# 硅谷银行事件致USDC储备金流失，投资者抄底、换币、套利的机会来了！ By [林韭韭（099）.eth](https://paragraph.com/@099-eth) · 2023-03-13 --- 本周末，稳定币USDC的发行商Circle宣布，USDC的储备金中有33亿美元存款被困在了因“流动性不足和资不抵债”而被迫关闭的硅谷银行中。虽然这只影响了USDC的一小部分资金，但由于周末银行不营业，导致购买USDC以赎回美元的套利机制失效，同时Coinbase关闭了USDC的美元提款通道，USDC、DAI、FRAX、MIM等稳定币也因此相继脱锚。在市场剧烈波动的情况下，这也意味着一些机会的出现。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0749acc95606b1968ab3b24c1cffa99c17c7f273a91b7972885427e3e8e4b34d.png) 这个是周末机构在本次事件上的操作。 对于这种情况而言、基本上大家都有三种方式应对方式。 ### 抄底：USDC损失有限且大概率会回到1美元附近 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7d076bff0b33401245f6d70f6a5d0c294e3f31642418b93b9593cffdfcbf21c9.png) 虽然稳定币USDC受到硅谷银行的影响，导致其价格下跌并脱锚，但投资者可以等待USDC价格下跌后抄底。 由于USDC储备金受到硅谷银行影响的比例不超过10%，且硅谷银行在风险投资行业拥有良好声誉，也有不少支持者。 Circle也表示，如果硅谷银行的资金不能100%回款，将使用公司资源弥补短缺以支持USDC。 此外，美联储和FDIC也在考虑为陷入困境的银行提供存款担保。但投资者需要关注动态，避免处于不公平地位。 即使有风险，大概率USDC也会在周一恢复至接近1美元的价格。在进行抄底操作时，需要注意避免因操作不当造成损失。 ### 避险：USDC与BUSD和DAI的互换 \*\* \*\* 在USDC脱锚的情况下，持有USDC的投资者可以选择将其兑换为其它稳定币，以期望其它稳定币的发行商能够兜底。这种转换的方式被称为“稳定币互换”。 一种稳定币互换的方式是将USDC转换为BUSD，这是因为币安默认将用户充值的USDC兑换为BUSD，因此在USDC还未完全脱锚的早期，BUSD和USDC在币安仍然能够按1:1互换。此时，BUSD比USDC更为安全，因为币安可能会对BUSD进行兜底，从而降低BUSD的风险。事实也证明了这一点，随着USDC脱锚的持续，币安关闭了USDC和BUSD的互换通道，此后BUSD的负溢价维持在1%左右，而USDC的负溢价最高超过10%。 另一种稳定币互换的方式是将USDC转换为DAI。DAI是由MakerDAO发行的基于以太坊的稳定币，其价值与美元挂钩。Maker的稳定锚定模块允许DAI与USDC之间的互换。在没有其它渠道规避风险的情况下，DAI也是比USDC更好的选择，因为还有部分DAI是超额抵押加密货币铸造的，且MakerDAO有可能对协议中的坏账进行兜底。波场创始人孙宇晨也进行了这一操作，事后MakerDAO确实采取了积极措施，DAI的负溢价低于USDC。 除了USDC、BUSD和DAI，还有许多其它稳定币可以选择。在选择稳定币时，投资者应该考虑该稳定币的发行商背景和声誉、稳定币的流通量和市场深度以及其它市场因素。 ### 套利：不同链上和DEX之间的价格差异 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c9353c206da0e7fd7b0e67667889c136c3e839d8f0bef346651532a8452da7de.png) ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/1f9e20612335e7729ca9cdb63a7a3840b83464a2b1956430a43023805cb36a45.png) USDC价格波动的时候，市场上也会出现许多套利机会。这个思路的核心是观察同种资产在不同链和中心化交易所之间的价格差异。 例如，Optimism和Arbitrum上的ETH/USDC交易对和OKX上价格的不同，需要使用1inch等交易聚合器，即使单个DEX上ETH/USDC的价格和交易所相同，也能通过DeFi的可组合性套利。其中一种操作是用USDC通过Optimism的1inch购买ETH，再到OKX、Bybit等平台换成USDC。当USDC贬值时，交易经过会“USDC-sUSD-sETH-ETH”的路径，通过Synthetix的原子交易完成。 由于OKX支持更多不同链上资产的充提（如Optimism、Arbitrum的USDC），且开通了更多流动性好的交易对（如ETH/USDC），短期内流入了更多资金。事后，币安也恢复了USDC/USDT交易对，并表示将开通ETH/USDC等交易对。 但需要提醒的是，在进行链上操作时一定要小心。一个反面教材是，某用户将超过200万美元的Curve 3pool LP代币通过Kyber的聚合路由卖出，仅获得了0.05 USDT。原因在于该用户既没有按照流程操作（应当直接通过Curve赎回流动性），在兑换时也没有注意价格，最后被MEV机器人赚取超过200万美元的利润。 在利用价格差异进行套利时，投资者应该谨慎考虑操作风险，以免造成不必要的损失。 总体来说，投资者在面对USDC的脱锚事件时，可以采取抄底、避险和套利三种策略。抄底是等待USDC价格下跌后买入，预期价格会回到1美元附近；避险则是将USDC兑换为其它稳定币，如BUSD和DAI，以规避风险；套利则是利用不同交易所和链上资产的价格差异进行套利，但需要注意操作风险。在选择策略时，需要考虑稳定币发行商的背景和声誉、市场深度以及其它市场因素，以降低投资风险。 PS：以上内容纯为个人向、并非投资建议。 商务合作V：p-mang 099助理V：dabiaoge1176 感兴趣可以加入社群！ --- *Originally published on [林韭韭（099）.eth](https://paragraph.com/@099-eth/usdc)*