# UpShift - доступный путь к институциональной доходности через DeFi. Анализ команды, концепта, коина и кода + практики *Проект UpShift от prime-брокера August открывает розничным пользователям доступ к стратегиям, ранее недостижимым вне фондов...* By [Denis Skripnik](https://paragraph.com/@denis_skripnik) · 2025-10-10 --- Проект UpShift от prime-брокера August открывает розничным пользователям доступ к стратегиям, ранее недостижимым вне фондов. От дельта-нейтральных хеджей до систематических stablecoin-стратегий - всё управляется фондами уровня Tulipa Capital и MNNC Group. Я проанализировал UpShift по пяти направлениям: команда, концепт, коин, код и практика. Давайте посмотрим на результаты. Аудит ----- ### Команда На сайте есть ссылка на их [LinkedIn](https://www.linkedin.com/company/upshiftfinance/): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b4246bb0fdae2624dc2bee74e3f6a45ac54a509d90d4218eb5bd84f5f29b128b.png) 82 отслеживающих. Как видите, есть и публикации - это хорошо. Последняя была 3 недели назад с 2 реакциями. [Люди компании](https://www.linkedin.com/company/upshiftfinance/people/): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0518885ff28925abb889462e3a65c65f3b8825414f7e2531c41d27708e2c5e0f.png) К сожалению здесь без ссылок, поэтому использовал свой основной аккаунт для просмотра участников команды. Да и там было 5 из 12. [Анна Туряниця](https://www.linkedin.com/in/anna-turyanytsa/): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/93177426a767c9e8a08dcaa0c683fcf4d5e3a2fa9326dc62d1f56b991a009fbe.png) Есть услуги - хорошо. 1 143 отслеживающих. Последняя публикация 2 недели назад с 7 реакциями и 1 комментарием. Опыт работы: * Chief Executive Officer в Агов с мая 2024 * Ментор образовательного проекта Upshift от UNICEF с ноября 2023. Но причём тут наш проект непонятно... * Head of Communications в Украинское профессиональное развитие с сентября 2023 * Business Development Executive в Noomo Agency с мая 2022 по апрель 2024 * Business Enhancement Consultant в Consimple с ноября 2020 по май 2022 * И другой опыт (всего 11). Образование: * Национальный технический университет "Харьковский политехнический институт": Master's degree, Business, Management, Marketing, and Related Support Services с сентября 2014 по июнь 2019 Багаж: Прошла обучение в первой в Украине школе, созданной специалистами-практиками из креативного агентства Arriba!, входящий в ТОП-20 креативных и эффективных агентств страны. Образовательный процесс построен как полное погружение в работу настоящего креативного агентства - с реальными брифами, клиентами, командной работой и менторством от креативных и арт-директоров ведущих агентств. В рамках обучения прошла курсы: "рекламные коммуникации" - о создании смыслов и кампаний, которые работают; " комплексный маркетинг» * \- о стратегическом подходе к продвижению « "Писанина" - авторский курс по копирайтингу, прокачивающий стиль, четкость и силу текста. В общем, опыт есть, но связи с проектом нет. Написана какая-то образовательная компания со схожим названием, но это не то... [Ethan Luc](https://www.linkedin.com/in/ethan-luc/): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4b49b03fe95a3042d151860672cd28c7411f7a3c71f917e8e47348dca308a6f7.png) 1 840 отслеживающих, Контентом лишь делится (среди последних своего нет). Опыт работы: * Fellow в Sigma Squared Society с апреля 2025 * Growth Lead в Upshift с марта 2025 * Head of GTM & Product в Lava Network с июля 2022 по февраль 2025 * В Google: Associate Account Strategist с октября 2020 по сентябрь 2021, Account Strategist с октября 2021 по апрель 2022, Account Manager с апреля по июнь 2022 * Fellow в Initiator VC с февраля по май 2022 * И другое (всего 18) Образование: * University of Bristol: BA English, 1st class с 2017 по 2020 * Alleyn's School: с 2010 по 2017 сильный специалист с редким сочетанием технического и маркетингового опыта. Ранее он вывел Lava Network с нуля до $3,5 млн ARR и 100+ млрд API-запросов, работал в Google и участвовал в акселераторах вроде Sigma Squared. Понимает инфраструктуру, DeFi-доходность и user acquisition в контексте CeFi/DeFi-интеграции. Его профиль идеально подходит для масштабирования UpShift. [Laurent Paumier](https://www.linkedin.com/in/laurent-paumier/): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/24cb942e9f9cc044fbf2161257a200df9d3775ab534bdc51a26feb685c3fdf6e.png) 480 отслеживающих, публикаций нет. Опыт работы: * Консультант по информационным системам в UPSHIFT SARL с февраля 2018. У меня опять сомнения, что UPSHIFT SARL - это UPSHIFT... * Expert Keycloak (externe) в VERLINGUE с мая 2023 * В MAIF VIE: Architecte (externe) с ноября 2019 по июнь 2021, Ingénieur DevOps (externe) с июля 2021 по июнь 2023 * Architecte Projets (externe) в Groupe IMA с января 2018 по ноябрь 2019 * Consultant Infrastructure в WEKEY SAS с сентября по декабрь 2017 * Architecte Système в DARVA с декабря 2008 по июль 2017 * И другой опыт (всего 10) Образование: * ENSEIRB-MATMECA: Ingénieur, Réseaux et systèmes répartis с 1992 по 1996 * Lycée Joffre, Montpellier: CPGE с 1990 по 1992 Итог: очень сильный инженер и архитектор инфраструктуры, с глубокой экспертизой в Kubernetes, OpenShift, Linux и DevOps-инструментах уровня Red Hat. Его профиль демонстрирует почти 30 лет опыта в системной архитектуре и корпоративных ИТ, включая проектирование, контейнеризацию и безопасность. Вот только работа в UPSHIFT SARL с 2018 года смущает - проект UPSHIFT появился недавно. [Юлія Бочарова-Туз](https://www.linkedin.com/in/%D1%8E%D0%BB%D1%96%D1%8F-%D0%B1%D0%BE%D1%87%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0-%D1%82%D1%83%D0%B7-6902a178/): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9823e39f8d7a201057bc7b2a1867a7249a51424edc3fd7178d3cc5adc25e139a.png) 1 202 отслеживающих. Последняя публикация 2 недели назад с 14 реакциями и 3 комментариями. Предпоследняя - 3 недели назад с 12 реакциями. Опыт работы: * Senior Capacity Building Officer в Acted с марта 2022 * Наставник-фасилитатор программы UPSHIFT (Unicef) с мая 2023 * Региональный координатор проекта REAct (МБФ Альянс общественного здоровья) с августа 2023 * Региональный координатор проекта мечтаем и действуем IREX с января 2024 по январь 2025 * Аналитикиня в ГО Флора с января 2020 по февраль 2022 * Руководитель отдела МИО в КОВ ВБО ВМ ЛЖВ с марта 2012 по июнь 2017 Училась в Спи педагогическая академия: специалист, практический психолог ссентября 2000 по май 2005. Опять эта непонятная компания, а не проект. Плюс, не особо основная должность... [Johannes Weiss](https://www.linkedin.com/in/hmjohannesweiss/): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8459dd023eaba1bc6839d20b0d41e7e3c1daaf4cd9a09d73d42d1e138c4aa325.png) Есть услуги. 2 246 отслеживающих. Последняя публикация меньше месяца назад с 5 реакциями. Опыт работы: * Consultant, Coach & Mentor в Dipl.-Kfm. H.M. Johannes Weiss с апреля 2005 * Фаундер Human Upshift Institute | автор книги "Human Upshift" с августа 2023 (фриланс) * Independent Securities Broker and Consultant  в Johannes Weiss Trading & Holding GmbH с августа 2021 * International Partner в World Business Angels Investment Forum (WBAF) с октября 2023 по декабрь 2024 * Private Securities Broker с 2021 по сентябрь 2022 (предприниматель) * И другой опыт (всего 10). Образование: * Universität Regensburg: Master, Business Administrationс ноября 1990 по июнь 1995 * Technische Universität Berlin с июля 1995 по июнь 1997 Также благодаря Cryptorank нашёл LinkedIn [August Digital](https://www.linkedin.com/company/fractal-network/people/): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c264c6ab316736730030f30a09305790bb265af481fa6e5938432e505c1de0f2.png) 11 тысяч отслеживающих. Последняя публикация 6 месяцев назад с 28 реакциями, 1 комментарием и двумя репостами. Но это на основной странице, а здесь - люди компании. И давайте же их посмотрим. Не буду каждого подробно описывать, а напишу лишь итоги со ссылками: * [Alexandre Elkrief](https://www.linkedin.com/in/alexandreelkrief/). Co-Founder & Co-CEO в August Digital с марта 2022. До этого был Co-Founder & President в Knowhere, Summer Analyst в Deutsche Bank и Goldman Sachs, что круто! Из интересного - был Intern в Societe Generale Corporate and Investment Banking - SGCIB. Это говорит, что есть опыт и в управлении, и в традиционных финансах, что для проекта хорошо. Учился, кстати, в области математики и вычислительной техники. * [Aya Kantorovich](https://www.linkedin.com/in/ayakantorovich/). 8 344 отслеживающих, последняя публикация 3 недели назад с хорошей активностью. Сам является Co-Founder & Co-CEO в August Digital с 2023 года. До этого был Руководитеем отдела институционального охвата в FalconX - существенно. Из существенного: Associate в Pantera Capital. бакалавр финансов. Это говорит о профессионализме, который может помочь на текущей должности. * [Krishna Sharma](https://www.linkedin.com/in/krishna-sharma-881152120/). 2 837 отслеживающих. Последняя публикация 5 месяцев назад со средней активностью. Старший инженер-программист в August Digital. До этого Founder в Satosi, Software Engineer в Shipsy, Software Engineer в RevvSales Inc и Full Stack Engineer в Masai. Судя по предыдущим должностям у него тоже хороший опыт, что поможет в Upshift. Учился кстати на Android разработчика и получил Степень бакалавра компьютерных наук. * [Varshitha Katti](https://www.linkedin.com/in/vkk12/). 837 отслеживающих и последняя публикация 2 месяца назад с хорошей активностью. В команде Руководитель бизнес-операций с июня 2024. До этого был Trading Operations Specialist в FalconX и Operations Associate и Operations Analyst в Goldman Sachs - это круто! Также стоит упомянуть, что он работал Operations Analyst в J.P. Morgan. Бакалавры в области Управления бизнесом: Финансы и бухгалтерский учет, Бухгалтерский учет и финансы. * [Claudio Romero](https://www.linkedin.com/in/claudioromero/). 81 отслеживающих. Blockchain Engineer в August Digital. До этого Blockchain Engineer в Digifox, Blockchain Engineer в PlanetHome Investment, Blockchain Engineer + Machine Learning в Software Mind Americas и Software Developer в BairesDev. Суммарно работал на текущей должности уже 9 лет, а в целом в разработке 16+ лет. Учился на инженера-программиста и экономиста - это полезно для проекта. * [Johannes Grasser](https://www.linkedin.com/in/jograsser/). 2 169 отслеживающих. Head of Finance в August Digital с июля 2025. До этого был Head of Finance в известном NFT маркетплейсе Magic Eden, Head of Finance & Operations в Truv. Также работал в Uber. Последняя должность там - Global Strategy & Planning Community Operations. Учился на бизнес-администрирование и управление, а также по финансам. Это говорит о профессионализме и большом опыте, что может помочь развитию проекта. * [Max Clarke](https://www.linkedin.com/in/maxcpclarke/). 3 910 отслеживающих. Последняя публикация 6 месяцев назад. В August Digital работает на должности Head of DeFi Business Development. До этого Territory Manager в Thomson Reuters. Также был на других должностях в той компании, например, International Business Development Manager (всего 10 лет работал). Ещё раньше - Co-Founder в Spark Events Group и .Net Recruitment Consultant в Opus Recruitment Solutions. У него не столь очевидная связь с текущей должностью, поэтому не могу сказать, что он может поспособствовать успеху компании. Хотя то, что занимал смежные области - хорошо. Кстати, учился на экономиста. * [Christopher Evanko](https://www.linkedin.com/in/christopherevanko/). 531 отслеживающий. В компании работает уже больше двух лет. Последняя должность - Senior Software Engineer. До этого Quantitative Developer в Family Office. В Block Renovation был на нескольких должностях, последняя из которых - Operations Engineering Associate. Опыт минимум 5 лет. Так что можно считать профессионалом. Образование тоже целевое - финансовый инжиниринг, что важно для проекта. * [Alenson Jun Wei Toh](https://www.linkedin.com/in/alenson-jun-wei-toh-66a705117/). 1 117 отслеживающих. Занимается DeFi стратегиями в August Digital с сентября 2025 (всего месяц). До этого был трейдером в Pattern Research, Aralian Capital и Trading Analyst Intern в Glencore. Опыт 4 года. В DeFi опыт какой неизвестно... Образование в сфере финансового инженеринга и просто инженеринга. #### Социальные сети [Discord](https://discord.gg/upshift) активен. На мой вопрос ответили сравнительно быстро в тикете: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/a4d78a0386cb4342daeeb5ce1d55c2aa6d1f6218861005d7b4752c818925d50b.png) Вот только в документации я не нашёл ссылки на Github и токеномики. Не люблю, когда отписки пишут... Со второго раза получил ответ, да и то не написали про Github: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e359b12f2c7c00748b3f06bdc014c680cba4058e2e2fa4c4c16cd9df3cb7857b.png) Пришлось спрашивать про это отдельно. Не понимаю, почему сразу нормально не могут ответить... В анонсах последний пост вчера - хорошо: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e82bf9ce433cce503b459822f502d2d0f30cc628b4f884e94267b0825c95e628.png) В основном чате нечасто пишут (последнее сообщение полтора часа назад): В "contributions" вообще 2 и 5 октября писали: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/558abd58eb06a1310f7b9999482aa17717399b97eb6e7b74d43d7c6c8210e835.png) Но это может и плюс: возможность для активных пользователей получить роли. В предложениях последнее сообщение вчера - норм: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0073c0074169936a57c9a3689738d1367acceba3aabcb1aa3c28fe9f7fb3de23.png) [Telegram канал](https://t.me/upshiftfi): дний пост 2 октября. В принципе нормально, хотя странно, что реже анонсы, чем в Discord. [Youtube](https://www.youtube.com/@upshiftfi): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f797d82c44aef20a947a9d7842cc4a83671ee4817c37078b1191df624b798eff.png) 5 видео, последнее 4 месяца назад. Подписчиков тоже 5 x [@upshift\_fi](https://x.com/upshift_fi): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/48412b6e6717a94016f042835a8d9ee7b16ac076ba6108700362ae370b4fa084.png) 10,2 тысячи подписчиков, 1 807 постов. Последний был 8 октября с 3 ответами, 2 репостами, 7 лайками и 1331 просмотрами. Предыдущий - 4 октября с 3 ответами, 4 репостами, 10 лайками и 1113 просмотрами. В общем, активность подписчиков небольшая, но посты публикуют периодически. Аудит по [Moni](https://discover.getmoni.io/upshift_fi): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/42adfe181627907d0dbf078307deeecaa82deda8d2ca5945040ed6de8412c6a7.png) Moni Score Level: 4. Established 2308 +11/день Хороший уровень и прирост. Упоминаний смартами 93, 142 смарта. Подписавшиеся проекты: Pendle, Balancer, Injective, The Graph, LFJ.gg, Euler Labs, Biconomy, BENQI, SwissBorg, Fenix. Фонды: Dragonfly ＞|＜, The Spartan Group, Castle Labs 🏰, 6MV, Archetype, Stake Capital Group, CMT Digital, Hutt Capital. Анализ X по [Tweetscout](https://app.tweetscout.io/search?q=https://x.com/upshift_fi): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/44d7ea7fe9171042c848ed1b69562ea67ba83c38c5fdf83654d8d62c215a89f3.png) По мнению сервиса много ботов у аккаунта - уровень 4 (Alarming). Общий Score 512. Уровень 3 (Credible). Проекты: olimpio, Pendle, Biconomy, The Daily Degen, SwissBorg, sealaunch.xyz, Alea Research, USD.AI | Public Launch is Live, beam, Zealy и другие. Венчурный капитал: Andrew Steinwold, Sfermion, DeFi Dad ⟠ defidad.eth, Fourth Revolution Capital, scoopy trooples, eGirl Capital 仙女資本 и другие. #### Итог по команде Оценка 4 из 5: список участников команды есть, но на сайте LinkedIn по проекту, где список не полный. Хотя у родительской компании нашёл и ко-фаундеров, и разработчиков. Если они все занимаются сейчас Upshift - хорошо, так как большинство являются профессионалами. Соцсети активные. На вопросы отвечают, но неполно. ### Концепт Есть [документация](https://docs.upshift.finance/): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4c1858314c76c370665256978835fd1ca5ff4bccce04bd20cb9fa081cc74d4fb.png) Изучим её для определения концепта проекта, а также насколько он хорош. Круто, что здесь есть документация для разработчиков: [API](https://docs.upshift.finance/developer-docs/api-reference), [контракт универсального адаптера](https://docs.upshift.finance/developer-docs/universal-adapter) и [Vault Contract Interface](https://docs.upshift.finance/developer-docs/vault-contract-interface). Но несмотря на то, что пишут о децентрализации, на самом деле проект частично централизован. Но об этом далее. #### О проекте Upshift - платформа, цель которой - демократизировать доступ к институциональному доходу. Она предлагает набор продуктов для розничных пользователей и партнёрских протоколов, обеспечивающих доступ к управляемым стратегиям доходности (Vaults), кредитованию (Lend) и сервису Vault-as-a-Service (VaaS). Vaults являются некастодиальными и построены на стандарте ERC-4626, а инфраструктура August обеспечивает брокерские функции и обработку больших объёмов операций через smart-контракты. Проект делает акцент на институциональном стеке (включая KYC/KYB для заёмщиков в Lend), кроссчейн-возможностях и использовании подаккаунтов August для разделения стратегий. Отлично. Ниже - полностью переписанный и сглаженный вариант всех шести пунктов анализа документации Upshift. Текст сохранил техническую точность, но стал читабельным, связным и профессиональным - в стиле аналитического обзора для инвесторов или документа whitepaper. #### Архитектура Она основана на стандарте **ERC-4626**, где каждый vault представлен отдельным ERC-20 токеном. Пользователь вносит средства в разрешённом для депозита активе и получает взамен **receipt-токен (shares)**, отражающий долю владения и автоматически увеличивающийся в цене по мере начисления дохода. Управление капиталом происходит через **подаккаунты August (subaccounts)** - смарт-контракты, на которые vault распределяет средства для отдельных стратегий. Эти субаккаунты изолируют риски между стратегиями и предоставляют управляющим (**Curators** или **Strategists**) возможность работать в рамках заданного whitelist’а, не имея при этом доступа к выводу средств напрямую. В архитектуре выделяются несколько ролей: * **Vault Owner** - задаёт параметры хранилища и аварийные функции; * **Vault Operator** - отвечает за исполнение кредитных операций и вызовы по займам; * **Curator** - управляет стратегиями в рамках разрешённого списка; * **Lender/Owner (multisig)** - утверждает whitelist и управляет правами доступа. Процесс движения средств выглядит следующим образом: пользователь вносит депозит → средства попадают в vault → распределяются на subaccounts August → стратегии генерируют доход → прибыль возвращается в vault, повышая стоимость receipt-токена. В системе реализованы механизмы **redeem-заявок**, **периодов ожидания (cooldown)** и **keeper-контроля**, обеспечивающие прозрачное и предсказуемое управление ликвидностью. #### Анализ рынка и конкурентов В текущей версии документации отсутствует полноценный анализ конкурентов, рынка и спроса. Описание сфокусировано на функциональных преимуществах Upshift - институциональной инфраструктуре, гибридной архитектуре и сервисе Vault-as-a-Service, - однако не содержит сравнительного анализа с другими решениями (например, Yearn, Convex, Ribbon или Dopex), а также не приводит количественных оценок рынка (объёмы TVL, аудитория, динамика спроса и т.д.). #### Насколько проект децентрализован? Upshift сочетает элементы **децентрализованной архитектуры** с компонентами централизованного управления. Smart-контракты обеспечивают некастодиальность, on-chain исполнение и ограничение прав curator’ов, что делает систему технически безопасной. Однако ключевые функции - управление whitelist’ами, параметры vault’ов и допуск стратегий - контролируются через **multisig** и off-chain процессы (включая KYC/KYB для Lend). Также проект опирается на инфраструктуру **August**, являющуюся внешним провайдером prime-brokerage-сервисов. Это создаёт зависимость от третьей стороны и частично снижает уровень децентрализации. В текущем виде архитектура Upshift может быть охарактеризована как **гибридная**: on-chain логика и исполнение сочетаются с централизованным управлением и институциональными процессами. Для повышения степени децентрализации проекту стоит предусмотреть дорожную карту перехода к DAO-модели и переноса ключевых управленческих решений в on-chain голосование. #### Риски Документ косвенно указывает на встроенные меры безопасности: * curator’ы ограничены whitelist’ом и не могут вывести средства напрямую; * система использует автоматические **механизмы** выхода через Hexagate для минимизации убытков; * KYC/KYB-проверки снижают кредитные риски; * использование August повышает надёжность исполнения и масштабируемость. Эти элементы можно рассматривать как основные меры по снижению рисков, заложенные в дизайн платформы. Дополнительные риски: 1. **Smart-contract риск** - возможные уязвимости в логике ERC-4626, механизмах перерасчёта долей и обработке ликвидности. 2. **Контрагентный риск (August)** - зависимость от внешнего провайдера prime-brokerage. 3. **Централизация управления** - компрометация multisig или ошибка whitelist-управления. 4. **Кредитный риск Lend** - дефолт заёмщиков даже при наличии залога или KYC-фильтрации. 5. **Рыночный риск и ликвидность** - невозможность быстрой реализации стратегий при массовых оттоках. 6. **Cross-chain риск** - ошибки синхронизации и возможные уязвимости мостов. 7. **Регуляторный риск** - проект ориентирован на институциональный капитал и RWAs, что может вызвать внимание регуляторов. 8. **Операционные риски** - ошибки в процессе обработки заявок, задержки keeper’ов и просчёты при обновлении NAV. 9. **Риск цензуры или давления** - из-за централизованных компонентов whitelist и KYC-функций. #### Комиссии В документации приведён пример **management fee** - 2% годовых, что эквивалентно примерно 0,038% в неделю и отражается на стоимости reference-токена. Однако других видов комиссий (performance fee, withdrawal fee, процентные спреды Lend и вознаграждения keeper’ов) не указано. #### Анализ по DefiLlama и Dune В [DefiLlama](https://defillama.com/protocol/upshift): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5629d2a1d95922ccaf33b815137b43df90c64bc8ffef22ebcaa53ceaa4d87053.png) * TVL $356,62 МЛН * Комиссии (в годовом исчислении) - $33,7 МЛН * Выручка (в годовом исчислении) - $6,85 МЛН В Dune был один дашборд, да и в том лишь рейтинги депозитеров в разные пулы. Так что показывать его не буду. #### Итог по концепту Оценка 3 из 5: нет анализа рынка и спроса, проект полу-централизован (использует мультисиги и брокера). Но плюс в том, что есть подробное описание проекта и архитектуры, а также документация для разработчиков. ### Коин По данным [Cryptorank](https://cryptorank.io/ico/august), проект собрал 16 МЛН $: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/dd234e4f96a5c83c47e5604d2b4bbf5770d1f2fdf4a5bccda8b0576301df23c2.png) Инвесторы: Dragonfly, The Spartan Group, Circle, Hack VC, Robot Ventures, CMT Digital, Maven 11 Capital, 6th Man Ventures, QCP Capital, GoldenTree Asset Management и другие. Токеномики, к сожалению, нет. #### Итог по коину Оценка 3 из 5: хороший уровень инвестиций в том числе от известных инвесторов, например, Circle (эмитент USDC) и других. Сумма: 16 МЛН $. Но вот токеномики (ютилити и начального распределения) нет. ### Код Исходный код закрыт. Есть [репозиторий Fractal protocol](https://github.com/orgs/fractal-protocol/repositories), но там по сути нет кода: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/38520c4e9d173c600b739513c712b4c51a7a9d7daec0ce34403ae09ff116bdcb.png) Но в документации указаны [ссылки на задеплоенные контракты](https://docs.upshift.finance/deployed-contracts): все контракты (я проверил) верифицированы, что позволяет изучать их код в блок-эксплорерах. Вот, например, [имплементация пула](https://etherscan.io/address/0x43d41393124dfca45567ef005f5c79311c57c65b#code): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/74d8c42e8ac464f3e19744aa4642c10dd912399209b0686583623dba66f8dc91.png) Есть [ссылки на аудиты смарт-контрактов в доках](https://docs.upshift.finance/architecture/smart-contract-audits): **(январь 2025, отчёт для August Core Vault)** **Общее впечатление:** кодовая база признана безопасной и зрелой. **Результаты:** * Критических уязвимостей: **0** * Высокого уровня: **3** — **2 исправлены**, **1 риск принят** * Среднего уровня: **6** — **все исправлены** * Низкого уровня: **8** — **2 исправлены**, **1 спецификация изменена**, **1 риск принят**, **4 признаны и отслеживаются** **Неисправленные:** одна уязвимость высокого уровня (допуск к выводу средств с адресов, внесённых в blacklist, при особых условиях), признана _приемлемым риском_ с компенсацией через мониторинг Hexagate и параметр `lagDuration`. **2\. Sigma Prime (август 2024, отчёт Fractal Network)** **Общее впечатление:** контрактная логика корректна, все выявленные проблемы были либо исправлены, либо закрыты. **Результаты:** * Всего найдено: **13 проблем** * Критических: **0** * Высокого уровня: **1** — **исправлена** * Среднего уровня: **3** — **все исправлены** * Низкого уровня: **2** — **все исправлены** * Информационных: **7** (замечания по стилю, naming conventions и оптимизациям) * **Неисправленных проблем высокого или среднего уровня нет.** * **Особо отмечено:** предотвращён потенциальный DoS-вектор на пустом хранилище, обеспечена совместимость с версиями EVM (Paris), оптимизирована защита от двойного вызова (`reentrancy`). #### Итог по коду Оценка 3 из 5: код открыт частично (есть только верифицированные смарт-контракты, но этого недостаточно для изучения). Также опубликованы аудиты, и большинство проблем исправлены. Вот только не нашёл я баг-баунти, что критично. Можно поставить и оценку 2 - тут уже сами смотрите. Практика -------- Переходим [в приложение](https://app.upshift.finance/r/6a5C29aBafE6): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8c17de4ccffe0875027e7b849c5d60400683d78a1fb8e5efcd8ad857a40746bf.png) "Connect Wallet": аю галочку, соглашаясь с условиями: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d4ddf778f92f783b82a6b40b7b4ef1f4a5b7690fdf0b8f0d7cf6433d28c105ac.png) "Connect" и подключаем. Предлагают получить 5x мультипликатор, пока TVL проекта не достиг 750 МЛН $: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e11390e20352511fb6038164ee1ae41e66bbb4319a13ebddb310108ab3608d0e.png) "View Ways To Earn Points" переведёт на страницу Points: $. В "Active Rewards" варианты доп. доходности, например, в Morpho или Pendle. Но пока без ссылок. Есть и лидерборд Upshift Associates. Ниже можно посмотреть варианты депозитов с мультипликаторами по заработку поинтов. Например, Deposit USDC in Upshift Gamma USDC Vault vault даёт 10X. Интересно также, что есть вариант "Deposit WHYPE in Hyperbeat Ultra HYPE vault" с 5x мультипликатором в HyperEVM (если не хотите тратить комиссии в Ethereum и есть HYPE, хороший вариант). Вариантов на самом деле много. Можно даже выбрать пулы в BSC, Avalanche или Meso. ### Выбираем пул и делаем депозит Переходим на главную (она же Deposit): ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3cc32c15cda389ba1d4c05bd76a122800ff2a3e5bef11ef322fa04f3bf5be67b.png) Можно отсортировать и отфильтровать по типу пулов. Например, выберу "Pre-deposit": тересные (давно запущены). А вот выбрал все пулы, но в HyperEVM: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7b88c2679f1c0d775d5f5c155b2936c85fc28380b951aaea4cdf8acbc7cf5e78.png) Думаю суть понятна. Итак, я выбрал "Upshift Gamma USDC Vault" - перехожу к нему: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0ac18384de51c1e98591a796b727080d2ffe20fb41d0677b622fe880d12eb2d8.png) Советую прочитать описание и параметры, чтоб не удивляться потерям, если пул окажется высокорисковым. В случае этого описание такое: > "USDC vault Gamma использует нейтральное позиционирование на рынке в рамках нескольких протоколов DeFi для максимизации доходности с учетом риска. Благодаря систематическому внедрению стратегий дельта-хеджирования и возможностям кроссчейн фарминга, vault обеспечивает стабильную доходность, уделяя приоритетное внимание защите капитала и минимизации потерь". Я считаю, что это нормально. Конечно не всё бы вкладывал, но 100-200 $ вполне. Поэтому жму по "Deposit Into Vault", предварительно обменяв на USDC Ethereum: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d732ad1aad0bb000e68db2fadbbc69f45aafc32a1f72da87032fb040045118f5.png) Читаем условия: 20% APY, период вывода 96 часов (4 дня) и 10X мультипликатор. Обращайте внимание всегда на эти параметры. Нажимаем "Approve Input Amount" и утверждаем в кошельке расходование. А далее и саму транзакцию добавления подтверждаем сразу. Готово: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/dff4c46a2a2a7cf04eb72f9758e7aafd2385c643e334550b04a0d56d4270e786.png) Кликом по "View position" можем перейти к портфолио (страница Portfolio): е позиции, ожидаемые выводы и история. Также можно фильтровать по блокчейну и токену, но я оставлю как есть - всего одна позиция. Можно нажать "Withdraw" и вывести: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/a3ab24b6e3d02f4b9fb7fd6e1abcd3939d93c6811c310cbeb4b0594d743a8e9e.png) Но я этого делать пока не буду. Также видим, что комиссия 0%, срок вывода 4 дня и стратегия Gamma Research. ### Рефералы и стейкинг Страница Referrals: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/134a3b53da3587f44698e2743f9d88c349a8153304458b779344bb4aa2a55371.png) Здесь можем скопировать и поделиться ссылкой, а также изучить статистику приглашений и реферального дохода. Переходим к странице Stake: ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4a3f22408767817b68da93395c36a985fbc3107440b6297fc088ccc347ddc814.png) Пишут, что скоро функция стейкинга будет удалена. А так, здесь можно застейкать AVAX или AUSD в Avalanche. Собственно кроме просмотра тут уже ничего и не сделать. ### Итог по практике Оценка 5 из 5: интерфейс удобный, работает стабильно, ошибок нет, данные по комиссиям и другие параметры прозрачно видны. Общий итог ---------- 18 из 25: * Команда: 4 из 5: список участников команды есть, но на сайте LinkedIn по проекту, где список не полный. Хотя у родительской компании нашёл и ко-фаундеров, и разработчиков. Если они все занимаются сейчас Upshift - хорошо, так как большинство являются профессионалами. Соцсети активные. На вопросы отвечают, но неполно. * Концепт: 3 из 5: нет анализа рынка и спроса, проект полу-централизован (использует мультисиги и брокера). Но плюс в том, что есть подробное описание проекта и архитектуры, а также документация для разработчиков. * Коин: 3 из 5: хороший уровень инвестиций в том числе от известных инвесторов, например, Circle (эмитент USDC) и других. Сумма: 16 МЛН $. Но вот токеномики (ютилити и начального распределения) нет. * Код: 3 из 5: код открыт частично (есть только верифицированные смарт-контракты, но этого недостаточно для изучения). Также опубликованы аудиты, и большинство проблем исправлены. Вот только не нашёл я баг-баунти, что критично. Можно поставить и оценку 2 - тут уже сами смотрите. * Практика: 5 из 5: интерфейс удобный, работает стабильно, ошибок нет, данные по комиссиям и другие параметры прозрачно видны. С вами был незрячий программист и автор обзоров ----------------------------------------------- Подписывайтесь на [https://t.me/blind\_dev](https://t.me/blind_dev) - там новые обзоры, анализ токеномик и доступности для незрячих с удобством интерфейсов, а также новости моих разработок. --- *Originally published on [Denis Skripnik](https://paragraph.com/@denis_skripnik/upshift)*