# BTC数据日报-2021年11月11日 By [0xBi](https://paragraph.com/@0xbi) · 2021-11-12 --- * * * 特别提醒： 1.BTC数据日报建议只看数据部分，后边关于我自己关于行情瞎BB的东西仅供参考，千万不要以此为依据去交易，我只是尝试自己分析熟悉指标 2.链上数据本身不适合作为短期交易的判断依据，更不要加高杠杆，链上数据再好也不影响短期价格走低，519以及97就是血的教训 * * * 一、整体情况 ------ ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4ae09e6ac759217dd3848a993fdda8cac8d6f7e54808a4236bbe008162a35a8c.png) 二、重要指标趋势 -------- ### 1.Realized Cap HODL Wave <1 Week【未到中长期高风险区间】 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7e43fd1c23e3fb0b7461927c804b75dfd70cd5058ffadb84a925d712db2922d6.png) _HODL Wave <1 Week的比例在我看来可以理解为抛压力（有多少比例的币是在近一周内被交易），目前是11.4%，相比2017年峰值34.7%还有很大空间_ ### 2.MVRV Z-Score【未到中长期高风险区间】 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4b2ecd67836475391e539ace77331af7204f0da96150b4b2f10f38c60b58e25c.png) _是MVRV的 衍生指标，可以大致理解为实际市值相比已实现市值的偏离程度。如果一个BTC在在8000刀的时候在链上发生了转移，那么它的已实现价值就是8000刀，同样的逻辑计算所有的BTC就是已实现市值。我们可以粗略认为已实现市值是持币者的成本，实际市值偏离已实现市值越远，当前价格越危险；越近当前价格越安全。_ _当前MVRV Z-Score为3.4，相比17年峰值10还有一定距离_ ### 3.Supply-Adjusted CDD【辅助指标】 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6068c52754f1fcdba1888d397f1baa334b8b8e6a3cdf89a45742cf5547cd49eb.png) _目前主要用CDD MA7 来辅助判断调整洗盘阶段是否到了最后阶段，具体用法参考：_ [https://mirror.xyz/0xbi.eth/2fKEpUwNkifMLA702QI6OrfqLRg\_hGuGH0tsISJMLh8](https://mirror.xyz/0xbi.eth/2fKEpUwNkifMLA702QI6OrfqLRg_hGuGH0tsISJMLh8) ### 4.aSOPR【辅助指标】 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ec35e7b025abe0533699a45b539a5955bdca8222ce4550554b69045a42ef2594.png) _可以理解为每天发生的链上交易的币是处于盈利还是亏损状态，大于1为盈利，小于1位亏损。通常认为再牛市期间aSOPR回到1为比较好的加仓位置，熊市期间aSOPR回到1为比较高的逃跑位置。这个原理跟均线有点像，相当于我们认为大家牛市期间大家看好后市，如果币价到了成本位置就会倾向于不再抛售，熊市期间大家看衰后市，如果币价到了成本位置就会立_刻抛售 ### 5.衍生品市场指标【中性】 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7db14ab0b2850ff892e2e62805bdbb7ddd99f061dd806ede56039bcc17d9fac8.png) _永续合约持仓量这个指标争议很大，按照之前的逻辑这个位置算是高风险区间了，要暴力去杠杆，包括我下边这个自研指标也是预警现在是高风险区间，考虑到新增了期货ETF，这个指标的用法可能需要再系统性评估一下。考虑到资金费目前已经降低到一个很低的水平，我认为这里起码是中性_ ### 6.永续合约持仓偏移度【中性】 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d1c395351b0ddce58ff60374f2dd685ac2e195036d741bc32943749b482f7a60.png) _是一个我自己开发的指标，基于永续合约持仓量以及market cap 做的二次处理，主要是为了排除币价上涨带来的合约持仓量自然增长这个因素。回测历史数据，4月顶部跟97闪崩都有预警，同样可能也是受期货ETF影响，这个指标目前处于失灵状态。还需要进一步优化_ --- *Originally published on [0xBi](https://paragraph.com/@0xbi/btc-2021-11-11)*