# Messari年度报告-摘要和分析

By [2046](https://paragraph.com/@2046) · 2021-12-06

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![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/48f46c4328d78f8f1d22c31cf0ffd689943f001396885bce76995a8d2b7a788f.png)

封面还用原版的吧，以示膜拜。

1\. 内容摘要
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1.1 后市预测
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`三种情况：`

1.  `最有可能的是，市场在2021年第一季度结束前会经历爆炸性的增长，随后步一个较浅但是漫长而痛苦的熊市；`
    
2.  `整个行业一飞冲天，直接造就20万亿美元的泡沫，并且持续一整年，同当下繁盛的互联网行业媲美 — — 虽然这说起来更像是玩笑，但考虑到全球范围内的宽松货币政策、政府赤字一直在扩大且加密货币市场的发展势头汹涌，这一切也不是不可能。`
    
3.  `市场缓慢而稳定地走高，直到永远。（“超级周期”理论）。`
    

**有效期从2021-12-6开始，埋眼，1年后回来看**；（当前我比较认可第一种，后面会讲我的理解）

1.2 下一年预测
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`文章认为2022年将会是DAO的治理元年，行业将不再是以项目方为主导，而且持有人共治。`

我并不认可，这个想法可能比较乌托邦，至少当前阶段，当前的社会结构下，并不容易实现，从几个角度可以看：

1.  大众对于一个项目的治理并不一定感兴趣，大家还是以赚钱，币涨为主，归根结底还是庞氏游戏，并没有我们希望的忠诚可言。因为项目实在是太多，模仿、抄袭者也众多，内卷严重，哪个项目方PPT画的饼更大，营销更牛逼，资方强，团队背景好才会达成前期共识（项目没有出来时，称为前期），真的想把一个项目做好，也许只有团队创始人才有兴趣，如果他不是为了割韭菜的话。
    
2.  如果大家都对一个项目有了感情，或者说共识，希望他好起来，这大概率是因为这个项目让大家赚到钱了，比如当初对大饼和姨太，这时候大家参与共治，共治的成本多高，大家心里应该有数，就像美国联邦政府。假使大家达成共识了，需要有人来维护更新项目，如果维护更新的人是共识的反对者，他也许并不会希望新的共识落地，如果从外部找兼职或者志愿者来做，质量怎样才能得到保证。
    
3.  在一个行业或者领域，大到一个国家野蛮生长的阶段，中心化治理，一定是效率最高的，参与者只要跟随即可，就像如今的中国梦，当年的美国梦。同一个梦想同一个制度，大家分而自治，遇到关键决策，有人拍板。看起来像不像姨太链的生态、BSC或者SOL。
    
    也许随着不看好者的退出（卖币），导致币往看好者集中，最终达到DAO治理，也说不定，但是这个过程应该相当磨人。
    
    从这些看，我更觉得波卡的价值无限。
    

1.3 加密市场的解耦
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`加密世界的不同领域有不同的价值导向。我们对行业的认知已经从 “所有东西都是加密货币” 转变到 “可以分为代币、智能合约协议、DeFi应用程序、去中心化网络平台、NFT、W2E（work-to-earn）市场…”。越来越多的投资者已经开始敏锐关注到了各种网络的实际使用情况及市场蕴含的基础微观经济学理论，并根据对应的趋势进行操盘交易。`

整个加密史，来看现在各种公链基础设施都在完善、有些已经在做行业公链，但还是雏形。这种状态越来越良性，说明事情正在往好的方向发展。长此以往，基础公链解决跨链问题，各个行业公链，完成自己领域的专业的事情。每个人根据自己的喜好，进入不同的生态，大家分工协作。

又想起了DOT，这个只管质押，不算gas，无限供应（每年，波卡的流通量会增加10%），是否真能发展起来。目前看起来很有前途。有个博主的建议，第一年度适逢牛市，他被放大价值，需要等卡槽拍卖完结，其后年度的沉寂期，找个点位**采用“一次性小本金死仓”的模式而不是定投的模式** 来赌一下波卡的未来。

1.4 熊市的来临方式
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`下一个熊市将会是一场监管带来的噩梦，而我们将没有牛市的氛围来帮助我们抵御面临的问题，比如消费权益的保障、市场欺诈以及产品滥用、系统性的风险、ESG和市场行为合规性等。同时，加密市场的”草根”群体数量将大幅下降，因为当你失去90%的储蓄时，就不得不找一份真正的工作了，而且就更难与传统市场进行“抗争”了。`

这一点我很是认可：

1.  此次不会是长牛，会有一个最少长达5年的浅熊；
    
2.  熊市的原因是政府的监管，即政策的影响；
    
3.  此次监管会导致加密人群，大幅下降；
    
4.  非核心币的跌幅甚至会达到-90%，也就是一个阴跌，跌到-90%的过程；
    
5.  **长熊开始时间，应该在大饼10万左右启动**。
    

市场暴跌达到-80%时候，行业内竞争对手都在破产，客户也会逐渐消失。熊市时，你甚至已经不需要在个人资产负债表上考虑数字货币了，因为他们已经都不值钱了。你也没必要换车，因为所有的都在跌，换谁都一样。

加密领域目前还剩下监管的影响，如果政府全面抵制，或者政府全面接管，对他而言都不是好事。全面抵制，会变成非法，像毒品；全面接管，说明空间不再大，像股票。

![当前还在创新者野蛮生长的阶段](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/545bc59daa293462a6639ab0b107deb89b6f2d4ea32abd043f1151e1d8d9cd9c.png)

当前还在创新者野蛮生长的阶段

如果加密领域开始向实体应用领域迈步，政府接纳并适当接管，这才是理想的未来，也是下一次重生的起点，应该属于上图的早期接受者和早期大众的过度阶段；

1.5 互操作性-多链共存
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`互操作性，但现在，我想说的是，如果未来是成百上千个可互操作的区块链，那么终端用户没必要知道或关心货币应用在哪个区块链上运行。比特币持有者将持有和使用比特币作为数字黄金的替代品，而不必担心他们在使用过程中使用的哪个链或挂钩的比特币衍生品的技术细节。`

跨链会变成基本需求，甚至是一个项目的基本功能，那么提供跨链服务的链将变成基础设施，就像阿里云一样，跨链成为基础设施里的一个能力。大家不用关心他怎么实现的，直接使用即可。再次证明DOT前途无量。

1.6 P2E 革命和元宇宙
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`游戏行业在娱乐行业中占据主导地位（比电影和音乐行业的总和还要大），这与它早期拥抱互联网的新媒介（流媒体）和商业模式（免费和商业模式）有关。如果这些（游戏）行业错过了加密货币，那将是一种讽刺。特别是当链游的增长速度和收入产生不再停留在理论上了。它是令人心动的。`

`我打赌，一个前五名的游戏工作室将在明年以有意义的方式进入加密货币，很可能是通过并购其他Web3游戏。`

`Matthew Ball将元宇宙定义为具有七种特质的虚拟领域：`

1.  `持久性（一个永久的、永远开放的全球聚会）；`
    
2.  `生动性（实时性，就像物理世界一样）；`
    
3.  `无上限的用户 “共存”（像一个体育场馆）；`
    
4.  `经济稳健性（NFTs是商品，同质化代币是货币和商品）；跨越数字和物理世界的相关性（没有围墙的家园）；`
    
5.  `互操作性（可移植的商品、身份、IP）；`
    
6.  `用户驱动的演变（”内容 “和 “体验 “是公开创造的，而不是通过一个中央公司）。`
    
    `任何没有参加这些节日的人可能会认为 “数字艺术没有稀缺性，因为你可以右键点击保存jpeg”。但那些右键点击者在元宇宙中，无论从技术上或社会上都将是不可能的，因为在那里，数字艺术、头像、土地等都与区块链无缝连接。`
    
    `你能想象到在Decentraland派对上穿着山寨服饰吗？如果真正的主人出现了怎么办？当她带着正品的光辉走来走去的时候，你的欺诈行为会当场暴露，就像一个闪烁的红色耻辱锥一样钉在你的头像上。多么丑陋啊。`

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*Originally published on [2046](https://paragraph.com/@2046/messari)*