# BTC数据日报-2021年12月04日

By [0xBi](https://paragraph.com/@0xbi) · 2021-12-05

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特别提醒：

1.BTC数据日报建议只看数据部分，后边关于我自己关于行情瞎BB的东西仅供参考，千万不要以此为依据去交易，我只是尝试自己分析熟悉指标

2.链上数据本身不适合作为短期交易的判断依据，更不要加高杠杆，链上数据再好也不影响短期价格走低，519以及97就是血的教训

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一、整体情况
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![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/26fb8b2daeb5757cd3517cae41146d7951aa7d47f60b55e62330282b65cbb288.png)

二、重要指标趋势
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### 1.Realized Cap HODL Wave <1 Week【未到中长期高风险区间】

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c0866cc3036ca95e898624365f7d7657cf37b219e9d42faccad62955abeeacae.png)

_长期指标，在我目前的用法里天级别没啥特别多需要解读的变化地方。详情以及用法参考2021年11月11号、2021年11月12号日报里边的说明_

### 2.MVRV Z-Score【未到中长期高风险区间】

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/63bcb8dd57e6dfbdab570a58a1393ff3926c01a78b249936b956a93833d706e9.png)

_长期指标，在我目前的用法里天级别没啥特别多需要解读的变化地方。详情以及用法参考2021年11月11号、2021年11月12号日报里边的说明_

### 3.aSOPR【有进入负向循环的可能】

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8c729132e4b77cd5679abf55f986e3abc9a5906f31a285beef780c1604586643.png)

aSOPR在上涨趋势中1会成为底部支撑，在下跌趋势中1会成为阻力位置，这个指标可以大概认为是人们对行情的信心的体现。经过昨天的暴力去杠杆，现在aSOPR回到1以下了，现在需要关注在aSOPR会接近1的时候，会不会出现出现多次反弹终止遇到阻力回落，如果是的话则说明市场上大部分人不看好后市，选择保本出局。

### 4.CDD +CDD MA7【等CDD异动重新出现】

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/56738aab41e7ed14b7f9ce64290df6fde15abb7bd248addfb77743a3e1e5524c.png)

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/41dda53ac74e63bfe5d0c6f449ad3618fea31cc4fc6e98079acc7dee9c1d85aa.png)

CDD目前还没啥反应，也正常，这种暴跌大家只会去抄底等反弹，没有人想着出货，如果下跌阴跌下去才会有人受不了要出来，这个时候CDD才会涨起来。

YY下接下来的剧本：

就跟昨天推特说的那样，我认为市场上的大部分合约多头已经在去杠杆后死差不多了，接下来就进入了培养空头的阶段，怎么培养呢？我猜会反复震荡，反弹高点一次比一次低，到最后突然跌破所谓的关键支撑。在这个过程中合约空头就培养起来了，同时一部分长期持有者中weak hand的信心被极大地打击，最终受不了选择低位止盈出局。至此洗盘达到最后阶段，合约空头也已经有一定规模，接下来就是拉盘爆空，在空军燃料的助力下在怀疑中开启新一轮的行情🐶

其实只有剧本没有卵用，因为没有人能100%预测未来。相比重要的是配套的交易计划。

我的计划：

（1）接下来几根大阳线快速拉回并站稳58000附近，我会重新追进去

（2）等CDD异动 + CDD MA7 异动 在波动挤压的下沿尝试入场

其他情况一律观望，耐心等我认为的以上2种确定性高的机会。

### 5.Exchange Net Position Change【需要关注会不会趋势逆转】

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8ec3c34f2542365f4cfa3ed9b6d0eea107a2227056ceae3de658c9655504a699.png)

目前看这个指标我之前的用法还是有缺陷的，起码昨天那种级别的暴跌没有提前感知。具体是不是交易所搞的鬼没人指标，但是这肯定能暴露了链上数据的一定问题。存在数据被污染或者避开链上数据监控的可能。

### 6.衍生品指标【向好】

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/30632c9d9b0e73ee2b5c7d3b664c1ce81cf0c1184b729ff283c60fdb52dfd76a.png)

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/15fbeea9e796ad88602343da637c6fd30990bc7eb2ab145ce711cd8a79509fc6.png)

价格回到53000后会继续下跌是在我的预期内，我之前的预期是会在48000附近止跌然后磨下一个底部，没想到会插针这么深🐶。主要是忽略了合约市场的积蓄的能量。之前我每天都会特别关注合约市场的持仓情况去判断风险以及还特地做了偏移度指标去评估风险程度，只不过从64000开始持仓维持在高位接近1个月吧，我甚至都认为因为ETF的存在抬高了风险的阈值，毕竟它在高位这么多天都没有去杠杆的行为。后边我就没有特别关注它了，结果昨天就引爆了。合约市场的能量永远不能忽视啊，高持仓量就是个定时炸弹，总一天会爆，就是不知道是哪天。

关于持仓偏移度这个指标，昨天在推上跟wizard讨论的时候我突然意识到这个指标其实某种程度上跟以BTC去计价的合约持仓量描述的是同一件事。我做这个指标的初衷其实是为了排除BTC价格的增长带来的合约持仓量（基于USD计算总量）天然的增长。为了排除这个因素，我尝试用市值的增长作为参考标准，认为如果合约的增长速度偏离市值的增长速度的那部分认为是FOMO情绪带来的额外持仓，这部分持仓如果偏离到一定程度说明市场已经狂热到一定程度，那就可能引发去杠杆。至于2.5这个阈值其实看这个指标历史情况直接拍出来的，没有经过精细测算。这个指标在我看来还是处于比较粗糙的阶段，还是需要去优化，但是因为想做的事情太多，就一直放在这没有管。基本思路就是以上，其实很简单一个思路，有兴趣可以自己去尝试还原或者我们一块讨论

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*Originally published on [0xBi](https://paragraph.com/@0xbi/btc-2021-12-04)*