1、Wat is een small cap strategie (1) Factorinvesteringen Bij kwantitatieve strategieën zijn factorbeleggingen altijd onvermijdelijk. Sinds het CAPM-model werd voorgesteld, heeft het factorbeleggen zich verder ontwikkeld en is het uitgegroeid tot een gebied waarvoor op de markt grote belangstelling bestaat. Een groot deel van de strategieën op de markt is gebaseerd op een grote verscheidenheid van factoren, en de toepassing van factoren op de aandelen- en obligatiemarkten is niet minder succesvol geweest. In de jaren zestig werd het Capital Asset Pricing Model (CAPM) geïntroduceerd om de relatie tussen het verwachte rendement van een activum (verwacht overtollig rendement) en het risico aan te tonen, waarmee de eerste intuïtieve uitdrukking voor de prijsbepaling van kapitaalactiva werd gegeven. De formule stelt dat het verwachte rendement van een activum wordt bepaald door een reeks factoren en hun factorposities plus een foutterm. Het doel van factorbeleggen is dan weer de factoren te vinden die het rendement van een activum verklaren. Aangezien het verwachte rendement van een activum wordt bepaald door een aantal factoren, wat is dan een factor? Hoe vind je factoren? Volgens de definitie in het boek Factor Investing Methods and Practices, "beschrijft een factor een of ander systematisch risico waaraan vele activa gezamenlijk zijn blootgesteld, is dat risico de drijvende kracht achter het rendement van activa, en is het factorrendement formeel de risicopremie of risicocompensatie voor dit systematische risico, die het gemeenschappelijke rendement op deze activa is". Vertaald, om een factor te zijn, moet hij het rendementsprofiel van meerdere activa kunnen verklaren en een positief rendement kunnen opleveren. Het verwachte rendement op een activum bestaat uit twee componenten: naast λ is er een alfa-term, de foutenterm genoemd, die het deel van het verwachte rendement op een activum vertegenwoordigt dat niet door λ kan worden verklaard. Er zijn twee mogelijke redenen voor het verschijnen van alfa, hetzij omdat het model verkeerd is opgezet en een belangrijke factor aan de rechterkant is gemist, hetzij omdat er sprake kan zijn van een zekere bias in de gekozen steekproefgegevens, waardoor er onder die steekproefgegevens een alfa-term verschijnt. Om te bepalen welke van de twee redenen voor het optreden van alfa is, moet een statistische test worden gebruikt om een vaststelling te doen. Indien α significant nul is, betekent dit dat het optreden van α louter toevallig is en niet wijst op een fout in het prijsbepalingsmodel. indien α significant nul is, betekent dit dat het voorkomen van α louter toeval is en niet wijst op een fout in het prijsbepalingsmodel. Indien α significant niet nul is, betekent dit dat er nog steeds een deel van het verwachte rendement op het activum is dat niet volledig door het prijsbepalingsmodel wordt verklaard. Deze situatie wordt dan een anomalie. De factoren kunnen dus grofweg in twee soorten worden verdeeld, een prijsfactor, of de λ-component, en een anomaliefactor, of de α-component. (2) Omvangfactor In 1981 ontdekte Banz, op basis van 40 jaar NYSE-gegevens, dat small-cap aandelen een gemiddeld maandelijks rendement hadden dat 0,4% hoger lag dan dat van andere aandelen. De reden hiervoor kan de algemene terughoudendheid van beleggers zijn om aandelen in kleine bedrijven aan te houden, waardoor deze kleine bedrijven over het algemeen ondergeprijsd zijn, zelfs onder de kostprijs, en derhalve een hoger verwacht rendement zouden hebben. Dit heeft aanleiding gegeven tot de small cap strategie, die belegt in aandelen met een kleinere marktkapitalisatie. De marktkapitalisatiefactor is ook opgenomen in het eerbiedwaardige drie-factorenmodel van Fama en het vijf-factorenmodel. Is de factor omvang doeltreffend op de A-aandelenmarkt? Uit de studie bleek dat de factor omvang vóór 2016 nog belangrijker was op de A-aandelenmarkt dan op ontwikkelde markten zoals Europa en de VS. In 2017-2018 presteerden large-cap aandelen echter aanzienlijk beter dan small-cap aandelen, waardoor de geldigheid van de factor grootte op de A-aandelenmarkt twijfelachtig is. 2. De kwantitatieve handel in speculatieve munten berust niet alleen op een wetenschappelijke strategie, maar vereist ook dat manieren worden gevonden om geld te besparen. Een van de gemakkelijkste manieren om dit te doen is gebruik te maken van de verlaagde transactiekosten. Hoewel de administratiekosten gering zijn, mogen zij niet worden verwaarloosd. Ik heb eens berekend dat zolang de transacties frequent zijn en de transactietijd lang, de accumulatie van kleine bedragen kan leiden tot meer dan 10.000 U. Hierna zal ik verschillende veel voorkomende manieren introduceren om de behandelingskosten voor grote handelsplatforms te verlagen. (1) Verlagen van Binance's vergoedingen Binance is momenteel 's werelds grootste beurs voor digitale valuta, en u moet zich bij Binance aanmelden als u op munten wilt speculeren. De transactiekosten worden afgetrokken van de ontvangen activa. Bijvoorbeeld, als u Ethereum/USDT koopt, wordt de vergoeding betaald in Ethereum. Als u Ethereum/USDT verkoopt, wordt de commissie betaald in USDT. Voorbeeld. U plaatst een order voor 10Ethereum tegen een prijs van USD3.452,55 per aandeel. Transactie kosten = 10Ethereum0.1% = 0.01Ethereum Of u plaatst een order om 10Ethereum te verkopen tegen 3.452,55 USDT per aandeel. Transactie kosten = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Wat veel mensen niet weten, is dat de Binance-transactiekosten ook kunnen worden verlaagd. Als u uw Binance-handelskosten wilt verlagen, moet u de uitnodigingslink hieronder gebruiken of de uitnodigingscode "Q022W7SC" gebruiken om te registreren. https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC

(2) Vermindering van OKX-vergoedingen OKX is een professioneel platform voor de handel in digitale valuta, geliefd bij vele gebruikers, en de transactiekosten kunnen worden verlaagd. Afhankelijk van het volume van de transacties, verdeelt OKX zijn gebruikers in twee niveaus: normaal en professioneel. Gewone gebruikers worden gerangschikt volgens hun OKB-posities, terwijl professionele gebruikers worden gerangschikt volgens hun handelsvolume en activagrootte. De verschillende niveaus bepalen de handelstarieven voor de volgende handelsdag. Bij het berekenen van de vergoedingsniveaus, als het handelsvolume in munten, het totale handelsvolume in leveringscontracten en eeuwigdurende contracten (leveringscontract in USDT, leveringscontract in munten, eeuwigdurend contract in USDT, eeuwigdurend contract in munten), het handelsvolume in optiecontracten en het activavolume voldoen aan de voorwaarden van de verschillende vergoedingsniveaus, zullen gebruikers de korting op de vergoeding van het hoogste niveau genieten. Eerste methode: OKX heeft een officiële maximale spaarrente van 20%. Gebruik onderstaande link om u bij OKX in te schrijven en 20% op de kosten te besparen. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Tweede methode: Open de OKX website en voer "BTC1ETH" in bij de "Invitation Code" op de registratie pagina om het cashback percentage te zien: 20% onderaan. Zorg ervoor dat u deze uitnodigingscode invoert, anders krijgt u het cashbackpercentage van 20% niet.

(3) Lagere FTX-vergoedingen FTX is momenteel een zeer snelgroeiende beurs met een groot aantal contractspelers, u moet zich aanmelden voor FTX als u contracten speelt. https://ftx.com/referrals#a=121031692

3, de handelsweg is lang, samen om vooruit te komen Wilt u meer weten over hoe u de commissie kunt verlagen? telegram: btcethcool We hebben een gemeenschap opgezet om de handel te bestuderen, telegram vrienden toe te voegen om je in de gemeenschap te trekken.

1、Wat is een small cap strategie (1) Factorinvesteringen Bij kwantitatieve strategieën zijn factorbeleggingen altijd onvermijdelijk. Sinds het CAPM-model werd voorgesteld, heeft het factorbeleggen zich verder ontwikkeld en is het uitgegroeid tot een gebied waarvoor op de markt grote belangstelling bestaat. Een groot deel van de strategieën op de markt is gebaseerd op een grote verscheidenheid van factoren, en de toepassing van factoren op de aandelen- en obligatiemarkten is niet minder succesvol geweest. In de jaren zestig werd het Capital Asset Pricing Model (CAPM) geïntroduceerd om de relatie tussen het verwachte rendement van een activum (verwacht overtollig rendement) en het risico aan te tonen, waarmee de eerste intuïtieve uitdrukking voor de prijsbepaling van kapitaalactiva werd gegeven. De formule stelt dat het verwachte rendement van een activum wordt bepaald door een reeks factoren en hun factorposities plus een foutterm. Het doel van factorbeleggen is dan weer de factoren te vinden die het rendement van een activum verklaren. Aangezien het verwachte rendement van een activum wordt bepaald door een aantal factoren, wat is dan een factor? Hoe vind je factoren? Volgens de definitie in het boek Factor Investing Methods and Practices, "beschrijft een factor een of ander systematisch risico waaraan vele activa gezamenlijk zijn blootgesteld, is dat risico de drijvende kracht achter het rendement van activa, en is het factorrendement formeel de risicopremie of risicocompensatie voor dit systematische risico, die het gemeenschappelijke rendement op deze activa is". Vertaald, om een factor te zijn, moet hij het rendementsprofiel van meerdere activa kunnen verklaren en een positief rendement kunnen opleveren. Het verwachte rendement op een activum bestaat uit twee componenten: naast λ is er een alfa-term, de foutenterm genoemd, die het deel van het verwachte rendement op een activum vertegenwoordigt dat niet door λ kan worden verklaard. Er zijn twee mogelijke redenen voor het verschijnen van alfa, hetzij omdat het model verkeerd is opgezet en een belangrijke factor aan de rechterkant is gemist, hetzij omdat er sprake kan zijn van een zekere bias in de gekozen steekproefgegevens, waardoor er onder die steekproefgegevens een alfa-term verschijnt. Om te bepalen welke van de twee redenen voor het optreden van alfa is, moet een statistische test worden gebruikt om een vaststelling te doen. Indien α significant nul is, betekent dit dat het optreden van α louter toevallig is en niet wijst op een fout in het prijsbepalingsmodel. indien α significant nul is, betekent dit dat het voorkomen van α louter toeval is en niet wijst op een fout in het prijsbepalingsmodel. Indien α significant niet nul is, betekent dit dat er nog steeds een deel van het verwachte rendement op het activum is dat niet volledig door het prijsbepalingsmodel wordt verklaard. Deze situatie wordt dan een anomalie. De factoren kunnen dus grofweg in twee soorten worden verdeeld, een prijsfactor, of de λ-component, en een anomaliefactor, of de α-component. (2) Omvangfactor In 1981 ontdekte Banz, op basis van 40 jaar NYSE-gegevens, dat small-cap aandelen een gemiddeld maandelijks rendement hadden dat 0,4% hoger lag dan dat van andere aandelen. De reden hiervoor kan de algemene terughoudendheid van beleggers zijn om aandelen in kleine bedrijven aan te houden, waardoor deze kleine bedrijven over het algemeen ondergeprijsd zijn, zelfs onder de kostprijs, en derhalve een hoger verwacht rendement zouden hebben. Dit heeft aanleiding gegeven tot de small cap strategie, die belegt in aandelen met een kleinere marktkapitalisatie. De marktkapitalisatiefactor is ook opgenomen in het eerbiedwaardige drie-factorenmodel van Fama en het vijf-factorenmodel. Is de factor omvang doeltreffend op de A-aandelenmarkt? Uit de studie bleek dat de factor omvang vóór 2016 nog belangrijker was op de A-aandelenmarkt dan op ontwikkelde markten zoals Europa en de VS. In 2017-2018 presteerden large-cap aandelen echter aanzienlijk beter dan small-cap aandelen, waardoor de geldigheid van de factor grootte op de A-aandelenmarkt twijfelachtig is. 2. De kwantitatieve handel in speculatieve munten berust niet alleen op een wetenschappelijke strategie, maar vereist ook dat manieren worden gevonden om geld te besparen. Een van de gemakkelijkste manieren om dit te doen is gebruik te maken van de verlaagde transactiekosten. Hoewel de administratiekosten gering zijn, mogen zij niet worden verwaarloosd. Ik heb eens berekend dat zolang de transacties frequent zijn en de transactietijd lang, de accumulatie van kleine bedragen kan leiden tot meer dan 10.000 U. Hierna zal ik verschillende veel voorkomende manieren introduceren om de behandelingskosten voor grote handelsplatforms te verlagen. (1) Verlagen van Binance's vergoedingen Binance is momenteel 's werelds grootste beurs voor digitale valuta, en u moet zich bij Binance aanmelden als u op munten wilt speculeren. De transactiekosten worden afgetrokken van de ontvangen activa. Bijvoorbeeld, als u Ethereum/USDT koopt, wordt de vergoeding betaald in Ethereum. Als u Ethereum/USDT verkoopt, wordt de commissie betaald in USDT. Voorbeeld. U plaatst een order voor 10Ethereum tegen een prijs van USD3.452,55 per aandeel. Transactie kosten = 10Ethereum0.1% = 0.01Ethereum Of u plaatst een order om 10Ethereum te verkopen tegen 3.452,55 USDT per aandeel. Transactie kosten = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Wat veel mensen niet weten, is dat de Binance-transactiekosten ook kunnen worden verlaagd. Als u uw Binance-handelskosten wilt verlagen, moet u de uitnodigingslink hieronder gebruiken of de uitnodigingscode "Q022W7SC" gebruiken om te registreren. https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC

(2) Vermindering van OKX-vergoedingen OKX is een professioneel platform voor de handel in digitale valuta, geliefd bij vele gebruikers, en de transactiekosten kunnen worden verlaagd. Afhankelijk van het volume van de transacties, verdeelt OKX zijn gebruikers in twee niveaus: normaal en professioneel. Gewone gebruikers worden gerangschikt volgens hun OKB-posities, terwijl professionele gebruikers worden gerangschikt volgens hun handelsvolume en activagrootte. De verschillende niveaus bepalen de handelstarieven voor de volgende handelsdag. Bij het berekenen van de vergoedingsniveaus, als het handelsvolume in munten, het totale handelsvolume in leveringscontracten en eeuwigdurende contracten (leveringscontract in USDT, leveringscontract in munten, eeuwigdurend contract in USDT, eeuwigdurend contract in munten), het handelsvolume in optiecontracten en het activavolume voldoen aan de voorwaarden van de verschillende vergoedingsniveaus, zullen gebruikers de korting op de vergoeding van het hoogste niveau genieten. Eerste methode: OKX heeft een officiële maximale spaarrente van 20%. Gebruik onderstaande link om u bij OKX in te schrijven en 20% op de kosten te besparen. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Tweede methode: Open de OKX website en voer "BTC1ETH" in bij de "Invitation Code" op de registratie pagina om het cashback percentage te zien: 20% onderaan. Zorg ervoor dat u deze uitnodigingscode invoert, anders krijgt u het cashbackpercentage van 20% niet.

(3) Lagere FTX-vergoedingen FTX is momenteel een zeer snelgroeiende beurs met een groot aantal contractspelers, u moet zich aanmelden voor FTX als u contracten speelt. https://ftx.com/referrals#a=121031692

3, de handelsweg is lang, samen om vooruit te komen Wilt u meer weten over hoe u de commissie kunt verlagen? telegram: btcethcool We hebben een gemeenschap opgezet om de handel te bestuderen, telegram vrienden toe te voegen om je in de gemeenschap te trekken.