# (转)关于行业进化的一点思考(@realsatoshinet)

By [Untitled](https://paragraph.com/@0x2177f8cb5bad36f2418e29142d9436e2f6d495b2) · 2021-11-06

---

很多玩家喜欢项目带有正统性。这是一种比较主流的玩法。所谓的龙头打法。一两年前，往久了说四五年前，这一套打法的胜率和赔率是很高的：就是等具有正统性的项目上市后重仓介入，往往能够赚一票大的。比方说20年的 $UNI/ $GRT 等等。GRT当时上市后分歧较大，很大一部分人认为太贵。当时流行的说法就是买分歧卖一致(源自贾总@LeePima)。后面GRT的行情也证明了当时的大家也许真的没有看懂这个项目，没明白数据查询层这种底层协议在Web3多链时代的必要性。像今年的 $DYDX ，上市之后的估值非常公允。DYDX的空投和第一期挖矿很赚钱，但是单纯二级市场买，收益真的不及预期，不过一倍而已。为什么又举例DYDX，抱歉还真没想到其他什么典型例子。包括即将上市的IMX，大家也是满心期待，务必看好，估摸着上市之后也是合理估值。我也是傻了些。竟没想到去挖矿。思路还是停留在过去：二级上线，买，重仓。毕竟之前就是这么玩且屡次赚钱的。自然是有思维定势。结果DYDX的收益预期令我大跌眼镜，就涨了一倍？然后就涨不动了。理想终究回归现实：整体估值就是现实。这之后断断续续有在思考：这一套打法似乎越来越在失效。细细想来有几个原因。一是信息的传递更加快了。你以为你知道的信息是很宝贵的，于是藏着掖着。那可就幼稚了。真的不如和大家分享出来。连基金底下的实习生做老鼠仓也会因为ENS域名的细节被挖出来然后在全网引起轩然讨论。实习生可能万万没想到当时注册的ENS会让自己前途和钱途尽毁。更不必说Nasen等链上分析工具。你是谁，有多少钱，这都不是什么秘密。区块链行业是世界金融史以来信息流转最快和透明度最大的。二是玩家的平均认知上去了。就是当时在正统性项目上的判断，放到如今大家都很一致。分歧越来越小。也意味着上市后估值越来越合理。昨日AXS上线RON侧链挖矿便是很好的例子。一时间成千上万的分析贴出现，结论是SLP被低估，SLP/ETH挖矿的年化可达1000%。全网FOMO。很快又被证实这套判断有误，在于SLP的流通量是不对的。合理的年化在100%左右。还要加上SLP的高通胀抛压。具体的分析可以看其他专业玩家。我举该例仅想证明行业信息的流动性已是如此之快。认知也是普遍上升一个台阶。这也是情理之中。还在行业里玩耍且赚到钱的玩家，皆非等闲之辈。虽不说全才全能，必是在某一方面有奇技淫巧。不明白主动学习和提升知识技能的玩家大抵是被淘汰了的。人精只可能是越来越多的。三是大家手里面钱多了，钱反而变成最没有用的东西。你确实可能赚到了一点钱，但你发现各种折腾似乎还没有跑过ETH/BTC本位。你也投不到一级市场顶级的项目。二级市场估值多为合理，似乎也不太好赚钱。而行业周期似乎又不是大开大合的牛熊交替。你除了有点钱之外，可以说是一无是处。俗套的说，行业的内卷开始渐渐显现。这是很神奇的事情。引用民道老师 @mindaoyang 的话，那ICO随便投的美好时代已一去不返。开始是能够吃肉，后面肉是吃不到了，汤尚且能大口喝。再后来这能喝到的汤也越来越少。怎么办。只能另寻出路。这则思考也是看到贾总 @LeePima 临时起意。去试着寻找预期差大的项目。但这是否又是另一层面的内卷。因头部项目估值合理，倒逼这大家去找所谓的GEM。当然头部项目估值合理是一件中性的事。意味着你可以去进行资产配置。大部分资金配置龙头项目。挺好的一件事。如果手里有一点钱的话，不要把钱随便乱打出去。你去冲，你去Degen，很好，毕竟冲是行业的政治正确。这很有血性，但也稍微评判一下自我优势。没有这金刚钻，别缆那瓷器活。珍惜手里的钱。仅此一条。毕竟钱再多，挥霍起来也是分分钟。也希望大家都能找到适合自己的优化策略。 (Source: [https://threader.app/thread/1456614193289777159](https://threader.app/thread/1456614193289777159))

---

*Originally published on [Untitled](https://paragraph.com/@0x2177f8cb5bad36f2418e29142d9436e2f6d495b2/realsatoshinet)*