# 为什么 DEX 是未来 By [币圈小白](https://paragraph.com/@0xf893d22d9592bdea64f598e409c4eed9855c2769) · 2023-02-12 --- ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0ac96f1686bf1cd5ba05b148fac66d871d0e4ffa8c083dd15a3b72049cc00222.webp) 尽管非托管去中心化交易所（DEX）发展迅速，但用户仍然在中心化和去中心化类型的交易所之间徘徊。尽管使用 DEX 有很多缺点，但它们无疑是未来。 本文是三篇专门介绍 DEX 架构和开发的文章的一部分。上一篇《[为什么要用DEXs](https://blog.primex.finance/why-use-dexes-8de18a78cf0b)》描述了去中心化交易所的好处和三种DEXs的工作原理。这篇文章旨在比较 DEX 和 CEX 的工作机制，以表明去中心化交易所是 web3 社区更好的选择。第三篇将介绍DEX的发展和目前最流行的三个去中心化交易所的分析。 集中式交易所 (CEXes) 自加密货币诞生以来就开始运作，于 2010 年首次出现，现在仍然非常流行。后来出现了去中心化交易所，主要是为了克服 CEXes 出现的一些问题。 CEX 在自己的服务器上运行，由一家公司拥有和运营，该公司对所有交易拥有完全控制权，而去中心化交易所通过公共区块链上的智能合约运作，让用户通过可在区块链上查看的交易转换数字资产。此外，交易历史通过加密链变得不可变。这使得 DEX 更值得信赖，因为任何人都可以看到所有交易并检查是否一切正常。另一方面，在 CEXes 中，所有交易都是通过中央机构创建、批准和维护的机制进行的。只有 CEX 的所有者运营商知道交易历史，不能保证交易历史不会改变。更重要的是，CEX 的所有者从交易中获得所有费用。在 DEX 上， 中心化交易所使用订单簿匹配买卖双方，而 DEX 要么通过订单簿工作（有一些缺点，例如，当没有合适的匹配变体时等待时间更长），要么使用自动做市商算法，其中流动性提供者通过准确提供参与交易的流动性。 由于 CEXes 由某个公司或机构管理，因此该机构决定一切。因此，用户无权投票或提议更改密码工作机制。相反，DEX 提供了通过参与去中心化社区直接参与协议工作的机会，在该社区中，治理代币的持有者有权提议对协议进行更改。这非常重要，因为他们能够创建他们希望看到的更改，而不仅仅是接受所有者的既定规则。 应该提到的是，CEX 并不是真正的匿名。他们对用户的资产拥有绝对的控制权，并且需要KYC程序，所以用户的个人数据并不是真正的安全。同时，DEX 提供了更高的安全性，因为它们无法访问交易者的私钥，也不受中央集权机构的约束。由于没有中央集权，政府和监管机构更难控制它们。此外，CEX 经常限制某些国家的用户使用他们的服务。这对 DEX 来说不是问题，因为世界上任何地方只要有互联网连接，任何人都可以使用它们。这创建了一个更加公平的访问系统。 除了CEX限制某些用户使用其服务的情况，还有一些国家出台针对加密货币的法律的情况。例如，最近在中国发生的事件，宣布所有涉及加密货币的金融交易都是非法的，并发布了全国范围内的加密货币开采禁令，导致去中心化交易所的交易量大幅增加。 另一个需要考虑的重要事实是代币上市。由各自的 CEX 员工决定在 CEX 上添加新代币。上市程序的复杂程度取决于 CEX 的受欢迎程度。对于鲜为人知的 CEX 来说，这可能很简单，但对于大型 CEX 来说，这可能很困难。然而，去中心化交易所使用以下方法：代币可以自由添加或由社区决定，尽管这里我们面临列出骗局代币的问题，其中人们被告知购买某种数字资产以提高其价值. 当价值上涨时，一些人出售他们的代币并获利，而其他人的投资则失去价值。这与股票市场中的拉高出货非常相似，只是更容易实施。 考虑到所描述的风险，我们建立了社区指定的风险桶。这些将管理可以交易哪些资产以及可以访问哪些 DEX。如果风险桶上出现诈骗币，则该桶的公证人将被罚没。 有些人可能会争辩说，与 CEX 的友好界面相比，DEX 很难使用，但在这里用户面临一个选择：方便或完全控制他们的资产和匿名。 CEX 对于 web2 社区来说更为常见：使用登录名和密码进行简单的身份验证或简单的密码恢复，而 DEX 需要使用加密钱包、密钥存储和一些其他信息。一方面对于技术紧张的用户来说不方便甚至不舒服，但从另一方面来说，它允许用户完全控制他们的账户并且使他们免于信任某些 CEX 机制或权威的必要性。 此外，CEX 不会将其代码公开给公众监督。它可以防止社区审计和识别错误，因此中心化交易所更难被信任。他们还依赖员工或付费第三方来发现安全漏洞。 尽管 DEX 和 CEX 使用不同的工作机制，但两者都容易受到网络攻击。CEX 事件的一个例子是 Mt.Gox 案，它是最大的加密货币交易公司之一。据报道，有 850,000 个比特币被盗。这种情况导致了 Mt.Gox 的停权。 DEX 也经常遭到黑客攻击。黑客能够发现代码中的缺陷并利用它们来窃取用户资金。例如，SushiSwap 的代币平台 MISO 在 2021 年 9 月遭到攻击，黑客窃取了大约 300 万美元。 不可否认，CEX确实有其优势，比如界面友好、流动性高、交易量大等。因此，中心化交易所对于经验丰富的交易者来说是一个不错的选择，因为他们可以在几分钟内将相对大量的资金转入和转出。尽管现在 DEX 越来越受欢迎，但中心化交易所的交易量仍然更高。例如，币安在 2021 年跻身全球最大的加密货币交易所之列，每 24 小时的交易量超过 290 亿美元。重要的是，CEXes 受益于 Uniswap 的空投：因为每个人都想获得他们的 UNI 奖励，所以一些中心化交易所立即上架了 UNI。UNI 的交易量在中心化交易所中达到了意想不到的高水平。 除此之外，中心化交易所为交易提供了大量有用的功能，而大多数去中心化交易所仍处于早期阶段，其中大多数只有将一种资产与另一种资产交换的基本功能。杠杆交易（使用 CEX 提供的保证金增加交易资本的能力）也可以在 CEX 上进行，同时进行流动性聚合（从各种来源收集买卖订单并为交易者提供接近市场平均价格的过程）。 此外，还应提及衍生品交易，因为衍生品是可以对冲未来价格变动的重要金融工具。尽管加密货币衍生品将交易提升到另一个层次，但它们在某些国家/地区是被禁止的。转向 Primex，它假设现货资产是为了进行交易而借入的。 此外，中心化交易所提供法定货币（美元、欧元、日元等）存款。通常的去中心化交易所不提供这种可能性。允许通过存入法定货币进行交易的 CEX 被称为“入门级”交易所。 说到 DEX，最近兴起的去中心化金融不会倒下，这里的每一个 DEX 在构建更大的区块链经济中都扮演着非常重要的角色。有很多平台显示 DEX 的分析，证明去中心化交易所每天都在发展。根据[Dune 分析](https://dune.xyz/hagaetc/dex-metrics)，目前最受欢迎的 DEX 是_Uniswap_、_SushiSwap_和_Curve_。 考虑到 DEX 的快速发展，未来不仅可以上线加密货币，还可以上线任何社区认可的代币化资产并自由交易。 上面提到的一切都表明 DEX 将继续变得越来越流行。开源代码和用户控制自己资金的可能性将吸引新用户，从而吸引新的流动性。这就是为什么我们决定在 DEX 之上开发[Primex 。](https://primex.finance/?utm_source=blog&utm_medium=article&utm_campaign=dexs)Primex 信用桶充当交易者和 DEX 之间的中介。它为交易提供了额外的流动性，同时交易所操作的逻辑保持不变。 贷方将为桶提供流动性，而交易者将仅通过使用 Primex 智能合约来使用这种流动性。它允许限制这些资金用于平仓/清算头寸以外的任何其他用途，并避免过度抵押的需要。 DEX 已经为他们的用户提供了很多好处，但我们的使命也是通过添加先进的交易者工具和界面来丰富这些好处，以复制 CEX 交易体验。 总之，在中心化交易所和去中心化交易所之间进行选择并不是那么简单，因为两者各有优缺点。同时，尽管DEX出现的时间晚于CEX，但可以说，DEX会继续发展下去，并为交易者在DEX和CEX之间进行选择提供更多的好处，这是毋庸置疑的。正如一句名言所说：“不是你的钥匙，不是你的代币” — — 尽管流动性较低，有时界面也很困难，但由于 DEX 让用户可以控制他们的钥匙和资产，因此它们是 web3 社区的更好选择。 --- *Originally published on [币圈小白](https://paragraph.com/@0xf893d22d9592bdea64f598e409c4eed9855c2769/dex-2)*