# SEC起诉Binance事件背后隐藏的真相揭露


By [CBC LAB](https://paragraph.com/@cbc-lab) · 2023-06-08

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**本文简介：**

1、事件结果预测：Binance与SEC达成妥协，Binance.US合规运营，Binance纳入美国监管体系下，CZ缴纳巨额罚金；

2、短中期SEC与Binance难以达成最终结果，同时SEC可能为引导加密市场资回流美国，会持续放出利空消息；

3、Binance高相关联的Token短中期看空情绪较高

4、结合下半年高利率预期，加密市场预计在6月份提前迎来寒冬。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/16f5b622f5b376d85c567d7b4b7eadcfd838c279dce4226f8beefebe2a59e905.png)

**背景事件时间线简述：**

**2023年6月5日：**

**1、媒体角度：**

1.彭博社：SEC起诉Binance与CZ违反美国证券规则；

2.路透社：Binance高管曾在2019年到2020年期间控制[http://Binance.US银行账户；](http://Binance.US%E9%93%B6%E8%A1%8C%E8%B4%A6%E6%88%B7%EF%BC%9B)

3.CZ回复：未接到诉讼通知，正常保证存取款稳定；

\*\*2、数据角度：\*\*BNB短线下跌，1小时跌幅5.06%；

**3、政策角度：**

SOL、ADA、MATIC、FIL、ATOM、SAND、MANA、ALGO、AXS和COTI被SEC将列为证券；

**2023年6月6日：**

**1、媒体角度：**

1.Binance.US已和美SEC进行了广泛的善意讨论，以达成协议并解决他们的调查；

2.Binance：美SEC起诉旨在单方面定义加密货币市场结构，将大力捍卫平台

3.SEC：Binance.US将至少1.45亿美元转移到由CZ控制的实体账户中，并购买价值1100万美元游艇；

4.SEC：CZ为逃避美国监管分别创立BAM交易、管理公司，从私人投资者处筹集约2亿美元；

5.Binance回应SEC：平台所有用户资产都是安全的，Binance将积极抗辩任何不实指控；

6.Binance回应SEC指控全文：平台资金安全，SEC的强硬监管将使事态更加复杂；

7.Binance.US：SEC的诉讼毫无根据，呼吁国会介入建立可行的监管制度

8.孙宇晨发文支持赵长鹏，称“相信币安会自证清白”；

9.SEC：赵长鹏成立BAM Trading以逃避美国监管，并控制其日常财务支出；

\*\*2、数据角度：\*\*BNB和CAKE价格暴跌，24小时跌幅均已超过10%；

**2023年6月7日：**

**1、媒体角度：**

1.SEC 向法院提交临时限制申请以加速冻结 CZ 及 Binance 资产；

2.CoinDesk 报道：SEC请求法院批准冻结Binance.US资产，后者回应称平台

将继续运行，存取款功能正常开放；

3.T heBlock：Binance.US自成立以来创收4.1亿美元，利润为2.25亿美元；

4\. Coingraph News 报道：美SEC冻结Binance.US相关资产申请获得法院

批准；

5.Coinbase CEO：Binance与Coinbase的业务和诉讼截然不同；

6.Binance发布「Strong Together」声明；

7.韩国金融监管部门已暂停受理Gopax涉及Binance高管的注册变更报告

**2、数据角度：**

Binance.US自成立以来创收4.1亿美元，利润为2.25亿美元；

总结：一方面，SEC起诉的核心是CZ主动规避监管，并谋利且获利很高，如此高无法返还用户的巨额收益，后期将成为Binance和SEC就罚款数额拉扯的关键；另一方面，SEC大概率会针对此事件加强对加密货币资产的政策制定与Binance达成协议。所有利空情况不断通过媒体进行释放，尤其是全球范围内，韩国也加入协助制裁队伍中，不难发现，本次SEC与Binance的战争才刚刚打响，且持续利空消息后续大概率会频出。

**SEC起诉文书简要：**

SEC 对 Binance 控股有限公司、BAM 交易服务公司

（以下简称「BAM 交易」）、BAM 管理美国控股公司

（以下简称「BAM 管理」）和 CZ 的指控，称其违反了联邦证券法并无视投资者保护。被告被指控非法向美国投资者推销加密资产证券，并通过未经注册的在线交易平台在Binance.com和Binance.US上进行多次未经注册的加密资产证券和其他投资计划的发行和销售。被告据称通过这种方式获得了数十亿美元的利润，同时将投资者的资产置于重大风险之中。

**简单来说指控分为以下四点：**

1、CZ旗下的交易平台、证券商和清算机构故意规避监管，未主动向SEC注册；

2、Binance 和 BAM 交易非法从事未经注册的交易提供和销售加密资产证券，同时向投资者隐藏被投资产品信息；

3、BAM 交易和 BAM 管理在Binance.US进行内幕交易；

4、以上所有行为都是CZ了解监管需求，并主动规避监管的情况下发生的，并使CZ获得巨额收益；

总结：一方面，SEC起诉的核心是CZ主动规避监管，并谋利且获利很高，

如此高无法返还用户的巨额收益，后期将成为Binance和SEC就罚款数额拉扯的关键；另一方面，SEC大概率会针对此事件加强对加密货币资产的政策制定与Binance达成协议；

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/2525f9986065b58276dfbbc853255c38bf918c80a7636fc112fd8d375badd00e.png)

**SEC起诉案例分析：**

Bloom Protocol—— 3090 万美元；

起诉原因：SEC 指控其进行「未注册证券」Token 的 IC0；被罚金额：3090 万美元；

Kraken—— 3000 万美元；

起诉原因：疑似向美国投资者提供未注册证券；被罚金额：3000 万美元；

Block.One（EOS）—— 2400 万美元；

起诉原因：指控用未注册的首次发行的数字货币在近一年的时间里筹集了数十亿美元；和解金额：2400 万美元；

Tezos—— 2500 万美元；

起诉原因：创始人与基金会产生矛盾，导致Tezos主网上线推迟，投资人迟迟收不到 XTZ；被罚金额：2500 万美元；

LBRY—— 2000 万美元；

起诉原因：LBRY 在未向 SEC 注册的情况下销售其原生 LBC Token，违反了证券法；被罚金额：2000 万美元；

英伟达—— 550 万美元；

起诉原因：未披露加密挖矿对公司业务的影响；被罚金额：550 万美元；

Kik Interactive（Kin）—— 500 万美元；

起诉原因：向美国投资者出售了数字资产证券，但未按照美国证券法的规定登记要约和出售；被罚金额：500 万美元；

Friedman LLP（Tether 前审计公司）—— 100 万美元

起诉原因：「连续违反联邦证券法」并存在大量「不当职业行为」被罚金额：100 万美元；

EtherDelta—— 38.8 万美元；

起诉原因：经营未注册的数字货币交易平台被罚金额：38.8 万美元；

Telegram（TON）—— 1850 万美元，归还 12.24 亿；

总结：SEC起诉的结果最终基本都是罚款和解，然后遵守与SEC和谈相关要求。

**宏观经济环境：**

**本文针对全球宏观经济就不在这里进行细致分析，就简单从**

**以下几个方面来说：**

1、美债危机现状：

当前美国美债总计：31万亿美元；美国政府债务上限在2025年1月1日之前将暂停设置，以满足2024年11月大选前的政府借贷需求；

2、通胀问题：根据东兴证券发布的《宏观研究》，2023年6月美国通胀有望降至4%；

3、美联储加息预期：6月加息25%的概率为29.9%，不加息概率为70.1%，目前来看大概率不加息；

4、美国银行危机：2023年3月，美国银门银行、硅谷银行、签名银行倒闭引发全球银行股价急剧下跌，美国的监管机构迅速做出回应，以防止潜在的全球传染。

2023年3月19日，瑞士信贷在瑞士政府的斡旋下被竞争对手瑞银收购；

2023年5月1日，第一共和银行倒闭，被摩根大通收购。目前来看，美国共有6200亿美元的账面浮亏，可能引发下一轮银行危机。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0d1f45b9d61ac6e1769101906aea7833c788c0369c33ad5d00f23f997cce6bc6.png)

总结：当前美国经济正处于一个高度动荡阶段，持续高息，美国银行业危机和美债高利率会使得美债违约和一定程度的金融危机，如果加速降息，美国通胀问题又会反复；当前美国最优解就是利用高利率引导全球美元回流美国支撑高额利率下的美债及美国银行业危机。在即将首次不加息的6月议息会议前一周，这个时间点针对全球最大的加密货币平台Binance发难，很难不让人联想，SEC是否有意驱赶加密市场资金回流美国。

**SEC起诉Binance事件总结：**

1、事件结果多为：Binance与SEC达成妥协，Binance.US合规运营，Binance纳入美国监管体系下，CZ缴纳巨额罚金；

2、短中期SEC与Binance难以达成最终结果，同时SEC可能为引导加密市场资金回流美国，会持续放出利空消息；

3、Binance高相关联的Token中期看空情绪较高；

4、结合下半年高利率预期，加密市场预计在6月份提前迎来寒冬。

**参考文献：**

\[1\]东兴证券5月11日宏观报告：

[https://pdf.dfcfw.com/pdf/H301\_AP202305121586531351\_1.pdf](https://pdf.dfcfw.com/pdf/H301_AP202305121586531351_1.pdf)

\[2\]维基百科美国银行危机：

[https://zh.wikipedia.org/wiki/2023%E5%B9%B4%E9%93%B6%E8%A1%8C%E5%8D%B1%E6%9C%BA；](https://zh.wikipedia.org/wiki/2023%E5%B9%B4%E9%93%B6%E8%A1%8C%E5%8D%B1%E6%9C%BA%EF%BC%9B)

\[3\]新浪财经数千亿美元“潜在雷”？美国银行业去年投资浮亏6200亿美元：

[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2023-04-01/doc-imynuwys7544439.shtml](https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2023-04-01/doc-imynuwys7544439.shtml)

\[4\]盘点历史上被SEC罚过的知名项目们：[https://www.odaily.news/post/5185063](https://www.odaily.news/post/5185063)

\[5\]SEC起诉Binance文件披露，速览原文关键细节：

[https://www.theblockbeats.info/news/42384](https://www.theblockbeats.info/news/42384)

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*Originally published on [CBC LAB](https://paragraph.com/@cbc-lab/sec-binance)*