# 5个交易经验总结 By [家伟同学](https://paragraph.com/@0xb29c738240128ea576be6ab5ade629d9619fbeb0) · 2022-02-08 --- 才华横溢的交易者和投资家博纳德.巴鲁克形象地说到：“如果你已经做好准备放弃一切其他东西，像医科学生解剖一样仔细研究市场的整个历史和背景，并研究所有主要上市公司 - 如果你能做到上述的一切，同时你还拥有**赌博者的镇定、洞察者的第六感和狮子的勇气**，你才有可能抓住一丝机会”--瑞.达里奥《原则》 #### 一、市场难以预测的本质原因 1）人的行为不可预测。市场是群体参与的博弈游戏，影响市场表现的远远不止基本面的事实，还有市场参与者的情绪和想象力，也就是我们经常说的预期。《对冲基金风云路》 中有一段话“人们若是只想把股票价格变动与商业统计挂钩，而忽略股票运行中的强大想象因素，一定会遭遇灾难。因为他们的判断仍然是基于事实和数据这两个基本维度。而他们参与的这场游戏却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的。” 2）交易市场是个二级混沌系统。混沌系统分成两级，一级混沌指的是“不会因为预测而改变”，例如天气。二级混沌系统，指的是“**会受到预测的影响而改变**”，永远无法准确预测。 比如马克思预言了资本主义的灭亡，但资本家也看了“共产主义”这部书，从而调整了策略，从而避免了灭亡。 #### 二、最好的交易机会：买预期，卖事实 所谓事实，就是我们经常说的“基本面”。基本面是影响行情的根本原因，但基本面的事实并没有直接作用在行情上。人们通过事实的判断作出买或者卖的“行为”，行情才会变化。 行情的变动是人心的变动和相互的博弈，所以，**预期比事实更加重要，讲故事比埋头做事更能拉动价格**（有些时候）。 行情是所有人的预期的总和。行情的变化，背后体现的是预期的变化，预期的改变才是行情变化的直接原因。而且，因为有想象力因素的存在，人们预期的波动往往比基本面的变化大得多。尤其是当所有人的预期都一致的时候，就会出现大幅度的上涨或者下跌，即便价格已经到来非常极端的情况，当所有人的预期都朝一个方向走，价格一定是加速偏离真实价值的，因为基本面不会短期发生那么大的变化。 我们要做的不是要对事实作出反应，而是先市场预期一步，只需要一小步，作出反应。尤其是当市场预期出现转折或者加速的时候，利空出尽是利好，利好兑现是利空。说的就是市场预期已经变到了最好，或者变到了最坏，转折就会出现。因为预期已经到了一个极端，价格也已经偏离真实价值很远，一旦基本面有转折的苗头，预期就会发生剧烈转折，从而引发一波剧烈的市场行情。 **最好的交易机会出现在价格已经明显高估或低估**，而市场情绪发生转折的那个档口，如果你判断出这样的机会已经来到，并且在转折之前，迅速识别，果断出手，那么机会获得极大的成功。 #### 三、博弈：知彼知己的对手盘意识 职业交易员通常都会建立自己的数据库，进行对手盘研究，也就是说做交易必须要用博弈思维。巴菲特说过：**如果你在赌桌上玩了三局还不知道谁是最傻的那个人，那么最傻的那个人一定就是你**。如果你参与DEFI流动性挖矿如果没有搞明白谁提供收益，你就是那个提供收益的人。 参与市场就等于参与了博弈，最简单的例子，你买入了一只股票或crypto assets，你的目的一定是能够在高价卖出，但是别人比你卖的早，你就不太可能卖一个好价钱，这也是为什么要看对手盘。所以在crypto市场打新时（比如coin list和币安的lanchpad）基本上都是在二级市场上线后抢时间卖给那些看好这个项目但是没有一级额度的人。 #### 四、交易心态：感觉不好时，宁错过也不犯大错 在一本股票交易书中看过一段话，最理想的交易状态是手心微出汗，晚上睡得香。这个时候交易经验值涨的最快。而且往往都伴随着巨幅的盈利。因为手心微出汗说明你已经把仓位上够了，以至于略有一些紧张和兴奋。而晚上睡得香表明你对当情的行情又十分的自信。 如果交易时出现心跳加速紧张、犹豫不决、焦虑不安......大概率是这笔交易的某个方面有问题，要么是没有提前做好充分的research，要么是交易的资金对你来说过于重要导致你亏不起，这些因素都会导致交易时的心虚、不自信，状态不佳，最终亏钱。 交易中，小错可以不断，大错绝不能犯。\*\*100元亏损80%后只剩20元，想重新回到100元需要涨500%而不是80%，这是非对称的，也是“交易必须设置止损”和“交易不能犯大错”的底层数学逻辑。\*\*2021年听过的一句很有道理的话：“机会常有，本金不常有”。交易成功的收益和是获得利润，而犯大错的代价是失去本金，本金是利润的基础，这也是非对称的。 **五、交易闭环是提升水平的关键** 交易笔记记录和复盘是个好习惯，交易中犯错是家常便饭，对错误的总结复盘是提升交易水平必要条件。  在互联网运营中，一个完整运营是“方案-执行-数据-复盘-迭代-方案”的闭环；在交易中，一笔完整的交易是“**调研-交易-数据-复盘-迭代-调研**”的闭环。 万物皆可闭环，万物皆需闭环，才能摆脱地平线螺旋上升。 --- *Originally published on [家伟同学](https://paragraph.com/@0xb29c738240128ea576be6ab5ade629d9619fbeb0/5)*