# 寻找下个牛市的那些百倍币

By [ChiefDavid](https://paragraph.com/@chiefdavid) · 2023-01-20

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2023年全年会是最好的布局之年，24年BTC减半、加息放缓，牛市味道渐浓，作一个全局性思考很有必要。我偏爱大叙事和有支撑的，比如LSD赛道，热点＋基本面好。但不擅长马斯克喊单或这下也该轮到XX了之类，我跑得慢。 我重视龙头、真实收益、代币流通、长期前景等。 另外，币圈炒新不炒旧，别指望跌了99.99%的那些天王项目再重现辉煌，那么多的套牢盘，哪个机构愿意去解救他们？

所谓百倍币，有二个考虑方向：

1.市值相比当前上升100倍

2.能进到市值前20

直奔主题：

一、NFT龙头--- $BLUR

Blur是一个针对专业交易员的聚合NFT交易平台，其于2022年10月正式上线，相较于老牌的NFT交易所如Opensea等，其最大的特点是交易速度快，几乎比其快十倍，可以在不到一秒的时间内展示 NFT 上的待处理交易，并且每四秒更新一次列表。这对于专业炒作NFT的交易员来说无疑十分便利的。以此为技术特点，再加上出色的营销手段，Blur成功成为后起之秀。

根据 Dune Analytics 数据，截至 2 月为止，Blur 每天都在整个 NFT 领域的日交易量中名列前茅，在 1 月初和 12 月的大部分时间里，Blur 的交易量也超过了 OpenSea。而在和同类聚合性NFT交易所的对比下，据 Dune Analytics 数据显示，Blur 近三个月成交量突破 2 亿美元，远超同类 NFT 聚合器。

目前，BLUR 最新24小时交易量3倍于Opensea。假如 [$BLUR](https://twitter.com/search?q=%24BLUR&src=cashtag_click) 交易量、日活、用户心智占领上全面击败Opensea，占比80%，你认为 [$BLUR](https://twitter.com/search?q=%24BLUR&src=cashtag_click) 下轮牛市能到多少？目前blur流通3.6亿总值28亿。分4年释放，23-27年底分别约1亿、127亿、2.5亿、3亿。Opensea上轮牛市机构轮估值为130亿美金，且目前新机构投不进去。我对BLUR的币价预测：（1）277U，下轮牛2年后，进前10，对标上轮DOT；（2）100U，下轮牛2年后，1.8亿流通，总值180亿；（3）50U，即使竞争不过opensea，即使进不了前10，也能前50；

$BLUR总量30亿，流通10%左右，共3亿多个币。对标LOOKS，其10倍的交易人数，5倍的交易额，以5倍为保守估值。 [$LOOKS](https://twitter.com/search?q=%24LOOKS&src=cashtag_click) 10亿总量，流通47%，市值1.35亿，总值2.89亿。粗略对标，以流通估约5亿U，以总量估约12亿U，分别对应单价：1.6U，0.4U。 但考虑到龙头效应和拉盘能力，预计$BLUR2-3个月能冲到10以上。由于BLUR要在近期上线韩国upbit交易所，韩国韭菜拉APT的能力大家也都目睹了。所以，下一步$blur被韩国韭菜疯狂拉升没有异议。另外，[$blur](https://twitter.com/search?q=%24blur&src=cashtag_click) 100%会上币安，无非是什么时候上。

总结一下：

1、年营收3倍于当前市值；

2、市场热度第一的龙头； 数据10倍于老二，但流通市值接近；

3、币流通量在最近几月恒定 ；并在上线几个小时内经历几亿美金换手。

再考虑二个催化剂： 一是币安还未上线。 二是官方DAO的提案待提出，目前只有代币分配，还未赋能，但会！

二、 去中心化衍生品赛道（LSD）$LDO $DYDX $GMX $GNS $SSV

他们是币圈最赚钱的项目——大多数项目是空气，它们不是。一旦牛市回归，Defi和合约收入会导致LSD赛道项目的TVL、盈利能力暴增，因此币价水涨船高是有理有据的，也是每个牛市最容易出现百倍币的赛道。

（1）$dydx 3亿 流通仅21.4%，119位

[$dydx](https://twitter.com/search?q=%24dydx&src=cashtag_click) 现在没有爆拉的空间，但有上不了车的风险，只有先买入，越跌越买。爆发的时间会在新的X4版公布，以及大牛市来临。

（2）$gmx 4亿 全流通，排95位

[$gmx](https://twitter.com/search?q=%24gmx&src=cashtag_click) 本身机制上我是很喜欢，而它身上最有意思的其机制特别适合defi的乐高套娃，围绕着它的GLP，有很多创新在发生——虽然在某些角度来看，越多套娃，越多风险。但这样的营收靠前的项目，值得配置。

（3）$gns 1.7亿 全流通，排186位

[$gns](https://twitter.com/search?q=%24gns&src=cashtag_click) 设计上比 [$gmx](https://twitter.com/search?q=%24gmx&src=cashtag_click) 更激进，于是成长也更猛 ，最近成交量反超了GMX，支持的币种更多等。一切都还在早期，市值在100多外，值得关注。

下轮牛市某个去中心化赛道最赚钱的协议进前20，“这是很合理的一件事”。

那么在赚钱能力、宣传能力、行业资源谁更强？

$dydx 明显投资分更高。但$GNS和$GMX的好处是给持币者直接分红，分红的好处在熊市更有吸引力，持币能分钱，更有“大家自己币”的感觉，但这种存10万，每天分几百的方式，在牛市吸引力会急剧变小。

但要考虑，在牛市，待解锁的恐惧都会完全不存在，比如回顾上轮DOT，50%成本0.28U的币解锁，28就是100倍，每年还增发10%，但没有影响期冲到50。

所以如果你让我顶着被打脸的风险选一个，我会选 $dydx——当然，这主要是为了避免马后炮、打太极的嫌疑，直接分享观点。更好的建议是：不贪婪，全赛道均衡配置就好，根据你的研究每个都均衡布局最好。

什么时候买？我觉得2023年都应该不错，我预测不了短期涨跌，自己找觉得便宜的时机买。

LSD赛道没有疑问。

随着ETH转POS，以及全球碳中和的趋势，未来的区块链一定是更经济的POS模式，在这种模式下，矿工不再需要笨重的矿机，质押的成本也急剧降低。过去ETH需要每年增发3.54%的币给矿工，约426万个，转POS之后减少90%。质押者=过去的矿工，经营成本更低，但收益呢？收益并未减少，甚至可能变大。

因为ETH质押者通过 $LDO 等进行质押，不但获得ETH本身的奖励，还能获得原属于矿工的GAS费奖励，因此当前显示收益为5%的币本位。

流通市值最高的为 $LDO 也才18亿，牛市至少还有10倍的增幅。目前 $LDO 我最看好，当然市值也已经更高了。

LSD赛道还有两个可能：

> 一是Eigenlayer，未发币，质押的再质押，让ETH为其他网络提供安全性，强！

其发币越近牛市，其估值可能一上市就会超越LDO，项目很好，就看什么价格了。

> 二是DVT，其主要是为POS质押提供去中心化，属于必须的基础件。

ETH的质押，无论是LDO还是coinbase，甚至币安、OK，都需要用到DVT技术，让质押节点去中心化——假设某个节点掌握了51%的质押量，网络就将变得不安全，所以说不得不。这一块目前币很少，只有SSV发币，还有DIVA。$SSV 目前市值1.1亿，流通70%。DVT赛道也能赚钱，业务主要是to B，客户是LSD赛道质押项目但能赚多少取决于LDO给多少。不过，SSV本身也可以做质押业务，所以SSV也不错。

三.以太坊L2系

L2会下半年和明年以及下轮牛市的焦点，未发币的arb和ZKs等都值得关注，属于明牌，不需要多讲。但由于L2热度太高，除非是空投拿到的币，否则开盘后很难拿到低价筹码。

我总结三点：

1、40%仓位押注$BLUR;百倍概率60%；

2、40%仓位押注盈利能力最强的LSD赛道：DYDX/GNS/LDO等；百倍概率40%；

3、20%仓位押注L2赛道：arb、op、zks等；百倍币概率20%；

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*Originally published on [ChiefDavid](https://paragraph.com/@chiefdavid/AUITBX90SxeUfJBiBJA1)*