# ANTI > 1 苦主關注組 > 1.3 龐氏騙局的營運模式 By [boo](https://paragraph.com/@boo-3) · 2023-12-31 --- 苦主群中繼續討論 JPEX 的騙人手法。OTC 跟 JPEX 的不正常聯繫、JPEX 各種吞錢手法、可疑 OTC 列表、JPEX 的錢包地址，全都被群友分享親身經歷時被深挖出來了。JPEX 就在大家的眼皮底下，光明正大地行騙。 5 月 14 日，JPEX 的其中一個 KOL、酷似周星馳電影《破壞之王》中「黑熊」的東記在九龍灣會議展覽中心（九展）舉行 JPEX 內幕講座，叫「JPC 六月發牌後的未來」。跟太太一樣，他既是 KOL，又營運著 OTC。從宣傳到入金，一條龍服務。用屁股想都知道，這次講座又是唱好 JPEX 和它的平台幣 JPC、推 OTC 入金優惠，遊說人入金去 JPEX。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/2e405636d42f66871720c0c1184bff12ff1563ba7d1be0bfb316ec2039793151.jpg) > **「東館之約」活動（當日講座限定！）** > > * 兌換HKD 10000 - 99999 = 🥉銅卷 > > * 兌換HKD 100000 - 999999 = 🥈銀卷 > > * 兌換HKD 1000000或以上 = 🥇金卷 > > 如果2024年1月1日00:00，JPC幣價低於0.02 東記將會派發補救金保護大家資產💪🏻 > > * 銅卷回饋兌換金額30% > > * 銀卷回饋兌換金額40% > > * 金卷回饋兌換金額50% > > 即假設閣下在講座當日兌換金額為500萬港幣而JPC在2024年1月1日00:00幣價低於0.02，東記將回饋250萬港幣現金予閣下。 > 此時正值香港虛擬資產交易平台（下稱交易所）發牌制度實施前夕。發牌制度以及新法例在兩個多星期（2023 年 6 月 1 日）生效後，所有在香港經營交易所的實體需要向證監會提交文件申請牌照才可以繼續在港提供服務。**但證監會同時表示，現時已經有在營運的合資格交易所會有一年的過渡期。** JPEX 就趁機插科打諢，借 KOL 之口宣傳，說自己準備申請牌照。東記和陳怡就是落力宣傳的其中兩個 KOL。 在 5 月 14 日的講座中，東記準備了精美的 PPT，說明發牌對 JPEX 和 JPC 的影響：成功申請牌照的話，JPEX 將成功吸引中國和亞太大戶；不能申請牌照的話，JPEX 仍然是海外平台，不受香港法律影響。即是說，JPEX 有沒有香港牌照，JPC 根本不會跌，「公我贏，字你輸」。 東記還提供保底計劃說，如果在 2024 年 1 月 1 日 JPC 不升到 0.02，東記自己就賠錢給觀眾。用戶入金越多，東記賠越多。在場所有人根本就是天選之人，對吧？ **當然，他是不會跟你說，在港宣傳無牌交易所是違法的，沒有本地 KOL 和媒體宣傳，JPEX 基本上斷了雙臂；他也不會跟你說，平台撐不住的話，保底計劃就成了謊言，根本不會執行。** 電影《孤注一擲》中有這麼一句對白：如果他跟你說有「內幕」、「包贏」，就一定是騙局。就是這麼簡單。可惜，在場的人都被他的假大空說服了，被他的廣告宣傳語「先相信，後看見」洗腦了。這些漏洞和隱患，天選之人根本不會注意到。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/37e5003f883a251329938b9690297c62de4af9df5abe6487c6fe83f7fc366b26.jpg) 薯仔：「炒幣的用 JPEX 究竟是為了什麼？連 CoinMarketCap 都沒有 JPEX 的資料、出金又要等幾個小時人手確認。」 L：「Discord 那群信眾真心以為 JPEX 是個比 Binance 好的交易所。」 JoyB：「WhatsApp 群也是。一副準備好申請牌照的樣子。」 薯仔：「 **發夢啦。牌照規定，交易所資產與用戶存款比例要 1 比 1，持牌交易所用戶更不可以玩質押、合約和賺息，最重要的是只可以買賣認可幣種。最後，交易所的買賣幣種很可能只有 BTC、ETH 和 USDT，連 ADA 和 SOL 都應該不合資格。還對 JPEX 那些空氣幣 JPC、JPP 抱希望的，早日清醒吧。** 」 星野愛：「『準備申請』跟『申請』是兩回事。我準備中六合彩，只是還沒有確定什麼時候買。」 Brian：「有沒有入紙申請牌照誰知道？就算是胡說，那些傻仔都信。」 薯仔：「 **其實詳細看條例規定，JPEX 要申請牌照的話，就需要獲證監確認為『現有虛擬服務平台**』**，這樣它才有一年的空檔期去遞交文件申請交易所牌照。最重要的是，它必須遵守在『不違犯』期間，即由 6 月 1 日起，只向擁有 800 萬港元以上專業投資者提供服務、有序清退不合資者、有嚴格會計審核、還要在香港成立公司。你們覺得 JPEX 會有一丁點空間成功申請到牌照？** 」 這位熟讀虛擬資產平台新法例和過渡期要求的群友薯仔不止在苦主群活躍，他也有在連登積極寫文章拆解 JPEX 騙局。他的踢爆 JPEX 雞棚長文《[JPEX 騙局 - 騙徒不停哄你入金及質押 JPC](https://lihkg.com/thread/3386298)》由於知識量過於充足，反響不俗。文章發表後，JPEX KOL 暫停一個星期的直播；東記、幣少和 Coingaroo 的 COO Keith Au 緊急發佈影片反擊；[東記更拍 YouTube 影片反駁](https://t.me/cryptosufferer/658/4687)，說 JPEX 符合法例過渡期，可以在香港申請交易所牌照。雖然原片已刪，但廣大網民早已留底，有望作為他為 JPEX 作失實陳述的呈堂證供。我建議大家去看原文和原片，了解雙方論點。關於那段影片，東記諮詢過林志宇律師的意見。影片的中心思想是：反對 JPEX 的人必須百分百有證據證明 JPEX 是個龐氏騙局，否則指控不成立。 [![]({{DOMAIN}}/editor/youtube/play.png)](https://www.youtube.com/watch?v=suP1TuTjjds) 然而，如果警方主動深入動調查並查出鐵證，又立即馬上對 JPEX 做出檢控，而法庭又神奇地不用排期上庭、能光速把相關人士全部定罪的話，到了那個東記所說的「百分百有證據證明」的時間點，JPEX 早已死得不能再死，對用戶來說已經太遲，早已血本無歸了。其他的維權群是在有問題的平台或是妖幣出事之後，才看能不能採取法律行動追回本金。 **這個 JPEX 苦主群是我見到的第一個在平台或項目捲款跑路（rug pull）之前就未雨綢繆，整理 JPEX 的漏洞和疑點（red flags），勸退用戶，盡量把傷害減到最低的苦主群。** 裡面的人如同看著一列在峭壁行走的火車，討論著它什麼時候會稍有不慎連人帶貨掉下去萬丈深淵。 Long：「東記搞講座，又用優惠引人把現金兌換 USDT。他究竟怎樣賺錢？」 好運來：「因為最近少人買 JPC，所以推出這些包底優惠計劃？」 L：「我猜是因為最近少人入金。看錢包就知道。」 樂樂：「怎樣看他們的錢包地址？」 L：「TLGiN6DevzwNNSWhT3KUtRLnrZx71qoQ2o」 小妹：「從用戶提供的 JPEX 地址，JPEX 有 235 顆 BTC（總值 600 多萬 USD）、2,000 萬 USDT、1,920 顆 ETH（總值 350 萬 USD），JPEX 儲備合共就只有約 3,000 萬 USD 的加密貨幣。說好的 49 億美金去了哪裡？現在就看誰走得快。」 這位群友貼上 JPEX 在不同鏈上的錢包地址： > ETH 鏈：[https://etherscan.io/address/0x50c85e5587d5611cf5cdfba23640bc18b3571665](https://etherscan.io/address/0x50c85e5587d5611cf5cdfba23640bc18b3571665) > > TRON 鏈：[https://tronscan.org/#/address/TLGiN6DevzwNNSWhT3KUtRLnrZx71qoQ2o](https://tronscan.org/#/address/TLGiN6DevzwNNSWhT3KUtRLnrZx71qoQ2o) > > BTC 鏈：[https://explorer.btc.com/btc/search/3LJVASCfNRm9DEmHYaRbWhiKVSg14JqarS](https://explorer.btc.com/btc/search/3LJVASCfNRm9DEmHYaRbWhiKVSg14JqarS) 樂樂：「TRON 鏈都有 20,694,455.84 USDT。」 L：「他們曾經轉出 1 億 4,000 萬 U 左右。我還在統計 JPEX 總共吞掉用戶多少錢。」 樂樂：「轉走了這麼麼多？！」 L：「 **OTC 會直接拿 JPEX 平台內的 USDT 去 OTC 賣。由於 OTC 賣給你的 USDT 絕大部分都會在你入金的時候回流去 JPEX，形成循環，所以這個騙局可以將同一批 USDT 無限次的透過 OTC 賣出去。** 他們完全沒有花心思以現金去回收 USDT，只會想不停賣同一批 USDT 出去換現金。」 好運來：「他們不停開發新名目來鎖住用戶的錢，先有 Yami NFT 吸引你玩 Yobi NFT。現在Yobi 以幣本位計價已經掉價一半，接著又開賣 J stone（JP Planet 元宇宙的虛寶），那班騙徒光賣不同 NFT 都發財。」 L：「騙局就是這樣。你知道他們行騙手法，就是不知道什麼時候會出事。如果不是 Luna 暴跌加上熊市，FTX 可能到今天還沒爆。總之你們用 JPEX 的 APP 要小心，最好全程錄影所有操作，不然死無對證（雖然我覺得他們都會死賴說是用戶問題）。還有盯著你的資產數目。剛剛收到報料，有人炒合約止損時，被 JPEX 多扣 3,000 多 USDT。他們真的會用盡每一個機會去吞掉你的錢。事主在 1906.75 價位開的 15 粒 ETH 空單，1908 平倉止損，理應只輸 10 多 U，平台卻顯示他輸了 3,376 U。如果你的帳戶有幾十萬 U，同時有多個倉位，又沒有檢查資產的話，被他們吞錢也不會知道。」 薯仔即時分享 JPEX 的主錢包地址，讓群友監察這個講座能哄到多少人即場入金：「[https://tronscan.org/#/address/TLGiN6DevzwNNSWhT3KUtRLnrZx71qoQ2o/transfers](https://tronscan.org/#/address/TLGiN6DevzwNNSWhT3KUtRLnrZx71qoQ2o/transfers) 很多散戶一萬整數入金，有個七萬多 U 的大戶出現。吸金好強。短短一個鐘吸了 130 萬 U。錢包回血回到 1,600 萬 U 啦。有大概 500 個人課金。」 BILL：「癲，這雞棚應該不會有完的一日，除非政府執法。不過倒閉的話，用戶也沒辦法吧。JPEX又沒有實體辦公室在香港。」 POKA：「開一次講座，吸 130 萬 U，錢真好賺。我都去開 JPEX 講座了。」 **下午 5 時左右，薯仔留意到，在觀眾不斷入金的同時，JPEX 立即提走 200 萬 U，主銀包餘額又回到 1,400 萬 U。** 薯仔：「[https://tronscan.org/#/address/TLfMJNp4FSK2huoDrBHjyHcNfbV5zpkNhG](https://tronscan.org/#/address/TLfMJNp4FSK2huoDrBHjyHcNfbV5zpkNhG) 這個是不是他們的衛星 OTC？」 LONG：「無緣無故轉走 200 萬 U，這是為什麼？」 L：「這是 JPEX 主要錢包。因為他們一直有轉移用戶資產，所以裡面只有 1,000 多萬 U。如果你想知他們侵吞了多少，可以用這個錢包地址一直追蹤下去。」 薯仔：「著麼多衛星 OTC 要租舖、要出糧、網絡打手要開飯，不用用戶的錢怎麼找數？」 L：「看來你們還是看不明白。 **他們在做循環，重覆賣一堆 USDT。首先，東記把 JPEX 錢包裡的用戶存款拿出來，賣給在場觀眾。然後，在場觀眾就將剛買回來的 USDT 存進去 JPEX。最後，JPEX 回收那些 USDT，完成循環。騙徒連 1 U 的加密貨幣都不用賣出去，就空手套了 1,000 多萬港元。** 這是今日東記講座直接賣 JPEX 錢包 USDT 的鏈上記錄，歡迎自行查證：[https://tronscan.org/#/address/TMHVL8LJzPcUKHCtJ1WHrx9hDDjJ3L9Xrt](https://tronscan.org/#/address/TMHVL8LJzPcUKHCtJ1WHrx9hDDjJ3L9Xrt)。」 因為 JPEX 根本不夠 USDT 作為儲備，所以他們才需要把 USDT 轉來轉去，所以OTC 客戶才要排隊買 USDT。如果全部人同時買 USDT 的話，JPEX 根本沒有足夠的 USDT 賣給他們。OTC 客戶這邊從東記手上買 USDT，那邊就存入 JPEX 平台讓他們回收。 **JPEX 就這樣把同一堆 USDT 左手倒右手，用有限的 USDT 換無限的現金，這才是他們的 business model。** 這個營運模式給我們幾個啟示：一、JPEX 核心營運團隊及其同謀主要的犯罪所得是OTC 客戶的現金入金，鏈上的 USDT 只是他們資金的一小部分；二、開 OTC 業務的 KOL 都是 JPEX 直接用來收錢的接口，是騙局不可或缺的一環，不存在對騙局不知情一說；三、用戶一旦入金就算是打水漂了，JPEX 出金的考量只有一個：入金量能否抵上出金量，龐氏騙局能否延續。 熊：「下？那如果我的資產多個這個數目的話，不是很虧嗎？」 L：「沒錯。因為他們根本就沒有足夠的 USDT 在錢包。同一堆 USDT 都不知道賣了多少次。」 草：「好蠢。是我的話，講座的錢根本不會上鏈。內部出 U，根本用不著讓你們知道來自什麼錢包，用戶的帳戶顯示有 U 不就行？JPEX 出 U，回去 JPEX，不明白為什麼要上鏈。上鏈就有證據被你們抓包。」 L：「他們操作錢包的手法非常直觀。5 月 11 日從 JPEX 拿了 255 萬 U，存往一個新錢包，然後將錢平均分給 6 個錢包，每個錢包大概 40 萬 U。東記講座就用這 6 個錢包賣 U 給講座現場觀眾。由於用戶買的 U 是直接存入 JPEX 的，於是就有一個非常明顯的循環出現在資金流圖上。他們還非常有手尾，將賣剩的 U 存回去那個新錢包。」 草：「其實直接後台搞個管理員戶頭，負責派 U 不就行？反正都是 frontend 顯示帳戶有錢就忽悠到人了。還是他們根本沒有能力直接在後台即時更新用戶的帳戶資金數據？」 L：「他們要扮那些 U 真實存在。」 草：「扮來幹什麼？會看鏈上紀錄的人一眼就看穿把戲；不會看的，根本就看不懂。內部出 U 不上鏈，十分合理。」 Winson：「這會不會是香港有史以來最大規模的 scam？我有朋友帳面有一億粒 JPC，但鎖倉近一半。現在慢慢提走那些沒有鎖的 JPC，真的要自求多福。」 薯仔：「沒什麼大戶入金了， 現在都是幾萬港幣的入金⋯⋯散場！」 講座後，JPEX 衛星媒體 BlockDailyHK 報道活動的標題是「**香港幣圈教父東記於九展在舉辦 1,500 人講座 人潮迫爆會場！**」，勢頭大好。有錢有聲量，東記同月再下一城，在五月下旬在東館加開三天講座場次。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/cf2558d46e4441069b2cd4fb95c1e5d11540864a3f214396790967f6d1c5bf0a.jpg) ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4c1a097217853c6209134936e10321a73534110b8dd724c8e4c108e6f74f980c.jpg) TOM：「我怕它的資金夠玩幾年，加上明年牛市，有排都不爆。」 L：「這個月他們已經只剩一半錢。如果不是用陰招鎖住 JPC，他們一早玩完。他們只顧推 JPC 幣價上去，只會愈來愈多人想套現離場。他們完全不懂如何做莊。」 Winson：「我也是用家之一。我覺得可以抓住某個時間點出金。JPEX 是七月中鐘培生的拳賽贊助商。他們打完場拳賽我就即刻走。」 L：「沒有人知到什麼時候會出事。總之你覺得舒服就可以，不要鎖倉。經歷這個月的 meme season，其實你應該明白 JPC 的升幅一點都不吸引吧？」 Winson：「暫時被鎖六成的倉，我預計這些都取不了。唯有剩下的找個合適的時間出金，起碼保本賺點。其實由[JPEX 博用戶撳錯掣，鎖 JPC 一年倉的小動作](https://mirror.xyz/0xc8FB77c6087e443145e354B54B0C952F3A1dBd48/tmovyP_Epef7A3pmzIVZjuaerUxTGdBxs8wjxuxuOYQ)開始，我就感覺不妥。這幾日[連登那篇帖文](https://lihkg.com/thread/3386298)真的讓我害怕了。」 薯仔：「還要找合適時間？你這幾天先拿回本金吧。」 L：「其實最恐怖不是連登講的那些，而是他們的平台資產已經連續跌了一個月，即是說，好多人已經靜靜離場。」 就是這樣，有人辭官歸故里，有人漏夜趕科場。 **龐氏騙局能不能夠延續只能看一個因素：資金流進來的速度來不來得及補回資金流出的速度。** 因此，JPEX 會不斷巧立名目，用新產品、優惠和 KOL 的話術引誘用戶入金（開源），亦會催促用戶鎖倉和花式收割用戶的錢（節流），盡可能的延長騙局。 > **JPEX 項目及鎖錢名目一覽（節錄自 JPEX 官方公告）** > > 2022 年 8 ⽉ 8 ⽇ – JPEX 平台幣 JPC 上線，在 JPEX 上進⾏交易 > > 2022 年 8 ⽉ 26 ⽇ – JPC 推出質押 > > 2022 年 12 ⽉ 15 ⽇起 – 質押 JPC 可獲得元宇宙遊戲代幣 JPP > > 2022 年 2⽉ 23⽇ – JPEX⾸款元宇宙遊戲JP Planet 「Yami」 NFT開放申購 > > 2023 年 3⽉ – ⽤⼾以 JPC申請購買 JPEX 的「YOBI BALL」，或者以以太幣申請購買 > > 2023 年 3⽉ 31⽇ – 365 天質押 JPC，每 24 ⼩時以 USDT 派發⼀次利潤 > > 2023 年 4⽉ 2⽇ – JPP 元宇宙代幣將會於正式上線LaunchPad 供⽤⼾進⾏抽籤認購 > > 2023 年 5 ⽉ 18 ⽇ – 「YAMI」及 「YOBI」進⾏的 NFT 質押系統推出，以獲得 JPP 收益 > **JPEX 收割用戶資金花樣 \*用戶親身體驗，打手（水軍）個人資料資料由L提供** > > * 用戶參加炒合約比賽，但一旦威脅到 JPEX KOL 排名時，就會被JPEX封鎖期貨功能，甚至封鎖帳戶 > > * BRK 打手推 BRK 會升到一元 ，及後快速收割（注：BRK 是在 JPEX 上的一隻幣；BRK 首席打手於 2022 年 7 月 10 日因吸毒誘發心臟病死亡，終年 38 歲） > > * 在 JPC 大跌時，因為「網路問題」無法登入 JPEX，無法沽出 JPC（有些人的戶口整整一天都不能登入，明顯是故意為之） > > * 在群組曝光 JPEX 的問題，然後被 JPEX 報復，封鎖平台帳戶 > > * 帳戶無故不見了錢，找客服沒人理變孤兒 > 看到這裡，相信你對這個騙局的營運已經有大概了解。**JPEX 不是交易所，只是個靠用戶不停入金來維持營運的龐氏騙局。這時的 JPEX 已經運作兩年多，不斷巧立名目吸引用戶入金和質押，把用戶的資金留在 JPEX，同時用不同方法（無故轉出用戶資產、合約多扣款項、賣根本沒有上鏈的 Yami 和 Yobi NFT、假成交操弄 JPC 幣價等）花式收割用戶在平台內的資金。** 為什麼說，JPEX 連交易所都不是呢？這是因為在裡面你所看到的幣價升跌其實是假的，做做樣子給你們看。[2023 年 3 月 24 日晚上，Binance 交易所宕機](https://m.theblockbeats.info/flash/134545)，現貨訂單簿（order book）數據停止更新。然後，神奇的一幕出現了！JPEX 的數據居然同步停止更新，出現了惡名昭彰的「時間停止系列」，還被群友錄了影。即是說，JPEX的幣價極有可能不是靠自身交易得來，而是直接複製貼上 Binance 的幣價。 退一萬步來說，假設 JPEX 與 Binance 兩間交易所只是剛好的、巧合的、在同一分鐘開始宕機。正常來說，JPEX 停機了，用戶就不能交易，對吧？可是，這時候就有人發現，JPEX 的 K 線圖，即使停機、幣價不動，成交量的顯示居然也不是零。鬼在交易哦？所以說，這本書中，我不會叫 JPEX 做交易所，只會稱它為「平台」，再準確一點的話就是「詐騙平台」。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/dff04bec88d1a5b224b6cb4ae9b19590c511dd8654153f100111347e8dc7e6df.jpg) ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/eca581b9b1204998d575f7851271f65cea4465c8d05b2b224236c60b4a949093.jpg) ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/cad64ea31bebb885a21ed96392fc4b9df8631f0a9e3f66c799dde0c07cc4b46d.jpg) --- *Originally published on [boo](https://paragraph.com/@boo-3/anti-1-1-3)*