# 大佬撕逼，DeFi市值暴跌！背后的真相太可怕....

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**Published on:** 2022-05-27
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前两天，Suzhu（三箭资本创始人）和Kain（SNX创始人）在推特上的嘴炮拉开了Crpyto行业的一场大戏。 微妙的点在于，这次论战正好卡在DeFi龙头系萎靡不振的行情中，以至于很多人都倾向于站队Kain------毕竟Suzhu最近几个月在推特“号票”的sol、avax表现都异常优秀。 但实际上Suzhu和Kain的这次掐架非常隐晦的反映出了创业者和投资机构的矛盾；如果更加不客气的讲，Suzhu和三箭资本表现出来的吃相实在太难看了。 我们做投资，就是要见微知著，我挑选几个最关键的片段，给大家聊一聊，DeFi的龙头到底还值不值得投资，以及机构们到底在干什么。 嘴炮的导火索是Kain的一条推文。11月20日Kain在推特发文说： A lot of people I respected earlier in this cycle have sold out in pursuit of profit maximisation, chasing opportunistic gains at the expense of their reputation, remember this when they all coming flooding back into the Ethereum ecosystem once L2 scaling becomes inevitable.翻译：有的人要钱不要脸，现在抛弃以太坊，等L2做好以后，这些瘪犊子又会重新杀回以太坊。 没有指名道姓，但就被对号入座了。没过多久作为SNX的中期投资者，三箭资本的创始人Suzhu就跳出来指责Kain，Suzhu的回应是： You literally chose the worst scaling solution possible for your users to defend your own ETH bags, thereby making your own community actually poor Now you have the audacity to insult anyone not as ethtarded as you? gfy翻译：指责Kain选了一个“垃圾”扩展方式只是为了自己赚ETH，割社区韭菜。 我把3个关键背景贴出来大家其实就明白是什么原因了： 1、三箭资本是SNX的投资方； 2、三箭在今年的方向是公链（SOL、AVAX、FTM）； 3、SNX没有在以太坊L1以外的公链部署。 今年诞生的公链基本都是靠DeFi头部项目或者GameFi头部项目带来的TVL所盘活，所以作为SNX的资方，Suzhu是想Kain在其他公链上部署，哪知道SNX会成为以太坊二层的带头大哥？------这才两人积怨的由来。 并且，三箭之所以跟2020年的精选标的SNX分手，就是因为公链的利益更大。 三箭曾经持有超过15%的灰度信托股份，同时在几个头部DeFi和若干中小型DeFi协议的主要矿池中都占有重要份额。但在协议里赚的钱“太少了”，公链才是机构最重要、也是最后的方向。 11月中旬我在会员群里就说过： SOL是机构不得不选的公链。打个比方，大家都知道公链的市场特别大，以太坊是公链之王，关于以太坊的蛋糕已经被分的差不多了。作为一个晚入场（指公链赛道）的巨头机构，你想投以太坊喝汤，还是做下一个以太坊吃肉？即便是几率只有1%，他们都要去做，因为只有公链有更大的想象力，协议做不到。 昨天Suzhu的推特直接印证了我的话，他说： Ethereum culture suffers massively from the Founders Dilemma. Everyone is already far too rich to remember what they originally set out to do. Perhaps a bear market is needed to remind them, or perhaps we must build elsewhere, but this is what it is--nothing new under the sun.翻译：以太坊陷入困境，创始团队太富有了，以至于忘记初心。所以你不行你就下，我们再开一局。 言外之意是什么？以太坊的蛋糕已经被分的差不多了，我已经吃不到了，我只能做你的竞争对手了，毕竟我们也是要赚钱的。 本来，我不该如此恶意揣测曾经DeFi时代的“功臣”，但如此言论，加上推特上几个月内70%的营销广告，再加上否认Optimism的作用与意义，却又不得不让我得出这样的结论。 Suzhu的言论确实又能带歪不少投资者，他的核心论点和逻辑是：**以太坊已经成了富人链，穷人用不起→穷人用的起才是好链→所以我选择SOL\AVAX\FTM ** 乍一看好像是这样的？其实不是。想明白EOS为什么做不起来，就该明白未来一定是多链格局，且一定是高频低安全需求+低频高安全需求同存的多链格局，即以太坊+特性公链的格局。（限于篇幅我就不多谈了，可以参看我之前的文章：《DOT启示：实现资产过亿的项目，可能不多了》） 罔顾事实，为了利益喊单，最后的下场必然墙倒众人推。uniswap的创始人Hayden、Balancer的创始人Ric，以太坊的Vitalik，甚至包括他的同行都开始冷嘲热讽，比如A16z就表示：自己永远不会辱骂区块链发展做出巨大贡献的创始人们。 至于昨天Suzhu引发公愤后的“道歉”，我们大体无视之便好。我想感叹的是，在这次争论的过程，Crpyto行业所表现出来的“状况”值得深思； 1.几乎所有投资人、创始人都无一认可Suzhu的观点； 2.几乎所有二级市场韭菜都站在Suzhu这一边。 很有意思不是么？散户其实并不关心一个项目是否有价值，是否能推动行业的发展，他们只会为价格而疯狂。 但这就是悖论：我们需要投资的是真正对行业提供价值的项目和项目方，但这些项目方往往需要时间来沉淀价值；只靠价格来FOMO情绪的机构，就像Suzhu一般，只会为了利益最大化而当墙头草，但善于“拉盘”又能博得韭菜的好感。 无独有偶的是，一个同行最近发了一条推，感叹UNI市值跌出了前20，希望这只是一场梦。底下的回复清一色的在骂骂咧咧，要么说uni是抄袭，要么说DeFI没有用，要么说准备抛售uni代币....Crpyto万象，不过如此。 真的是这样么？价格只是围绕价值波动而已，DeFi龙头的基本面有变化吗？整个DeFi的TVL不断在上升------别忘了这还是基于以太坊是富贵链的前提条件之下呢！倘若L2全面开花，手续费减低90%、95%甚至是99%的时候，DeFi的TVL还有怎样夸张的增加？ 这很遥远吗？一点都不遥远------BN可是打算和Aribtrum交互了。 此时此刻，DeFi全面暴跌，也只是加仓的机会。但如果你没有投资认知，被机构构筑的“谎言”所欺骗，追逐短期疯狂的价格，最后的最后，也只是人为刀俎，你为鱼肉。 按Kain 的话说，Suzhu就是一只狼，我和Kain同样开心，因为它从羊群里被赶走了。

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