# 投资心态管理：战胜自我才可战胜市场

By [MetaMan - 01Meta.eth](https://paragraph.com/@01meta) · 2022-09-14

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1，

在金融圈流传着一个段子。

转—某大佬分析说：

1、50万以下的账户最喜欢骂人。

2、50万-500万的人最自负，喜欢幻想自己是股神；

3、账户有500-1000万的人喜欢融资；

4、1000万以上的账户最谦虚，自卑感最强，喜欢学习；

我觉得非常有道理。

曾经我很谦虚，超喜欢学习。后来经过学习，学会了融资。通过不断融资，我慢慢成为了股神。再后来不知怎么了，变得喜欢骂人了。

有过投资经验的朋友都会会心一笑。

而投资中，很多朋友都在不知不觉中，被各种错误的投资心态所影响，进而导致投资亏损，即使他一开始就理性的设计好了投资策略，但由于投资心态管理不到位，知道而做不到。

那我们如何解决这个投资心态的问题呢？我列出了以下常见的投资心态问题，供大家学习反思。

2，FOMO（害怕踏空心理）

FOMO是Fear of Missing Out的缩写，字面意思就是害怕错过。

维基百科的定义是：指一种由患得患失所产生持续性的焦虑，得上这种症的人总会感到别人在自己不在时经历了什么非常有意义的事情。

这种心态存在于各种有利益的地方，除了投资、交易，最典型的就是：

1）微信群里的抢红包

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2）刷朋友圈信息的上瘾

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3）手机马上没电了，身边没有充电宝。害怕错过重要电话或信息。

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为什么人们这么害怕错过？

其实这源于我们的基因，基因的本质就是为了两件事情——生存与繁衍。只要是任何能让基因得到延续的行为，都会成为第一优先的下意识反应。

在远古时期，在自然环境恶劣、食物短缺的状态，个体是很难存活的，只有和部落里的人共同行动，例如：打猎、采集、防御敌人等等，才能提高存活的概率。

在长期的困难环境下，远古人自然进化出了，避免自己害怕错过信息的反应，并镌刻进了基因里。

但随着文明的不断发展，尤其是近200年的科技进步，我们的基因进化还未完全跟上时代的步伐，我们已经不用再担心洪水猛兽的危险，但害怕错过的基因心理依然对我们产生影响。

在现代文明的环境中，这样的保护我们生存的本能反应，有时却反而成为阻碍我们获取更好生活的绊脚石。

由于很多朋友，并不了解这样的生理学的机制，常常就会发生明明知道这样做不好，却就是控制不了。而要解决这样的问题，就需要先了解根源，同时加上解决的办法，并持之以恒的使用一段时间，来慢慢养成一种习惯，这样才能控制我们的本能，避免给我们捣乱。

BlockVc的创始人徐凯英微博上说：FOMO其实是通过创造稀缺性来进行预期管理而产生定价溢价的效果。

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如果你不去学习和防范，就很容易被商家所利用。

商家让大家产生FOMO心态，就是利用各种方法创造紧迫感，稀缺性。

典型做法分两种：

1）限时优惠

一般就是利用倒计时、或限时xx小时，xx天来制造紧张感。

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2）形成抢购热潮

（1）用托在群里附和、起哄，制造很多人想抢购的氛围。

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（2）用托排队，网红美食惯用手段。

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在投资领域里FOMO的本质，就是恐惧与贪婪交织。

体现FOMO心态常见情况，就是忍不住盯盘，或是时不时就打开行情app，焦虑心态焦灼。

作为投资人，既要防范商家的套路，也要有意识的控制自己的内心。

3，TO DA MOON （过度高预期心理）

TO DA MOON是TO THE MOON的英文连读发音，字面意思是去月球。比喻希望价格能涨到月球上。刚开始这只是一种投资者自我调侃、安慰、和良好愿望的体现。

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但也被商家像FOMO一样所利用，在各种宣传中，都会配有这个标语或类似的图片，以起到心理暗示本项目可以炒到很高价格，无形之中制造出一种投资者的高预期心理。

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比如，在中国就搞出了本土的喊单版本——XX币100，别墅靠海。

还有，三浪打完直奔500。

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不需要那么多，1000个eos就够了，你会发现，人这一辈子根本不需要那么多钱。

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从他们喊单到现在的价格，虽然有触底反弹的意思，但绝对和他们当时的气氛差距甚大。

如果你不加分析，就轻信了，被套也是自然而然的事情。

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以下是网友收集的狗庄常用语录，下次看到的时候长点心。

1、吸筹阶段：

不声不响，甚至放出利空消息，大吸特吸。

2、拉升阶段：

“以后你再也看不到 xx 价位的 xx 币”

“xx币100，别墅靠海”

“下个月上线数十所大中型交易所”

“币值被严重低估”

3、出货阶段：

“信我就拿住，不信就下车！”

“年底 1000，否则直播吃翔！”

“只是洗盘，目的就是把你们洗下车，逢低加仓”

4、出货完成：

“团队在做事，不要看价格，拿住！”

“价值投资，不要看短期的波动”

“凭本事套的你，为什什么要拉盘”

“我们现在在国外，有本事来打我啊”

要想避免受此宣传的营销，就是除非你有做深入的研究，并坚信投资标的的确有这个潜力，不然不要抱有过度不切实际的高预期。

4，随波逐流心态。

随波逐流、从众也和前面的FOMO心态一样，是根植于我们的基因的一种自我保护机制。

在原始社会，个人都很弱小，在及时知晓信息的同时，跟随领袖、大部队，才能更好的生存下去。这样的环境和长期的行为，会渐渐形成了一种习惯。而特立独行自以为是的人，则容易在恶劣的环境中逐渐被淘汰。在长期进化，自然选择下，人就自然而然的形成了一种随大流的本能反应心理。

例如，淘宝购物，一般都会选买的人最多的，评分最高的，看到排很长队的店就忍不住去尝试。

不从众的好处在于，避免陷入虚假宣传的而被套路，同时如果你想要有超额的收益，必然要与市场上的大部分人的想法有所区别，你采取盲目跟随的心态，很有可能就是别人在喊单拉盘让你来接盘的。

如果投资标的因为很多原因，不被大众所知并长期看好时，市场就会反应出一个很低的价格，而此时你能拨云见雾，研究发现被众人低估，那你此时坚定的买入，并等到牛市行情，被大众重新所认知，并给出高估值时，你就会获得估值提升与内在价值增长的双重超额收益。

建议你减少关注投资标的一时的涨跌，把时间精力放在对项目的深入研究上，当你越研究越发现项目的靠谱程度提高，也会让你更加坚定的长期持有。

只要项目本身没有系统性风险，比如，创始团队换人，出现不诚信的行为，项目开发停滞，数据停止增长，那么，即使价格一时的大幅度下跌，也不用担心，反而是给你更便宜建仓价格，形成更好的安全边际，然后耐心等待收获的季节，必然收获超越市场平均收益的超额收益率。

5，过度自信

过度自信就是自我膨胀，与经验主义。

例如，在2017年享受了一整年牛市的投资者，会坚定的认为2018年也会持续牛市，最多是回调后再大涨，可事实2018年整体趋势一直往下，比特币跌掉85%左右的市值，全部数字货币市值也跌去86%左右。所以你技术再牛，在整体市场趋势往下时，很难盈利。

而如果再18年年初清仓套现，什么都不做，直到年底就能跑赢市场上99.9%的人群。如果你同时还有分析能力，就能顺势抄底。

而造成投资者过度自信的主要原因就在于，缺乏系统有效的分析市场的方法，我见过太多凭直觉投资的人，动不动就梭哈，或是杠杆合约骚操作，在发现市场不对时也不止损，死拿死扛，对圈钱的空气币抱有幻想，以为会像某某大神那样可以大力出奇迹。可时你看到的所谓死扛熬过熊市到牛市套现10几亿的大神，只是你的幸存者认知偏差，哪些死扛没活下来的你都没看到，活下来的很有可能只是他运气比别人好。

过度自信，会让我们陷入偏执，并且远离市场现实，会让你陷入不理性，甚至是活在自己的世界里。而成功的投资者是不会这样自我沉醉，而是愿意接受真相，尤其是残酷的真相，投资世界里，目前来看就是一个零和游戏，你亏的钱就是别人赚的，其中一部分是交易所（赌～场）稳赚的部分。所以，请经常反思自己。

6，保持冷静与和耐心。

投资者缺乏耐心的很重要一个原因就是“稀缺”心态。

穷人为什么会一直很穷，难以翻身，就是受限于"稀缺"心态，而导致长期处于只能顾及眼前，无法为长远做打算或提前为未知投资，从而导致无法改变现状。

同时缺乏有效的有效的学习，并持有不愿改变的偏见。

乔治奥威尔的《1984》里曾对“贫穷”下了一个定义：贫穷的本质是消灭未来。

资金少的投资者也有类似穷人的"稀缺"心态，他们急于想一夜暴富，或是由于是借贷来的资金，有还款期限的压力，致使他们不得不急于想赌一把，而结果往往事与愿违。

而一些资金量多多大户，虽然不是"稀缺"心态，但由于缺乏完善的投资决策系统，以及投资心态的建设，也会导致他们在进行投资时缺乏足够的冷静和耐心，也会时常作出一些韭菜级的操作。

格雷厄姆《聪明的投资者》的“市场先生”概念，就说明了市场都会收到人为因素的影响，人不可能完全理性，不理性的情绪也会传染给其他人，从而误导更多人作出错误的决策。

而此时保持冷静和耐心，可以帮着你看得更清楚，更深远，而不会收到一时恐慌情绪而做出不理智的行为。

再次引用巴菲特的名言例子，亚马逊总裁曾经问他，为什么他的投资方法这么简单，但大部分人却学不会？巴菲特说：因为没人愿意慢慢变富。

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格雷厄姆说：短期来看，市场是一个投票机，但长远看，它是一个称重机。我们需要耐心等待时间给我们收获果实。

7，如何解决这些心态问题？

目前世界排名第一的“桥水基金”，曾经在它创立八年时，遭遇重大亏损，几近破产。

创始人雷达里奥开始反思自己，他不再绝对相信自己总是正确的，而是反复的问自己，我怎么知道我是对的？

经过反复思考后，他找到了答案并写出了知名畅销书《原则》，他的书中指出，必须做一个谦逊和极度开明的人才能降低犯错的概率。

为了验证自己的看法是否正确，采用了两个方法：

1）与其他的独立思考者，专家，擅长理性客观分析者，与其保持交流，让他们对自己的推理、思考、决策进行压力测试。来听过听取不同的专业的声音，来反复验证自己的想法是否正确。

2）逐步归纳永恒和普世的原则。

而这些原则，和巴菲特，查理芒格的多元思维模式非常类似。

这个世界是复杂的，每件事的影响因子都很多，几乎每个系统都受到多种因素的影响，所以若要理解这样的系统，就不能用某个思维模型去思考，必须要综合运用不同的思维模型去思考，这要求我们掌握的思维模型越多越好，这就是多元思维模型。

简单点说，就是吸收多学科的知识（不用成为专家，但是一定要掌握基本原理），从每个学科总结出特定的思维模式，融汇贯通，依靠综合思维模型框架进行思考和决策。

据说，巴菲特做投资时，会一般会用到100左右的思维模型，然后根据情况选择需要的思维模型进行评估。

这种多元思维，不光可以用在投资领域，对我们做任何的决策都适用，比如公司管理，运营资金统筹等等。

可以说「谦逊」和「极度开明」是帮助达里奥成为举世成功投资家的重要心态原因。

控制投资心态最难的就是克服人性，克服心中的恐惧，所以，你除了需要学习各种投资知识，还需要学会如何进行人性的博弈。

具体可以在以下4个方面下手。

1）建立赢家心态。

所谓赢家心态，就是正确的认识到市场的现实状态，并能接受真相的残酷性。

就像你接受战争是残酷的，并且未来赢得战争是必然要流血的，只有建立在清醒认识的基础上，你才能不惧怕市场带来的恐惧情绪。

其实本书通篇都在帮你认清投资的真相，本书的其他相关章节都直白的指出了事实，不要抱有不切实际的幻想或是把区块链想像成乌托邦。

我在书中反复提到过，由于区块链技术发展还处于非常早期的阶段，所以市面上99.9%的项目都是空气，虽然是空气，但还是有投机价值，只不过你需要懂得如何控制风险。

并且投资是一项充满风险与随机性的游戏，你无法控制随机性，但你能通过建立反脆弱，高效的投资决策系统来提高你的投资成功概率，尽力把做对的概率高于做错的概率，那你的投资就相对容易赚钱。

当你建立有效的投资决策和良好的心态，即使一时的行情大跌，也不会让你感到恐惧，因为你知道你买的资产是有内在价值支撑并未来有巨大的升值潜力，一时的涨跌对你来说都只是正常情况，而能做到平静等待，就能等到最终的获利套现。

2）降低潜在高风险操作带来的心态影响。

最直接的，就是不要期望你在不擅长杠杆的时候，能通过期货合约产生高收益的幻想，你可能只是一时猜中市场走向，但这个市场是多变的，尤其散户的最大对手盘就是交易所本身，他们兼具银行、券商、做市商等多重角色，他们对用户的数据一清二楚，所以你不知道什么时候就会把你的仓位插针爆掉。

而一旦你陷入这种企图靠期货能长期盈利的想法，你就像是进入了赌～场。赌场是不怕你一时赢钱，而是你怕只来一次，赌～场已设计好规则，只要你长期参与赌～博，你就有最终输的一天，或是此前辛苦赚到的钱，因一次的操作全部亏损，虽然你没有亏掉本金，但这种“损失厌恶心理”会让你更加心理难受。

而要避免这样高风险操作带来的心理影响的最好方法，就是不要轻易碰它。

3）不要指望赚快钱。

要想控制好心态，避免过分贪婪和恐惧的交织，你要认识到，你不可能赚到市场的每一分钱，只能赚到你现有能力圈范围内的钱。

也不用担心害怕错过，在金融市场里机会永远存在。就像你在充满各种鱼群的大海中钓鱼，钓不到鲨鱼，可以钓小一点的鱼，也能让你收获颇丰。

4）不断反思投资行为，弥补投资漏洞。

每次做完一笔投资，都要记录下你的买入时间，价格，仓位，以及当时作出决策的原因。

并在持有的过程中也要根据行情反思，你当时买的够好么？是否有足够的安全边际？

如果你在不得不止损时，更加需要反思总结，你为什么会要割肉？你当初为什么会看走眼？还是我无法长期持有？

当你的投资反思积累越多，你越容易形成一种审慎的投资态度，会帮助你避免下次再犯同样的错误。

8，总结

要想在投资中避免因为心态不稳而导致的投资亏损，你需要特别注意以下几种常见的负面心态出现。分别是

1）FOMO

2）TO DA MOON

3）过度自信

4）随波逐流心态

5）保持冷静和耐心

每当你内心出现这样的想法时，就翻出本文，来提醒自己，不要被这样的情绪所牵着鼻子走，不然一般大概率都是会出现投资失败的结果。

同时，通过以下4点来建立解决更完善的投资心态管理方法。分别是：

1）建立赢家心态。

2）降低潜在高风险操作带来的心态影响。

3）不要指望赚快钱。

4）不断反思投资行为，弥补投资漏洞。

沃伦·巴菲特所说：“对大多数投资者来说，重要的不是他们知道多少，而是他们能在多大程度上认识到自己不知道什么。”

希望本文能帮助你认识到你之前不知道的投资心态问题。

END

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*Originally published on [MetaMan - 01Meta.eth](https://paragraph.com/@01meta/Petk2I982fDucZ96aC9F)*