# 为什么使用 iBTC 而不是 BTC 来借贷？

By [BitSafe中文](https://paragraph.com/@bitsafe) · 2025-03-06

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借款人安全与奖励指南

*   **自我保管和安全：** iBTC 允许借款人通过分散的保险库来控制他们的比特币，这与需要信任贷方的传统 BTC 贷款不同。
    
*   透明度和可跟踪：每笔 iBTC 交易都在链上并可验证，从而防止贷方管理不善，这与可以再抵押资金的 BTC 贷款不同。
    
*   财务激励：使用 iBTC 的借款人可以获得收益、治理福利和费用折扣等奖励，这些都是 BTC 作为抵押品所无法提供的福利。
    

在快节奏的加密货币借贷世界中，借款人面临着一个关键的选择：坚持使用久经考验的比特币 (BTC) 还是接受像 iBTC 这样的代币化替代品。这个决定不仅仅是为了方便，而是为了在一个每一步都很重要生态系统中平衡安全性、透明度和潜在回报。虽然 BTC 仍然是数字资产的基石，但它在借贷场景中的局限性为 iBTC 等封装比特币解决方案铺平了道路，这些解决方案将比特币带入了去中心化金融 (DeFi) 领域。

本文探讨了为什么 iBTC 在贷款方面可能胜过 BTC，深入探讨了自我托管、透明度和额外激励的优势。它还解决了它的挑战并将其与其他选择进行了比较。无论您是寻求流动性的借款人，还是对 DeFi 的发展感到好奇的加密货币爱好者，以下是为什么 iBTC 可能是更明智的选择。

借款人的困境：BTC 还是 iBTC？

想象一下：你是一个借款人，拥有 1000 万美元的比特币，希望获得贷款。你有两条路可走：

1.  \*\*将 BTC 直接发送给贷方：\*\*这种方法简单且被广泛接受。您转移 BTC，贷方将其作为抵押品，然后您获得贷款。但问题就在这里——您将失去对比特币的保管权。一旦比特币落入贷方手中，您就只能听天由命了，希望他们能负责任地管理它。
    
2.  \*\*铸造 iBTC：\*\*作为合格承兑商，您无需交出您的 BTC，而是将其锁定在 2-of-2 多重签名钱包中，铸造 iBTC（以太坊或其他链上的比特币代币化版本），并将其用作抵押品。这样，您就可以控制您的 BTC。
    

这种权衡——简单与安全——是 iBTC 与 BTC 贷款争论的核心。对于那些目睹 BlockFi 或 Celsius 等中心化平台崩溃并卷走客户资金的借款人来说，保持对资产的控制权不仅具有吸引力，而且至关重要。

使用 BTC 贷款的挑战

传统的 BTC 贷款通常伴随着**三大风险**：

1.  失去保管权：借款人必须将他们的 BTC 发送给贷款人，从而失去对其资金的直接控制权。如果贷款人破产、资产管理不善或受到攻击，借款人的 BTC 可能会面临风险。
    
2.  **缺乏透明度：** BTC 交易是匿名的，这意味着一旦 BTC 被发送给贷方，就很难追踪其使用情况。贷方可以**重新抵押 BTC** ，再次借出，或在借款人不知情的情况下转移它。
    
3.  **没有额外的激励：持有 BTC 作为抵押品**不会为借款人带来额外的回报，使其成为一种无法抵消贷款成本的被动资产。
    

出于这些原因，寻求更好的控制、透明度和财务激励的借款人正在**转向 iBTC** 。

iBTC 案例：它为何脱颖而出

安全和自我监护福利

使用_iBTC_ 的最有力论据之一是通过自我托管提高安全性。iBTC 是通过去中心化的见证人网络而不是单个托管人铸造的。当用户想要 iBTC 时，他们会将他们的真实 BTC 锁定到比特币区块链上的特殊保险库地址中。该地址由 2-of-2 多重签名“锁箱”保护 - 通常涉及商家和见证人网络 - 以防止任何一方单方面转移 BTC。  同时，网络为承兑商铸造等量的 iBTC。这种模式意味着**iBTC 借款人不会将他们的比特币交给具有未知风险的中心化贷方**。

相比之下，在传统的 BTC 支持的贷款中——尤其是通过中心化金融（CeFi）——BTC 持有者必须将其代币存入第三方贷方或托管人。例如，Celsius 或 BlockFi 等平台的用户放弃了对其 BTC 的控制权以换取贷款或收益，并且当这些平台破产时，许多人**失去了对抵押品的访问权**。在一个备受瞩目的案件中，法院裁定，在该公司破产后，Celsius 账户中的资产在法律上属于 Celsius 的财产，而不是储户。这样的结果凸显了传统加密贷款的**托管风险**：如果中介机构失败或滥用资金，借款人可能会失去他们的 BTC。即使是像**wBTC这样的封装 BTC 代币**也需要信任持有 BTC 密钥的中心化托管人（BitGo）。使用 iBTC 的模型，不会出现任何单点故障来持有你的比特币。

总体而言， **iBTC 将信任从中心化托管人转移到开源代码、抵押品经济学和比特币 L1 网络本身**，让借款人拥有更大的控制权，并让他们安心，确保他们的 BTC 抵押品不会因为托管人的管理不善而消失。

可追踪的透明度

iBTC 不仅安全，而且**透明**。作为以太坊上的 ERC20 代币，每笔 iBTC 交易都记录在区块链上，任何拥有 Etherscan 链接的人都可以看到。这意味着您可以实时跟踪您的抵押品，确保贷方不会滥用它。与 BTC 的匿名性质形成鲜明对比：一旦您的比特币离开您的钱包，几乎不可能看到贷方用它做什么。他们可以重新抵押它——再次借出以获取利润——或者在您不知情的情况下转移它。对于 iBTC，透明度不是一种承诺——而是一种功能。

丰厚的奖励进一步促进了iBTC的广泛应用。

除了安全性和可见性之外，iBTC 还提供 BTC 无法提供的东西：**奖励**。铸造 iBTC 通常会带来诸如 iBTC 积分之类的福利，这可能转化为治理权、费用折扣，甚至是收益提升——想象一下你的抵押品年利率为 1%。对于一笔 1000 万美元的贷款，每年的潜在价值为 10 万美元，这是直接 BTC 贷款无法比拟的奖励。此外，iBTC 还将你带入 DeFi 生态系统，为你打开创新金融工具和更好贷款条件的大门。

各种替代方案

为了全面了解 iBTC，我们将其与竞争对手进行比较：

**wBTC（封装比特币）：**

*   **托管模式：** wBTC 采用中心化系统，其中 BitGo 是唯一的托管人，持有基础 BTC。此设置要求用户信任单个实体，从而引入交易对手风险。
    
*   透明度：虽然 wBTC 提供了链上储备证明，但中心化托管模式可能会引发对潜在单点故障和监管漏洞的担忧。
    
*   采用和流动性：作为最早的代币化比特币解决方案之一，wBTC 在 DeFi 生态系统中实现了显著的采用和流动性。
    

**cbBTC (Coinbase的封装比特币):**

*   **托管模式：** cbBTC 由 Coinbase 发行，底层 BTC 由 Coinbase 托管。这种集中式方法易于使用，但需要信任 Coinbase 的托管模式。
    
*   **透明度：** cbBTC 的透明度依赖于 Coinbase 的内部审计和安全措施，这些措施可能无法提供与去中心化解决方案相同级别的链上验证。
    
*   采用和流动性：利用 Coinbase 广泛的用户群，cbBTC 具有快速采用的潜力，尤其是在已经融入 Coinbase 生态系统的用户中。
    

**tBTC（Threshold Network 的比特币）：**

*   **托管模式：** tBTC 采用去中心化方法，采用阈值签名方案，其中分布式节点网络共同管理比特币抵押品的托管。这减少了对单一托管人的依赖并增强了安全性。
    
*   **透明度：** tBTC 的去中心化特性增强了安全性和去信任性，减少了对中心化实体的依赖。
    
*   采用和流动性：虽然 tBTC 提供了一种去中心化的替代方案，但其流动性和采用率与 wBTC 相比相对较低，这可能会影响其在某些 DeFi 应用中的实用性。
    

iBTC 非常适合渴望控制和透明度的借款人。wBTC 可能在便利性方面胜出，但其中心化性质对于注重安全性的人来说是一个破坏因素。直接 BTC 借贷是最简单的途径，但它缺乏使 iBTC 引人注目的保障和福利。

底线：iBTC 值得吗？

iBTC 不仅仅是比特币的变体，它还重新思考了加密货币借贷的本质。它把控制权交给借款人，让借款人了解借款人的行为，并给予奖励。是的，它比 BTC 更复杂，需要支付费用，而且接受度有限。但对于那些见证了失去托管权后果的人，或者那些想在 DeFi 崛起中分一杯羹的人来说，iBTC 是一次精心策划的飞跃。

随着封装资产的吸引力不断增强，DeFi 日趋成熟，iBTC 的优势可能会进一步增强，成为精明借款人的首选。问题不仅仅是“为什么要使用 iBTC？”，而是“为什么不呢？”如果安全性和透明度是您的首要考虑因素，那么 iBTC 可能就是您一直在等待的贷款工具。

关于 iBTC

iBTC Network 的去中心化封装比特币是一种使用比特币访问 DeFi 的更安全方式。iBTC 由领先的节点运营商和承兑商网络支持，他们将 BTC 自行封装到比特币第 1 层的保险库中，为 iBTC 网络提供流动性。承兑商在多重签名保险库上的签名可防止未经用户同意的网络滥用，使 iBTC 成为最安全的封装 BTC 代币。

个人用户可以通过在 Curve、Uniswap 和 Balancer 等流行的去中心化交易所兑换 iBTC 来获取 iBTC。另一方面，机构用户可以通过 iBTC 网络中的可信承兑商兑换 iBTC，或按照 KYB 铸造 iBTC。

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