# Lumi Finance（Lumiterra游戏飞轮的重要组成部分） By [0xSirius](https://paragraph.com/@0xsirius) · 2023-12-09 --- _Lumiterra游戏尚未发布，但作为Lumiterra重要组成部分的Lumi Finance已经被人们发现了它的优势，下面做一些详细的介绍_ 代币 -- * \*\*LUA \*\* LUA是Lumi Finance的原生代币，该代币是部分质押的、不稳定且亚稳定的。其价格会受到不断上升的底价支撑，并受到多元化稳定币系列的支撑。因此，虽然LUA代币可以在该底价之上交易，但不能在该底价之下交易，从而提供有限的下行风险和无限的上行潜力。 户的本金余额中。 * **LUAOP** LUAOP代币作为Lumi Finance中的永续看涨期权，具有可变的执行价格，由LUA的当前底价决定。 由于LUA的价值不能跌破底线，这些代币使持有者能够以最优惠的价格购买LUA。LUA的质押奖励以LUAOP代币的形式分配。 这种方法旨在在两个相互竞争的目标之间取得平衡: 1. 为利益相关者提供有吸引力的收益 2. 确保收益率的长期可持续性 LUAOP代币的铸造不会对协议的稳定性产生不利影响，因为将 LUAOP 转换为LUA需要向协议储备贡献相当于底价的金额。（例如当前Lua的底价为1.4，现价为5，那么你可以将你手中的LUAOP兑换为LUA，但需要支付相应的底价） 因此，储备金继续支持LUA代币。LUAOP模型支持可持续的收益，同时使协议和利益相关者受益。 * **LUAUSD** LUAUSD是Lumiterra 生态系统中的稳定币。 用户在质押LUA时，将收到当前底价价值的LUAUSD，确保每个LUAUSD都有相应的美元价值支持。用户还可以按照现行底价将LUA兑换为LUAUSD，并随时将其兑换回LUA。（一种算法稳定币，锚定的是LUA，锚定价值为LUA的当前底价） LUAUSD可用于Lumiterra生态系统内的各种交易场景，例如游戏内活动。持有LUAUSD的用户可以选择将其添加到Curve Meta Pool 中，与Arbitrum上的2pool结合以实现流动性挖矿。 * **LUAG** LUAG是Lumi Terra生态系统的治理代币。 LUAG 的目的是什么? LUAG 代币的主要目的是激励生态系统中的协议用户 如何获得LUAG? 1. LUAUSD流动性提供者 2. Swap LUA 3. Lumiterra市场交易 什么是 LUAG 投票锁定? 将LUAG锁定为veLUAG，以获得在 Lumi Ecosystem DAO 中投票的投票权。 收取的费用将用于购买 2CRV (2Pool的 LP代币)并将其分发给 veLUAG 持有者。 每次在Lumi生态系统(LumiFinance、Lumiterra) 上发生交易时，投票锁定LUAG的用户将收取高达50%的交易费用。 Lumi Finance飞轮 -------------- ### 储备回馈AMM机制 _基于市场驱动的飞轮_ Lumi Finance市场驱驱动的协议拥有LUA的流动性。 简单来说，通过中央AMM购买LUA可以增加流动性，从而为LUA卖出创造卖出深度。这种流动性不是借来的，而是由中央AMM持有。 对LUA的储备支持内置于AMM独特的价格曲线中，确保了最低价格--底价。AMM以此底价为所有LUA代币分配流动性。 这种支持为每个LUA代币赋予了**内在价值**。 这种保证为LUA创造了底价效应，防止其长期低于该值进行交易(如果第3方交易所提供低于底价的LUA,套利将很快纠正价格)。 为了维持LUA的内在价值，协议在回购时会销毁代币。例如，如果协议包含 10 个LUA，其国库价值为1000USD，底价为100USD/LUA，则以100USD回购1个LUA并将其销毁，将留下9个LUA和国库价值900美元，保持内在价值相同. LUA的内在价值随着时间的推移而增加，底价只会上涨，不会下跌。 底价内置于AMM价格曲线中，确保有足够的流动性以底价偿还LUA。额外的流动性提高了所有代币的底线。 由于购买LUA为AMM增加了额外的流动性，因此底价随着净LUA购买量的增加而上升。当LUA被卖回AMM时，它会返还流动性，因此下限不会提高。 简而言之，人们不断购买LUA代币的时候会抬高底价，在卖出LUA的时候归还流动性，但价格只会在现价和底价之间有限的波动。 ![保持供应不变的情况下提高底价](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ce9a4403d5c6fbb04e9dd463468e62f007074fca4077a71dfe38bccbab12718d.gif) 保持供应不变的情况下提高底价 ### 动态递增-仅底价 Lumi Finance独特的上升层和协议拥有的流动性存放在其创新的AMM中。与具有两个独立代币的传统“恒定产品”池不同，该AMM持有各种稳定币的现金流动性池。它在购买时铸造LUA，在售回时销毁LUA。 现金流动性沿着价格曲线分布，决定任何订单规模的LUA价格。购买LUA会增加价格，卖出会减少它。现货价格和订单价格之间的差异称为滑点。价格曲线是LUA买/卖滑点的数学表示。 LUA价格曲线显示正滑移至特定深度。超过这个深度，曲线就会变得平坦，地板上的滑移为零。 曲线下方的面积代表为LUA分配的现金流动性。x轴是LUA的当前供应量，y 轴是价格。绿线表示销售LUA出现滑点。超出绿色区域，滑点为零，LUA以底价出售。 LUA购买增加了资金池的流动性，当卖出深度超过阈值时，任何新的流动性都被视为“额外资产/流动性”并提高下限。 简而言之，购买LUA会增加底线，锁定永久收益。 **涨价算法** 市场流动性如蓝色区域所示 底价流动性如绿色区域所示 ![涨价算法示意图1](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c45728f3b2cc4173b1c066fee899c09e3dd4fe10d639b4c290d0f2d437477678.png) 涨价算法示意图1 _当市场推动价格上涨的时候，底价与现货价格之间的差距就会扩大。如果价格没有上涨，按照动态递增的算法，当买入时底价会攀升，卖出时销毁流动，所以底价会慢慢上涨_ ### 质押LUA（LUAOP+LUAUSD） _这里是我个人认为最具有吸引力的地方_ Lumi Finance协议鼓励LUA持有者将其代币存入储蓄账户。质押使 LUA 出流通，增加其稀缺性，从而增加其市场价值。激励措施以一种名为 LUAOP的独特金融代币的形式提供，其功能类似于具有动态执行价格的期权。 LUAOP 代币授予其所有者以当前底价购买LUA的权利。这项权利对于持有者来说很有价值，因为LUA的市场价格很可能高于其底价。使用LUAOP购买LUA的过程称为实现LUAOP。为此，用户需要支付1个LUAOP加上当时1个LUA的底价。然后该协议会销毁 LUAOP 令牌。 质押者的奖励以LUAOP支付，稍后可以购买更多的LUA。质押新的LUA会带来复利奖励。 **为什么使用LUAOP的形式来奖励质押者** ![使用LUAOP购买LUA的示意图](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8f8ab867fe04a8b01433ff41ceb4ae1af032928d4e6ef5289a3e03ebc73cd41d.gif) 使用LUAOP购买LUA的示意图 根据上图我们可以看到，LUAOP购买LUA执行的操作是，销毁LUAOP，以底价购买LUA，这相当于是为中央AMM增加底池。所以可以维持无限量的LUAOP奖励。LUAOP的吸引点在于底价与现价之间的价差。 **铸造LUAUSD** 质押LUA还会为质押者铸造LUAUSD，这是一种自然由其他稳定币(例如 USDT)支持的稳定币。 当LUA被质押时，会以当前底价铸造LUAUSD。LUAUSD可用于进一步投资LUA以获得复利回报，也可用于整个Lumiterra生态系统内的交易，例如在游戏的Marketplace中进行交易或参与抽奖。 相反，用户可以将LUAUSD兑换回LUA，汇率由LUAUSD铸造时的底价决定。 **这里我比较喜欢的点在于，复利等同于开了一个杠杆。** 举个例子，我开始购买LUA时花费30USD获得5LUA，我将LUA进行质押，获得了7LUAUSD，然后我可以用7LUAUSD可以再购买到1.2个LUA，重新进行质押，获得1LUAUSD。 可以计算一下，我现在付出的成本是30USD，质押进去的有6.2LUA，手中有1LUAUSD。解除质押我需要8.2LUAUSD，那么当我解除质押时，我可以用USDT购买LUAUSD来解除质押。我获得的收益是LUA的涨幅+LUAOP的价差-购买LUA和解除质押需要的LUAUSD。因为底价是不断上涨的，所以正常情况下底价附近入场进行复利质押的风险是最小的，当底价与现价价差过大，收益达到最高。 关于这个Lumi自带的飞轮就说到这里，最重要的还是质押复利的部分以及中央AMM的部分，其余部分对于初进场的人来讲并没有那么吸引人，所以我就不做过多的讲解。更多的具体相关策略可以到Cryptonaunts Discord社区，有专门的帖子进行讨论。 Lumi分为了三个不同的系统，每个系统相辅相成，暂时游戏还未上线主网，我也还没进游戏体验，所以给不出攻略，稍后有更多的资料再讲游戏方面的一些内容。晚些时候我会再写一些关于SosoTribe的内容，可以关注后续。 **更多内容可以关注我们下方的社交平台** Official Twitter：[@Cryptonaunts](https://twitter.com/Cryptonaunts)丨Discord：[Cryptonaunts](https://discord.gg/cryptonaunts)丨 Twitter：[@gameboss\_eth](https://twitter.com/gameboss_eth) --- *Originally published on [0xSirius](https://paragraph.com/@0xsirius/lumi-finance-lumiterra)*