# Biteye：引爆 2023 加密市场的十种可能性 By [Biteye](https://paragraph.com/@biteye) · 2023-01-19 --- **作者：Biteye 核心贡献者 Teddy，Fishery，Dddd，Louis，Hankerster** **编辑：Biteye 核心贡献者 Crush** **\* 全文约 5600 字，预计阅读时间为 10 分钟** 对于广大的 Crytpo 玩家，2023 有哪些激动人心的投资机会？Biteye 研究小组为大家准备了 10 个值得关注的机会以及参与的方法（大家可以关注推特 @Biteyecn 或者添加小助手微信 Biteye01 加入社群交流）。 01 -- Regenerative Web3 ----------------- 通证经济给 Web3 注入活力的同时，也给 Web3 带来了一些短期的浮躁。如果 Web3 能够与可再生 Regeneration 结合在一起，就会有更强大的长期价值支撑，更容易被主流社会接受。 Regeneration 是近期的新思潮，超越了可持续发展的概念，指发展个体和环境潜力，以构建生态和谐的系统。 Regenerative Web3 的一个代表是 Gitcoin 捐赠平台，用来支持有正外部性的公益产品的开发。个人参与的方式就是选择自己感兴趣的项目进行捐赠，捐赠可能的收入主要包括三块： * 大生态系统对 Gitcoin 捐赠者的奖励（比如 Optimism） * 被捐赠项目对捐赠者的奖励（比如 Rss3 和 Node 等） * 参与捐赠流程使用产品的奖励（比如之前的 ENS 给 Gitcoin 认证者的奖励）。 目前 Gitcoin 正在进行 Alpha 轮的捐赠，采用了全新的去中心化的捐赠合约，超过 10 刀的单轮捐赠者可以获取官方 POAP 一个，大家可以关注一下。 Regenerative Web3 还有一个关注度比较高的方向是和碳信用市场的结合，把区块链的透明性和流动性带入到碳交易市场，代表项目包括获得 7000 万美金融资由 Wework 创始人创建的碳信用公司 Flowcarbon。 **下图涵盖了当前已有的 Regenerative Web3 项目：** ![来源：Gitcoin](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0c1421b39bc77428a690056a2481728c662d86612c8dbf724b2000cf60ad6801.png) 来源：Gitcoin 02 -- 去中心化物理设施网络 DePIN ---------------- Web3 的核心是去中心化，比特币和以太坊被认为是去中心化程度最高的公链代表。但是如果你看到下面的数字，你可能对区块链去中心化的程度打上一个大大的问号。 * 比特币 50% 以上的算力由 3 家提供商控制，Foundry USA, AntPool 和 F2Pool * 70% 的以太坊节点集中在 3 家云服务商，AWS, Hetzner 和 OVH * 超过 50% 的以太坊质押集中在 3 家中心化的服务商，Lido，Coinbse 和 Kraken 区块链去中心化的信任，必须要基于真正去中心化的物理设施网络，所以 DePin 是一个有强烈刚需的赛道。 从市场空间角度衡量，传统云计算有 5 万亿美金的市值，而 DePin 目前相关代币的市值只有 30 亿美金左右。 下图总结了 DePIN 赛道相关的一些项目： ![来源：Messari](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/757cb97b20a42312ea13702a2543bfa6b1cc4e56157a2e0e71851303b10275ad.png) 来源：Messari 03 -- 公链和二层 ----- 因为以太坊的不可能三角问题，为了解决扩容和交易成本的问题，新公链和二层吸引了很多关注。 去年公链大爆发，今年的侧重点会是在以太坊二层（包括 Optimism，Arbitrum，zkSync 和 StarkNet 等）以及模块化区块链（Celestia 和 Fuel 等）。 L2 中最受 VC 追捧的还是 StarkNet，可以从投资金额和 VC 讨论的热度看出，D 轮融资以 80 亿美元估值融资 1 亿美元，这在 L2 赛道中可谓一骑绝尘，而且还是 zk 赛道的，Starknet 绝对是值得大家重点关注的，其次就是 zkSync 了。 L2 中最值得去交互的目前还是 Arbitrum，因为有发币预期，同时也可能获得生态项目的空投。 除了 Celestia 和 Fuel，近期 OP 正在向模块化发展，Op Stack 正在搭建一个（基于以太坊的）模块化基础乐高积木。 ![OPstack 架构](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4bacb11b245f9561bfe1802a5c35d4f142fbd1b9bfdeb756558b2c2b8e921e10.png) OPstack 架构 **公链中 Polygon 和 Cosmos 的进展也值得关注。** Polygon 多元化发展策略正在全面推进：二层，模块化，NFT，游戏等。 首先 Polygon 的 ZK 技术发展相当的快，相比其它 zk 项目可以说有过之而无不及。在 NFT 方面的表现也是不错的，例如 Reddit NFT、Trump NFT 以及后面即将到来的星巴克 NFT，众多 Web2 的公司和名人都选择了 Polygon。 最后是游戏，Polygon 上原生的游戏就不少，近期又有很多 Web2 的游戏公司选择 Polygon 链作为游戏的载体。 **总结一下就是 Polygon 有技术，有 Web2 品牌带来的流量，还有众多游戏加持。** 去年以太坊二层第一大 APP dydx 决定迁移到 Cosmos 生态，搭建自己的 App chain，这也让大家对 Cosmos 发展增加信心。 在 Cosmos 上面搭建 App chain 可以实现高度定制化，高 TPS，并且 Cosmos 生态更加去中心化（很多项目都是 Fair Launch，没有 VC 参与）。 参与未发币的公链和二层的方法主要包括主网交互，建立节点和测试网交互，一般来说，测试网交互空投的可能性会比前两者低。 04 -- 零知识证明 ----- 零知识证明 ZK 是最近很热门的主题，零知识证明在区块链行业主要用于隐私和扩容。 扩容方面的话主要是 zk-rollup 扩容方案，主要的项目有 Polygon zkEVM，zkSync，StarkNet 和 Scroll。 大家对 Polygon，zkSync 以及 StarkNet 相对比较熟悉，这里说一下 Scroll 的创新之处。 Scroll 创建一个去中心化的 ZKP 市场，简单来说就是通过把计算过程外包给 GPU，FPGA，ASIC 等矿工，解决零知识证明运算速度的问题，同时也通过这个方式实现了去中心化。 zkRollup 领域还需要关注如何突破 TPS 瓶颈问题（高效计算 ZKP），实现真正意义上的扩容。解决这个问题需要通过 FPGA（可编程的集成电路）或者 ASIC（定制化的集成电路）的方案来解决，但这还是需要一段时间。 隐私的代表项目主要包括 Aztec 和 Aleo。 Aztec 由 a16z 和 Paradigm 领投，目标是打造「隐私以太坊」二层，而 Aleo 是软银，三星，a16z 等投资的隐私 L1，目标是打造第一个使用零知识证明解决隐私问题，同时保证可编程特性的公链。 散户投资者参与 ZK ，可参与未发币的公链和二层的主网交互，建立节点和测试网交互，一般来说，测试网交互空投的可能性会比前两者低。 05 -- 以太坊流动性质押 -------- 以太坊合并成功后，便成为了通缩资产，质押的实际收益率接近 6%。同时，2023 年的上海升级以后，用户可以取消质押，这个进一步降低了以太坊质押的风险。 6% 的低风险收益对于投资人来说是非常吸引人的投资方式（当然，这个收益率会随着参与者增加会逐渐降低）。 从市场空间看，目前以太坊的质押率只有 15%，而同为 PoS 公链的 BNB 质押率高达 90%，可见以太坊质押仍有很大的增长空间。 目前有多家服务商提供以太坊的流动性质押，大家可以选择一家进行质押，Chaineye.tools 对比了不同服务商的收益率和包括流动性在内的其他维度数据，帮助大家更好地选择。 ![来源：Chaineye.tools](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ebe8e44a9bb7c58d79eb03c98d5f9b5e348a6839211c067502a82061ceffc84b.png) 来源：Chaineye.tools 关于以太坊流动性质押，还可以关注分布式验证技术 DVT（代表项目 Obol 和 SSV）和二次质押（代表项目 EigenLayer）。 尤其是 EigenLayer 可以帮助验证者获取更多收益，同时让其他项目也可以借助以太坊的安全性，有较高的创新性。 06 -- Web3 钱包 ------- Devcon 6 大会上分析的数据显示，所有公链的每日活跃用户数目还不到当前互联网的 0.05%，可见 Web3.0 离 Mass Adoption 还有很远的距离，其中一个障碍是目前使用最广泛的 EOA 钱包有较高的学习成本。 降低用户进入门槛，是 Web3 得到 Mass Adoption 的关键。 MPC，全称为 Multi-Party Computation，是一种重要的隐私计算技术，能够很好地与区块链数字签名相结合，在保护用户私钥的同时降低用户的进入门槛。 MPC 作为链下方案，并不涉及到以太坊共识层或合约层的改动，在短期内更具可行性，同时为用户带来了免助记词、多因素认证等 Web2 级别原生体验。 用户可以关注 MPC 概念 token，尝试使用 MPC 钱包，进行交互。可能与 C98、Trust Wallet 等钱包项目一样，给早期用户发放空投。 **建议关注项目：** * ZenGo：最早做 MPC 方案的钱包应用，作为第一个吃螃蟹的人，ZenGo 目前交上了一份还不错的答卷，总用户数超 70 w+。 * Qredo：借助去中心化多方计算（MPC）为机构用户提供去中心化私钥托管，消除对私钥管理的担忧；Qredo 还与 Hex Trust、MetaMask Institutional 等机构合作，为传统用户提供完善的托管解决方案，支持他们访问各类 DeFi 协议。 * OpenBlock：致力于搭建一座「平行世界之桥」，实现让任何用户通过传统的登陆方式进入 Web 3 广阔的 DApp 生态，承载用户的资产、身份和数据，管理用户的投资组合，及发现从 DeFi 到 NFT 的最新机会。 07 -- Web3 安全 ------- Web3 给用户带来资产所有权的同时，也让用户直接面对一系列的资产安全问题。根据慢雾区块链被黑事件档案库统计，2022 年安全事件共 303 起，损失高达 37.7 亿美金。 **与 2021 年相比，安全事件数量增加了 15%，但损失金额却下降了 60%，呈现出小额、高频的趋势。** 在 303 起安全事件中，攻击手法主要有项目设计存在漏洞引起的攻击、Rug Pull 和钓鱼等欺诈类手法、私钥泄露引起的损失等三类，均与普通用户息息相关。 用户可通过项目的安全审计方声誉判断项目设计存在漏洞的概率，使用钱包防钓鱼插件、合约风险扫描等安全产品识别项目可能存在的欺诈手法。 **建议关注公司/项目：** Trails of Bits，OpenZepplin，ConsenSys，Slowmist，Peckshield 等 以上是代码审计领域声誉较好的审计公司，可以为项目自身设计的安全性做一定的背书。 * Scam Sniffer：体验较好的钱包安全插件，在用户使用钱包签名前能够识别交互逻辑，提示可能存在的交互风险 * Go+ Security：合约风险扫描领域的头部产品，API 日调用量超过 200 万次，积累了一定安全数据和能力，能够在用户交互前很好地识别合约可能存在的风险。 * SlowMist：提供安全审计、安全监测、bug赏金、防御部署、安全顾问和其他与安全有关的服务。 08 -- Onchain Game ------------ 全链游戏（Onchain Game）与 GameFi 的根本差别在于去中心化、免许可、可组合、互操作的程度不同。 全链游戏不仅仅是将游戏资产上链，整个游戏逻辑也以合约的方式存在于网络之中，游戏的状态存储、逻辑执行也完全在链上。 更有价值的是，任何符合全链游戏合约规则的 DApp 都可以免许可地与之互操作，这将把全链游戏的可组合性扩展到更大的生态范围之中。 不仅各个链游可以相互操作，链游与 DeFi 、NFT 以及在未来可能涌现的任何 DApp 都能够与全链游戏相互操作，这将打破 Web2 以垄断为商业模式的业务格局，给开发者和用户更完美的应用体验以及更有想象力的创造机会。 游戏赛道作为二层网络最适合应用场景之一，On-Chain Game 是 StarkNet 和 OP Stack 强推的一个方向，在早期参与全链游戏的测试颇有一鱼两吃的机会。 **建议关注项目：** * Isaac：StarkNet 首个全链游戏，是一个基于《三体》小说设定的，多人在线的物理模拟游戏。目前处于 Open Alpha 测试阶段，测试核心游戏机制并为开放去中心化开发做准备，普通用户有一定参与门槛，官方给出开发者参与教程。 * Loot Realms：大型多人、链上可组合的策略类游戏生态，在第一个版本，玩家需要持有 Realms NFT 才能开始游戏，在第二个版本可以通过铸造冒险家（Adeventers）参与游戏，值得补充的是冒险家的装备就是之前大火的 Loot。 * Imperium Wars：一款融合卡牌、外交、军事、经济元素的沙盘策略类游戏，可对比 Web2 手游中的率土之滨、三国志战略版等战争沙盘游戏。目前游戏处于开发阶段，同时 Imperium Wars 和 Eykar 联合开发了 StarkNet id。 * Lattice：一个开发全链游戏引擎的团队，目前已经开发了一个全链游戏开发框架 MUD，此 框架已经已经应用在 OP Stack，并上线了纯链上版本的「我的世界」OPCraft 和字谜游戏 Words3。 09 -- 新 CEX ----- 读者或许会问，CEX 代表的是过去，以后会是 DEFI 的天下，为什么还需要关注不那么性感的赛道？看完下面的分析，你或许会有不同的想法。 FTX 成立于 2019 年 5 月，用了 2 年时间就做到行业第二，Binance 也仅仅成立于 2017 年，花了 3 年时间做到了行业老大。 **可以看出 CEX 爆发力度强，排名轮转快，一旦资金开始正向流入 Crypto，CEX 会先是第一个利好的赛道。** 而且 CEX 平台通证赋能属性也要比大部分山寨要强得多，估值模型直接，价值发现路线清晰，是一个较好的关注标的。 另外，目前 DeFi 用户体验和门槛很高，中短期还无法撼动 CEX 的统治地位。 根据已披露的文件，FTX 的内控是本轮暴雷交易所里最离谱的，管理层肆无忌惮的攫取用户本金。而奇特的是，在 FTX 暴雷后，依旧有用户在为 FTX 说好话。 可以看出 FTX 所独创的一系列功能确实十分吸引用户，比如子账户、交易界面、保证金方式等等。因此，在这个赛道用户体验尤为重要。 要注意，下轮牛市爆发不一定是现有的 CEX，更有可能是一个全新的 CEX，就像 Binance 和 FTX 横空出世迅速超越老牌 CEX 一样。 近期，网络上流出前三箭创始人 Davies 和 Su Zhu 为名为 GTX 的新 CEX 募资 2500 万美元的消息。当然，如今的老牌 CEX 的体量和资源与 3 年前不可同日而语，先发优势更明显，因此，新老 CEX 都要引起重视。 在熊市中，我们可以从 CEX 的用户体验（新功能）、合规（监管机构关系）和交易量、合约开仓量（流动性）等维度挖掘出下一个可能爆发的 CEX。 ![来源：https://www.coinglass.com/](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/140aed02e52586a3c0959bd075766aebffdacf4266225fd02332719701612418.png) 来源：https://www.coinglass.com/ 从 BTC 合约开仓量（Open Interest）可以看出，第二、三名有点出乎意料，这也印证了上文「CEX 排名轮转快」的特点。 总之，对于有权有财的机构来说，CEX 是他们进入 Crypto 市场最好的入口，凭借着自身强大资源，再仿照 Binance 和 FTX 的成功经验，扶植出一个头部 CEX 并不是什么难事。 只要市场有热度，大资本必然逐利进入，就必然会有下一个 CEX 崛起，作为散户，只需要自己选好标的，等风来。 10 -- NFT 基础设施 -------- 在过去很长一段时间，大部分信仰 NFT 会有大规模应用的用户为了享受 NFT 爆发的行业红利，都会投资购买蓝筹 NFT。 而随着 NFT 赛道逐渐成熟化，细分赛道越来越丰富，NFT 蓝筹单品不再是投资 NFT 的唯一的选择。 从价值传导逻辑上来讲，NFT 市场、NFT 借贷、NFT 合约期权、碎片化 NFT、NFT 估值等等 NFT 基础设施项目，相较于投资 NFT 单品，可以更直接地享受到 NFT 行业的红利。 我们可以通过市场占有率、创新和用户体验的角度快速筛选出有潜力的 NFT 基础设施项目。 ### Blur 属于 NFT 市场赛道，Paradigm 等机构投资 1400 万美金的新一代 NFT 交易平台，不同于 OpenSea 在 NFT summer 中定下的收藏风格基调，Blur 的用户体验更倾向于交易，自诩「为专业交易者提供服务」。 在 Blur 的交易空投活动加持下，过去一个月 Blur 的 NFT 交易量超越 OpenSea，约占整个 NFT 市场份额的 42.54（如下图），一跃成为当前链上交易量最大的 NFT 聚合交易市场。 如近期有交易 NFT 的需求，不妨可以尝试一下 Blur，会有明牌空投奖励。 ![图片来自 NFTscan ](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/06b394284a9e17d211bdda15481b4d493057f01dedc80134d18e2647de7597af.png) 图片来自 NFTscan ### BendDAO BendDAO 是目前 TVL 最高的 NFT 借贷平台。利用 NFT 借贷功能，用户不仅可以抵押手中的 NFT 换取流动性，还在 BendDAO 平台一键实现很多复杂操作，比如：   * NFT 首付买（Down Payment） 买家可以一键实现支付最低 60% 的首付，再从 BendDAO 抵押贷款的方式购买 NFT。   * 抵押品挂单（List + Borrow + Sell）  NFT 持有人/卖家可以一键选择在挂单的同时，获得高达 40% 的地板价。 **BendDAO 已于去年完成了公开募资与空投代币，在公开募资阶段由一位鲸鱼在结束阶段包揽的大量额度，筹码比较集中，注意风险。** ### NFTperp 如果你看好 BAYC 上涨空间，但是没有 80 个以太坊的资金购买，如何参与交易机会？NFTperp 提供了解决方案。 NFTperp 是去中心化的 NFT 永续合约平台，可以做多或做空指定 NFT 地板价，杠杆最高倍数 10 倍。 这对资金量体量不大又想交易蓝筹 NFT 的用户十分友好，如同交易所的永续合约的机制，用户在 NFTperp 开单后，需要付出或赚取资金费成本。 资金费用每小时结算一次，当资金利率为正时，持有多头的交易者向持有空头的交易者付款，而当资金利率为负时，反之亦然。 **要注意，NFTperp 的预言机价格并非取自各大交易所的挂单地板价，而是由 NFT 系列在时间段内的真实成交价格决定。 目前，该项目正在测试和模拟交易阶段，不妨一试。** ### Double Protocol Double Protocol 是一个针对游戏类 NFT 的租赁市场。如果游戏项目方使用 Double 团队所定制的 ERC4907 协议发行 NFT，那么该 NFT 就能在 Double 的租赁市场中上架。 NFT 持有者可以在 Double 平台上设置想要租赁的期限和费用，在租约到期后，承租人的使用权会被自动解除。目前已经多达 348 个 NFT 系列支持 ERC4907，其中不乏 Decentraland 和 ENS 等明星项目。 随着 NFT 的类型逐渐由图片类转向赋能型，租赁 NFT 的赋能将会成为刚需，值得提早体验。 **关于我们** Biteye 是一个海外的 Web3 学习研究型社区，以社区驱动的方式来产生内容和工具，并通过 DAO 的方式来治理和激励！ Twitter：@BiteyeCN Discord：[discord.gg/Biteye](http://discord.gg/Biteye) **\*声明：本文分享内容仅作学习交流，不构成任何投资建议，且不代表 Biteye 立场。喜欢我们的文章，就关注我们吧！** --- *Originally published on [Biteye](https://paragraph.com/@biteye/biteye-2023-2)*