# 《 #Crypto投资周报 221023-平淡筑底》 

By [Dark Horse Club](https://paragraph.com/@darkhorseclub) · 2022-10-26

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宗旨：All in Crypto. Hunting the darkhorses of the Crypto world.

概要：
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*   又是平淡无奇的一周，BTC涨1.6%，振幅约5%，市场依然没有选择方向，无量窄幅波动，上涨无动力无资金，下跌无空间无砸盘。随着时间的推移，已站上中期趋势线。
    
*   日线走势底背离，指标历史大底，BTC在2W附近震荡4个月，已到震荡周期的末端，但大波动还在等市场信号，各力量才会出手。
    
*   市场风向显示，美联储在11月加息75BP后，将会放缓加息步伐，美股有强烈反弹意愿，同时美国中期选举11月8日结束，目前看共和党大概率赢得两院，恐怕将会改变目前民主党政府和议院的政策，令市场迎来转机，之前超跌的市场迎来较大反弹。
    

0、本周市场重大事件
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### 国际政治和经济趋势

*   美联储11月加息75BP概率87.5%。
    
*   彭博社面向经济学家的繁荣景气周期预测调查显示，普遍看法是未来一年内美国经济必然衰退。最新美国货运指数显示，上半年增长5.5%，但下半年预计降4%，是对此的验证。
    
*   10 月 22 日，美联储戴利表示，我们会放缓加息步伐，不是暂停加息，而是加息 50 或 25 个基点，灵活应对数据变化。【12月加息放缓的信号】
    
*   最新MLIV Pulse调查中，近半数投资者认为美国股市将率先反弹，市场已经见底，主要原因是，美元全球储备货币地位并没动摇反而加强了，美联储率先加息，股市风险释放充分，目前加息已接近尾声。
    
*   英国首相辞职，取消减税政策，英镑见底大幅反弹，有利于美元指数见顶回落，利好全球风险资产。
    
*   【市场风向显示，美联储在11月加息75BP后，将会放缓加息步伐，美股有强烈反弹意愿，同时美国中期选举11月8日结束，目前看共和党大概率赢得两院，恐怕将会改变目前民主党政府和议院的政策，令市场迎来转机，之前超跌的市场迎来较大反弹。】
    

### 传统金融市场的Crypto进展

*   日本可能允许加密货币交易所直接上线代币，而无需批准，增强对加密金融的吸引力。
    
*   资管巨头贝莱德为Maker DAO提供美国国债和公司债投资服务，利好MKR，为币圈协议引入外部收入。
    
*   华纳的指环王电影NFT发售。
    

### Crypto新闻&事件

#### 行业重大信息

*   交易所钱包近30天超过13万枚BTC流出，持续创4年新低。同时比特币全网难度已调整至 36.84 T，创下历史新高。
    
*   据Glassnode分析，目前短期持有者持币量占18%，其中15%浮亏，仅3%盈利，在经历漫长的下跌趋势后，市场很可能接近了卖方枯竭。
    
*   据彭博社提供的数据显示，比特币与黄金价格相关性已逼近 0.6 附近的历史最高点，此前该数据仅在 2016 年与 2020 年达到 0.5 以上。
    
*   CZ表示，币安正大力投资DeFi，赛道确定性极强，无论牛熊都可稳定盈利。
    

#### 重要项目信息

*   APT上线主网，各大交易所上线APT。
    
*   据 ultra sound money 数据显示，过去一个月，以太坊供应量实现通缩，减少约 1000 枚 ETH。过去 30 日，Uniswap V3 和 XEN Crypto 合约以太坊 Gas 消耗均超 5300 ETH。自 2022 年 9 月 15 日以太坊完成合并以来，ETH 供应量增加 3,165 枚。
    
*   软件巨头思爱普支持SHIB支付薪水。
    
*   据 Santiment 分析，自从 3 月 3 日以来，Chainlink 巨鲸地址（持有 1 万至 100 万枚 LINK）一直在积极积累 LINK 代币，增持 4731 万枚 LINK，按当前价值计算逾 3.1 亿美元。
    
*   Cosmos 生态智能合约公链 Juno Network代币增发量减半，年通胀率从40%降至20%。
    
*   PancakeSwap发起提案将 PancakeSwap 部署到 Aptos 链。
    
*   Klautn基金会宣布，从二级市场以稳定币回购了KLAY代币并销毁。
    

1、BTC及总体市场分析
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### 1.1、BTC链上数据及估值指标

#### ~Ahr999囤币&x指数：0.379＜0.45，抄底区间

#### ~恐慌贪婪指数：20~23

本周指数在20~23间小幅波动，市场依然风声鹤唳，空头气氛浓重。

#### ~UTXO已实现价格分布：大换手继续

*   将最高价$67600分为100份，每份价格区间为N±338，图中表示每份价格区间对应的币量分布；
    
*   本周当前价$19601±338区间即$19263~19939，对应155.8万枚，上周为131万枚，上上周为102.2万枚，本周转移了24.8万枚，价格没有大的波动，猜测多数为主动买入行为。
    

#### ~交易所余额：减少5.1万枚，继续4年新低

根据CryptoQuant数据，交易所余额，23日为217.45万枚，16日为222.55万枚，减少5.1万枚。

#### ~交易所估计杠杆率：周增7%

*   交易所估计杠杆率=交易所未平仓头寸/代币储备，交易所余额不断降低，而交易所未平仓头寸降低有限，所以总体大幅增长。
    
*   目前该值为0.4519，周增加7%。
    

#### ~已实现市值比率MVRV Ratio：0.91，所有币合计亏9%

#### ~网络未实现净盈亏比NUPL：-7.75%，绝望区

*   网络未实现净盈亏比NUPL=(总利润-总亏损)/总市值，表示市场总体盈亏程度。
    
*   目前为-7.75%，属于绝望区，上周为10%，换手导致未实现盈亏比减少。
    

#### ~活跃地址量：主动购买为主

活跃的接收地址量7日均值为60.99万，＞，活跃的发送地址量7日均值为55.99万，主动买入为主。

#### ~出售时利润率SOPR：0.9987，底背离

SOPR=0.9987，MA30=0.9962，属于底背离，浮亏者拒绝割肉。

#### ~Pi循环底部指标：7月13日死叉，底部已现

### 1.2、短期及期货期权数据

~期货资金费率：7日均值0.00252，做多

~期货持仓量：略增

本周持仓量略增，押注大波动仓位增加。

1.3、BTC走势分析及总结

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/473e34b2a8a158d9478471f657db9630efe97f9cc4f89cd3962d90eeedb73cfa.png)

*   本周BTC涨1.6%，振幅约5%，标普4.7%，纳指5.8%，BTC之前不跟跌美股，现在不跟涨美股。
    
*   市场依然没有选择方向，无量窄幅波动，上涨无动力无资金，下跌无空间无砸盘。随着时间的推移，已站上中期趋势线，周一站上后，全周都在趋势线上方运行。
    
*   市场在等待外界市场信号，各方力量才会出手。
    

1.4、全市场周数据分析

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ec4e34b12d3a8b19ee74075938255deceef0ca23ca4c9eb6a1602c57e14353da.png)

*   BTC小幅反弹，ETH反弹强于BTC，山寨总体不变。
    
*   稳定币USDC又减少10亿，继续流出，USDT无变动，BUSD总市值超200亿美元，稳定币市值占比15.5%，交易份额占22%。
    

2、ALTCoin项目
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### 2.1、收入Top20项目&点评

*   熊市里，协议收入是衡量项目质地和市场实际需求的最佳指标。
    
*   L2中的OP、Arb收入增长较为明显，与市场波动高度相关的GMX、AAVE、SNX等协议收入普跌。
    

#### Crypto Fees链上消耗数据

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f38ae1de5ab180226d506e761132ac8db73c0ab0e99dbc57afec6d6bb2a5712e.png)

#### Dapps的TokenHolders协议收入

根据Token Terminal 过去7天数据，Dapps的归属TokenHolders协议收入：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6f008ff38440f92895aed9249f71f1920254664a5b83ae28457564b1417c03a0.png)

#### Blockchains的TokenHolders协议收入

根据Token Terminal 过去7天数据，Blockchains的归属TokenHolders协议收入：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8be55d3ff96c47f423a77056023fbd72ec0dc3a911c0f7095d8b9035f4e0edf8.png)

#### Dapps用户支付的总费用

根据Token Terminal 过去7天数据，Dapps的用户支付的总费用：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/831c5ba4587e8845c6c579c8cd47467beae2b0243bf12c9cbccda71ad709fa77.png)

#### Blockchains用户支付的总费用

根据Token Terminal 过去7天数据，Blockchains的用户支付的总费用：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4cd3ca86b4cdb80511dbb0dad5cd8354d3d89900c3c9886233617c2fc4cb8d9f.png)

#### Dapps的P/F

P/F=总市值/年化总收入，根据Token Terminal数据，过去7天的年化数据如下：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b745cfb75956a8fb35d78ab781f101cf528c22af004187c7b144f45a5c528c17.png)

#### Blockchains的P/F

P/F=总市值/年化总收入，根据Token Terminal数据，过去7天的年化数据如下：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/79dc5496b0e84053ae1d18f8d0fa0e39cd90eee36f5ed4f103f1215df679beb1.png)

### 2.2、重点关注项目

BTC和ETH小幅反弹，市场整体跟随轻微反弹。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b4b24128db5dc8bb13dcb06d5238d3cafc1be7743e6d157ff510de775e6badf2.png)

### 2.3、世界杯足球币

*   世界杯即将开幕；
    
*   世界杯公链平台 CHZ、ALOG；
    
*   BSC链的粉丝币：SANTOS、LAZIO、PORTO；
    
*   币安粉丝币指数期货FOOTBALL。
    

3、推荐参考
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### 往期周报：

[https://mirror.xyz/darkhorseclub.eth](https://mirror.xyz/darkhorseclub.eth)

[https://foresightnews.pro/column/detail/70](https://foresightnews.pro/column/detail/70)

**By Dark Horse Club（推特：@DarkHorse\_BTC）**

**Discord链接:** [**https://discord.gg/9kAmyUtE**](https://discord.gg/9kAmyUtE)

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*Originally published on [Dark Horse Club](https://paragraph.com/@darkhorseclub/crypto-221023)*