# 比特币 DeFi 生态系统概览

By [Crypto 香港解读](https://paragraph.com/@crypto-44) · 2023-04-03

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### 1.简介

众所周知，比特币区块链与以太坊和后来的区块链相比的区别在于智能合约。以太坊支持构建有助于执行各种复杂逻辑的智能合约，而比特币仅支持简单的来回交易，过去在比特币上构建 dApp 是不可能的。

2021 年 Taproot 升级为在比特币网络上构建其他部分打开了大门。你可能听说过 Ordinals，这是 2023 年初出现的一种新趋势， 它允许用户直接在比特币网络上创建和交易 NFT，或者一些网络扩展项目，如 Stacks、RSK。开发人员真的希望在比特币上建立一个生态系统。

### 2\. 比特币上的 DeFi 是什么，它是如何运作的？

**什么是去中心化金融？**

DeFi（Decentralized Finance）是一个去中心化的金融平台，它通过区块链平台上的智能合约运作，参与者只需要信任和使用智能合约，而不需要像传统金融中的银行或信贷机构那样的第三方。

DeFi 继承了区块链的核心属性：

*   分散的 - 分散的。
    
*   未经许可 - 未经许可。
    
*   不信任 - 不信任。
    
*   透明度 - 透明。
    
*   自我保管 - 自我保管。
    

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8c4f901163afcbaea4944a2dea7c6d798d8c5042dcde6e49682b414f1f5b26a3.png)

由此可见，发展DeFi生态的基础在于构建dApp——或者说是供用户交互的金融工具。

**什么是比特币 DeFi？**

DeFi on Bitcoin 是指开发一个直接或间接运行在比特币网络上的去中心化金融平台。

如开头所述，在 Taproot 更新之后，开发人员能够构建智能合约，从而打开了比特币 DeFi 生态系统的大门。但比特币的脚本语言只支持简单的逻辑，因此比特币 DeFi 的最佳解决方案是建立在其可扩展的解决方案之上。

目前有2种方式部署BTC-Fi：

*   第一种是将BTC 包装成 wrapBTC，以使用以太坊等其他链上可用的 DeFi 服务。
    
*   第二种是在侧链或第 2 层等扩展解决方案之上构建一个新的DeFi 生态系统。
    

在这两种方式中，用户都需要通过合约锁在主链上锁定一定数量的比特币，然后在链上铸造新数量的比特币，供用户参与其上的DeFi生态。

### 3\. BTC-Fi 的潜力和挑战

自推出至今，BTC 主要用作价值存储，进一步用作支付手段。扩展解决方案的增长导致了比特币上 DeFi 生态系统的增长。

比特币将具有比价值存储更多的实用性，持有者可以以简单且低成本的方式参与许多活动，如借贷、LP 挖矿、购买 nft 等。

一个成熟的 DeFi 生态系统将是释放数十亿美元处于休眠状态的比特币流动性的资金，这些比特币只是为了储存价值而处于休眠状态。

然而，BTC-Fi 仍面临挑战：

*   首先是 安全。正如在作用机制中分析的那样，目前为了将 BTC 引入 DeFi 生态，用户需要将 BTC 锁定在合约中，然后在扩展层使用新的代币。虽然这些层都有自己成熟的安全手段，但它们肯定不能像比特币那样去中心化和安全，一旦出现问题，就会影响到用户的资产进入。更何况这些桥梁往往是黑客经常瞄准的猎物。
    
*   二是比特币固有的可扩展性弱点。比特币的 TPS 约为 7 笔交易，每个区块的空间有限。因此，DeFi 生态系统发展得越快，网络中压缩的数据就越多，这将使操作变得繁琐且成本更高，从而推高交易成本。
    
*   三是兼容性。比特币的编程语言只提供简单的逻辑，不兼容复杂的智能合约。因此，直到现在，除了闪电网络作为二层支付之外，最适合比特币扩容的解决方案仍然是侧链，程序员可以在此基础上开发出很多复杂的dApp。
    

### 4\. 比特币上的 DeFi 生态系统

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每个类别中的一些优秀项目：

### Lightning Network

Lightning Network是一种在支付通道解决方案（状态通道的一个分支）下扩展比特币网络的协议。它有助于降低比特币缓慢网络的成本和拥堵。在萨尔瓦多接受比特币作为法定货币后，Lightning Network以其主要的支付目的而为人所知。

Lightning Network的机制是让双方同意开通一条双向支付通道，并在链下进行各种交易。余额结束后，最终余额将更新至链上网络系统。这大大提高了速度并减少了比特币网络的负载

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### Stacks

Stacks 是一个与比特币网络紧密相连的开源区块链，旨在释放比特币的全部潜力。

Stacks 使用一种称为 Clarity 的编程语言，该语言被描述为允许程序员预测程序将做什么、它将消耗多少数据以及应用程序将花费多少。Algorand 区块链也使用这种智能合约编程语言。Clarity 允许开发者根据自己的想象在 Stacks 上构建无限的 dApp。

其次，为什么说 Stacks 与比特币网络紧密相连？这要归功于一种称为传输证明 (PoX) 的特殊投币机制。有 2 个对象参与 PoX：Miners 和 Stackers：

*   矿工：将您的 BTC 转移到 Stackers，有机会从铸造新区块和交易费用中获得奖励。矿工是根据他们通过一种称为“加权随机函数”的算法发送的 BTC 数量来选择的。
    
*   Stackers：将您的 STX 代币锁定一个或多个周期。根据 Stackers 锁定的代币数量，可以选择他们从矿工那里接收 BTC。
    

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Stacks 区块链上创建新区块的过程与比特币区块链是同步的，即比特币每创建一个区块，Stacks 也创建一个区块。虽然比特币上的每个区块只能执行少量交易，但凭借其自身的力量，在同一时间段内，Stacks 可以执行数千笔交易并将它们全部收集到一个区块中。

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但紧密联系并不存在，而是 Stacks 区块链执行的所有交易都经过哈希处理和传输，存储在比特币区块中。从那里，交易数据继承了比特币网络的不变性，可以随时回滚。从本质上讲，Stacks 充当比特币的侧链，而不是第 2 层作为信息传递。目前 Stacks 是比特币的扩展解决方案，拥有最发达的生态系统，约有 100 个 dApps 建立在它上面。

### Rootstock

Rootstock 智能比特币 (RBTC) 或 RSK 是为帮助比特币提高可扩展性而开发的区块链，它允许开发人员使用 Solidity 编程语言构建 dApp。Rootstock 并行运行，并类似于 Stacks 将交易数据包写入比特币网络。

Rootstock中有 3 个主要成分：

*   合并挖矿：RSK 区块链使用与比特币相同的工作量证明 (PoW) 共识算法，但是，矿工可以比比特币层更快地生成块，之后这些交易被发送到比特币网络。
    
*   Powpeg：Powpeg 是将比特币转换为 Rootstock 的双向桥梁，反之亦然。Powpeg 协议在 RBTC 代币中实现。
    
*   RSK 虚拟机 (RVM)：这是一个能够与以太坊上的智能合约交互的组件。RVM 建立在以太坊虚拟机之上，允许在 RSK 上执行以太坊智能合约。开发人员在构建 RSK 应用程序时可以使用相同的源代码、工具和库。
    

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### Mintlayer

Mintlayer 是比特币网络的扩展解决方案。为了更容易想象Mintlayer，你可以将Mintlayer理解为比特币的Layer 2，但不与比特币相连。

Mintlayer 在权益证明机制上构建其区块链网络，并使用比特币的哈希函数作为随机选择验证器的参数。这种共识结构称为动态时隙分配（DSA）。

Mintlayer 区块链与比特币绑定：每个 Mintlayer 区块都有一个比特币区块的引用。在跨越 1008 个比特币区块的每一轮 Mintlayer 中，参与者都是从利益相关者中选出的，以协作创建链的区块。

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Ordinals

Ordinals 是 Casey Rodarmor 在比特币网络上创建 NFT 的协议。自 2023 年初以来，Ordinals 创造了强大的比特币 NFT 浪潮，在短短几个月内铸造的 NFT 数量超过 500,000。

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Ordinals 允许在每个比特币 sats 上“雕刻”NFT 信息，从而创建完整的链上 nfts，Ordinals 协议的创始人称之为更高级的 NFT 名称“数字神器”。

Ordinals浪潮得到了Yuga Labs、DeGods等NFT领域大咖的大力支持。

去中心化金融(DEFI)
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### Threshold

Threshold 的诞生旨在通过将用户的信息和资产保密，成为区块链应用的密码网络。它是 2022 年两个去中心化协议 NuCypher (NU) 和 Keep Network (KEEP) 合并的产物。

Threshold 的主要产品是包裹在以太坊网络上的 BTC——tBTC。Threshold 还在开发一种由 tBTC 抵押的稳定币 (thUSD)。

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### Ren Protocol

Ren Protocol (REN)，前身为 Republic Protocol，于 2017 年开发，最初专注于影子场外交易领域。然后更名为现在的名称并专注于跨链基础设施。

Ren 通过 RenVM 运行，RenVM 是一个分散的虚拟机系统，称为 Darknodes。RenVM 使用以下关键技术：

*   Shamir's Secret Sharing : 一个帮助 RenVM 不公开数据的平台。这些机密数据将被分割成由参与者持有的部分。
    
*   安全多方计算 (sMPC)：一种 sMPC 算法，允许开发人员在不泄露输入或输出源的情况下运行脚本。
    
*   拜占庭容错 (BFT)：即使某些节点不可用或存在恶意活动，网络也会蓬勃发展。该脚本继续运行并保持匿名。
    
*   Hyperdrive：RenVM 使用了专门为分片和 sMPC 设计的 Tendermint 共识算法的修改版本，以超快的速度完成交易。
    

RenVM除了允许用户“谨慎”地交换代币外，还支持跨链互操作性。通过锁定一个链中的代币，用户可以在另一条链中以 1:1 的比例铸造相应数量的代币。目前，ren 支持比特币、比特币现金、Zcash、Doge、Ethereum、BNBChain、Avalanche。

### Badger DAO

Badger DAO 项目是一个社区管理的 DeFi 协议，旨在构建必要的基础设施并创建产品以将比特币带入 DeFi 生态系统。Badger DAO 在生态系统中有两个主要组件，Sett 和 Digg：

*   Sett：充当收益农业项目，允许用户锁定资产并赚取利润。Sett 的机制类似于 Yearn.Finance。但不同的是，您只能使用 WBTC、renBTC 或 sBTC 和 BADGER 进行 farm。
    
*   Digg : 是一个与 BTC 挂钩的代币。每天，供应量会根据 DIGG 对 BTC 的美元价值自动调整。如果Digg的价格高于BTC，你的钱包余额就会增加；如果它较低，您的余额会减少。
    

### Sovryn

Sovryn 是一个建立在 Rootstock 比特币侧链上的特定于比特币的 DeFi 平台。Sovryn 为用户提供了一套非托管和无需许可的工具，包括：

*   现货交易
    
*   以最大杠杆 X5 交易衍生品
    
*   借款与还款
    
*   提供流动性
    
*   质押
    
*   发射台
    

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c026934280124741a9d6ae445dcd4608e2c0e698ce42a68d3b0f3f6d22302b5b.png)

由于部署在 Rootstock 侧链上，Sovryn 继承了比特币网络固有的安全性，同时保留了 Layer 2 解决方案的优势，例如成本节约和交易速度。

### Alex

Alex 是首批建立在 Stacks（比特币侧链）上的 DeFi 项目之一。与 Sovryn 类似，Alex 为用户提供了一个 DeFi 工具包，其中包括：

*   交换
    
*   借贷与偿还
    
*   提供流动性
    
*   发射台
    
*   堆叠
    

此外，该项目正在开发一个 Orderbook 功能（类似于 Cex），现在有一个测试网版本。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/962ea4fa9ea70b8f2b0f0a4cbabd1e64d5e97ad0ae275c14aee64d2ad40359d9.png)

根据 Defillama 的数据，Alex 在 Stacks 网络上的 TVL 处于领先地位，锁定了约 2500 万美元。Alex 由 ALEX 实验室基金会运营，该基金会是一个支持 ALEX DeFi 协议治理和开发的非营利组织。

非同质化代币
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比特币 Taproot 升级不仅打开了比特币 DeFi 的大门，也打开了比特币上的 NFT 生态系统，一切都从历史性的 4MB 区块开始，并发出“让比特币再次变得神奇”的消息，运动爆发。有力地推动了 NFT 生态系统的发展在比特币上。

### Ordinals Market

作为 Ordinals 生态系统的首批市场之一，允许用户非常方便地交易他们的 NFT 比特币。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b57749e29a08b45440209c99448a73a2e1613de11f88bf26fb9594370efadb1c.png)

Ordinals Market 使用 Emblem Vault 开发的技术通过以太坊网络快速进行交易。开发人员解释说，虽然可以直接在比特币网络上进行交易，但由于速度和 gas 费用，这会降低用户体验，因此他们使用了 Emblem 的解决方案 Vault 来优化体验。

详细了解 Ordinals Market 的运作方式

[https://docs.ordinals.market/](https://docs.ordinals.market/)

### Gamma

Gamma 是一个比特币 NFT 市场，同时支持比特币主网和侧链堆栈。目前，Gamma 在 Stacks 网络上占有 95% 的比特币 NFT 交易市场份额。Gamma 允许简单地使用“无代码 Ordinals Launchpad”创建比特币 NFT 集合。它还使用户可以轻松购买、出售和存储比特币 NFT。

目前比特币 NFT 生态系统中最流行的活动仍然是创建、购买、销售。比特币 nftFi 拼图也开始出现，允许用户用他们的 nft 进行堆叠、借贷，例如：Ordinals Finance、Liquidium，但它们都太新了，我们需要等待更多的项目才能有更多的开发时间。

### 5.结论

比特币 DeFi 不是一个新领域，但它的潜力被开发得很少。随着扩展比特币网络的解决方案的发展，不仅会跟随 DeFi 生态系统的发展，还会跟随其上的 NFT 的发展。

我们可以期待比特币生态系统中叙事的爆炸性未来，例如：比特币第 2 层、比特币 LSD、比特币 NFT 和比特币 DeFi 夏季。

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*Originally published on [Crypto 香港解读](https://paragraph.com/@crypto-44/defi)*