# 一鲸落万物生——一文盘点LUNA危机倒下的巨鲸们

By [Bit Gravity](https://paragraph.com/@bit-gravity) · 2022-07-18

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文 | 星辰 2022.7.15

最近比较熊，不仅韭菜们直呼不玩了，别说韭菜了，其实连巨鲸们的日子也不好过。

在牛市风光无限、财大气粗的巨鲸，转眼间成为了被清算的对象，让韭菜受伤的心灵在行情的持续伤害下得到了一点安慰。

这篇文章，主要是盘点近期**各个平台的坏账情况以及被清算的原因，让大家看看机构巨鲸是如何被清算的。**

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Celsius
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![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c996bcdd0bbc554aa6a117a65d27221b660ba2937a58e46b43b3aa0586fa655f.png)

参考前两天写的：👉[加密世界里的银行 | Celsius的「破产之路」](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3Njc5ODgxMA==&mid=2247486325&idx=1&sn=9b9b06df1ff5ffc5855457eb2d2efde0&chksm=9f5a8540a82d0c56ad52078b4d9e61d56d0ef2f30e05c3d794d8100591b4f857c4574c446539&scene=21#wechat_redirect)

**坏账原因：**

1）最高18%年化收益率，承诺用户**高存币利率**；

2）采用**高风险金融工具**，如 Anchor Protocol...

3）将用户资产通过**第三方**资产管理公司执行**高风险杠杆加密交易**策略；

4）整体行情下行，其代币 **CEL 也暴跌**；

5）**大量资产质押**，未留出足够的流动资金；

6）**技术安全事故**导致资金损失，私钥丢失事件至少损失 3.5 万枚ETH...

昔日的明星 CeFi，中心化平台，疯狂的 CEO，如今一地鸡毛，目前并未破产，准备启动平台重组计划...

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三箭资本 3AC
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![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/46edc104744786af62dadf6b947aecc8bc693e715df7a60ac18ae2f02e678d48.png)

三箭资本，世界上最著名的加密货币对冲基金之一，曾管理着大约 100 亿美元的资产。

**坏账原因：**

1）三箭资本的困境，在**LUNA 、UST 暴雷**后遭遇亏损逐渐显现

2）**stETH脱钩**，三箭资本不断抛售 stETH，换取ETH以偿还债务

3）通过**加杠杆的方式购买BTC**，而 BTC 持续下跌，进而引发 Margin call（追加保证金通知）

4）**行情下行**，加密货币大幅下跌，这家对冲基金的资产面临大幅缩水

5）**Celsius 暴雷**之后，三箭资本随即轰然倒下，办公室被废弃，创始人失联。

**3AC 的策略是从同行借钱，然后转身将这些资金投资于新生的加密货币项目。**

作为全球贷款的最大客户之一，三箭资本从 BlockFi、Genesis、Nexo、Celsius 等知名平台都贷了款。

三箭资本崩盘，毫无疑虑其影响是极其糟糕的。

它将金融风险转移给它的贷方，贷方将承担其所欠金额与清算抵押品之间的差额，这让每个贷方都承受着不小的冲击。

接下来要说的 Voyager  Digital，就是其中一个。

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Voyager Digital
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![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f82a5044444bb283117b08ac57af4bda2c2483737a5fd4ac58226433df92d56e.png)

Voyager  Digital ，加密货币经纪商。

Voyager 不仅为零售客户提供加密货币交易的服务，还以高达 12% 的利率吸引加密货币持有者存入加密资产，然后将其借出。

在**三箭资本倒闭**之后，对 Voyager 提供的 **6.7 亿美元贷款违约**后大约一个星期， Voyager 就开始申请破产保护。

而与 Voyager 同病相怜的还有加密货币交易所 Blockchain.com，向 3AC 贷款 2.7 亿美元。

Voyager 首席执行官 Stephen Ehrlich 将该公司的财务困境归咎于 “**加密货币市场的长期波动和蔓延，以及3AC 未能偿还债务。**”

而我在查询资料的时候，发现 Celsius 聘请的 Kirk land & Ellis LLP 的律师，竟然也同时担任 Voyager Digital 的重组顾问。

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Anchor Protocol
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**其实，至今每一只巨鲸沉没的背后，都有 Anchor 的影子。**

Anchor，作为Terra 生态中的重要 DeFi 项目，扮演着 Terra  “国有银行”的重要角色。

Anchor 的主要功能包含了储蓄以及借贷，提供稳定的利率收益给加密货币的持有者，吸引更多用户能够进到 Terra 的生态中。

如果你使用加密货币储蓄服务 Nexo ，存 USDT、USDC 或 DAI，年收益率都「只有」10%，但如果改存 UST，收益率就能大幅增加到15%，这么高的收益，加上它又是稳定币，任谁都会想买点 UST 来赚取更高收益。

**Anchor 主打固定收益率 20%，并只接受 UST 存款，这也是 UST 为什么会成为曾经收益率最高的稳定币的原因之一。**

5月初，加密货币市场开始强烈抛压，**Anchor 的资金大量流出**，特别是来自大型交易商的资金流出。

后面由于 **Terra UST 与美元严重脱锚，就导致大批投资者撤资离场**。

而作为 Terra 生态中最重要的协议，Anchor 协议的存款总额从 140 亿美元暴跌至 70 亿美元以下，受此影响，作为该协议**代币 ANC 在当天也下跌了 48%**。

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BlockFi
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![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5331cebf6a02add22d31792ef84d104f12ee12f64c10965d37461a4f43f6053f.png)

BlockFi，和 Celsius 一样，也是个 CeFi 平台。

**坏账原因：**

1）受 **Celsius 平台坏账影响**，仅一天就造成超过 2000 BTC 以及 5000 ETH 等资产流出 BlockFi 钱包，大量用户放弃收益，不惜赔本也要赎回资产。

2）但连用户都没想到，BlockFi 也把大部分用户的资产都尽数借给了三箭资本，而**三箭资本出现了资不抵债**的现象，无法偿还给 Blockfi 应有的贷款。

3）**错误押注在 GBTC 上**，BlockFi 是当前 GBTC 上的最大持有者，但由于灰度力推的比特币现货期货一直无法通过 SEC 审查上市，因此市场也出现了 GBTC 的负向溢价，当前可用 7.3 折的价格购入 GBTC，但 GBTC 却无法以 BTC方式赎回，这使得 BlockFi **深陷流动性危机**。

4）其实在暴雷之前，BlockFi也备受质疑，BlockFi 曾因在未经注册的情况下向约 60 万名投资者兜售加密货币借贷产品，招来了 SEC 和 32 个州的指控，最后以 BlockFi 同意支付 **1 亿美元的罚金**来化解了这场诉讼，这又是一笔相当大的资产损失。

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Abracadabra
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![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/964b1830bbda9a38ad69b3d04008bbc970768eb6036da4113b3c477806a55579.png)

Abracadabra 是一种借贷协议，允许用户存入有息资产以铸造一种名为 Magic Internet Money (MIM) 的多链稳定币。

**坏账原因：**

1）在 Terra 崩盘期间，MIM 稳定币背后的质押资产之一 **UST 脱锚**，清算的速度不足以支付协议的 MIM 负债，这使得 Abracadabra 直接产生 1200 万美元的坏账。

2）坏账产生了，Abracadabra 核心团队又做了一个错误的决定——不使用 MIM Treasury 资金偿还坏账，而是决定**购买 CRV**，而 CRV 价格一直在暴跌，导致协议中坏账一直增加。

3）Abracadabra 创始人 Dani 个人的 SPELL 头寸被清算，从而导致这个平台产生了更多的坏账。

现阶段加密领域正在经历一场洗牌。

巨鲸破产是「多重杠杆和暗箱欺诈」阴影中只是倒下的第一张多米诺骨牌。

这种蝴蝶效应，使得那些本身资产恶化和流动性不够的参与者再次深受打击，而**加密货币的消费者的保护措施却非常少**。

这些巨鲸的倒下，像是给大家提了个醒：**囤币就囤币，别乱加杠杆**。

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