# Canton Network：受监管资产的区块链

By [BitSafe中文](https://paragraph.com/@bitsafe) · 2025-10-22

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原文链接:

[https://daic.capital/blog/canton-network-explained](https://daic.capital/blog/canton-network-explained)

在过去十多年里，金融世界一直在区块链问题上陷入“进退两难”的境地。 每个人都看到了区块链在即时结算和降低风险方面的巨大潜力，但一个关键问题始终横亘在面前——公有链的完全透明性并不适合那些需要保护隐私、遵守监管要求的机构。

Canton Network 的出现正是为了解决这一长期困境。它提供了一个公共但私密的网络，使机构既能保持隐私与控制，又能享受公有链的强大互联价值。

关键要点:

Canton 为机构提供了一个安全环境：可在区块链上进行交易，同时保持机密性并符合监管要求。

网络内置隐私保护，确保敏感信息仅在“需要知道”的参与方之间共享。

独特的共识模型 将交易验证与排序分离，确保网络安全的同时，保护交易数据的私密性。

Canton 实现跨应用原子结算，打破了金融应用之间的“信息孤岛”，无需高风险的跨链桥。

目前已有数百家大型金融机构 在使用该网络，处理数万亿美元规模的实际业务。

一、Canton Network 在机构金融中的概述

传统公有链的结构对银行和企业而言构成巨大挑战。 虽然它们提供了革命性的效率（例如即时跨境支付），但也意味着企业的内部资金流与商业策略暴露在链上可视化之下。

这种透明性并非仅仅是隐私问题——它可能直接带来攻击风险。 例如，攻击者利用链上公开数据分析企业的交易模式，从而发动针对性的攻击；又或者，企业的资金调配与投资头寸被公开暴露。

这种“过度透明”成为阻碍机构大规模上链的最大障碍。 Canton Network 专为此而生，它结合了私有链的严控性与公有链的互操作性，使机构能在链上发行与结算资产，同时满足保密性与监管资本要求。

二、什么是 Canton Network？

Canton Network 是一条专为金融领域打造的区块链网络。 它的核心架构是“公共许可链（Public-Permissioned）”——结合了公有链的开放互联性与私有链的访问控制与隐私保护。

这一设计的意义在于：它让金融资产可以符合严格的监管标准，避免银行在过度公开的链上面临的高额合规成本。

网络采用专门为金融多方工作流设计的智能合约语言 Daml。 与其他智能合约框架不同，Daml 基于现实世界的权利与义务（Rights & Obligations）概念构建，完美契合复杂金融交易。

通过 Daml，Canton 能实现跨应用原子交易（Atomic Transactions）： 比如，当代币化债券与数字现金交换时，要么同步完成，要么都不发生，从而消除结算风险。

支撑这一切的是 Global Synchronizer（全局同步器），它是去中心化的互操作中枢。 网络还设有 Canton Coin (CC)，用于支付手续费并激励构建者和节点运营者。

目前，Canton 支持包括 资产发行、交易、托管、清算与结算、贸易融资 等在内的全栈应用。 其底层技术已处理超 6 万亿美元的代币化资产，日均美国国债回购交易额超过 2800 亿美元。

该项目由 Digital Asset Holdings LLC 发起（成立于 2015 年），由 Yuval Rooz 与 Eric Saraniecki 共同创立。 Canton 网络于 2024 年正式上线，现由独立的 Canton Foundation 负责治理，确保平台保持中立与开放。

迄今，网络共获得 超 3.97 亿美元投资，投资方包括 DRW Venture Capital、Tradeweb Markets、BNP Paribas、Circle Ventures、Citadel Securities、Paxos、以及 DTCC。

三、Canton 的运作机制

Canton 的独特性在于其底层架构的隐私与共识双层设计。 核心理念是：隐私不是附加功能，而是协议本身的组成部分。

举例说明： 当一笔代币化资产与数字现金在 Canton 上进行交易时，

付款银行只看到现金转账部分；

证券登记机构只看到资产转移部分。

双方都验证自己的片段，却无法窥视对方的私密信息。 而网络操作员仅处理加密元数据，无法看到交易内容。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/99eb2e5c5d78059a3cdbd88a3383147ef9ca6b475c937d2dc6f927975b209717.png)

这种强隐私依赖于两层共识机制：

1.  验证模型（Proof-of-Stakeholder）
    

每家机构通过自有的 参与节点（Participant Node） 管理独立账本。 交易仅由直接参与的节点验证，而非整个网络。

1.  排序模型（Sequencing）
    

由 同步域（Synchronization Domains） 负责加密通信与时间戳分配。 当交易跨越多个独立子网时，由 Global Synchronizer 使用双阶段提交协议（Two-Phase Commit） 实现原子结算。

最终，网络形成一个“虚拟全局账本”： 在保证一致性的同时，没有任何单一方掌握全部私密数据。

四、Canton vs. 其他 Layer 1 网络

Canton 不是为了单一区块链挑战而生，而是为金融机构定制： 在隐私、可组合性与可扩展性之间取得平衡。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/bf96a2193e10ad1a325baa1398138e5a6ff970c63492a6db806d6deea272e27f.png)

1.  打破“朝九晚五”的金融模式：全天候结算
    

传统金融面临市场关闭与结算延迟风险， Canton 实现了“永远在线”的资本市场。

例如：

Broadridge 的 DLR 平台 每月在链上处理超 4 万亿美元 美国国债回购交易。

2025 年 8 月，Bank of America、Circle、Citadel Securities、Tradeweb 在 Canton 上完成首次 USDC 与代币化国债互换交易。

1.  衍生品与抵押品的隐私化管理
    

在透明链上，保证金抵押会暴露持仓风险。 Canton 允许私密、双边抵押管理，实现实时追加保证金，且结算可在数分钟内完成。

机构可以使用代币化国债作为初始保证金、稳定币作为变动保证金， 实现完全自动化、保密的资金利用。

1.  企业支付与财务现代化
    

Canton 解决了企业区块链的“Venmo 困境”：

私密 B2B 支付：供应商结算无需公开合同细节；

全球薪资支付：避免员工间薪资透明引发矛盾；

资金优化：24/7 申赎货币基金，实现闲置资金增值。

六、结论：机构金融的新基石

Canton Network 不仅降低成本，更为全球金融提供了合规与效率并存的现实路径。

它通过：

让静态资产变成动态资本；

实现 24/7 结算与抵押流动；

保留监管与隐私框架； 真正让资产代币化成为商业现实。

Canton 解决了机构金融长期停留在“试点阶段”的根本障碍： 在不牺牲主权、安全与隐私的前提下， 实现了公有生态的网络效应与互操作性。

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*Originally published on [BitSafe中文](https://paragraph.com/@bitsafe/canton-network-2)*