# 播客笔记：用 CL207 理解比特币衍生品

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**Published on:** 2022-06-05
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有点中等水平，你必须有一些基本的衍生品交易经验才能真正阅读并获得有用的见解 播客笔记：用 CL207 理解比特币衍生品 ** 长期论文不太重视短期交易。将进入或退出职位。不依附于职位**帮助在一家贸易公司交易了一个更大的账户。终于明白了，需要卖力。与交易 smol 账户非常不同。大多数动作的发生是因为大交易员被困在头寸中。不是一群 smol 贸易商移动市场。规模很重要，规模较大的交易者会推动市场2019年前后学习向市场交学费，赔钱了解为什么错了与人交谈，但也要记住坚持自己观察每一笔交易的发生，监控所有交易最多的产品了解谁是交易的幕后黑手，建立这些交易者及其头寸的心理地图每多头最终都需要平仓，这保证了未来的卖压每个空头最终都需要平仓，这保证了未来的购买压力请记住这些交易者的清算水平，无效水平。这些交易者在进行交易时考虑了什么信息？他们在画线吗？他们在看订单流吗？他们是否跟随现货交易量了解交易如何影响不同的产品如何每天快速了解市场概况？找出大动作，为什么会发生检查谁买了什么，多少，在哪个交易所，什么产品更新活跃交易者的心理地图，他们的位置更新这些交易者的资料这些交易者之间是否交换了头寸您可以从资金费率中学到什么？了解 spot 领先还是 perp 领先在下降趋势中，出价更薄所以当交易者卖出时，可以推低衍生品低于现货积极的资金现货和 perp 都可以卖，但 perp 可以卖得更快许多不同的场景，需要对不同产品的整体市场有感觉，才能真正了解正在发生的事情未平仓合约不要查看汇总数据，查看单个产品专注于真正推动市场的产品了解哪些玩家具有攻击性了解事情会变得多么不稳定例如，在像币安 perp 这样非常简陋的产品上，当持仓量很高时，事情会变得非常不稳定可能导致大量清算可以开始为高波动率策略做准备例如，当价格上涨，未平仓合约上涨时不看涨，因为随着价格上涨，更多的多头正在开盘如果价格上涨，而未平仓合约下跌，则更看涨，因为空头正在关闭稳定保证金与硬币保证金合约过去只有硬币保证金使用 btc 抵押保证金头寸抵押品价值会随着价格下跌而缩水，风险是非线性的稳定保证金已成为主导形式币安稳定保证金产品一个有趣的副作用是硬币保证金空头，1x，永远不会被清算，就像对冲一样，他们不必关闭另一方面，稳定的代币保证金需要最终平仓另一方面，1x long 的稳定币保证金永远不会被清算币安的未平仓合约有很多 1x 多头，这些不是 degen 多头，它们“从不”必须关闭与硬币保证金产品相比，稳定硬币保证金产品更容易被空头挤压，反之亦然清算想想这样的清算：如果价格下跌 10%，每 10 倍多头就会被清算当价格在窄幅波动时，可以以区间高低作为判断市场整体杠杆的指标找出清算发生的地方当清算发生时，会产生大量流动性并可供争夺可以在此流动性事件中获利更大的参与者也将利用这种流动性通常是淡化清算的好主意不同产品的演变2019 年，主要交易发生在迄今为止最大的交易所 bitmex火币，okex 约一半的交易量深受中国贸易商欢迎的季度产品季刊过去大得多，现在不行了在深度熊市中，季刊可能会变成负数流量很毒，价格可以跳很多，可以交易比其他产品高得多几乎就像市场情绪的直接指标当季度收益率超过 20% 时，oi 继续上涨，人们开始谈论比特币如何走向无穷大，这是本地顶部的好兆头其他人不看的一些数据是什么了解哪个确切的期货合约引领市场非常重要大多数时候，期货合约是推动这个市场的因素全面了解，了解个人合同币安稳定币和币币保证金产品都很重要稳定币保证金更安全硬币保证金更退化ftx产品，不同的币可以是其他币的保证金，有点危险订单簿和订单流全天观看订单流，看看发生了什么在更长的时间内观看订单例如，可以看到出价被填充和稀疏出价被吃掉，可能是看跌的衡量多少人还想长有多少观望的多头仍想逢低买入价格行为/技术分析因为许多其他交易者使用 TA，所以应该对重要的 TA 水平有所了解水平线是最重要的线，因为大多数其他人看到这些并使用这些知道人们什么时候会被清算注意 10% 的动作如果现货市场买家介入是否需要多冲洗最喜欢的工具交易观点对未平仓合约进行共分析偏斜 - 季度基础，永久资金tradelite - 订单簿分析你的心理状态你的思想影响你的交易保持头脑健康汇合，综合所有数据随着时间的推移，只需盯着所有的产品，看看市场的走势，了解一下这很难但也很有趣，因为市场动态在不断变化ftx 中长期交易者币安，日内退化要真正学习，你的观点背后必须有一个理由非常值得等待事情发生然后看市场反应放轻松，不必总是赚钱最重要的事情（实习生注意：这是一个开放式问题）哪些现有头寸必须关闭为什么有人被边缘化他们本可以想买或卖一段时间，为什么他们现在想这样做价格会级联的地方一般来说，图表模式，而不是 TA，但看看人们被清算的价格水平并在背景中，了解叙述最重要的是为什么是猫？轻资本或分裂资本向他发送了猫图片支持很多画这只猫的艺术家什么是袜子这是有史以来最好的事情一点也不可笑

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