# 2022/06 ReFi

By [Untitled](https://paragraph.com/@0xb28707be0c4cf2d6e5aa0a22bb95276f31d88b0e) · 2023-02-16

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**背景**

The New York State Senate（纽约参议院）的立法者在6月3日通过了一项法案，禁止使用PoW共识方法来验证区块链交易的加密货币挖矿行为，最后将由纽约州长Kathy Hochul签署为法律或否决。立法者的真正目的意在打击使用燃烧化石燃料的发电厂电力的挖矿设备来遏制碳足迹。

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BTC矿工分布（CBECI官网）

在中国去年对“加密货币挖矿”一刀切之后，美国成为了全球最大的比特币开采地区。截止22年1月份，美国的矿工算力占比全网37.84%，其中刚刚通过立法者法案的纽约地区占美国总算力的9.77%。作为BTC目前最大的挖矿聚集地，如果法案成为法律，极有可能在美国形成多米诺骨牌效应造成政策面的打击。

从经济创新角度来看，这样的扼杀无疑是对金融创新与自由主权的一种重大挫折。不过，从人类的长远发展来看，能源问题眉睫之内，一直是值得持续关注的重大议题。马斯克在2021年在暂停特斯拉接受比特币支付之时表示，正是出于对比特币挖矿中化石燃料使用量迅速增加的担忧而暂停使用比特币。

**比特币的能耗** 据CBECI指数显示，目前比特币网络电力的年需求理论下限为52.92太瓦时，上限为228.62太瓦时。假设矿工以当前的电力速度持续使用，一年内的总用电量预估为120.90太瓦时。大多数人对于电费数据并无一定的感知，CBECI官网用更加形象的对比展示了比特币的能源足迹。

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从图中可以看出，比特币挖矿行为一年消耗的总电量超过巴基斯坦、荷兰一整个国家的年总消耗量。并基本与阿根廷、阿拉伯联合酋长国的消耗量持平。也就是说矿工的挖矿行为每年向大气中排放的二氧化碳与一个国家总排放相当。根据CryptoMonday的一份报告，比特币矿工挖一枚比特币大约会消耗多达2165千瓦时的电力。而一个印度家庭平均每天消耗5.7千瓦时的电力，也就是说，挖一枚比特币的用电量足够供电一个印度普通家庭一年。

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这是由PoW工作量证明运行以来产生的总能耗，数据仅展示最大的两个采用PoW共识的代币，BTC与ETH。以太坊的PoW机制在转入PoS之前也会不断产生碳足迹（Digiconomist数据：以太坊目前每年消耗93.97太瓦时电量，相当于哈萨克斯坦一年总用电量，产生的碳足迹相当于瑞典一年总量）。

实际上，只要链上产生行为，矿工经过验证产生区块就会消耗大量电力。一笔比特币交易的所需消耗的能源可能相当于180多万笔信用卡交易；在以太坊网络上创建一个普通的NFT会带来200公斤的碳，铸造之后的销售、竞拍、转移和二次销售等行为都会接踵产生大量的碳足迹。

2021年12月有一件有意思的事情，在渲染网络RNDR的支持，Nifty Gateway主办的绿色NFT拍卖活动CarbonDrop活动中共拍卖8件受地球和气候危机启发的负碳NFT作品，拍卖收益捐给Open Earth Foundation为气候经济做贡献，而艺术家获得500吨二氧化碳碳抵消证明，其中不乏有孙宇晨以600万美元拍下Beeple的一幅碳中和主题数字画作。艺术家Joanie Lemercier是其中一位作品所有者，Joanie Lemercier同时是一名气候活动家，在活动期间却发文抨击转发之一的Nifty Gateway，表示最初对活动感兴趣是因为Nifty Gateway平台表示将推出新系统（旨在将他们的二氧化碳排放量减少 99%），但整个活动的NFT铸造、拍卖与交易等行为产生了71吨二氧化碳。

凡事都有两面性，链上行为产生的二氧化碳是矿工所为，但正是矿工的行为才能够保证网络的安全与稳定性。区块链带来的金融创新与主权革命的同时，能耗问题却浮出水面。无法站在道德角度评判利弊，毕竟几乎生活中的每一项活动都涉及到碳排放，总碳排放的增加又意味着人们的生活因消耗而变得更好。问题的出现也意味着加密社区对于能源消耗方面有很大的优化空间，例如越来越多的矿商转向可再生能源；以太坊在几个月后可能正式从PoW转向PoS机制彻底消除碳排放。

单纯讨论区块链PoW机制带来的二氧化碳排放有失偏颇。事实上，拉开视角来看，比特币的在全球年度电力生产和消费总量中的份额仅占0.54%，能源消耗份额占比约为0.18%。不仅仅是能源消耗，加密货币面对的质疑还有实际用途，对社会大众产生的影响。马克·库班在推特回应了网友这方面质疑，表示DeFi、ReFi、智能合约、去中心化创造了新的商业和消费者应用，熊市会清理淘金热与炒作。

有许多项目方正在利用区块链为人类持续发展做出正外向性的影响，要说解决现实世界的问题并产生积极影响，ReFi赛道最具有代表性。Gitcoin创始人称之为ImpactDAO，即任何为世界创造正外部性的DAO。

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一直以来备受诟病的加密货币能耗问题，恰恰是目前ReFi赛道项目发展最活跃的方向，区 块链技术驱动的金融改革可能为气候问题做出巨大的贡献，公开透明、不可篡改的技术产业 以及由多样化资产构成激励机制的金融产业在碳中和“净零过渡阶段”有很大的支持与贡献。 目前，区块链中的碳市场产品多以自愿性的减排市场为方向，并存在着一些具有气候意识的 贡献者在构建一个可持续的生态系统，称为ReFi（再生金融）。

区块链项目不局限于金融方面，ReFi也不是狭隘的碳中和赛道。引用Gitcoin创始人对加密 货币如何再生，对ImpactDAO的分类：再生金融；协调、工具和基础设施；应用研究；公 共资源库；文化教育；去中心化科学。加密技术正在为普通人产生积极地影响。本文仅以加 密货币能耗引出碳交易相关主题，介绍区块链ReFi先驱者们在碳中和赛道做出的努力和方 向进行展示。

**碳市场** 要清楚上述概念首先要理解碳中和的途径有哪些？当比尔盖茨走在尼日利亚拉各斯黯淡的街道上，看到人们蜷缩在用旧油桶改装后点燃的炉火旁中，同样在感叹能源带来的便利与过度消耗带来不安的矛盾，毅然投入气候经济当中。从理论上讲，要避免气候灾难带来的全球变暖，“零排放”即停止向大气中排放温室气体是我们的目标。这是一件及其困难的事情，首先能够做的事情即是使用可再生资源，这需要相当长的一段时间。在各国对能源研究领域的道路过程中，碳市场成为净零过渡的重要政策工具。

碳市场，简单来说就是可以交易碳的市场。规定企业在生产活动中的排碳量，企业排碳超量就要去市场买，没用完可以去卖。碳市场的设计逻辑为“成本思维”，通过碳配额与碳交易制度促使企业尽可能的省钱甚是赚钱，利益驱使下倒逼企业在科学和工程领域加速创新来降低绿色溢价，经济主体向清洁能源转换，从而达到碳排放的目的。

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来自ICAP20220427 Report

据ICAP的报告，截至2022年1月，全球共有25个碳市场正在运行。另外有8个碳市场正在建设中，预计将在未来几年内投入运行。

在气候问题方面，个人的感知与参与度并不是很高。事实上每个主体都能够参与到碳市场当中，碳市场分为强制性的配额交易市场和自愿性的核证减排，前者参与主体主要是控排的企业，政府分配给企业固定的碳排放额度，通过一系列规则和能耗监测系统计算企业在运行中的碳排放数据。企业减排成功后会剩余碳排放额度，即可在碳交易市场进行交易获利。反之，企业的碳排放超额需要在碳交易市场上购买额度。

自愿性的核证减排，顾名思义，参与主体无论企业、投资者或是个人，只要开展绿色低碳行为（简单如旧衣回收、骑车等使用可持续能源进行活动）、环保项目（如使用非排放源：风能、太阳能、核能等进行的项目），就可获得碳的额度，在自愿性的核证减排市场称为碳抵消与碳信用，可以抵消你在实际生活中排放的温室气体。

**通过区块链能够改变什么？** 1.优化碳交易市场运行效率，降低交易成本 在碳市场交易体系当中，整个流程可以简单描述为：确定碳配额→核查碳排放→碳配额交易。其中核查碳排放过程中，具体的碳排放数据需要通过复杂的计算方式与专业的监测仪器进行统计。每个环节的碳排放量的计算方式可能不同，能源检测系统的准确性、公开透明和效率反馈是碳交易的前提与根基。区块链的特性在每一个环节都能够进行优化与改进。开放数据、公开透明和不可篡改等功能规范碳管理细则，降低网络门槛；分布式存储与智能合约能够使碳交易过程变得更加效率。

2.可再生资源金融化 在自愿性核证碳排放市场中，可衍生的产品与项目想象力空间极大。随着碳市场的规模与体量越来越大，碳配额可能不仅是单纯为了降低碳排放的手段，而成为一种投资手段，丰富金融资产类别。

**ReFi生态**

“虽然金钱可能是世界上一些弊病的根源 —— 疏离、竞争和稀缺 —— 但它也有可能帮助社会过渡到一种更加联系和可持续的生活方式。” - Charles Eisenstein 《神圣经济学》

解读ReFi，需要提及致力于成为ReFi运动领导者的Celo，Celo的创造灵感正是来源于Charles Eisenstein 的《神圣经济学》当中，将金钱重新设计来讲述一个不同的故事，使用金钱将人类的努力集中在大规模应对气候危机上，创造积极变化。Celo设想把自然中的空气、森林和河流等作为资本来支持货币体系。作为一个负碳的Layer 1区块链，Celo在积极的和为气候集体运营者进行合作，并激励世界各地具有气候意识的贡献者在 Celo 的基础上构建并帮助发展 Celo 生态系统。Celo计划在生态内的稳定币需求增加之后，将储备中的自然资产的百分比增加。

Algorand同样在环保方面具有一定的话语权，公链达到完全碳中和的水平。与二氧化碳排放透明度和可追溯性领域的领导者ClimateTrade达成合作关系体现了对气候问题的贡献决心。

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**创业方向分为：**

\*\*碳审查/管理机构：\*\*为项目方提供碳资产核查、上链、流动性的解决方案

*   监测项目方产生的二氧化碳、吸收的二氧化碳等数据，核查并核证碳信用
    
*   追踪碳足迹，公开数据
    

\*\*碳交易平台：\*\*提供碳交易平台的经纪人

\*\*碳金融：\*\*碳信用借贷、碳期货、碳保险等衍生品

清洁能源运营商/实现碳减排的运营商（能够产生碳汇的项目方）：一般可以分为森林碳汇、草地碳汇、耕地碳汇、湿地碳汇、海洋碳汇等。还有创新型项目：Climeworks利用模块化的二氧化碳收集器直接空气捕获；44.01利用橄榄岩吸收和隔离碳的自然过程；还有通过热解转化为生物碳的Carbon culture等。

**碳抵消需求方：**

*   排放工业部门
    
*   机构
    
*   个人
    

\*\*社区投资：\*\*投资DAO，聚焦与减排企业

\*\*可能存在的方式：\*\*X-to-earn模式

为什么要关注ReFi？

1.目前在传统的自愿性信贷市场中，多以经纪商与银行合作逐渐形成垄断趋势，且各个地区呈现分散与封闭性。区块链的底层技术提高市场运行效率的同时，降低进入门槛，保证透明度。

2.气候问题是一项需要群体协调来解决的事情，需要达成共识，政府与大多数人的重点会选择放在对人类福祉影响更大的事项上，比如经济、健康和教育。以区块链底层技术为基础设施构建的Web3理念上就是一个群体协调工具，最易形成共识的地方。

3.自2020年以来，区块链带来的最大创新是由经济激励机制主导，X-to-Earn的范式更是掀起一波热潮。ReFi对于个人意识层面来讲，属于偏概念，处于事不关己的阶段。也许先利用激励机制改变用户行为（去主动进行绿色活动即可获得奖励），再改变用户认知（进行用户教育）的方式调动每个人的意识。例如，如果告诉你在蚂蚁森林中通过绿色能量种的树都能够变现，相信大多数人会主动尽量能步行就步行替代开车、在线缴纳水电煤、网络购票等行为积攒绿色能量。事实上，蚂蚁森林还真的专门发布一条微博称：“目前全球正在积极探索将个人碳减排量纳入碳交易体系。如果蚂蚁森林里记录的个人碳减排量未来能交易，产生的所有收益将属于用户个人，不属于蚂蚁森林。”以此为范例，结合Lifestyle Dapp、Game、甚至是社交或支付应用，都能够以有趣的方式调动大家的积极性。

4.有潜力成为新用户进入Web3的入口，打破大众对区块链致富捷径，项目庞氏骗局的印象。让怀疑与观望者看到有许多项目在利用加密货币解决目前政治和市场机构无法解决的社会问题或是提高效率；项目方在做的事情对于每个人来讲都能够创造正向激励、积极影响。

**目前面临的问题**

1.复杂的监管问题 区块链的金融属性也可能带来复杂的监管问题。因为从长期来看，碳价的过高或过低都不利于本质发展，碳价过低会使企业对于碳配额的关心度下降，从而失去减排的动力。碳价过高会使高排放企业面临过大的负担。一般项目方会选择以技术实现可能性，以激励保证可行性，加上目前的投机环境偏重，无疑会增加碳价的波动性。碳评级初创公司Sylvera的战略负责人Ollie Gough就表示：加密货币和碳都非常复杂和困难，当你把它们放在一起时，就像困难平方一样。

2.碳数据的品质 5月25日，Verra（主管核证碳标准VCS）宣布禁止将退休积分转换为加密代币，这正是Toucan Protocol的主要业务。Toucan平台上的许多信用都来自十多年前的项目，当时信用标准要低得多，所以说这些项目可能现在并没有兑现环境承诺，会打击真正参与者的积极性。控制碳信用项目的质量，数据的真实性，可靠性，审慎客观性可能是行业发展的一个重大标准。

3.从宏观角度看，碳减排是一个大话题，事关永续发展的重大战略选择，不得不面对这样的问题，不过需要很长的周期。正是因为如此，规则的制定会受到严格的监管。另外，需要认清现实的是，相比于可再生金融，资本倾向于选择DeFi、NFT和GameFi或是股市商品等潜在回报率更高的市场。政府在发展阶段倾向于对国家福祉的教育、健康和经济。再者，社会影响、气候改善是一件需要做出巨大改变的事情，长而久才能看到效果的事情，是一件需要花费大量金钱且每一个人协调的事情。基础设施要逐渐更换、脱碳和创造更加环保的技术需要大量的金钱投入，如果若非利益驱使，很难调动每个人的意识与责任。

区块链项目不局限于金融方面，ReFi也不是狭隘的碳中和赛道。引用Gitcoin创始人对加密 货币如何再生，对ImpactDAO的分类：再生金融；协调、工具和基础设施；应用研究；公 共资源库；文化教育；去中心化科学。加密技术正在为普通人产生积极地影响。本文仅以加 密货币能耗引出碳交易相关主题，介绍区块链ReFi先驱者们在碳中和赛道做出的努力和方 向进行展示。

对于大多数人ReFi可能有点偏理想主义，不是现在考虑的问题。事实的确如此，正如Web3尚未大规模采用一样，隐私、去中心化、共建等理念是依靠技术实现，不过改革并不单纯是一个技术问题，是技术与思想的共同话题。迫在眉睫的全球变暖都无法成为人们日常担忧的问题，更何况绝大场景下对于大多数人无关紧要的隐私与去中心化。

便捷，门槛是生活在Web2最根深蒂固的属性。

不过有这样一个集体正在利用区块链技术为人类发展，地球的再生而努力，打破常人对区块链的偏见，值得尊敬。

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