# 利率与我们的生活

By [DiamondCutter](https://paragraph.com/@diamondcutter-2) · 2022-07-17

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> 利率也称为“钱的时间成本”（比如100块钱放银行，一年后拿回102）

一. 踩油门和踩刹车
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### 降息-踩油门

利息降了后，比如说降到0，会发生什么呢？

1.  没有人存钱，张三手里的钱变多
    
2.  张三用钱买房子，房地产开发商赚钱
    
3.  房地产开发商买汽车，汽车行业赚钱
    
4.  整个经济体一片欣欣向荣，张三也能稳定赚钱
    

大家都兢兢业业，人们的生活变好了！

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4b6517702cd378f9e169b151e7676083bd1252bde80e20b81ddaac3ad78bb33c.png)

但是，一直0利率会带来最大的弊端：**通货膨胀**

由于人们手里都有钱，所以会买买买，这样的话会形成供不应求，那怎么办？涨价

汽车涨价，房子涨价，包涨价，手机涨价，面包涨价……

### 加息-踩刹车

加息呢，比如说 APY 为 100%，存一年后钱翻一倍，大家都往银行里存钱。

手里的钱变少了，所以大家都没钱买东西了。这时候会供不应求，价格下降。

为了维持供需平衡，企业生产的东西也变少了 = 有人失业

虽然有人失业，经济下行，但会抑制通货膨胀。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/1e80a4dfe104219d1979010e17042c440fc18aa58f4c3805cf36bc267e36e55d.png)

### 二. 基准利率(无风险利率)

加息、降息，不是我们日常所说的银行存款、贷款利率。

比如我们从银行房贷，年利率是5%，这5%怎么来的呢？

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/79e1faf3370378e031c43f758f3dfa3244f813e15eeaf43e4a24a16386d63b42.png)

1.  无风险利率
    
    1.  基准利率\[所有行业都会基于这个利率来进行计算\]
        
    2.  指这个人一定能换上钱的应收利率，比如国债，比如Apple公司
        
2.  风险溢价
    
    1.  基于大数据测速的。这个人还不上钱的风险是多少从而给到对应利率
        
3.  银行油水
    
    1.  银行要赚的钱
        

### 经济体里的利率曲线

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/095d9409ba810a6b8aab33800f06bcbe0cb56e7bd5fd620047b0b859b7f39500.png)

任何一个经济体，都有自己不同期限的基准利率。比如 5年国债利率，10年国债利率。

### 三. 央行直接控制的利率

央行控制的是这个基准利率，但上图我们知道，利率说一个曲线，不是一个点。

但央行控制的话，一般都是控制“最短期的点”

比如美联储控制“隔夜拆借利率”

但是呢，虽然央行没办法控制其他利率，比如5年、10年的国债利率\[市场供求决定\]，但央行可以通过印钱的方式来调整市场。别忘了，央行才是“庄”

### 四. 利率与我们的生活

#### 1.利率和通胀

通胀高，通过加息来应对。所以大家一看美联储的通胀那么高，大家都预期要加息

利率 与 通胀 是负相关

#### 2\. 利率和股票

加息下，人们手里的钱变少：

1.  公司融资难度增大(比如币圈的项目干不下去了)
    
2.  消费者贷款成本变高，需求下降，公司收益下降
    
3.  币圈或股市流动性匮乏（没钱投入到币圈了）
    

都会利空股票或币圈，乃至整个经济。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9ebcfe247a37375d64965babdfe2c411a3390169f36b50a8c27b6c17bfa05ff2.png)

#### 3.利率与黄金和房产

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6c47dac41a07c72e3257ccf214014dce5b5c4f0b1196418fc04403fbc86edddb.png)

加息，人们就会把钱存到银行，这样用来投资房产、黄金、股市的钱就变少了。**_利空_**

但是可能也跑不赢通胀，所以人们会用来投资房产、黄金、股市试图跑赢通胀。**_利好_**

1.  黄金
    
2.  房地产(现在不一定了)
    
3.  股票
    

所以有很多关联性。事物都是两面性。

**_但是，在熊市中选择买股票跑赢通胀的，很少是个人行为，大部分都是机构行为。_**

**_这也解释了为什么熊市中，主力资金偏多的原因。_**

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进一步的，在宣布加息的那一刻，是利空股市的

但是过一周或几周你再看，往往会涨回来

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3f3447e556b049d1354fe221e4544376bebf4afb2904e75e487a23c6cb34a468.png)

#### 附：通货膨胀对我们的影响

1.  穷人更穷，富人更富。（工资不涨收益涨）
    
2.  收入减少。人们的工资跑不赢通胀，实际收入减少。
    
3.  可能浪费。开足马力生产。
    

所以，通胀不见得是坏事，也不见得是好事。

事情都有两面，中道才是根本

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*Originally published on [DiamondCutter](https://paragraph.com/@diamondcutter-2/96X9aIzFJL7QFwyahKW0)*