# 对话8848： Arbitrum 上第一个革命性的利率衍生品交易所 ——StripsFinance By [Untitled](https://paragraph.com/@0x3d06284fbc27702448c1732ae77a1db1f61baed7) · 2021-11-24 --- 2021 年 10 月 11日，StripsFinance 联合 8848 社区举办了 AMA 活动，本次 AMA 邀请了StripsFinance COO 夏别信，她向大家介绍StripsFinance 的设计原理、竞争优势、开发进展、以及最近的市场计划等，以下是本次 AMA 的文字整理，欢迎阅读！ ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b1bcdbe70b6fa08c14c7c73d34708d6f664b98b91444ffa8b669685513475310.png) #### 问题1：可以从您的角度，先给我们社区的小伙伴简单介绍一下 Strips 这个项目吗？ 嘉宾: Strips是首个基于Arbitrum和BSC的利率衍生品交易所。基于利率是金融的元规则这一观点。Strips允许用户交易，并使用杠杆交易利率。我们提供利率衍生品、结构性产品和固定收益产品的一切利率衍生品。 不论是AAVE、Compound这样的借贷协议；市场上一个接一个出现的「头矿」；还是像Binance，FTX这些CEX里的永续合约费率。 这些APY都是浮动的（Floating rate)。参考传统利率市场，Strips为每一个不同的协议提供了一个固定的利率（Fixed rate）。至于这个固定利率的数值是多少，这个决定权交给市场。所以我门提供的是一个，让利率作为一个独立的资产进行交易对冲的市场。在传统金融中,利率是一切价值的锚定，从股票的估值，到房贷，到恒大违约的债，到美联储的通胀，全部都是由利率决定的，所以利率决定了一切具有金融属性得实物非实物资产。那么同样的，所有具有金融属性的 DeFi CeFi也需要一把标尺。在传统金融中,利率衍生品的市场规模达到了6.5万亿美金。 Strips可以为Compound、Curve等项目设立了不同的AMM，通过Oracle将不同协议的浮动APY接入到Strips上。在Strips的AMM上，通过支付固定利率，收取浮动利率通；或支付浮动利率，收取固定利率。用户可以做多做空不同协议的APY。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/fc90368a93493ad3e46bf5d1fc0d314606e7cb7b532372e6069c9a5091a38eda.png) 我们相信利率是一个回归均值的市场，不论是Dai在Compound和AAVE之间不同的浮动利率，还是Barnbridge和Element的不同的固定利率（Barnbridge的6个月USDC固定利率是2.49%，而Element的3个月USDC固定利率是6.64%。 这很不正常，为什么我在Element存3个月的固定利率收益比Barnbridge存6个月还多). 通过在Strips上做多做空利率，未来，各个协议的APY很可能会回归市场均值 #### 问题2：可以介绍一下Strips的团队背景和故事吗？ 我是Strips的COO，我本身是trad-fi出身，之前在trad-fi是基金经理，我的基金规模是 200亿美金，在这之前是宏观交易员，交易债券外汇和 利率掉期。现在Base新加坡。我是因为感觉到DeFi势必是一股席卷传统金融的势力，因此毅然辞职选择加入Strips.Finance。 CEO最早是高盛的交易员，比较早进入币圈，然后为多家机构建立了他们的自动化交易系统。 CTO是俄罗斯人，技术非常牛逼。核心团队擅长的事情完全不重合，非常互补。 为啥叫Strips 因为要脱去传统金融虚伪的外衣，把传统金融的老帮菜从他们高耸的护城河上拽下来 Strips 实际要做的事情是： DeFi完成闭环的缺失的一片拼图就是基于利率的平台。平台构建的第一步交易利率的市场，交易市场的第一步是高效有序的定价机制。 #### 问题3： Strips 为什么选择先在 Arbitrum 这个rollup方案上线，未来有多链的计划嘛，或者有哪些跨链的合作？ 嘉宾： 1.首先是我们做的永续利率互换，波动性很大。需要二层网络的高性能以及低Gas费。Arbitrum手续费很低，一笔交易也就1–2刀，大家可以去试试。 2.在Arbitrum 的选择上，考虑到Arbitrum是唯一已正式上线的以太坊二层，有以太坊的正统性。而且uniswap、Curve等项目都已经部署Arbitrum，DeFi的生态已经起来了，我们要做DeFi生态的最后闭环，和DeFi协议一起共舞。 3. 其实关于L1/L2，我们内部也有很多讨论和故事可以和大家分享下。 在历史上，通常一个技术的解决方案都有两种，一个简单易懂好上手，但是非最优的技术抢占大部分民用市场和一部分商用，但是永远会有一个硬核技术是极客的自留地。 20 年前，开发人员在 c/c++ 上构建站点。 Web 应用程序是 C 上的 Apache 模块，以及 C++ 上的一系列 Web 服务。手动内存管理（段错误）都是家常便饭。 然后 PHP 和 Perl 出现了。 PHP简单易懂，主导了市场，Perl 是为极客准备的，它实际上仍然存在。 但是 PHP oop 很糟糕并且很难构建抽象。 在那之后，basecamp在 ruby​​ 上构建了 Rails 框架并写了关于它的书, 这是划时代的开始。同时与纽约时报的那些人（如果我没记错的话）在 python 上构建了 django。Django 获胜是因为它是基于 Python 构建的。而python简单易懂好上手。 Ruby 确实很棘手 — — 但它是 极客们的“下一个 Perl”，所以它也占有很大的市场份额。 然后开始了“实时”网络，开发人员需要编写很多非同步的东西。 Node.js 开始称霸。它是支持开箱即用的异步的 JS 环境。然后我们只需将其升级为静态类型，就会出现来自 Microsoft 的 typescript。Python 现在在 3.6 和 fastapi 框架中支持异步, 然后成为极客的地方。 Typescript([node.is](http://node.is)) — 简单好用上手。支配市场 Python（异步与 Gil 权衡和没有足够的库完全支持异步） — 输掉网络竞赛。成为 ML 的语言。 原生支持异步和低级线程管理的 Golang — 在极客中赢得市场（大市场份额）。 现在wasm时代来了，我们有极客的汇编脚本，什么工具会扮演简单易懂好上手的角色？ 如果我们进一步类比，我们在区块链世界里有什么？ 以太坊 — 简单易懂好上手 比特币合约 — 适用于极客，但会失去一些优势。 像plasma这样的侧链似乎都会失去先机：要建立一个不受 51% 攻击影响的大型验证者社区真的很难（相比有朝一日可以迁移到 pos 的 3000 多个 pow 以太坊节点） 所以问题是 — 哪种扩展解决方案将是简单易懂好上手的，而对于极客来说，这个方案又是什么呢？ “简单易懂好上手”必须奏效，不能只是易懂。我们现阶段倾向于任何依赖于以太坊的东西，比如rollup（arbitrum or optimism），而不是侧链。 谁将主导“极客”，通常也总是拥有很大的市场份额。 Cornado vs. solana vs. polkastarter 怎么看： 我们倾向于cordano是因为在基于Haskell的plutus上编写智能合约是非常疯狂又浪漫的哈哈。 Solan处于中间态。以上都不是财务建议:) 对STRIPS 来说，从技术角度看，持续关注谁会是那个“简单好用易上手”或哪个bridge 的 Eth 锁定最大？如果风向变化，我们将需要快速反应并移动到那里。 同时，持续关注最大的极客社区并在那里建立。 未来是有跨链多链计划的，我们测试网本来就是在BSC上，后来考虑到原生代币的安全性和正统性，选择迁移到以太坊上。 #### 问题4：Strips 的代币经济模型可以简单阐述一下吗？ 嘉宾： 提到经济模型，就不得不说我们整的一个「大活」：Strips的AMM开创性地采用了由USDC-STRP 的LP Token组成的AMM。 LP做AMM，这在DeFi非常少见。 好处显而易见，AMM做LP能够迅速捕捉代币价值，有大规模的AMM，就捕获了一半的STRP代币。STRP的上涨又能反哺AMM增加流动性减少滑点。 良性循环。这是一个经典的滚雪球式的闭环。Staker 在 sushiswap上提供流动性的同时，把这个lp token stake 在strips 上做【做市商】，又可以收一层usdc的收益。为了多收一层收益，你需要买strp 就把币价和LP token 价格推上去了。同时也给二级市场提供了流动性。在STAKE 的同时，可以得到免费的strp token作为奖励，随着STRP 的币价上升，那么STAKE的收益就越高，越高的收益就会吸引更多人来成为做市商。这么做最主要的目的不仅是这个内循环，更多的是为了给STRP的币价进行一个兜底。因为我们也发现有些很好的项目，这个币价就是上不去，因为币价和项目的收益没有直接联系。 另外我们的USDC-STRP 的LP 也将用作保险池，STRP未来还可以做成DAO具有投票权，投票给哪个DeFi协议做一个接一个AMM，这些都可以锁定代币经济。 #### 问题5：Strips主打的利率衍生品市场也将连接CEX和DEX，而传统CEX的资金效率往往是低效的，Strips会接入哪些CEX市场，并如何革新和破局？ 嘉宾： 这一点也很有趣，在DeFi上做多做空Binance和FTX永续合约费率的价差，这在DeFi也是首创。 只要开放API的交易所，理论上我们都可以接入。因此可以接入的CEX可以且不限于Binance,FTX,OKEX……你能想象的大部分交易所都可以接入。 这样做主要满足了两个需求：1是套利。例如Binance 上的 BTC-PERP 永续合约的资金费率目前为 12%,FTX 上的 BTC-PERP 永续合约资金费率目前为 6%。你就可以做空Binance费率，做多FTX费率。2是套保。使用CEX合约的交易员，为了防止日后合约费率的飙升，可以在Strips上做多CEX合约费率来套保。 大家都在Strips上开多开空CEX的合约费率了，我们将加速CEX向DEX转移这一进程。 #### 问题6：DeFi协议的安全性可以说是重中之重，面对层出不穷的闪电贷、合约攻击，Strips新颖的机制设计是否引入了新的安全挑战，如何应对？ 嘉宾： 我们一共有2家机构做合约审计。 除此之外，我们还请了一些俄罗斯专门做MEV的developer朋友做经济系统模拟攻击，同时我们找了ToB做安全审计。 主网上线以后会释出一些我们内部的报告，其实从6月开始我们很大一部分时间就是在自己研究漏洞，也在自己发现漏洞解决漏洞的过程中优化了很多算法。另外我们自动化了很多测试，并且写模拟器了通过调整几率分布自动生成很多很多交易，来观察不同的分布情况下AMM会呈现什么样的回报率和风险。有一个单元测试里没有覆盖的边际情形就是通过模拟器重复了几百次以后发现的。我们自己可能比散户更害怕黑客事件，因此在安全方面付出了非常艰辛的努力。 我们是个非常硬核的团队。 为了保证经济模型稳健，我自己写了1300 行代码模拟各种攻击。 #### 问题7：可以介绍下 Strips 的投资阵容以及合作伙伴吗？这些合作是怎样展开的呢？ 嘉宾: Multicoin Capital领投，红杉资本、Mechanism Capital, [Crypto.com](http://Crypto.com)、Fabric Ventures、Morningstar Capital、OKEx Blockdream Ventures和SevenX Ventures等机构。 已经和交易所有接洽，后续会考虑和其他项目合作债券事宜 #### 问题8：Strips的产品开发目前进行到了哪一步，作为普通用户可以怎样参与下一阶段的测试和代币分配呢？ 嘉宾： 我们Arbitrum上的产品已经开发完，并且进行了大量的安全挑战测试，光我们自己的合约就有108组测试，还没算非核心合约。 1.我们的IDO于10.13号晚上10:00（北京时间）在Sushi的MISO上发布， 参加我们的IDO。 2.另外 ，主网上线后，几周或几个月里，交易和Staking都会有丰厚的代币奖励，我们会非常慷慨地奖励我们的早期支持者。 ### 更多关于 StripsFinance 的信息请关注： Website: [https://strips.finance/](https://strips.finance/) Twitter：[https://twitter.com/StripsFinance](https://twitter.com/StripsFinance) Telegram：[https://t.me/stripsfi](https://t.me/stripsfi) Discord: [http://discord.gg/xuvGUdC6Cb](http://discord.gg/xuvGUdC6Cb) Blog: [http://strips-finance.medium.com](http://strips-finance.medium.com) --- *Originally published on 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