# 黑天鹅让市场暴跌，牛熊生存逻辑

By [Coinverse](https://paragraph.com/@coinverse) · 2022-05-11

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（本文为直播草稿）

大家好，今天是第三次在 Coinverse Mixin 中文群做直播，因为每天的市场都属于不断的变化之中，但是变化本身正是市场不变的魅力，所以每次的直播主题，我都会根据当下的市场情况和我们社群的用户的关注点进行调整，那么，你有什么样的兴趣点，有什么是最让你关注的，请告诉我们。

5 月 5 日 BTC 开始下跌之后，5 月 9 日更是连续跌破 33000 和 30000。从4 小时级别来看终于在 今天早上 8 点开始，有了一波反弹。

5 月 6 日的晚上 12 点多，也就是 5 月 7 日的凌晨，在看到日线收盘非常不好的情况下，我也在群里说了要做好 BTC 跌倒 33000 以下的准备。 也告诉了已经在 13 以下 买入 APE 的朋友，要设置止盈。那么果然，这两件事都发生了。可惜那位朋友并没有设置止盈，现在应该有了亏损，我一直强调不要和市场作对，本金是最重要的，除非有一种情况，你可以不停的买买买，那就是定投 BTC。只要想炒山寨币，就一定要制定交易计划，设置止盈止损，只要本金在就还有机会去等待时机重新进场。

今天的直播内容，是想给大家做一下按摩，也就是如何在残酷的区块链投资中，获得稳定的财富增长。

BTC 自从 2009 年诞生到现在也就 12 年多的时间，再到被主流资金认可成为一个投资品种，时间更短。除此以外，BTC 24_7 全年无休的交易。我们看看，被主流资金认可，意味着可以承载更多更大的交易量，大资金可以随意进出，24_7 的交易，适合全世界各个地区的用户，也让专业的交易员更加青睐。基于以上一些原因，BTC 本身就是一个波动很大的投资品种。

接下来，我们来看看我们知道在 BTC 的投资逻辑中，知道什么？不知道什么？

我们知道 BTC 是有牛市和熊市的说法的，但是什么就是牛市，什么又是熊市可能大多数人也没有明确的概念，凭主观感觉，就是大涨就是牛市，大跌就是熊市。

所以我们知道的其实是，BTC 有周期性的上涨和周期性的下跌。然后，我们可以推导出周期的上涨必然出现那个周期里的顶，周期性的下跌也必然出现那个周期性的底。除非，BTC 本身失去投资属性。

我们还知道的是，市场有很多新的项目也就是很多山寨币，而在 BTC 进入上涨周期后，这些山寨币的项目其中总是有个别项目的涨幅会远远超过 BTC。

同时我们也知道，在 BTC 进入下跌周期后，99%的项目都会跌的比 BTC 更惨，那些曾经涨幅很大的项目也会被打回原形。

我们不知道的是什么？

我们不知道 BTC 在上涨周期中能够涨到多少？

我们也同样不知道 BTC 在下跌周期中能够跌到多少？

我们不知道在 BTC 上涨周期中，到底哪个项目能跑赢 BTC，但我们知道，这些项目一定是有资金关注的，也是当时最具热度的。

从以上的几个基本信息出发，我们用纯逻辑的方式可以进行一个推导。

周期性的下跌之后，可以预见到一个底，可能是插针，也可能是底部区域，然后必然以此为底，开启一个新的周期的上涨。

这里讲的周期，时间跨度越大越有效。

看看这句话，周期性的下跌之后，可以预见到一个底，可能是插针，也可能是底部区域，然后必然以此为底，开启一个新的周期的上涨。

多么的普通，多么的大众，貌似是每个人都知道，但是深入思考这句话，是我们得以在漫长下跌的过程中，坚持寻找不丧失投资信心的重要理论基础。

那么接下来，我们要做什么？

1.  客观观察市场，看到群里很多朋友，动不动就说，BTC 马上到 3 万，1 万见的话，这些话一看上去就是带着情绪，带着情绪，主观性这么重，我们就会对市场的反馈进行歪曲的理解。客观换成市场，就要找到数据和指标，客观的不带偏见的去思考。只有市场规律，只有尊重规律。
    
2.  进行主观的推演。推演不是预测，而是基于现在的数据、情况，对未来一段时期的发展进行多种情况的假设分析，找到最利于我们的推演情况，然后看看市场怎么走，在进行调整。
    
3.  准备好，伺机而动。大的行情都是在下跌中孕育的，危机两个字就说明，机会是在危险中才存在的。所以，我们不要躺平，等死，而是积极拥抱市场，找到适合我们的机会，然后出击。
    

接下来我们看一下市场行情：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c245c8b484f44ec209d8d52377699bef0e88767fe2ccdc4daa11df076adb5764.png)

BTC 已经严重的跌破了支撑位，我们以本次下跌的4 小时级别的 39515 为顶点，以今天早上的插针 29730 为低点，画一个斐波那契，可以看到反弹的位置 0.382 33470 附近，0.618 35780 附近，所以现在的返单连 0.382 都没有触碰，可以说还是非常弱势。行情还可能会继续下探。

那么下探到多少呢？

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/2294e0f05b96856c852d30d4f1a2d9aa0b11782d1d16cd7d5d01619bc3015d79.png)

我们切换成周线，然后从本轮牛市的启动位 2020 年3月份 的低点大概 3800 左右，到本轮牛市的顶点 69000 左右画一个斐波那契，这时可以清晰的看到 0.618 就是 28727。所以呢，这一波回调的低点可在 28700 附近遇到最强的支撑，假如继续放量跌破那只能走一步看一步，但是目前老看，28000 是非常强的。

经过以上的分析，我们就有了交易计划：

对于定投的人来说，坚持即可，无需多说。

最后我们来聊一下本次急速下跌的情况：

首先大盘是在美联储加息会议后的一天开始下跌的，大家都不知道发生了什么事情，我在群里回复了一句：我觉得是遇到黑天鹅了，等等

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9f84a950368b7924002011bece3839b2f4d04a1c332e3f1e4279cd25b34c0877.png)

然后我可以看到 5 月 5 日 的时候 luna 就已经开始下跌，然后 6 日 7 日又连续下跌。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/567a5cdc95f0bbc36deb3c21d9669bf363dd657a220d444a01325ba67661be1f.png)

紧接着 5 月 7 日 UST 就已经明显稳不住了

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d06fd7d9e44ae9a822169fc282610abff5c766d84726db07bc810535d803e924.png)

7 日当天凌晨，我又在群里紧急说了一句话

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/831819fec33ac9a884e27d578706e9ae8d92efe7a0eb2c7365cd81b0f27bd897.png)

然后整个市场开始极度恐慌，我又在群里提醒

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e8952db19038e7b8144ec60f7ecdb05c0b486cfb1c5e35bfb85ada33ab609494.png)

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/eff0889b48449ca8c5d487da754982ca46eeb25f437619752e6e71971749c06b.png)

当时 UST 的汇率还在苦苦支撑，LFG 基金会也是紧急抵押 BTC 进行救市。但是很不幸，死亡螺旋已经发生了。直到今天凌晨的时候 luna 跌破 55 ，造成了 UST 的市值大于 luna 的市值，引起 UST 的巨额赎回和 luna 的大量抛售，短时间内 luna 跌倒了 23， UST 跌倒了 0.6。LFG 持续卖币（包括 luna btc eth） 对 UST 进行支撑，从而稳住了 UST 的汇率，但是大盘被瞬间带崩，跌破 30000。

从这件事来看，LFG 只是暂时稳住了 UST 的汇率，并不能说已经解决的本次危机，目前 ANchor 池子里的 UST 还有 60 多亿，而这个数字在几天之前还是 140 亿。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3ab5364b351045c5efd34d95e09efdf59b23721b1a116561396cc8aac70d2142.png)

经过本次算法稳定币的暴雷，会对 luna 未来的发展带来非常大的影响，市场短期之内还会是惊弓之鸟，可能会面临 UST 的二次脱钩。（今天已经发生并且暴跌）

如果昨晚 LFG 救市失败，对于 luna 生态来说可能是灭顶之灾，但解决了 ust 高年化高杠杆的问题，BTC 在经历短暂的剧痛后，很可能形成巨大的插针，从新开始。现在大家的情况，大家都还悬着心，市场还是非常不稳。

大家还记得 312 吗？当时合约发生连环爆仓，导致巨量下跌，所以市场高杠杆化结构，遭遇极端行情，当一连串的多头合约被清算时，爆仓导致互相踩塌，加速价格下跌。特别是，保证金小、杠杆高的仓位或大额合约，发生巨额账面亏损被清算时，更容易使比特币价格加速崩溃。

本次暴跌和 luna ust 的高杠杆高收益，而缺乏实际用途也有很大关系。表面上看是 20% 的收益，如果加上 abracadabra 提供的一个服务 degen box 加上一些链上协议的组合操作，可以把杠杆比例加到 8 倍，那就 160% 的收益了。

所以，当整个市场都存在高杠杆时，市场里的你，可能不会受到高杠杆带来的利益，但是泡沫崩溃时，你却一样会遭受牵连。

好了，今天就聊到这里。

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*Originally published on [Coinverse](https://paragraph.com/@coinverse/fjFb1IfLh5g3XFNLgRom)*