# 去中心化借贷和闪电贷幽灵Aave

By [DeFi传教士](https://paragraph.com/@defi-5) · 2022-06-08

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大家好，我是DeFi传教士。今天要说的主角是Aave。

首先要知道Aave是什么，Aave是去中心化无托管的流动性借贷协议，它能让用户作为出借方或作为借款方参与进来。出借方提供流动性到该市场获得被动收益，同时借款方进行超额抵押借贷或无抵押闪电式借贷。本项目最初的项目名是ETHLend,是个标准的P2P借贷，但运行效率不高，后来转向去中心智能合约借贷取得成功并更名。

Aave其中一块业务是超额抵押借贷，运作的方式是出借人先存入支持的数字代币资产到平台上，平台会给与出借人一定年化率的收益，不同币种的收益率是不相同的。如果币种支持抵押，就在抵押的基础上借到其他代币，抵押币要按价值比例超额多过借出代币，出借人就变成的借贷人的身份，在借出期间，借贷人也需要按一定年化率支付利息，年化率根据选择可以是浮动或是固定的，如抵押币在波动时价值低于设置的抵押线，抵押币就会遭到清算。以用于偿还债务和利息。当不够偿还债务时，就要在治理时再介绍。

Aave另一款业务就是无抵押闪电借贷，这是Aave在区块链发展中产生的一大亮点。它是指在一个区块链交易中执行多个操作，无抵押的借出本金，在进行相关套利动作（不同DEX间交易获取差价），最后归还本金与利息，并获得收益，相当于“空手套白狼”。但这是比较高级的操作，适合有经验的开发人员捕捉瞬时的链上赚钱机会。

说完业务，再聊聊Aave代币经济生态体系。AAVE作为该平台代币，总量为1600万，其中1300万通过以前的LEND币持有人赎回的，按100：1进行迁移转换，剩余的300万则分发至Aave生态储备，用于生态激励和安全激励。AAVE代币的持有人可参与的平台的治理，发起Aave平台优化方案（AIPs)，管理制定的一系列策略让协议和市场内所遵守。重点应理解它的安全模块，AAVE代币持有人是通过质押AAVE或AAVE与ETH在Balancer平台80：20池代币进行治理，持有人可获得平台产生的手续费收益，以及池代币产生的交易手续费收益及BAL奖励，之前说过发生意外不够偿债时，就会触发短缺事件（产生可能的原因有智能合约漏洞，清算风险，预言机误报等），导致30%质押币流入拍卖模块进行处理，如果30%不够，就通过发行模块增发AAVE代币来补充。拍卖模块将这些质押币送到其他开放市场出售换取稳定币，然后用于填补产生的债务问题，保证平台安全稳定地运行。

总结一下，如果你是开发高手，无抵押的闪电贷可以让你发掘更多的赚钱的机会，掌握那边普通人无法掌控的财富密码。但一般来说吧，如果能在牛末熊初之际，以稳定币为抵押借出一笔代币直接出售，待到漫漫熊市后再反手买回借出的代币偿还，你会发现不经意玩了一把“做空”，照样在熊市中赚到。

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*Originally published on [DeFi传教士](https://paragraph.com/@defi-5/aave)*