# 针对FTX事件的思考 By [DaPangDun](https://paragraph.com/@dapangdun) · 2022-11-12 --- _Author：ViewDAO.DaPangDun_ 1、引言 ---- 最近Crypto圈最大的事件莫过于【FTX事件】了，目前还在持续发酵中，虽然结果尚未可知，但是即使从最好的情况（门头沟的做法）来看，对于Crypto圈也是一个很重大的打击，对于因此而损失大量资产的人可能是一生的伤痛。 在事件的最开始（Coindesk 和CZ）到现在的这段时间，我基本没有针对这个事情说过看法，因为我不喜欢在不了解足够的信息前做判断；在事件确认后，推特上有很多大V都在持续的跟踪、分析，似乎更没有必要来谈个人的想法。 我有一个朋友叫Z，Z是一个对于Crypto很有信仰的人，我进来这个圈子也是他介绍的，他对“区块链改变世界”的理念是高度认同的。然而，昨天他给我发了一条告别的信息：“他要退圈了”，他并没有在这次FTX事件中亏钱，但是他的信仰却崩塌了（这和他对于SBF的信任也有不小的关系）。 这个事件让我意识到：**【FTX事件】的冲击力被我远远低估了！** 所以，简写一篇稿子，记录我对这个事件的思考。 2、影响 ---- 我将尝试从【FTX直接相关】【FTX间接相关】【整个行业】这三个方面来分析该事件持续发酵产生的影响。 ### 2.1 FTX直接相关 **1️⃣FTX事件的最好结局是门头沟模式** 事已至此，大部分人应该放弃不切实际的幻想，合理的去评估自身的损失和做下一步的规划；短期内拿回资产的可能性为0，长期内拿回全部资产的可能性基本为0。 破产是既定的结局，能否重组决定着后续的发展情况，归零的概率很大，如果能走“门头沟模式”对于债权人还能有一丝期望。 **2️⃣FTX旗下公司将面临大规模的倒闭** 目前相关信息已经显示：FTX相关的134家公司已经申请破产。 ### 2.2 FTX间接相关 **1️⃣FTX和Alameda相关的投资项目有的会面临资金短缺，有的会倒闭** 对于有FTX或者Alameda参与的大型或者现象级项目，问题大概率不大，但是肯定会有一些资金上的影响，调整和持续发展下去是这些项目当前需要做的事情。 对于与FTX深度绑定或者甚至有代币质押等的项目，现在就是生死时刻，解决资金问题生存下去是当务之急。如果市场上有人愿意承接FTX当初的投资额度，也许能让这些项目获得一些喘息的空间。 **2️⃣SOL公链生死未卜，至少要经历阵痛** SOL公链和SBF之间绑定的太深了，甚至很多人都感觉SOL是SBF搞的公链，加上这次又是用了很多的SOL作为质押物，所以对SOL公链的影响会是很大的，至少要经历一段时间的阵痛，静观其变吧。 **3️⃣与FTX相关的行业清算才刚刚开始** 一个雷被引爆，不会只点燃自身，这从LUNA事件就能很明显的看出来，FTX这个雷关联的项目和机构更多，所以接下来大概率会出现连环清算，一切都只是刚刚开始……重点关注相关的项目和机构，同时，也要关注Crypto圈大资金机构的资产负债表情况。 **3️⃣币安是受益者，但CZ不是作恶者** 最近针对于CZ的讨论很多，有人赞赏他揭露了FTX的问题，有人说CZ是这个事件的推手，为的是打败竞争对手……不一而云。 ✔首先，币安肯定会在这件事上受益 1）前期从FTX中提币出来的资金有很大一部分都进入了币安；随着FTX的破产，这部分用户也有部分会分流到币安。从这个角度上来看，币安是受益的。 2）FTX之前一直以“合规性”著称（也许现在说这个有点讽刺），其在全球的动作都很多，逐渐由一个小的交易所成长为未来有可能去与币安竞争的庞然大物了，现在这个对手消失了，币安将坐实成为“只有一超”。从这个角度来看，币安是受益的。 ✔其次，币安在这个事件上猜测是谋定而后动的 我不大相信这种事件是临时起意而做的，因为CZ在我的印象中是一个很理性的人（这里表明态度：我很respect他，如果有人认为我是在舔他，不争论。），大概率从分析团队那掌握了相关的一些数据，然后从综合方面考虑然后实施的。当然，不排除有FTX团队与币安间存在爱恨情仇的故事（从CZ的一个回复中我看到他有一些暗示）。 ✔但是，CZ的操作也许避免了更大的危机 现在没有人清楚FTX和Alameda这么多的债务到底是怎么产生的（是因为luna？还是其他？），而且债务从最开始说的3b，到6b，到10b……也许最后真正的审计数字会让我们更加大吃一惊。 这样公然践踏“**交易所红线：不能挪用用户资金**”的交易所，如果他还能再撑下去，他也许会更加肆无忌惮，涉及的资金会更多，然后对行业造成更大的损伤。 这样的行为，不就是我们都很讨厌的“劣币驱逐良币”的过程吗？！ ✔而且，这会督促行业内的其他交易所进行自查、强化红线意识 这个事件后，但凡一个交易所想继续生存下去，要做的第一件事就是“用户资金储备证明”，并且这种证明的频率我认为会提升。这对于用户来说是一个好事，能够促进行业在这方面的信息透明度，同时让交易所不太敢在这方面作恶。 ✔值得一提的是，成为“绝对一超”也不是只会带来好处。这件事情会让Crypto圈相关项目受到的监管在全世界加强，币安在寻找合规的道路上又会多一重阻力；并且，大户等对于CEX整个赛道的信任度会降低。 所以，在我看来，CZ大概率是清楚知道这个事件会产生的影响的（有可能不知道具体的数额），但是选择了戳破，币安会因为FTX的倒塌而受益，但是CZ的主观意图不是作恶。 **不破不立吧！** ### 2.3 行业影响 **1️⃣人们对于去中心化的呼声会大幅增加** Crypto圈长期存在着“中心化”和“去中心化”之争，随着资本的介入和时代的发展，这种争论虽然没有停下来过，但是绝对的“去中心化”慢慢变成了弱势的一方。从很多项目的token前十的占比、节点的规模等就能看出来大家已经逐渐接受这种情况了。 这次的事件会让用户对“去中心化”的呼声大幅提升，对于能一定程度上代替“中心化功能”的去中心化项目是一个重大的利好！ **2️⃣所有交易所和有用户资金的投资机构都将面临提币承压** 用一个成语来形容目前圈内人的心理就是：【草木皆兵】。但凡有一个FUD的信息，都可能会引起很大的连锁反应，因为很多人都对机构和项目保持着最高的戒心。 随着对于各种项目的深度数据研究，很多的机构和交易所都可能出现提币的事件，这中间也会有长期推崇“提币”的人物的助推。 在这期间，大概率还会有交易所或机构因此倒闭（我实在是无法信赖有些人的行业道德水准） **3️⃣监管势必会加强，合规牌照获取会越来越难，成本越来越高** 上次LUNA事件的余波尚未平息，又爆出一个更大的雷，还不知道有多少雷；而且，FTX在合规的道路上走的是很远的，也有不少传统金融圈的资金介入。这样的事件产生的恶性影响会很大，会让监管对Crypto项目持更多的负面看法，随之而来的就是更严格的监管要求、更透明的数据申报和公开。 **4️⃣在不受法规保护国家的币圈人的“低人权劣势”没有丝毫改善** 从FTX的提币可见一斑，唉！ **5️⃣Crypto圈会经历一次清洗，算是刮骨疗毒了，行情大概率还会下行** 每一轮的黑天鹅都是一次财富的转移过程，眼见他起高楼，眼见他楼塌了，有机构倒闭，就有新的机构顶上，往往复复。这一轮也不会例外，机构会进行一轮洗牌。 这样的【刮骨疗毒】我认为是值得的，我知道对于有些人来说很痛很痛（很多人甚至因此失去了前面的所有积累），但是从长远的角度来看，这将避免未来的很多人遭受同样的痛。 但是在样的情境下，期望Crypto走出很好的走势我认为是不大可能的（我很少预测行情，所以这条属于不负责任的范畴）。 **6️⃣未来行业的信息透明度会增加** 不论是行业监管的要求，还是用户自发的需求，项目或机构数据透明度的标准都会增加，这对行业的未来是一个好事。 3、我们能做什么 -------- **1️⃣学会使用钱包（包括硬件钱包）来畅游Crypto** 记住【Andreas Antonopoulos】的那句话： **NOT YOUR KEY , NOT YOUR COINS！** 也许你会觉得目前的你不需要，但是谁知道未来的你是不是需要呢。当你长久都没有这种意识的时候，未来的你还可能会掉入同样的陷阱中。 在学习的过程中，也要谨慎，这里面同样存在着很多的安全陷阱。 **2️⃣收归内心，做好规划** 在这一轮中，不论是亏损的，抑或是没亏损的，都要坐下来好好思考一些问题： 【事情已经发生了，该怎么办？】 【我来Crypto圈是为了什么？我适合吗？】 【我还欠缺哪些？】 【……】 收归自己的内心，然后制定自己下一步的计划。怨天尤人无用，谩骂也不会增加你的财富，人类的悲欢不尽相同，独自舔伤也许才是正解。 4、对未来的看法 -------- **1️⃣我依然坚信Crypto圈** 目前的事件没有动摇哪怕一点我对Crypto圈的信任度。这些事情与Crypto的体量和监管缺位等有很大的关系（当然，在Crypto中，监管通常会以不一样的形式来实现“CODE IS LAW”），而且事物在发展中总会遇到这样那样的问题（强如现实世界也会有“雷曼事件”）。 我们当然可以把自己定位为“trader”，就是来赚钱的。但是我始终认为“没有对行业的认知和信仰”是比较难赚到大钱的，即使“信仰有时候是毒药”。 我更青睐于做“builder”。枕边放着《精通比特币》和《精通以太坊》，墙上贴着自己要研究和分析的Crypto框架和赛道，**遇事不决就学习吧**。 **2️⃣每一次大的下跌都是机会** 我反复强调这句话，下跌对于我们这种不是早期进入行业的人才是机会，金融都是有周期的，除非行业消失。当然，如果你已经没有了筹码，那就会比较痛苦。永远给自己保留一些子弹。 随着市场利空的逐渐出清，也许就是磨底的过程，在经历阵痛后，市场依然会按照周期理论逐步走向好的方向。所以，不论是在一级市场还是二级市场，都有必要提前做好研究和标的筛选。 **阳光总在风雨后！** **👇不和谐的结尾👇** **有时候很想说一句：赚钱不磕碜，但是拿带血的钱会不会良心不安！我知道这句话听起来很幼稚，但是真的希望Crypto圈多一些“真善美”。** --- *Originally published on [DaPangDun](https://paragraph.com/@dapangdun/ftx)*