# Обзор perp dex hyperliquid с торговлей будущими токенами и не только By [Denis Skripnik](https://paragraph.com/@denis_skripnik) · 2023-09-14 --- Обзор perp dex hyperliquid с торговлей будущими токенами и не только [https://t.me/denis\_skripnik](https://t.me/denis_skripnik) ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9fe50985d1b2bbefdcf56148ff70ffa1.png) Проект интересный, удобный. Самой крутой фичей является то, что уже сейчас можно торговать $ZRO (LayerZero) и $FRIEND (friend.tech). ### Аудит проекта Пока что никто не писал вроде бы с ним - надеюсь, стану первым ☺. Информации на cryptorank, dropstab и icodrops ещё нет, поэтому зайдём на сайт для просмотра: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3214375b0760731b69b1d058757be79e.png) На главной сразу видите инфу о проекте, список пар некоторых с переходом в приложение и текущей ценой. Причём, список довольно большой... На странице хранилищ можем посмотреть данные... TVL больше 8,326 МЛН $: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/49d3b0cbc482b43255ba1e6290379940.png) APR тоже удивительный: 93%. В блоге обновления примерно раз в месяц (чуть больше). Последний раз 11 августа: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e0e0ff8681c9a1bf639f387ec9a0ea27.png) А в Mideum - 7 сентября: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f01db40cf43e1642eabc80eb19747c10.png) Это доказывает активность проекта. Посты в Твиттере тоже часто пишут (последний 15 часов назад): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/1be6566ed400e4c1ce6b99281c5e82c4.png) На странице markets можете просмотреть весь список активов: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6d828f59df0bd15a51e99d8592348877.png) На странице статистики: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/273e9c44fb83239ccec6092caa036feb.png) На момент написания обзора 8 314 пользователей, а объём равен $4 731 816 352. Общая сумма депозитов за всё время $29 920 653, а также $17 502 901 сумма вывода за всё время. Остальные графики на странице. Есть и [Github](https://github.com/hyperliquid-dex): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0c147ce73ff80484e7721fc024014a43.png) Смартконтракты и инфраструктура опубликованы. Даже есть SDK. [По смарт-контрактам](https://github.com/hyperliquid-dex/contracts): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e123cec7bd779f0875523fec149117c0.png) Последнее обновление 26 июля (недавно), 171 изменение (существенно). [Репозиторий инфраструктуры](https://github.com/hyperliquid-dex/infra) обновлён 11 июля: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e2bdf440a9e3b2cfb7d08cc0ecf9d4d8.png) 386 изменений в последнем коммите. Итог: активность разработки нормальная. #### Подробнее о проекте В [документации](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/) я узнал, что оказывается hyperliquid работает на своём блокчейне с Tendermint консенсусом. Называется он Hyperliquid L1, и поддерживает 20 000 сделок в секунду ☺. Hyperliquid стремится предоставить каждому возможность торговать криптовалютой с полной прозрачностью, низкими затратами и лучшим исполнением. На следующей странице мы можем узнать о команде проекта: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7200c6817ec7dcb93cb735c3fa715173.png) Ссылка на руководителя ведёт в Твиттер, который активен и соответствует тематике. Также стоит прочитать подробности про их блокчейн: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/aadb1be54eea696bc1bd9985e0cd4b6e.png) Dex не использует книг ордеров вне сети, что круто! Я не люблю проекты, которые якобы называют себя DeFi, но хранят ордера вне блокчейнов... Скорость связи составляет примерно 0.2-0.9 секунд в зависимости от географического положения пользователя, что позволяет переносить автоматические торговые стратегии из других бирж... Планов по поддержке смарт-контрактов общего назначения нет. Это позволяет провести агрессивную оптимизацию и создать DEX, приближающийся к CEX по производительности и пропускной способности. Hyperliquid сознательно написан с нуля, чтобы обеспечить полную оптимизацию стека. Нет необходимости полагаться на Cosmos SDK или другие платформы. Логика перехода состояний L1 написана на Rust и предоставляет сервер ABCI для Tendermint. Hyperliquid L1 защищен доказательством доли. Стейкинг и слэшинг работают аналогично цепочкам Cosmos, более подробная информация будет опубликована после запуска собственного токена. На следующей странице написано: > "Hyperliquid работает с мостом EVM, защищенным тем же набором валидаторов, что и Hyperliquid L1.Депозиты в мост подписываются валидаторами на L1 и зачисляются, когда подписано не менее ⅔ мощности стейкинга.Вывод средств из L1 немедленно депонируется на L1, и валидаторы подписывают вывод как отдельные транзакции L1. Когда ⅔ участников стейкинга подписали вывод средств L1, транзакция EVM может быть отправлена ​​на мост для получения средств.Существует аналогичный механизм для поддержания набора активных валидаторов и их соответствующей доли в контракте EVM". В общем, мост является тоже надёжным... Также есть и другие компоненты, например, оракул: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/fb2bd0cec13f686cb4b66e3ca9afa64d.png) Если кратко, оракул собирает данные каждые 3 секунды из четырёх источников: четырёх бирж. Это, кстати, недостаток: надо всё же ориентироваться больше на DeFi... Хотя есть отдельная [страница Uniswap Perps](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/uniswap-perpetuals): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e1dc1d21f82de69704a6aae9e5bd1718.png) Так что всё хорошо у проекта: если соскамятся какие-то централизованные биржи, смогут перейти на dex'ы. На [странице Assets](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/assets) можем посмотреть инфу по активам и их поддерживаемому кредитному плечу: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/abc2806857d8a695b0227a20a710ee16.png) По сравнению с другими протоколами, где команда или инсайдеры с большими запасами токенов являются основными бенефициарами комиссий, в Hyperliquid комиссии направляются сообществу: 40 % в страховой фонд, 40 % в вознаграждение по открытым процентам и 20 % в HLP. В конечном итоге будут взиматься плата за газ, чтобы предотвратить DDOS и неограниченный рост состояния L1. Проблемы здесь аналогичны другим L1. Однако предсказуемый шаблон доступа Hyperliquid L1 можно использовать для значительного снижения затрат на газ, поскольку смарт-контракты общего назначения не поддерживаются. Замечательно, что проект поддерживает рыночные и лимитные ордера, стоп-лоссы и тейк-профиты... Маржа работает аналогично централизованным биржам: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/2d657b65040c93dc046d3c11f0fcd2e5.png) Про страховой фонд для защиты платежеспособности платформы в случае неожиданных ликвидаций и про фандинг прочитаете сами. Интересно то, что hyperliquid использует надёжные индексы цен на основе оракула и своих ордеров, что уменьшает вероятность манипулирования... Помните я говорил про FRIEND? Так вот, касаемо него... Это называются [индексные контракты](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/index-perpetual-contracts): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/771fb2f5cb047188fadcaa04c18f6c12.png) Индексные контракты отслеживают формулу вместо стоимости базового актива на момент сделки, но в остальном работают точно так же, как обычные бессрочные контракты. Вместо отслеживания медианной цены по набору ликвидных CEX (криптовалютных бирж) индексные бессрочные контракты требуют от валидаторов периодической публикации значений формулы индекса в Hyperliquid L1. Затем медианное значение из этих опубликованных данных используется вместо формулы оракула спотовых цен для расчета ставок финансирования. Что касается FRIEND-USD, это первый индексный бессрочный контракт, представленный Hyperliquid. На основе обратной связи от сообщества, топ-20 активов индекса FriendTech будут перебалансироваться каждую неделю. Топовые активы будут объявляться к концу рабочего дня понедельника по UTC каждую неделю, а перебалансировка будет выполняться в 14:30 UTC по средам каждую неделю. Фактор масштабирования будет установлен в момент перебалансировки так, чтобы значение индекса постоянно изменялось между предыдущими и новыми определениями индекса. Критерии выбора активов включают в себя топ-20 активов по цене, имеющих не менее 5000 подписчиков в Twitter, а также фильтрацию выбросов в торговой активности и числе держателей активов. Если сообщество обнаружит манипуляции в ожидаемом изменении индекса, критерии могут быть соответствующим образом скорректированы. Есть и [Hyperps](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/hyperps): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b6f6a7e3b18c1ebc3094a60ddeacf47a.png) Первым активом такого типа является $ZRO. После запуска в листинге на CEX токен будет приравнен в конечном итоге к цене на этих биржах... А пока основывается на торговых сделках пользователей. В Hyperliquid хранилища — это мощный и гибкий примитив, встроенный в Hyperliquid L1. Стратегии, работающие в хранилищах, имеют те же расширенные функции, что и DEX: от ликвидации счетов с избыточным кредитным плечом до стратегий создания рынка с высокой пропускной способностью. Больше не нужно вносить средства в хранилища, которые просто перебалансируют два токена. Любой может внести депозит в хранилище, чтобы получить долю прибыли: DAO, протоколы, учреждения или частные лица. Взамен владелец хранилища получает 10% от общей прибыли. (Примечание: хранилища протоколов не взимают каких-либо комиссий или доли прибыли). Хранилищами может управлять отдельный трейдер или автоматизировать маркет-мейкер. Конечно, все стратегии сопряжены с собственным риском, и пользователи должны оценить риски и историю производительности хранилища перед внесением депозита. Единственным пока является HLP: Поставщик гиперликвидности (HLP) — это хранилище протоколов, которое занимается маркет-мейкингом и ликвидацией и получает часть торговых комиссий. (Отдельное хранилище Liquidator устарело, и теперь HLP выполняет ликвидацию). HLP демократизирует стратегии, обычно предназначенные для привилегированных сторон на других биржах. Сообщество может предоставить ликвидность для хранилища и поделиться своим PNL. HLP не имеет дополнительной доли прибыли для владельцев хранилищ; он полностью принадлежит сообществу. Самое любопытное, что здесь есть возможность создания своих хранилищ. Это альтернатива аккаунту: вы выбираете его и торгуете. Но другие могут вкладываться в ваше хранилище или выходить из него, разделяя прибыль или убыток: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/20c1628e612ae4d7be8d39443c82761a.png) Как работают реферальные вознаграждения? Реферальная программа предназначена для вознаграждения тех, кто знакомит трейдеров с Hyperliquid. Важно отметить, что во время закрытой альфа у вас будет всего 3 реферала в неделю. Ваши рефералы сбрасываются каждый четверг в 00:00 UTC. Как только вы израсходуете все свои рефералы за неделю, вы не сможете никого приглашать до конца недели. В настоящее время рефереры зарабатывают часть комиссий своих рефералов. Комиссия тейкера составляет фиксированные 2,5 б.п. [https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/referrals](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/referrals) ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4b39bba31682b2a14421923244cb32b1.png) О рисках: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/005c4beab57300d7aa86e7d6b106d514.png) Риск смарт-контракта, L1 Риск, Риск низкой ликвидности рынка, Риск манипулирования Oracle. ### Практика Переходим по моей ссылке [https://app.hyperliquid.xyz/join/BLINDDEV](https://app.hyperliquid.xyz/join/BLINDDEV) Это даст мне бонусы, а вам хуже не станет ☺. Кроме того, проще начать работать так... ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/75bed13e8d2bec75a7623784de5517b8.png) После этого жмём "Connect Wallet": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/a1ad7634e1cfc1d829826e34abd179d8.png) Подключаем и, если вы были в другом блокчейне, меняете сеть. Далее жмёте "Join with code: BLINDDEV": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7e2ee4aa4e03345bef11263d534d1e12.png) После клика подписываете в кошельке: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0025e94cb3ef18191f65da32547392a4.png) Принимаем условия: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/45e6498bb10d4a117193e228fe554c3a.png) Отметив галочки и нажав "Accept". И попадаем в основной интерфейс торговли: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/77f26ffdf9ac0c4bc3a23b1d1333316a.png) #### Trade По умолчанию попадаем на страницу торговли ETH: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/17d0871f47ba20517e0f6ce17f6a26b6.png) Первым делом жмём "Deposit": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/91f3c73ce3153679b321f134620e68e1.png) И ещё раз "Deposit": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/facb5048b91602b16eb34f45de36b572.png) Вводим сумму и кликаем по кнопке "Deposit" возле формы, подтверждаем в кошельке. Всё: Кликом по ETH-USD можно открыть список пар: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3029b585d5720db06b521385bde2e358.png) Например, можем выбрать ARB-USD: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9ac7c0aeb2fb9f016b2f67a903504908.png) Далее идёт книга ордеров, но можно переключиться на Trades: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4670ba42096a0f768afaf3d697510961.png) Переходим к самой торговле... Для начала можете выбрать тип маржи. Нажимаем по "Cross": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b4348bc8a15ab5403829c6c53db390b6.png) Я выбираю "Isolated": И жму "Confirm". Далее кликаем по "20x": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/265dfc531246d964537a5c7329ca011c.png) Максимум можно ввести 20 (проверил). Я выбираю 10 и "Confirm". Далее "One-Way": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d7b3c163fea93e5f0695f93c9a897266.png) "Hedge" пока недоступен, но возможно во время прочтения обзора вы уже сможете его выбрать: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5e6b08dfa1bad2b1098db765fcdf9e30.png) Выбираем market или Limit. Вот как Market: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/95120f82ef256f264e7f8f96b2a85497.png) Можно также выбрать "Stop Limit". Далее выбираем "Buy / Long" или "Sell / Short". Выберу "Sell / Short" и заполню процент суммы: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/375452e9ab91748a0386b073c59388e3.png) Нажав на ARB можно выбрать USD для удобства: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3f9f51f73e09e8013718f3525a1c42bd.png) Нажимаем "Take Profit / Stop Loss" и заполняем: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ca58501b62f6a6a5a674c73ee68adeb7.png) Можем указать проценты - класс! "Place Order": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/009e34ef4e66432dd9e49d95e436956a.png) "Confirm", но можете ещё перед этим нажать "Don't show this again", чтоб не подтверждать каждый раз... Видим нашу позицию: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/59c7597d2029b3f74208666f3eed4c31.png) Можем переключиться на "Open Orders (2)": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/022653b3581f30bf56fd66abc29f89a1.png) Но я поставил слишком малые значения - быстро исполнилось... Вот другой ордер: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d7bf222092fb33a03f46a2198ba807eb.png) Позиция: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e552687eab881257aed448f2a39bfbb6.png) Нажав по значку в последнем столбце, можем изменить TP/SL: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0340935f44eb798cccf7b23156a5b8de.png) Удобно, что пишет о прибыли в 0.12 $ сразу. Если посчитаете много или мало, можете изменить. ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0338d282fbf004b86df8e0ed2669274b.png) Нажав по "Configure Amount" можете указать сумму в токене торгуемом, на которую получить TP/SL. Это позволяет создать цепочку стопов и тейк-профитов (указываете сначала одну цену с одним кол-вом, затем другую и пр.). "Confirm" применяет настройки. Можете перейти в Open orders: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4e1a0bca7ac349d7a45c1ca3505447a2.png) Нажав "Cancel " можете отменить лишние, и они сразу исчезнут из таблицы: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/a7b667ede3400942c7ff2a492833e40a.png) В "Trade History" можете посмотреть историю трейдов: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/21d72c7dc4babfbc9a7e55bb626f1658.png) "Order History": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0a835d7c5c49c572a86492de380194d9.png) В таблице позиций можете кликнуть по "Close All": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/128a7ad29e36a5df8b2a066b396d4d8b.png) "Confirm Market Close": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f389b4f177115c917576a60debaeb330.png) Как видите, позиций нет. Запустил другой трейд для того, чтоб показать иной вариант закрытия: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8922a9421d10e4e4fa7867f4ee95385d.png) Обратите внимание на Limit и Market. Нажму по Limit: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/1347d337313ac9269e0dd915aa1db152.png) Здесь есть ввод цены (Nid позволяет выбрать текущую), а также процент или количество актива. В конце жмёте “Confirm” и всё… Пример с установленной половиной суммы: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0a84750b62c433fb1b2002dfcd7d72c0.png) А вот и Market вариант закрытия: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/cbb906d8e7ab6974ffe06a9eec5f3335.png) Здесь нет возможности выбора процента актива… В трейдах можем посмотреть прибыль (у меня это $0.01): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9d8c7a68f3dc2dac480a18e56f750c1d.png) Можете нажать "Withdraw" и вывести лишнее и / или прибыль: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7a1bfadf6a5993249fa565ba450f7399.png) "Withdraw from L1": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ef7724c4d91d135407be952ffdaab415.png) "Withdraw" и подтверждаем транзакцию в кошельке. Всё: #### Дополнительно: FRIEND и ZRO Жмём по активу, например, ETH или ARB (что торговали или где были), и выбираем FRIEND-USD: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/60c5e7f9b290f15cee403b79667b15e3.png) Рост впечатляющий. Я долго наблюдал за вкладкой: вырос с 6 (а то и 4 $) до 13: Заполняем заявку: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/fcda8691f3034951d353a4f6acf79392.png) "Place Order" - есть позиция... Как видите по 3X, это максимум здесь... Выбираю ZRO: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e705138f9dacb72bc304bc19b96e2b60.png) Здесь особо не растёт, но и не падает... Трейдинг аналогичен... #### Страница Vaults Здесь можем выбрать или создать хранилище: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/dedd84568992f94f9f6dfbfc20b1acaf.png) Выбрал, допустим: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6cc106ecb78e142a2e4349659c43a33f.png) Видим пополнение: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/557b7c4b23d8c1ac1f04f71cac3d3dd2.png) Переключаемся на "Withdraw": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/1c412a4d3b36fa0d30052cccf1f24763.png) "Withdraw" и всё, если прошло некоторое время. У меня ещё нет: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/df65b367e556ad7f63977ea9956c5652.png) Покажу "Create Vault": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f4ad1fea0820cb3ee84e4b8e6bfcf715.png) Заполняем, "Create vault" и всё... Я этого делать не буду, т. к. минималка 100 USD... #### Другие страницы "Portfolio": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/71e8a6f96c5f95cd02a2f241c4416284.png) Удобно, что отображаются и позиции с возможностью выполнения по ним действий. Здесь есть возможность и перевести другому акку в проекте: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/2a2587a9d8ec40b44caf08f3c518eee9.png) "Referrals": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/10e9f514596c10ab229604ed9a3b67b1.png) Здесь можете ввести код, нажать "Create" и распространять ссылку. После выполнения сделок... А на вкладке "Claim" - получить награды: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f5d73bd96121a97a8206e56e79369443.png) Stats открывает внешний сайт, More тоже содержит информационные вкладки... ### Всё Благодарю за внимание. С вами был незрячий программист. 1. Подпишитесь на мой канал [https://t.me/blind\_dev,](https://t.me/blind_dev,) чтоб получать новые обзоры и новости по моим разработкам. 2. Распространяйте обзор, чтоб о нём узнало как можно больше людей. --- *Originally published on [Denis Skripnik](https://paragraph.com/@denis_skripnik/hyperliquid)*