# A8社群投资复盘、未来投资方向

By [庞教主](https://paragraph.com/@0x0d59f93374aa14e81ff847a3eb59607371c4945f) · 2023-03-15

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今天把投资的币种做一个总结，方便自己和会员们复盘，因为平时A8工厂社群聊的比较散比较杂。总结复盘包含具体的投资逻辑，以及风险所在，哪些币可以长拿、还有多大潜力一目了然。最后对NFT交易市场和Move系公链做了一个展望，目前这两个领域还在观察期，等待出手的机会。

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**1、Optimism（代币：OP）205.56 %**

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大家可以去defillama看下L2的统治力，Arb、Op在整个公链排名中是一直上升的，这里说的L2不包括Polygon，侠义L2的定义是必须继承ETH L1的安全性，L2完成继承了ETH的基因，安全性、生态、开发者都是完美继承，其他公链完全缺乏竞争力，这是L2能崛起的根本原因，也是投资Op的核心逻辑。

与Arb的对比：

缺点：原生创新项目的缺乏，Arb有亮眼的GMX、MAGIC，根本原因是早期Op的白名单机制限制了很多野生项目，但底层技术Op与Arb并无太大差异

优点：1、率先发币，建立了完善的治理体系，会持续补贴生态项目大量的Op代币，参与者可以获得额外的Op代币奖励，多了一层激励机制；2、OP Stack的发力，Coinbese基于OP做了一条链，这个叙事的潜力就相当于在ETH L2上构建一个Cosmos，潜在估值、想象力会进一步提升。

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现在大家对Arb的抱怨越来越大，传出Arb可能不发币，走合规上市路线，以及Arb每年获取上亿的手续费收入，能赚钱为什么要发币？官方的心思暂不去定论，但Arb发币计划拖得越久，对Op就越有利，甚至被Op反超。现在二者的TVL差距为2倍，这种差距一轮不错的行情就很可能被追平。

另外纯L2只有OP发币了，Op会获得更多的市场溢价和资本追捧，对生态发展更为有利。

投资Op代币的一些潜在缺点：

Op现在保持极低的流通量，还有大量的代币尚未流通，但这个在牛市行情并不影响，甚至更有利，更低的流通市值意味着更容易炒作拉盘。

但是Op这种低流通打法，本质是持续吸血二级，补贴自家生态项目，跟LDO的打法一样，几年前市值才千万级，LDO价格为3U，现在市值10亿级，价格还不到3U。因此Op的长期价格会被一直压制，长期赔率非常低，更适合波段玩法。

**2、ssv.network（代币：SSV）232.00 %**

LSD赛道老庞是第一批玩家，最早是FIS提出的流动性质押概念，但因是国产缺乏助力，后续被LDO一直碾压，尤其是LDO的stETH在CRV上构建起了流动性优势后，LDO的龙头效应开始不断增加（更好的流动性-更低的进出滑点-吸引更多流动性）。

在早期布局LDO后，非常吃亏，因为LDO采取的低流通持续补贴给LP、质押者代币奖励，一直吸血二级LDO持有者，后续LDO我也走了，所以赶得早，不如赶得巧，过早参与并非好事。

后面老路在奶SSV，因为在LDO上吃亏后，更加喜欢SSV的全流通，加上Coinbase、LDO都参与了SSV，当时对SSV的判断是它是整个LSD项目方的刚需底层产品，所以果断投资了，算是在LDO上吃的亏，在SSV身上补回来了。

LSD赛道是本轮的核心叙事，现在整个ETH质押率才十几个点，对比其他公链60%以上的质押率，ETH LSD赛道还有数千亿的空间，还没算上未来ETH本身市值的增长。

对LSD竞争格局的判断：

排除SSV的底层技术方案，以及CRV、BAL这些war的衍生战场，单论LSD第一纵队的LDO、RPL、FXS等等一系列新项目，最后能获胜的只有LDO的stETH方案，因为LDO已经彻底构建了流动性护城河，未来也不需要一堆各种各样的lsdETH资产，只能存在一个标准，那就是LDO的stETH。所以LDO依旧是值得长期投资的核心标，只是我在LDO受伤太深，但还是很肯定LDO。

**3、Synthetix（代币：SNX）91.18 %**

SNX是我最看好的币，在社群中被我夸赞最多的项目，起初关注SNX这个老币是因为之前的现货原子交易，一开始SNX的定位是合成资产，比如合成BTC、合成USD、合成股票，就是模拟所有资产价格，但合成资产一直以来并没有被市场青睐，不温不火。

直到SNX推出了原子交易后，我看到了SNX的巨大潜力，通过Crv与合成资产的组合，可以直接打通现货交易，主要针对大额现货交易上，0滑点的优势可以撬开Uniswap的市场份额。

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另外大家不知道的是，SNX在衍生品领域的实力非常强，旗下永续合约产品Kwenta的交易量突破了14亿美元，最近单日交易量破亿。其实GMX、GNS的创新就是来自SNX，并非GMX的原创，GMX只是SNX债务池的变体。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/208597bc57daa2c9a9036679f0d0866c15d0aa179ab5790f06a5c0e4f25460a7.jpg)

SNX并不做C端产品，它只做协议层负责流动性，然后C端产品可以接入SNX的流动性，做出衍生品如永续合约、期权这些。与GMX最大的区别是SNX做了分层，流动性层和C端产品层，任何C端产品都可以接入流动性层，进而又能给SNX带来更多流动性，更多的流动性又能吸引更多C端产品。

一句话总结：SNX上可以构建无数个GMX，SNX是一个无限流动性API

另外，SNX V3计划中准备做跨链流动层，原理很简单，随着SNX多链的部署，通过类似原子交易机制，打通各个链的资产流动，实现从单链0滑点交易进阶为跨链0滑点交易，现在跨链流动性的经典项目是STG，SNX一旦做了跨链流动性原子交易降维吊打STG。

**4、Osmosis（代币：OSMO）4.71 %**

OSMO是大家问的最多的项目，我很奇怪，就这个没怎么涨，却买的人最多，导致我私信每天一堆人问osmo啥时候拉盘。我就解答下大家的困惑。

OSMO是Cosmos上一个DEX链，是整个Cosmos生态链的DeFi中枢，除了ATOM，它就是Cosmos最有潜力的标，但问题也出在Cosmos上，OSMO与Cosmos生态高度绑定，完全依附于Cosmos，Cosmos兴，则OSMO兴，Cosmos亡，则OSMO亡。

OSMO的崛起只能等待Cosmos生态的兴盛，如果你看好Cosmos，那就好好拿住OSMO，如果不看好Cosmos，OSMO就趁早放弃吧，现在卖也没亏钱。

关于Cosmos生态何时兴起的判断：

先不说那种大爆发，就说眼前可以判断的，主要两个利好会带动Cosmos生态火热一把，一是USDC基于Cosmos的消费链发布原生稳定币，目前Cosmos没有成熟的稳定币，osmo上的稳定币都是AXL的跨链版稳定币，有很高的风险。二是DYDX V4在Cosmos发链，大概得9月份。因此可以预见的潜在爆发基本要等到年底了。

另外我建议大家一定要下个开普勒钱包，体验下IBC跨链，玩下Omso的DEX，你就知道Cosmos的魅力所在，我说再多也没用。

**5、Arweave（代币：AR）-35.99 %**

上次FIL大涨，我调皮了一波，发现AR没涨，就追了12万的，万万没想到呀，AR不跟了，随着那次行情下跌，AR也直线下跌了，哈哈。

这是一次比较随性的操作吧，没啥参考价值，本身一直以来，在存储板块也只看好AR这个项目，基本盘够好，所以也没打算卖，就好好拿着了。

这5个币是目前我的主要持仓，TORN那波获利出了，其他都是些蚂蚁仓就不用提了，涨10倍也没啥毛用，下面再简单说下我对未来板块的一些展望看法：

**未来展望：**

**1、NFT交易市场板块：**

Blur的龙头地位确定了，但我依旧不急于投资，很简单的逻辑，Blur再牛，NFT市场这么惨淡，它也得趴着，当然是好标，但得配合好时机。记住一句话：最好的故事杀最多的人，所有人都觉得牛逼，就是深渊的开始，宁可错过，也不要急于上车。

另一个项目就是X2Y2，X2Y2的Pro内测版直接模仿了Blur的Bid机制，虽有点可耻，不过做的对。X2Y2我最关注的是，提前走了NFT-Fi路径，比如已经做了借贷板块，这一步横向扩展非常有战略意义，因为现货已经没法卷了，都卷到0了，只能横向走Fi路线，类似现在的币安，不仅仅只是现货，而是集现货、衍生品、理财、IDO、借贷于一身的打法。

X2Y2的Pro上线后，会使用新的经济模型，基本就放弃了原有交易挖矿的思路，也算可预见的利好，其代币本身的市值非常低，又NFT市场未来又足够大，可以容下多个玩家，因此X2Y2也是一个不错性价比的币

**2、MOVE系公链**

MOVE系链就是用了Move语言的公链，比如APT、SUI链，这不就是再造SOL吗？L2都起来了，这种单体链还有未来吗？

我明确的告诉你，一样有未来，不管最终结局如何，但不妨碍Move掀起一波短暂财富热潮，单体链依旧深受资本机构方青睐，他们也需要新叙事，而不是ETH系一统天下，没有那就硬造嘛，结局如何没人关心，中间吃饱了就够了。

我最近也把APT链的应用都体验了一遍，Sui还没上主网，要等到第二季度。APT链目前的DeFi生态非常拉跨，只有Pancake立在那，其他都是极小的项目，发展非常早期，但也意味着一旦APT后续生态被炒作，赔率会非常高。

NFT和链游生态目前是APT链比较活跃的，链游也是Move系链主推的方向，但就我最近的体验，大部分NFT、链游项目都是一波流，开盘就破发，需要等实力项目登场。后续我会在A8工厂群持续更新APT的潜力项目。

其他ZK这些目前还没到时候，BTC L2板块我奶的比较早，但下手的时候非常纠结，因为体验非常糟糕，除了stx生态尚可，RIF简直垃圾的不行，所以干脆就错过。现在具体看好的方向又能实际操作的只有NFT交易市场和Move系链，后面发现新的潜力领域和项目会实时同步A8工厂群。

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*Originally published on [庞教主](https://paragraph.com/@0x0d59f93374aa14e81ff847a3eb59607371c4945f/a8-2)*