# DeFi，一场普通人的金融盛宴 By [def_crypto10](https://paragraph.com/@def-crypto10) · 2021-11-13 --- 如今手机已经融入到我们每一个人的生活。 微信社交、浏览资讯、网购、出行、外卖甚至医疗诊断，日益融入我们大众生活。而这一切基于两大主流平台，谷歌的安卓和苹果的iOS。 随着区块链技术的日趋成熟，部署在以太坊平台上的各类去中心化应用，也逐步枝繁叶茂、开花结果。DEFI生态就是其中应用最成熟的板块之一 安卓或者iOS，是目前中心化世界的手机应用平台，是所有APP能运行的基础；以太坊（Ethereum），是去中心化世界的应用平台，是所有DAPP（去中心化应用）运行的基础。 以太坊应用平台好比安卓应用平台。安卓系统的各类应用，如游戏、社交、金融理财等APP，好比以太坊的各类应用，如游戏、金融理财等DAPP（去中心化应）。 而DEFI就是以太坊的金融理财DAPP，好比安卓系统的金融理财类APP。区别就是，前者是去中心化的，后者是去中心化的。 以上就是对以太坊、DEFI与安卓及其金融理财类应用作的笼统简单类比，有了这个总体的认识框架之后，我们再来进一步认识**DeFi**。 1 **什么是DEFI** **DeFi**，Decentralized finance的缩写，直译为**去**中心化金融，也称为\*\*分布式金融，**相对于我们传统现实生活中的**中心化金融（CEFI）\*\*而言。 关于中心化金融，在上一篇有介绍，如果你对这方面常识还不了解，建议你回看上篇文章[《DEFI入门，必须知道的基本金融常识》](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg4MzYzMjY0OA==&mid=2247483774&idx=1&sn=2e4c4553f768f90f19c1632ee250e7be&chksm=cf453e19f832b70f61b5bb42b96f0d0e7f6d48cc91380aadc5c7e08affe41b3468ce95142312&scene=21#wechat_redirect) **DeFi**，根据维基百科的解释，是一种基于区块链的金融形式（融资方式）。它不依赖于银行、券商等传统金融机构提供的**金融工具**，而是利用区块链上的**智能合约**，实现资金的融通。 在CEFI，资金融通主要依赖于第三方金融机构，如银行、投行、券商等各大机构；而在区块链的世界，它不依赖（不需要）传统的中心化金融机构，依赖基于代码的智能合约。 什么是**智能合约**？智能的合同（条款）。与我们通常见到的普通合同不一样，它的内容不是传统的文字（汉字），而是代码。智能合约的执行者，不是我们传统合同中的人（参与方或金融机构），而是代码程序。智能合约执行与否，不需要人来判断，而是自动化执行的，智能的。 A公司向银行借贷五千万，假设一年后本息一次性归还，如果在CEFI，睡不着觉的一定是银行，担心跑路、转移资产等作恶风险。 而在DEFI，这些担心是多余，只要约定还款时间一到，或者执行的条件一旦触发，程序将把A公司的抵押资产自动划转给银行，不涉及任何人为操作。 这种以智能合约替代传统的第三方金融机构的方法，用降维打击的方式解决了传统CEFI无法解决的如交易成本、道德风险等难题，以代码即法律的方式，解决了自人类社会开始一直困扰我们的信任问题。 DEFI不需要中心化的第三方金融机构，意味着它具有传统金融机构所具有的功能：发行货币、借贷、证券交易、保险等一系列职能。下面来看DEFI的“金融机构”具体包括那些。 2 区块链世界的金融机构 在CEFI(中心化金融)金融体系，有银行、券商、保险公司、基金以及中央银行等金融机构。 在DEFI世界，也发展出与之对应的银行、券商、保险公司、基金以及中央银行等"金融机构"，以及最具特色的合成资产。 这些去中心化的“金融机构”，是看不见摸不着的**智能合约**，你可以理解为以代码形式编写的协议/合同（公司运营制度）。一份智能合约就是一个去中心化的金融机构，一个去中心化的金融机构，就是一份以智能合约形式编写的公司运营制度。 在中心化的世界，想要开设一家银行，有多难？比登天还难。资金、场地、政府审批等一些列人为的障碍，决定了哪怕个人技术能力再突出，也极难越过这个门槛。 那在区块链的虚拟世界可以吗？没问题。你可以集结一批极客，编写足够牛逼的代码，足够吸引人，有足够的流量，那就OK，区块链世界的银行正式营业了。 当然，你也同样可以编写一份足够牛逼的代码，开一家去中心化的交易所、保险公司，又或者是基金投资公司，甚至开一个中央银行（美联储），没钱了开动印刷机（开玩笑的）。 所以，不难看出，DeFi中的一个金融机构，就是一份代码编写的协议。用代码变成我们熟悉的各种五花八门的DAPP，任何人只要登录这个平台/DAPP，就可以开展传统现实生活中的各项金融业务。 怎么样，是不是迫不及待跃跃欲试了？下面就来看看DeFi具体包括哪些“金融机构”，如何参与其中。 **3 参与DeFi的方** 参与DeFi，你无需成为区块链领域专家，你也不需要掌握编程的技能，只要会像使用手机APP一样就足够了。 \*\*(1)稳定币。**央行的职能之一是印钞票**。\*\*加密货币领域，也需要印钞票的央行。但不一样的是，加密货币领域不止一个央行，每个央行都发行各自的货币，统称为稳定币。截止目前按发行量前七位的稳定币分别是：USDT、USDC、BUSD、DAI、TUSD、PAX、HUSD。这些稳定币尽管名字、称呼不一样，但都是锚定美元，1个都等于1美元。 稳定币与我们的联系，主要体现在两个方面： 一是用于购买加密资产。我们如果要参与加密货币领域，一般先把法币（rmb）兑换成USDT，再用USDT购买你钟意的数字资产如btc。 二是理财。在CEFI如果买理财产品，一年期大概5%左右。如果在DEFI领域，即使是类似于存银行的保守型投资，其收益也远远大于现实生活中的理财产品。 下图是全球最大的交易所币安的理财产品，几乎无风险稳健型策略，90天6%，当然如果会玩，远远不止这个收益。 **(2)银行。现实生活中的**银行有工、农、建、中四大银行，其功能主要是提供存、借款，在我们经济活动当中扮演了非常重要的角色。但对于我们大多数人而言，银行的作用，仅仅是每个月收工资、转账支付、还信用卡，至于借款，可能很多人一辈子也用不到。 在DEFI世界，也有很多“银行”，目前排在头部的是AAVE、Compound、Maker，以及比较亲民的VENUS。下图是DEFI世界各大银行借款总量排名。 在CEFI普通人如果想从银行借到钱，很难。但在DEFI，一切都变得如此的简单。 第一步，你首先要有作为抵押的加密资产，这些抵押资产不是随便一个空气币，而是具有普遍共识的价值币，比如BTC、ETH等。具体哪个币可以作为抵押，每个银行规定不一样。如AAve，目前可以作为抵押的资产有二十多种。 \*\*(3)交易所。\*\*在CFI，我们国内有上交所、深交所、港交所，美国有纽约股票交易所( NYSE )、美国证券交易所( American Stock Exchange )、纳斯达克（英语：NASDAQ）等股票交易所。 在DEFI，头部赛道的DEX（去中心化交易平台）龙头，非uniswap莫属。当然由于其高昂的gas费（不是交易手续费），依托于币安、火币中心化交易所的后起之秀pancake、MDEX正迎头赶上，形成三足鼎立局面。下图是最近的排名 我们知道，传统的中心化交易所，一是要KYC实名的，实名意味着被监管，换句话说，资产所有权得不到有效保障，ZF说你交易的资产非法，那么冻结是分分钟的事。 二是隐私的暴露，你账户有多少资产你以为只有天知地知你知，其实背后有多少眼睛盯着，指着你的身影在背后评头论足。 而DeFi世界，你只需要一个钱包，然后记住你密码，没有人管你来自非洲某个部落，还是高干子弟，均可以没有阻碍的自由交易。 \*\*(4)收益聚合器。\*\*在CEFI，有贝莱德、桥水等全球顶级基金巨头，专注于资金管理、资产增值。以贝莱德为例，年化复合增长率长期保持在25%左右，一骑绝尘，独领风骚。 可能有些朋友不知道25%的年化增长意味什么。世界股神巴菲特的年化收益率据推测也就是25%左右。25%年化复合增长，意味着1000万本金在10年之后变成9313万，15年之后是2.84亿元，20年后是8.67亿元，50年后是7006亿。100年后呢？4.9\*10的12次方！ 看到这，你还会动辄认为那些富二代们富不过三代吗？不会。富人的真实世界就是如此，富者愈富穷者愈穷。富豪们只需花个与收益比起来微不足道的少许管理费，就可以让世界最顶尖的精英，替他们管理资产，让他们的资产像滚雪球一样，永不停歇的运转 但是，对普通人而言，连门都没有。 DEFI将彻底改变这种现状。在DEFI世界，任何一个普通人，哪怕来自非洲某个穷乡僻壤的部落，哪怕只有10美金，理论上都可以享受跟贝莱德基金一样的高收益，只需要一部联网的手机。 赛道龙头是Yearn，以及今年4月份才上线，短短两个月存款量接近Yearn的Convex，以及亲民的币安链Bunny、火币链的coinwind等。 \*\*(5)合成资产。\*\*有人说defi就是乐高积木，不同的组合方法，可以组合出五花八门的金融产品。合成资产就是是DEFI生态目前为止最特殊的一种金融工具。 什么是合成资产？以现实世界的某种资产为标的资产，如股票、黄金、石油、房产等，把它映射在区块链上合成另一几种映射资产，通过持有映射资产而间接持有原始的标的资产。 比如，上面提到的稳定币就是属于合成资产。在国内你无法购买超过5万的美元，但是币安以真实的美元为标的资产，1BUSD=1USD，合成出BUSD资产，通过购买BUSD从而间接持有了美元。 同样的，世界上许多国家的人们，无法购买例如特斯拉、谷歌、苹果的股票，甚至上海的房产，那么就可以通过购买这些股票、房产的合成资产，从而间接的持有。 从中可以看出，合成资产，其实就是把链下无法交易或者不容易交易的原始资产，打包在链上，从而实现原始资产的流转和流通。因此，理论上万物皆可合成，万物皆可交易，交易没有门槛。 基于此，合成资产平台运应而生。其中以Synthetix为龙头，mirror和UMA紧随1以后。当然，如果你想购买特斯拉股票，或许你可以在这些平台一试身手 4 总结 以上就是关于DEFI一些最基本的入门介绍，具体每一个协议，如AAVE、CURVE、Synthetix、Yearn，如何使用，注意事项等，由于篇幅所限，往后会逐一的分享介绍。 总而言之，DEFI是未来，未来正在慢慢到来。 （全文结束） --- *Originally published on [def_crypto10](https://paragraph.com/@def-crypto10/defi)*