# “走进DeFi的奇幻旅程：零门槛入门去中心化金融”

By [链观 ChainVista](https://paragraph.com/@chainvista) · 2024-10-04

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1- 什么是去中心化金融 （DeFi）？

DeFi 或去中心化金融正在彻底改变金融格局！🚀 它是基于区块链技术构建，通过智能合约和去中心化应用程序 （dApp） 实现无需中介的金融服务。

主要特点：

1.  去中心化：没有中间商，降低成本和信任问题。
    
2.  透明度：所有交易都记录在区块链上。
    
3.  全球可访问性：任何可以访问互联网的人都可以使用！
    
4.  创新：从借贷到交易，DeFi 提供多样化的金融产品，如 DEX、借贷协议和稳定币。
    

总结来说，DeFi 是通过区块链和智能合约技术构建的开放式金融系统，旨在让金融服务更加普惠和去中心化。

完成上述目标需要三个部件 ： 加密货币 （用作激励，治理），区块链， 智能合约（目前大部分应用都是基于Eth, 原因是编程语言Solidity具备DEFI所需的所有逻辑运算需求，另外还有eth 整体的一个规模效应）

2- DeFi 与传统金融相比有什么不同？让我们来分析一下！📊

1.  结构：DeFi 在区块链上运行；传统金融依赖于中心化机构。
    
2.  可访问性：任何可以访问互联网的人都可以使用 DeFi；传统金融通常需要信用检查和个人现场访问。
    
3.  成本：DeFi 通过消除中介机构来降低费用；传统金融有各种隐藏成本。
    
4.  交易速度： DeFi通过智能合约立即执行， 而传统由于人工验证步骤和多个中介机构的参与，交易可能需要几天时间。
    
5.  安全： DeFi依靠区块链技术来确保安全，虽然这提供了交易的透明度和可审计性，但智能合约中的漏洞可能会导致黑客事件和资金损失。； 传统金融受益于通过保险计划，提供消费者保护的监管框架和已建立的争议法律追索权。
    
6.  创新： DeFi快速创新； 传统金融缓慢创新
    
7.  抵押： DeFi大部分产品超额抵押，由于这些资产的波动性和缺乏信用评估，许多 DeFi 借贷平台要求借款人使用加密货币资产超额抵押他们的贷款； 传统金融抵押不足的模式。
    

3- DeFi 生态系统由什么组成？以下是基本组件！🔑

1.  智能合约： 协议条款直接写入代码，在区块链网络（主要是以太坊）上运行，并在满足预定条件时自动执行交易。
    
2.  dApp： 用户通过他们的加密货币钱包与这些应用程序进行交互，使他们无需通过传统的银行渠道即可访问金融服务。
    
3.  去中心化协议： 这些协议结合了多个智能合约，以促进特定的金融功能，例如借贷或流动性提供。
    
4.  流动性池Liquidity Pools： 锁定在智能合约中的资金集合，为各种 DeFi 应用程序提供流动性。用户可以将他们的资产贡献给这些池，以换取一部分交易费用或从借贷活动中赚取的利息。
    
5.  治理代币： 赋予持有者对协议决策的投票权，例如治理结构或操作参数的变化。这些代币允许用户参与他们使用的平台的决策过程，从而增强用户的能力，培养社区主人翁意识和参与度。
    
6.  稳定币： 通过在原本动荡的加密货币市场中提供稳定的交换媒介，稳定币使用户能够进行交易而不必担心价格波动.
    
7.  预言机： 向区块链上的智能合约提供真实数据的第三方服务，例如价格馈送、天气数据或事件结果。
    
8.  去中心化交易所： 允许用户直接相互交易加密货币，而无需依赖中心化机构或中介。
    
9.  流动性挖矿Yield Farming： 用户向 DeFi 协议提供流动性以换取奖励，通常以治理代币或额外的加密货币激励措施支付。
    

4- 去中心化交易所 （DEX） 分为什么类型？

1.  自动做市商 （AMM）：自动做市商允许用户与流动性池而不是订单簿进行交易。价格是根据池中代币的比率通过算法确定的。示例包括 Uniswap 和 SushiSwap。
    
2.  Order Book DEX：这些交易所的运作方式类似于传统交易所，使用订单簿系统来匹配买卖订单。它们可以在链上或链下，但仍然保持去中心化的结构。
    
3.  DEX 聚合器：这些平台聚合来自多个 DEX 的流动性，为用户提供最优惠的价格，并最大限度地减少交易过程中的滑点。一个例子是 1inch，它帮助用户在各种 DEX 中找到最佳交易路线。
    

5- DeFi 最常见的用例是什么？

这包括借贷平台、去中心化交易所、流动性挖矿、保险产品和稳定币。

1.  借贷： 用户借出他们的加密货币来赚取利息或以他们持有的加密货币作为抵押品借款。
    
    1.  超额抵押： 借款人必须提供超过贷款金额的抵押品，以降低贷方的风险。
        
    2.  闪电贷： 这些是无抵押贷款，必须在单个交易区块内偿还，使用户能够快速利用套利机会
        
    3.  利率： 利率由平台内的供需动态决定，与传统储蓄账户相比，通常会为贷方带来更高的回报。
        
2.  去中心化交易所： 允许用户直接相互交易加密货币，而无需依赖中心化机构或中介。
    
3.  流动性挖矿： 用户向 DeFi 协议提供流动性以换取奖励，通常以治理代币或额外的加密货币激励措施支付。
    
4.  稳定币： 通过在原本动荡的加密货币市场中提供稳定的交换媒介，稳定币使用户能够进行交易而不必担心价格波动
    
5.  保险
    
6.  去中心化自治组织DAO： DAO 使代币持有者能够参与与协议治理、融资提案和项目开发相关的决策过程。
    

6- 什么是流动性挖矿，它是如何运作的？

流动性挖矿允许用户通过向 DeFi 协议提供流动性来赚取奖励。流动性提供者 （LP）将其加密货币存入去中心化交易所或其他 DeFi 平台上的流动性池的过程。作为对他们贡献的回报，LP 可以获得奖励，通常以平台的原生代币或平台产生的交易费用的一部分形式。

运作方式

1.  提供流动性： 用户首先需要选择提供流动性挖矿激励的 DEX 或 DeFi 协议。然后，他们将一对代币存入流动性池。例如，如果用户想为 ETH/USDT 交易对提供流动性，他们需要将相等价值的两种代币存入池中。
    
2.  自动做市商AMM： 使用智能合约来管理流动性池并促进交易，而无需依赖传统的订单簿。
    
3.  赚取奖励： 当交易发生在池内时，LP 从交易费用和协议以原生代币形式提供的额外激励中获得奖励。用户提供的流动性越多，他们获得的奖励份额就越大。
    

7- 什么是稳定币，为什么它们在 DeFi 中很重要？

稳定币在动荡的加密货币市场中提供价格稳定性，使其成为 DeFi 交易和借贷的关键。稳定币种类： 法币支持的稳定币（稳定币与传统货币挂钩）， 商品支持的稳定币（稳定币的价值来自实物商品），算法稳定币（使用算法和智能合约来控制供需）

稳定币在 DeFi 中的重要性

1.  降低波动性
    
2.  促进交易
    
3.  赚取利息
    
4.  跨境支付
    
5.  可编程货币
    
6.  流动性供应
    

8- 使用 DeFi 平台有哪些风险？

识别潜在风险，例如智能合约漏洞、市场波动和监管挑战，对于使用 DeFi 的用户来说至关重要。

DeFi 平台相关的主要风险：

1.  智能合约漏洞
    
2.  闪电贷攻击： 操纵市场或执行复杂的攻击，从而从协议中汲取流动性。
    
3.  Oracle 操纵： 将错误的价格信息输入智能合约，则可能会触发清算或错误交易等意外操作。
    
4.  市场波动： 突然的价格波动可能导致以加密货币持有为抵押的借款人发生清算事件。
    
5.  缺乏监管和消费者保护
    
6.  集中的故障点： 一些项目保留管理密钥或集中式治理结构，如果泄露，这些结构可能会被利用。
    
7.  抢先交易和操纵交易
    
8.  无常损失： 当流动性池中的代币价格与其原始存款价值大幅背离时，DEX 上的流动性提供者面临无常损失的风险。
    

9- 自动做市商 （AMM） 如何运作？

AMM 的核心是流动性池，它是锁定在智能合约中的两种或多种加密货币的集合。将资产存入这些池的用户称为流动性提供者 （LP）。通过提供流动性，LP 使交易者能够直接通过 AMM 在不同代币之间执行交换。

价格确定 ： AMM 使用数学公式根据持有的资产比率确定流动性池中的资产价格。最常用的公式是常积公式：_x_ ⋅ _y = k_

交易流程 ： 将代币发送到 AMM 的智能合约, AMM 根据其公式计算新价格并执行交易, 用户直接从流动性池中接收所需的代币

无常损失 ： 当流动性池中的代币价格因市场波动而与其原始价值大幅背离时，就会发生这种情况。如果 LP 在这种背离后提取他们的资产，他们最终的价值可能会低于他们在资金池外持有代币的价值。

10- 考察Defi 项目应该要从什么维度或者数值来判断？

1.  总锁定价值 （TVL） ： 代表 DeFi 协议中锁定的资产总量，表示用户对平台的兴趣和信任程度, 较高的 TVL 通常意味着更高的稳健性和流动性，这使其成为比较不同 DeFi 项目的关键指标。
    
2.  市值 ： 代币的当前价格乘以其总流通供应量来计算
    
3.  交易量 ： 特定时期内（通常为 24 小时）在平台上执行的交易的总价值。
    
4.  唯一地址计数 ： 与 DeFi 协议交互的唯一钱包地址的数量。
    
5.  通货膨胀率 ： 有助于评估现有代币持有者价值的潜在稀释以及流动性提供者奖励的可持续性。
    
6.  市销率 （P/S Ratio） ： 公司的市值与其总收入进行比较，从而深入了解投资者愿意为每美元销售额支付多少费用。
    
7.  用户采用指标 ： 活跃用户、交易计数和用户留存率等指标
    
8.  安全措施 ： 审计, 漏洞赏金计划
    
9.  社区参与 ： 社交媒体活动, 治理参与
    
10.  互操作性 ： DeFi 项目与生态系统内其他协议和平台集成的程度。
    

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*Originally published on [链观 ChainVista](https://paragraph.com/@chainvista/defi)*