# ostium: Dex с RWA PERP и криптовалютными рынками By [Denis Skripnik](https://paragraph.com/@denis_skripnik) · 2025-02-15 --- Поясняю: * RWA - Real world assets - токенизированные активы реального мира, например, акции или дома. * PERPS - бессрочные фьючерсы. Деревативы к определённым активам, которыми можно торговать в том числе с плечом. Проект позволяет торговать помимо крипты акциями и фиатными валютами с плечом. Аудит ----- ### Команда Информации о команде на сайте и в документации не нашёл. Но мне дали в Discord X ссылки на фаундеров. Есть [LinkedIn](https://www.linkedin.com/company/ostium-labs/), но там 9 сотрудников и все без ссылок: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4bc2a275875c26099bc8541d7bc336bc.png) Так что перейдём к фаундерам... [marco antonio](https://x.com/contrarianmarco?t=WIfsvORzfFSFTIJ20nLkog&s=09): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0468c29af518b1a33ebb53297aa68590.png) 352 подписчика и всего 35 постов! Причём, пост о создании токена последний... Предпоследний при этом, если не считать репосты, вообще в 2024 году. [kaledora](https://x.com/kaledora?t=WIfsvORzfFSFTIJ20nLkog&s=09): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/68db65e51aeaa4c304b6bfe1051ceae2.png) 3488 подписчиков и 2946 постов. Тут уже получше...Последний - 13 часов назад. Он получил 11 ответов, 4 репоста, 61 лайк.Предпоследний - 14 часов назад с 1 ответом и 8 лайками. Т. е. активность есть, но небольшая... Хорошо, что и о проекте пишет... X проекта [@ostiumlabs](https://x.com/ostiumlabs): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ba46dcaaf4c88a36a6985c9e930dfe51.png) 36,4 тысячи подписчиков, 2657 постов. Последний пост 24 минуты назад без реакций.Предыдущий - 10 часов назад с 3 ответами, 3 репостами и 14 лайками.Пост до него (не репост) был 16 часов назад, получил 2 ответа, 5 репостов и 18 лайков. Аудит [по Moni](https://discover.getmoni.io/OstiumLabs): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c67d79f91cc7bf4bd65a7d50b6fb724e.png) Moni Score Level: 5. Medium 2958 288 смартов (неплохо). Всего упоминаний - 345, смарт-упоминаний - 299. Тоже хорошее соотношение. Аудит по [Tweetscout](https://app.tweetscout.io/search?q=https://x.com/ostiumlabs): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/38114bac3eff0a81f1d05aa1dcfc49dd.png) По ботам уровень 3 (High), общий уровень - 3 (Credible). Score 817. Подписавшиеся проекты: Pyth Network, Milk Road, Mario Nawfal’s Roundtable, WOO X, nftperp.xyz, Today in DeFi, revert, DeFi Info, camron, CryptoVikings.HL и другие... Венчурный капитал: loomdart - Holy War Arc, eGirl Capital 仙女資本, Meltem Demirors, CoinShares, EllioTrades, Neo и другие... [Discord](https://discord.gg/44hxSkfy9a): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/400271067c575c2a166ffdbb005878a1.png) Как видите, я создал тикет. Ответили достаточно быстро и корректно. В анонсах посты сегодня, а до этого 8 февраля с реакциями: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ed1dbc6cd468366f07acce87c3d52ba4.png) В основном чате тоже активность есть. На вопросы отвечают: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/27ef229509479f0e609cad4b5e1170f7.png) В языках можно выбрать SYS (СНГ): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c12aa7749fa3e7dca9d2946dca9f40ac.png) В SYS чате активность небольшая, но есть. Вчера, а до этого 7 февраля: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/14bfae37e31a5a4648e186b21b789dbc.png) Публикуют и обновления. В общем, норм... [Telegram чат](https://t.me/ostiumio): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f09e37035480a525aeb600f8a6306bdd.png) Задал те же вопросы и в чате - ответили. [Medium](https://medium.com/@ostiumlabs): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b3fa0af431716cb168aacbc7890680a3.png) 17 июня 2024, а до этого статья в 2023... #### Итог по команде Оценка 3 из 5: из команды только есть фаундеры с их X аккаунтами, которые не позволяют проанализировать профессионализм - за это 2 минуса. Но есть активность в Discord и Telegram чате, отвечают на вопросы - за это 2 плюса. ### Концепт На основе [документации](https://ostium-labs.gitbook.io/ostium-docs): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/081524c50e396a1b309462e106ed67d3.png) #### **О проекте** **Ostium** — это децентрализованный протокол для торговли бессрочными контрактами на реальные активы (**RWA**) и криптовалюты в **Ethereum L2 Arbitrum.** Платформа позволяет пользователям получать ончейн-экспозицию к валютным парам, товарам, индексам и цифровым активам без их фактического владения. Система основана на высокоскоростных оракулах и **двухуровневом пуле ликвидности,** что минимизирует риски и обеспечивает устойчивость протокола. #### **Основные возможности** * **Торговля бессрочными контрактами (perps)** на RWA и криптоактивы. * **Депозиты стейблкоинов** для предоставления ликвидности. * **Продвинутая автоматизация**: стоп-лоссы, лимитные ордера, автоматическая ликвидация. * **Гибкая структура комиссий**, которая балансирует риски. * **Децентрализованное управление (DAO)** в будущем. #### **Структура Ostium** * **Ostium Labs** – команда разработчиков протокола. * **Ostium Protocol** – набор смарт-контрактов, обеспечивающих синтетическое ценовое воздействие на активы оффчейн через оракулы. * **Ostium Interface** – веб-интерфейс для удобного взаимодействия, но пользователи могут подключаться к протоколу другими способами. * Ostium Governance – будущая система децентрализованного управления. #### **Торговая механика** **Открытие позиций** * Сделки заключаются на основе данных оракулов **Stork** (для RWA) и **Chainlink** (для криптовалют). * Минимальный размер позиции **7 USDC для некоторых активов.** * Ордера исполняются мгновенно при наличии ликвидности. **Закрытие позиций** * Закрытие вручную или при достижении **стоп-лосса**. * Ликвидация происходит, если обеспеченность позиции падает до **90%**. * Остаток ликвидируемого депозита (**10%**) направляется в **Market Making Vault**. **Вывод средств** * Вывод ликвидности возможен в **определенные временные интервалы**, а сам процесс занимает **от 3 до 9 дней** в зависимости от состояния пула. * Для подтверждения вывода пользователи должны действовать в установленное время. #### **Ликвидность и управление рисками** Протокол использует **Shared Liquidity Layer (SLL)** — **двухуровневую систему ликвидности**: 1. **Liquidity Buffer** – первый уровень, принимающий потери и прибыли трейдеров. LP **не имеют доступа** к этому буферу. 2. **Market Making Vault** – резервный пул ликвидности, используемый при исчерпании буфера. Именно в него добавляют LP средства. **Открытые позиции балансируются через динамическую систему комиссий:** * **Funding Fees** – **плавающая комиссия**, зависящая от дисбаланса **открытого интереса (OI)**. Если **определенная сторона рынка перегружена**, комиссия увеличивается, стимулируя арбитражеров открывать противоположные позиции. * **Volatility Fees** – зависят от **взвешенной по времени волатильности** актива. Повышаются при высокой волатильности и **пропорциональны размеру позиции и кредитному плечу.** Покрывают риски возможного дисбаланса OI. * **Conditional Opening Fees** – **переменные комиссии** за открытие позиции:Если сделка **уменьшает дисбаланс OI**, используется **пониженная комиссия мейкера**.Если **увеличивает дисбаланс** или **имеет высокое кредитное плечо (20x)**, применяется **повышенная комиссия тейкера**. #### **LP-система и доходность** Поставщики ликвидности (LP) могут вносить **USDC** в **Market Making Vault** и получают **OLP-токены**, которые представляют их долю в пуле. **Доход LP формируется за счёт:** * Комиссий за **открытие позиций и ликвидации**. * Дополнительных вознаграждений за **блокировку ликвидности** на срок **до 365 дней**. #### **Технологическая инфраструктура** * **Оракулы**: **Stork Network** (RWA) и **Chainlink** (криптоактивы). * **Автоматизация**: **Gelato Functions** и **Chainlink Automations** для исполнения ордеров. * **Аудиты**: код проверен **Zellic** и **ThreeSigma**. * **Экономическая проверка**: анализ рисков и параметров [проведён **Chaos Labs**](https://www.ostium.io/blog/the-imbalance-score-a-novel-metric-for-rwa-focused-perpetual-dexes). #### **Чем уникален Ostium?** * **Первый DeFi-протокол**, предлагающий **торговлю RWA-активами** через бессрочные контракты. * Решает проблемы **непрозрачности рынка реальных активов**, делая их доступными **ончейн.** * **Оптимизированная ликвидность,** защищенная двухуровневой системой. * **Гибкая структура комиссий**, балансирующая риски и стимулирующая ликвидность. * **Будущее обеспечение рынков в токенизированных активах** (например, **PAXG для золота**). #### Статистика Доступна [в Dune](https://dune.com/ostium_app/stats): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0a9da8b6c120b66051959eecef61c526.png) Из интересного и понятного мне: * Объём за 24 часа - $5,328,254 * Цена $OLP - $1.034964 * TVL хранилища - $5,324,339 * Ежедневные пользователи за 7 дней - 74 (мало...) * Торговые комиссии за сутки - $2,973 * Trades last 7d - 216 * Pnl за 24 часа - $11,814 * APR хранилища - 3.42% * Pnl за 7 дней - $-10,399 * Объём трейдов за 7 дней - $44,635,721 * Всего торговых комиссий - $154,032.82 * Коэффициент обеспеченности - 102.41% * Общий торговый объём - $274,737,887 * И другое... Пока слабовато выглядит... #### Итог по концепту Оценка 4 из 5: всё понятно и подробно. Перспективы интересны, особенно после добавления обеспечения для RWA рынков в токенизированных активов (например, PAXG для золота).Но статистика в Dune не впечатляет: мало протокол используют... ### Коин Токеномики и ютилити нет, но в документации описан OLP. О нём я говорил выше в концепте. По данным [Cryptorank](https://cryptorank.io/ico/ostium-labs), проект собрал 3,5 МЛН $ от Balaji Srinivasan, Susquehanna International Group, General Catalyst и LocalGlobe. ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e6ff1786f4809a6a49c4a5d045194639.png) Оценка 3 из 5: инвестиций сравнительно немного, токеномики и ютилити нет. ### Код Есть [Github репозитории](https://github.com/orgs/0xOstium/repositories): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/cd38dc31e25950564282f9724b9968b9.png) Вот только ни кода интерфейса, ни кода контрактов нет... Единственный с натяжкой основной репозиторий - это [Python SDK](https://github.com/0xOstium/ostium-python-sdk): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9306e2b101f3030dbbdf6d3f82bbd267.png) Последний коммит был вчера: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/163a7d5e597fdb55e9a61f1757d1f46d.png) Всего их - 56: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/baa8c294379c1d034c873082018f7972.png) На [странице аудитов](https://ostium-labs.gitbook.io/ostium-docs/security/smart-contract-audits) есть адреса смарт-контрактов: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ac8391c2acd7b5b12e3aba8a867bbb8b.png) Можно скопировать любой адрес и перейти в эксплорер. Давайте, например, tradingAddress [0x6D0bA1f9996DBD8885827e1b2e8f6593e7702411](https://arbiscan.io/address/0x6D0bA1f9996DBD8885827e1b2e8f6593e7702411): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/62e4c90a7cc5526039b0c3813c312d33.png) Как видите, есть. #### Итог по коду Оценка 3 из 5: плюс за наличие в Github хотя-бы SDK и плюс за верифицированные смарт-контракты (можно их код смотреть). Из-за отсутствия основных репозиториев с интерфейсом и контрактами ещё 2 плюса не могу дать… Практика -------- Переходим в приложение по [этой ссылке](https://ostium.app/trade?from=CL&to=USD&ref=JF1A3): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f09e5fcedb1533d98a7244f61e89a116.png) "Connect": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/fac69d8bf7a0a3be501f8cf5866873cd.png) Выбираем кошелёк, подключаемся и подписываем сообщение - вошли: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ffff191a337239db9b133d5275831a90.png) Жмём по "Enable Account" - заменяется на "Deposit": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/bb3b9ea16dc7ef49c2ffe4873bd0b351.png) "Deposit": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/1f744037c504c349d350dac67625f70d.png) Предлагают варианты. Выбираю "Transfer from wallet": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/a8c89794fb00594edf0de6c0861b078d.png) "MetaMaskConnected" или другой: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6b9d45fdd9eb3605a119f293c608a65f.png) Как видите, нет баланса - это неудобно очень... Но можем посмотреть в кошельке, сколько у нас USDC и указать... У меня это 40: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c73c661f78f6b3415e01278f24347feb.png) "Continue" и подтверждаем. Это обычный перевод на адрес кошелька, поэтому можете отправить и вручную... Готово: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0cc17ca87bcfe061afd2e8d2bdb183a8.png) На странице "Explore" можете посмотреть, что здесь есть: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7840ae15f0921911a209f861c76abc1f.png) Список рынков. Некоторые из них автоматически закрываются после завершения реальных торгов, чтоб цены не отличались (у них написано Closed). ### Стратегии На странице "Strategies" можете торговать самыми популярными макроэкономическими новостями на сегодняшний день. Разработайте свою стратегию, выберите рынок и отслеживайте свои сделки — все это на Ostium: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3cbd8d3695c9040a0041c8263acc6705.png) Можете выбрать одну из стратегий, например, You shall not sell my bitcoins: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/51fd652648d3e89d8b4ed06e3bea20d4.png) Как видите, выбирается BTC USD. Ниже списка вы также можете выбрать свои настройки. После настройки же нажать "Set Strategy", но у меня не нашло стратегий...: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ec4e899bc3156d333b0ca7ba55cbaaff.png) ### Хранилище Работа с OLP (токеном ликвидности). Идём на "Vault": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9c2951184fc2b1e906f015c4808e0976.png) Можем указать сумму и срок блокировки. Например, 30 days: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/90372997aae0d6a0ccf4493e03eee83e.png) "Deposit 10 USDC": Обновим страницу - увидим результат: На вкладке Unlock можем увидить историю: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/52a247c352c1d54c5e074e086ce4fa89.png) Также разблокировать, когда появится возможность. Далее сможете вывести на вкладке "Withdraw". По истичении 3 эпох сможете подтвердить вывод. ### Трейдинг По умолчанию BTC, но вы видели: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/77197348b0bd89a071ec6ce8bd5eba2c.png) Нажав по "BTC/USD", можем выбрать другой рынок: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/39d0c4bd037693a4c67eba0f191b0839.png) В т. ч. поиском: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/72fc3361f5ffe1521bde5e2320fac044.png) Как и везде есть лонги и шорты. Можем выбрать в "Order Type" иной тип ордера: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/957580a182698205f3b186e9a635cea0.png) Вот Limit: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/43e78d54c0bdb7565d3b2e8e22b8e987.png) Я люблю больше рыночный. Заполнил сумму залога, а также выбором по процентам тейк-профит и стоп-лосс: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e532bcfe575a248c512fa2cc48c491d0.png) Как видите, создать позицию нельзя - пишет "Market is closed". Выберу BTC. На самом деле рынков криптовалют мало, поэтому выбора нет... ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f68238ad7d29399c614ace3aceab73a2.png) Минус в том также, что "Exposure must be higher than $250", т. е. Сумма сделки должна быть выше 250 долларов... Исправил, изменив сумму и плечо на 20X: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/715ed9a5474b4a51b0fadd137de13389.png) И допустим я считаю, что будет рост. Жму по Long: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/bfbd8856208cf24b7886e0f3b7b218ad.png) "Buy" - подтверждаем: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/1da03df3f664d743c225fde88efd3e42.png) "Confirm" - готово: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3b3ade1e615878de26c1ea9027e39f54.png) "Close" закроет позицию. Есть и редактирование тейков со стопами: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/df5e2237285a06fb4b801bd7d6c46d0e.png) В "Portfolio" можете увидеть и позиции, и депозиты в хранилище: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d1e25fb0537d62e0d860b951aa059116.png) Неудобно, что нельзя прямо отсюда закрыть или отредактировать её... ### Лидерборд и рефералка "Leaderboard": ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c9bfc6364762a15b20d745a87801cbcb.png) Нажав по "Referrals", можем посмотреть приглашённых пользователей и получить ссылку: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/404c1ae31609ae1e94104b772c9c7f88.png) ### Итог по практике Оценка 3 из 5: со стратегиями не разобрался, в портфолио закрытия и редактирования позиций нет, нельзя заранее создать позицию на RWA-рынки, когда они закрыты… Общий итог ---------- 16 из 25 или 3 из 5, но почти 2... * Команда: оценка 3 из 5: из команды только есть фаундеры с их X аккаунтами, которые не позволяют проанализировать профессионализм - за это 2 минуса. Но есть активность в Discord и Telegram чате, отвечают на вопросы - за это 2 плюса. * Концепт: 4 из 5: всё понятно и подробно. Перспективы интересны, особенно после добавления обеспечения для RWA рынков в токенизированных активов (например, PAXG для золота).Но статистика в Dune не впечатляет: мало протокол используют... * Коин: 3 из 5: инвестиций сравнительно немного, токеномики и ютилити нет. * Код: 3 из 5: плюс за наличие в Github хотя-бы SDK и плюс за верифицированные смарт-контракты (можно их код смотреть). Из-за отсутствия основных репозиториев с интерфейсом и контрактами ещё 2 плюса не могу дать... * Практика: 3 из 5: со стратегиями не разобрался, в портфолио закрытия и редактирования позиций нет, нельзя заранее создать позицию на RWA-рынки, когда они закрыты... Мнение: мне кажется не стоит проекту много внимания уделять... Вряд ли станет столь же успешным как Hyperliquid... Хотя идея RWA-рынков мне нравится и кажется интересной... Подписывайтесь на [https://t.me/blind\_dev](https://t.me/blind_dev) для получения новых обзоров и новостей о моих разработках. Также распространяйте обзор и отправляйте донаты - буду рад: 0xf85ceCcFe2112E88be58162C43f5Ec959672AB54 --- *Originally published on [Denis Skripnik](https://paragraph.com/@denis_skripnik/ostium)*