# 流动性质押在 DeFi 中如何运作，我如何从中获利？

By [Untitled](https://paragraph.com/@0x76d8132fd8861d563add0babe8a44d6917e6888f) · 2023-03-31

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虽然主流仍然认为加密货币是比特币的同义词，但在过去的几年里，加密领域出现了两种创新趋势的兴起。

流动性质押为您的质押资金带来灵活性和流动性。 您通过第三方应用程序将 ETH 存入智能合约（存款合约）。

作为回报，您将收到已发行的资金的代币化版本——一种衍生品或包装代币。这个铸造的代币代表您的 ETH。现在，它可以像常规代币一样转移、存储、花费或交易。

您还可以将此包装的令牌用于：

*   抵押
    
*   贷款
    
*   还有更多
    

当您仍在赚取以太坊质押奖励时，一切皆有可能。 您可以随时取消质押您的衍生代币。这可以通过使用stETH-ETH流动性池来实现。

流动性质押使与DeFi的互动更加灵活。

首先，从工作量证明到权益证明的重大迁移正在蓬勃发展，最明显的例子是名为Casper的以太坊的实现最终将如何将其从当前的工作量证明（PoW）状态转换为权益证明（PoS）区块链。其次，DeFi（去中心化金融）应用程序的出现主导了关于加密领域投资的讨论。根据跟踪流向这些新DeFi应用程序的资金的DeFi Pulse的说法，锁定在DeFi智能合约中的资产总价值已从900年的2019亿美元增长到撰写本文时的近236亿美元。

然而，PoS和DeFi本质上并不是为了相互兼容而设计的。事实上，质押要求用户承诺他们的资产以获得保护底层网络的奖励，使他们无法访问 DeFi 生态系统。此外，协议对想要提取股份的用户强制执行等待期，这使得轻松投资这些代币几乎是不可能的。这意味着无法将股份投资于更有利可图的机会的验证者的收入损失。

这个问题的解决方案最近出现了，_将流动性质_押作为以某种形式代币化质押的协议。代币化质押，有时也称为质押衍生品，使质押用户能够以更灵活和非托管的方式访问 DeFi 并管理其头寸。

就目前而言，DeFi仍然比PoS空间小得多，但它有可能成为摇尾巴的情况：DeFi是围绕投资和利润设计的，甚至可能会吸引那些对加密资产陌生的人，因此，最终可能会影响权益证明。

好处

支持流动性质押的主要论点之一是在其他金融应用中使用质押资产作为抵押品的能力。因此，它在设计领域开辟了如此多的可能性。例如，代币化质押头寸可以集成到其他协议中，而不是在区块链上锁定质押资产，使质押者能够管理其风险敞口并从其质押资产中获得额外回报。代币将能够在不同的用户、位置甚至链上自由移动。由DAO（去中心化自治组织）集体管理，与代币相关的权利可以分离并由不同的实体拥有。

这种可组合性是DeFi的一个基本特征，并且已被证明可以促进以太坊生态系统的创新。例如，MakerDAO的稳定币DAI可以使用Compound协议借入和借出。这种能力反过来又导致其他应用程序自动化两种协议之间的交互，以优化收益并降低参与这些交易的代币持有者的风险。简而言之，代币化质押头寸将使代币持有者在管理其资产方面拥有更高的自由度，并将加速 DeFi 创新。

通过质押获得被动收入非常有吸引力。但也有一些缺点，比如资产流动性不足。这可能会吓跑潜在的投资者。

流动性质押是质押市场的下一个演变。它允许投资者从质押中获得很多好处。除此之外，它还限制了大部分限制。

通过对资金进行代币化，用户现在可以保持流动性并使用这些包装的代币（例如，stETH）。因此，用户可以访问DeFi并更好地管理他们的头寸。

流动性质押将是质押经济的未来！

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*Originally published on [Untitled](https://paragraph.com/@0x76d8132fd8861d563add0babe8a44d6917e6888f/defi)*