# 购买美国国债可能是当下美股投资的最优解，如何购买？以嘉信理财和盈透证券为例

By [BiyaPay](https://paragraph.com/@biyapay) · 2024-07-03

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近期，美国国债市场大幅波动，给世界范围内的全球金融市场都带来了不稳定性。可能一些投资者有过这样的疑惑，债券市场波动意味著什么？为什么通货膨胀或美联储的货币政策会和国债收益率挂钩呢？

投资美债是投资理财中一个比较重要的方式之一。很多人在设置资产配置策略时，为了使整个投资账户分布显得更加多样化，来避免单一风险的过多暴露，不约而同都涉及到了“债券”的配置。其实除了个人投资者之外，很多国家官方就配置大量美债。

此外，众所周知，如果FED在未来2024年不再加息，美国可能进入降息周期（近期的美联储议息会议 FOMC频频释放鸽派消息）。一旦降息 ，势必导致美债需求增加，进一步导致美债价格上涨。

购买方式1：券商

如果你是美国身份，可以直接去 Treasury Direct 购买，如果是非美国身份，那就通过各大券商购买。一般美股权券商都有类似“固定利率”的板块提供。

盈透证券 Interactive Brokers

IB 中购买的美债和 Treasury Direct 购买的区别可以理解为 IB 是二级市场。二级市场的好处自然是你可以不必持有到期，可以在市场上再转手卖掉。缺点就是券商可能会收取手续费佣金、且二级市场上存在买卖价差。

开通盈透债券交易期权

盈透的各类资产交易都需要先申请交易权限，很多新手小伙伴都倒在这一关，趁这一篇文章介绍一下如何设置交易权限。如果你后面需要开通期货、外汇等，也是这样操作的。

登录盈透网页端，点击右上角你的名字后面的「人形图标」—> 「设置」进入账户设置

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在“交易”一栏找到”交易许可“

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然后选择“债券”

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勾选“美国”

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按要求签名后提交

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这样，你的账户就可以交易美债了。

购买美债（网页端）

这里先讲网页端的购买方式。

1\. 打开债券扫描仪

点击“研究” —> “债券扫描仪”

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2\. 挑选债券

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页面上的主要字段：

CLOSING PRICE → 收盘价

CURRENT BID PRICE/SIZE → 方当下愿意出的最高价

CURRENT BID YIELD → IB 系统根据买方出价算出的收益率

CURRENT ASK PRICE/SIZE → 卖方当下愿意出的最低价

CURRENT ASK YIELD → 系统根据卖方出价算出的收益率

到期日 → 月/日/年 格式

CUSIP → 债券编号

美债有好几个种类 Bills、Notes、Bonds、FRNs、TIPS、STRIPS，分别对应不同期限的美债，具体可以看下表：

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3\. 购买美债

选中想要购买的美债之后，点击筛选器中具体美债最后一列的 买入 按钮，或者点击第一列美债的名称，即可进入购买界面：

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IB 购买美债需要支付佣金，具体佣金可见下图：

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嘉信理财 Charles & Schwab

嘉信理财是美国本土老牌大券商，也是上市公司，相对来说是比较可靠的。最大优势是入金方便，可以通过BiyaPay随时随地入金，没有金额限制。唯一的不足之处在于网站做不太容易操作。

嘉信买美债流程

登录网站，点击导航栏的 “**Trade**”，在展开的面板中选择 “**Bonds**”

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首次进入会需要你同意一个协议，拉到下边同意。

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在同意协议后，就进入如下的债券选择器了

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如图所示，可供选择的债券有很多，这里的分类和盈透证券有所不同，但东西是一样的。实际上，嘉信是往上再分类了一层，把美债分成了：**U.S. Treasuries** 和 **U.S. Treasuries Zeros**，后者实际上就是 **STRIPS**

**美国国债**：即我们平时讲的美债，由美国政府发行

**美国零息债券**：即不派息的债券，通常就是 STRIPS

**政府机构债券**：由政府赞助的企业或者联邦政府发行的债券

**公司债**：由公司发行

**市政债**：地方政府发行的债券

我们核心关注的就是第一行的美国国债了，更多关于美债的名称和分类，可以看下图：

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在选择器上，我们可以看到从 3个月到30年+ 的到期日，点击具体想购买的到期时间，就可以进入具体的债券清单了

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从名称或者表格字段上可以看到美债的具体信息。我们核心关注的就是利率和到期时间。此外还要关注 Min 和 Max 两个字段，即最小购买量和最大购买量，如图第一个 250，的意思是一单最少购买 250 张，也就是 250 x 1000 = 250,000 USD 面值。

看好要买的债券后，点击左边的 Buy 进入下单页

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这里可以再检查一下看看有没有选错。然后填写购买的量和订单类型。没问题后点击右下角 Review Order 按钮，会再次让你检查订单参数，检查无误后再点击 Place Order 即可。

熟悉债券的种类和各项参数之后，实际上下单还算比较简单，只要熟悉嘉信网站的交互即可。

当然，通过嘉信、IB 购买债券的这种方式，实际上是二级市场的交易，在购买的时候一定要关注到期利率 YTM 的值，多对比市场上的价格。

购买方式2：美债ETF

美债有很多相关的 ETF，在上面提到的美股交易券商都可以购买，和我们购买股票和其他的 ETF 没有任何区别。并且 ETF没有购买债券的最低购买量要求，非常适合新手或者资金量有限的小账户操作。而且，除了以上两个券商途径，美股港股交易平台如BiyaPay，也可直接交易（见下图）。

但需要的注意的是，ETF 和直接持有债券，性质上会有所区别。ETF 即由一个基金帮你持有、交易、配置债券。ETF 会配置不同到期日、不同折扣率的债券，甚至会持有一部分现金。而 ETF 也会收取管理费，不过这个管理费一般都比较低。

常见的债券 ETF

下面分享一下我研究收集的一些相对来说比较热门/常见的债券 ETF。

综合性 ETF

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**BND**：追踪巴克莱资本美国综合类债券指数**AGG**：追踪巴克莱资本美国综合类债券指数**BSV**：短期债券（美国政府债，企业债，以及非美国债券）**BIV**：中期债券（美国政府债，企业债，以及非美国债券）**BLV**：长期债券（美国政府债，企业债，以及非美国债券）

长期债券

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**TLT**：美国国债20+年ETF**VGLT**：美国长期国债ETF**EDV**：美国超长期国债ETF

中短期

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**SGOV**：0-3月国库券债券ETF**SHV**：美国短期国债1-12个月**SHY**：美国国债1-3年**IEI**：美国国债3-7年**IEF**：美国国债7-10年

浮动利率

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**FLOT**：追踪 Bloomberg US Floating Rate Notes (<5 Y)**USFR**：追踪 Bloomberg U.S. Treasury Floating Rate Bond Index

反向和杠杆

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**TBF**：长期国债做空-ProShares

**UBT**：长期国债2倍做多-ProShares

**TBT**：长期国债2倍做空-ProShares

**TMF**：长期国债3倍做多-Direxion

**TMV**：长期国债3倍做空-Direxion

有了以上的知识，相信各位小伙伴对如何购买美债以及购买什么样的美债和美债ETF已经有了一定的了解，祝各位在投资路上不孤单。我们下期再见咯~

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*Originally published on [BiyaPay](https://paragraph.com/@biyapay/4lMRCgDhuKTBkSBwx0Lw)*