# 加密交易员常用的技术指标

By [distracting-thoughts](https://paragraph.com/@distracting-thoughts) · 2023-12-13

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如果心中没有正确圣杯的模样，那么你会误将错误当作真理或在错误方向上去寻找真理。加密货币交易也是如此，当第一次看加密货币价格图时，这么多数字、线条和颜色，可能会有困惑，显得不知所措，但这些指标确实可以帮助交易者和投资者做出选择。

**编译 | Bite@火星财经APP**

**原文标题《一文看懂技术控的交易“圣杯”》**

本章介绍到交易员最常用的交易指标，以及它们的功能，并解释如何通过使用最佳的加密交易指标来定位，告诉交易“圣杯”的大致模样，使自己在加密市场中保持领先。

**1\. 什么是加密货币交易指标？**
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简单来说，交易指标是交易员用来衡量市场情绪的工具，这种指标可以用于不同市场，例如股票、外汇，当然还有加密货币。虽然很多加密交易员只是简单地进行长期交易，但交易需要众多数据点，并以此为基础进行决策，依靠情绪进行交易绝不是长久之计。这就是为什么交易指标已经成为所有类型交易员，包括加密货币交易员的基本工具。因此，加密货币交易指标只是加密货币背景下的常规技术分析交易指标。

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当某项资产经历了长时间的价格上涨，市场往往将其视为该资产超买的信号。同样，长时间的下跌势头也可能表明某项资产已被超卖。这些通常是交易者在进入市场时寻找的信号类型。

当第一次尝试了解加密交易指标时，最好能掌握技术分析的基础知识。如果你是交易新手，请查看我们关于技术分析的文章，以熟悉与加密货币交易相关的一些术语和各种概念。不过，在此之前，我们先来看看一些最常见的交易指标。

**2\. 交易指标**
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**（1） 移动平均线(MA)**

资产的移动平均线(MA)，也被称为“简单”移动平均线(SMA)，是一种技术分析指标，可以帮助识别当前价格趋势的未来方向。 顾名思义，移动平均线是资产在特定时期内的平均价格变动的可视化。

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例如，21天移动平均线有21天的数据，以一条线的形式出现，对应于某一资产在前21天的平均价格走势，这也针对不同时间段进行定制。移动平均线的计算方法是将指定时期内每日价格点除以指定时期内的天数。

移动平均线可以表明情绪的变化，无论是看涨还是看跌。此外，当价格下跌时，移动平均线通常作为加密资产的支撑水平，许多交易者会将移动平均线视为价格底线，资产的价格可能会从这个底线反弹，从而产生价格修正。此外，MA指标可以用来评估历史支撑和阻力水平，帮助预测未来的价格走势。这提供了一条单一的趋势线，不会出现短期的上涨和价格波动。移动平均线是大多数价格图表上最常用的加密交易指标之一。

**（2） 指数移动平均线**

指数移动平均线（EMA）的工作方式与简单移动平均线（SMA）类似。然而，两者之间的区别在于，EMA对最近的信息反应更灵敏，更强调最近的数据点。与SMA一样，EMA可以帮助交易者预测市场走势。

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就像均线可以在多个时间段内定制一样，EMA也可以。这让交易者可以深入了解短期和长期价格变动的平均值，这可以作为一个非常有用的加密交易指标。

**（3） 平滑异同移动平均线(MACD)**

另一个受欢迎的交易指标是平滑异同移动平均线(MACD)。MACD可以同时比较两条不同的移动平均线。这可以帮助交易者注意市场内的动量变化，从而勾勒出在关键支撑位和阻力位的潜在买入和卖出机会。

当两条移动平均线交汇时，它们会相互移动。然而，当两条移动平均线出现分歧时，这意味着它们正在相互远离。移动平均线平滑表示动量减少，而异同则表示动量增加。动量增加通常被视为看涨信号，而动量减少则可被视为看跌信号。

**（4） 布林通道**

布林通道由约翰布林格创建，用于确定资产运行价格范围。资产价格的波动性可以通过这些波段的扩张和收缩来观察。当波段一起移动，变得更窄时，资产感知价格行动就会降低，这通常意味着波动的概率降低。反之，当这些波段变得更远时，市场预期的波动性会更大。

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如果一项资产倾向于在特定的范围内移动，当一项资产的价格在这个范围外移动时，布林带是一个有用的指标。布林带经常被用来预测长期的价格变动。当某项资产经常超过布林带的上限时，可能表明该资产已经超买。同样，当某项资产的走势低于布林带下限时，则可能是超卖。

**（5） 相对强弱指数(RSI)**

相对强弱指数(RSI)以0到100之间的数字表示。RSI是一个重要的加密指标，用于建立警告信号和市场内可能具有潜在危险性的势头变化。通常情况下，RSI量表上高于70的资产被认为是超买。相反，RSI量表上跌向30的资产通常被视为超卖。

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当信号表明某项资产处于超买状态时，表明短期涨势可能即将结束，价格修正可能即将到来。另一方面，当一个信号表明某项资产超卖时，表明短期下跌势头可能即将结束，价格可能即将上行。

**（6） 斐波纳契回调指标**

斐波那契回调指标用于预测资产从其当前价格移动的程度。回调是指短期的跌势，斐波那契回调指标可以帮助交易者识别可能表明趋势变化的潜在支撑和阻力位。交易者经常使用这一工具来确定止损和开仓和平仓的位置。

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斐波那契回调在价格发现过程中特别有用。当没有历史数据与当前的市场条件进行比较时，斐波那契回调就成为建立潜在价格目标的重要工具，使其成为许多交易者的常用加密货币交易指标之一。

**（7） 一目均衡表**

一目均衡表是很多交易员使用的一体化指标。“Ichimoku”是一个日语单词，翻译过来就是“一目均衡图”。交易者经常使用Ichimoku Cloud在单一的可视化中观察多个指标，帮助快速决策。从本质上讲，一目均衡表可以发现价格动量的变化，对于建立未来潜在的支撑和阻力位非常有用。

**3\. 链上分析**
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多年来，技术分析(TA)一直是交易者最看重的工具之一。然而，随着区块链行业的蓬勃发展，链上分析方面的专业知识也在快速变化。链上分析为交易提供了各种数据点，而这些数据点是技术分析所不能提供的。

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Glassnode（点击进入）是用于加密交易指标的最流行的链上分析套件。该平台提供了对区块链活动的深入了解，让加密货币交易员在把握市场时机时占据上风。以下是一些最常用的链上加密货币交易指标。

**（1） 未实现损益净额(NUPL)**

由Tuur Demeester、Tamás Blummer和Michiel Lescrauwaet于2019年2月开发的未实现净盈利/亏损(NUPL)是迄今为止最有价值的链上加密货币交易指标之一。NUPL研究了资产首次购买时的价格与当前价格之间的差异。这就是交易者如何确定资产是否处于净亏损或净盈利状态的方法。此外，NUPL还可以识别整个网络是否处于净利润或亏损状态。

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明网络整体处于盈利状态。数值低于零，则表明整体净亏损。作为经验法则，NUPL偏离零越大，市场达到峰值和底部的概率越大。

因此，在交易加密货币时，NUPL是一个很好的入市点时机工具。当NUPL指标达到蓝色时，市场可能已经接近峰值。这可以成为一个有用的指标，说明何时获利。同样，当NUPL达到红色时，这可能表明一个重返点。

**（2） 盈利实体**

你可能还没有猜到，盈利实体是指持有目前处于盈利状态的资产钱包地址数量。这个指标之所以重要，是因为当大家都处于盈利状态时，抛售的概率就会增加。在历史高位时，人们很容易坐享其成，享受兴奋的感觉。然而，重要的是要考虑到，当这个指标过高时，价格修正的几率通常会增加。

**（3） 交易所流入/流出**

交易所流入和流出也是特别有用的链上交易指标。这些指标可以让交易者看到新币或代币何时进入流通，以及新稳定币何时创造出来。任何人都能看到鲸鱼何时将大量资金存入加密交易所进行抛售。此外，这一指标还显示了加密资产的供需情况，这可以表明潜在的价格变动。

**（4） 新地址**

顾名思义，这个指标跟踪新的加密钱包地址的数量。这是监测区块链扩张和采用的最简单方法之一。虽然并非所有的新地址都属于新用户，但这仍然是一个重要的链上指标。这个指标通常用于记录加密货币和区块链采用的网络效应。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/9d25545cda85444ce469f4ab9066628c1ce8bbd6ce2caea05606f4d1be901697.png)

**（5） 活跃地址**

与新地址相反，活跃地址用于观察网络活动。许多加密投资者持有资产长达数年。在这些时期，网络活动减少是很自然的。因此，当更多的地址变得活跃时，资产在市场中再次活跃的可能性就更高。

**加密货币交易指标汇总**
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有时候，交易被比作赌博。对于那些不研究或不关心市场状况就盲目投资于某项资产的人来说，情况可能就是这样。当尽职调查、技术分析和基本面分析被抛到风口浪尖时，人们可能会像在赌场一样。因此，最高质量的加密指标可能是改变生活的收益和错失机会的区别。目前有各种各样的加密交易指标，通常情况下，交易者会使用多个交易指标，以获得更全面的市场情绪的全方位视角。

**加密货币技术分析的核心：蜡烛图**
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[蜡烛线](https://www.mitrade.com/cn/insights/others/technical-analysis/candlestick-patterns)，又称\*\*『K线』、『阴阳线』\*\*，是技术分析的最小构成单位，而各种理论及技术指标都以此为前提条件。也就是说，要想学习加密货币技术分析，必须得先掌握蜡烛图。

一根蜡烛线包含四个价格，它们分别代表不同的含义：

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0482a879220140789c6e529a956c1795d7a7a0742f3b399dcf4ef30216772fc1.png)

根据开盘价和收盘价高低，蜡烛线可以分为阳线和阴线两种。如果开盘价低于收盘价，表现开盘后价格走高，那么该蜡烛线为阳线，通常用**红色**代表（左图）。相反，第一笔交易之后，价格持续下跌，最后收盘结束的价格依然低于开始交易价格，那么该蜡烛线为阴线，通常用**绿色**代表（右图）。

上图是一种比较标准化的蜡烛线，价格之间不发生重合，由此保障图形比较齐全，包含上影线（蜡烛柱上方）、下影线（蜡烛柱下方）、实体（开盘价与收盘价区间）。然而，现实中有很多不标准的蜡烛图，它们的影线和蜡烛柱（实体）可以变长变短甚至没有，因此大家可以看到长短不一样的蜡烛线。

![【比特币的蜡烛图，来源：TradingView】](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8ddf06b86ea4bbc7578175dea84a597ec1a95e8abf55de08433e41f01f4449d1.png)

【比特币的蜡烛图，来源：TradingView】

**常用的技术指标有哪些？**
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众多根蜡烛图连接在一起，便形成价格走势线，它反映了某段时间内资产的价格变化，而技术指标就是研究价格走势的规律，并据此推测未来价格的可能性变化。

目前，根据TradingView显示，技术指标高达100多种。然而，不管是哪一种指标，最终目的都是研究多头（买方）与空头（卖方），看看谁厉害。因此，接下来介绍其中5种比较受欢迎且易于掌握的指标及变种。

### （1）移动平均线（Moving Average，MA）

[移动平均线](https://www.mitrade.com/cn/insights/others/technical-analysis/moving-average-ma)是通过计算某段时间内的平均价格而生成的曲线，通常用于识别趋势的转折点、支撑位和阻力位。当价格线（蜡烛线）在MA上方并紧贴MA时，MA起支撑作用，是买入信号。当价格线在MA下方，MA起阻力作用，形成卖出信号。注意：如果价格线偏离MA太远，价格会出现回归即靠近MA的需求。

MA可以分为简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA），EMA在SMA的基础上给与最近的价格更高的权重，因此对新趋势更加敏感。另外，可以根据自己的意愿选择时间周期设置移动平均线，一般有7天、30天、120天。因此，如果用的EMA，便会出现左上角（下图）所示：EMA7、EMA30、EMA120。

![【比特币的价格线与指数移动平均线（EMA），来源：TradingView】](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/722df0b4dfc246aa7f73b6753eadb4e248cabb3ae901bf40fc673872262cb321.png)

【比特币的价格线与指数移动平均线（EMA），来源：TradingView】

### （2）布林带（Bollinger Bands）

[布林带](https://www.mitrade.com/zh/insights/others/technical-analysis/bollinger-bands-investment)是一个由美国技术分析师约翰·布林格（John Bollinger）开发的技术指标，由上轨（通常是SMA20）、中轨、下轨三条线组成，用于衡量资产的超买或超买情况。

当价格逼近上轨线，表明市场处于超买状态，因此可能会下跌，形成卖出信号；当价格靠近下轨时，表明处于超卖，因此紧接着可能会上涨，形成买入信号。如果处于中轨线，既不超卖也不超卖，延续前面的行情（若先前上涨就继续涨，如若是下跌就继续下跌）。

![【比特币的价格线与布林带，来源：TradingView】](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/c72dd88e974db2be8be2dd1bd12e3bdd9d312d96d34b50c08c668a19cc800608.png)

【比特币的价格线与布林带，来源：TradingView】

### （3）相对强弱指数（Relative Strength Index，RSI）

[RSI](https://www.mitrade.com/cn/insights/others/technical-analysis/what-is-RSI-0417)也具有判断资产超买超卖的预示功能，同时还可以衡量资产价格变动的速度与强度。 RSI的计算是基于某段时间的平均涨跌幅，并将其转换为0-100的取值，而时间段通常使用14日，但是可以根据需求修改。

RSI值在70以上被视为超买区域，预示着市场过度购买，存在抛售下跌的风险；RSI值在30以上被视为超卖区域，预示着市场过度卖出，存在买入上涨的信号。此外，如果RSI与价格线背离（即波动变化方向相反），价格趋势可能会反转。也就是说，原来上涨可能会变为下跌，而原来下跌可能变为上涨。

![【比特币的价格线与RSI，来源：TradingView】](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b473aed568ba925ee591abdc9131b8103efaaaf1e3ec8c4ab34474bd013e6ca1.png)

【比特币的价格线与RSI，来源：TradingView】

### （4）KDJ

类似布林带和RSI，KDJ也是一种衡量超买超买的技术指标，而且也包含三条线，分别是K、D、J（如下图所示），它们的取值范围在0-100区间。

当K线超过80且向下交叉D线时，表明资产处于超买状态，形成下跌信号；如果K线低于20且向上交叉D线时，表明资产处于超卖状态，形成上涨信号。 J线是K与D线的差值，主要起着确认的作用。

![【比特币的价格线与KDJ，来源：TradingView】](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/dbfafcc84c378d6c52de2837b63a4e40159f24f02c069c07ae33638ec3b5e172.png)

【比特币的价格线与KDJ，来源：TradingView】

### （5）移动平均汇聚/散发指标（MACD）

MACD主要用于判断资产价格趋势的转折点和进行交易信号的生成，主要包括DEA、DIF与MACD柱状图三部分，它们都是由快速线、慢速线加工得到。

金叉死叉：当DIF向上突破DEA时，预示着上升趋势，产生买入信号（金叉）；当DIF向下跌破DEA时，预示着下降趋势，产生卖出信号（死叉）。

MACD柱状图：当MACD柱状图位于正值时，表明快速线高于慢速线，预示上升趋势；当MACD柱状图位于负值时，表明快速线低于慢速线，预示下降趋势。如果MACD与价格线背离，预示着趋势反转。

![【比特币的价格线与MACD，来源：TradingView】](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7a5cc9e05769e479497d9be585c2915e63685de93896290e6bfe9d9c9ca9a522.png)

【比特币的价格线与MACD，来源：TradingView】

除了上述指标，还有许多，比如WMA、VWAP、OBI、CCI、WR等等。然而，不管是哪一个指标，都是试图衡量多空力量。如果多头强，预示着上涨；如果空头更强，预示着下跌。

**哪些交易数据得重点关注？**
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除了上述指标，交易员还需要关注一些数据，比如交易量、资金流向、恐慌/贪婪指数等等，它们也能反映出市场力量偏向。

### 成交量（Volume）

高成交量伴随着价格上升，表示强势市场，意味着多数交易者持买入看好的态度。高成交量伴随着价格下降，表示弱势市场，意味着多数交易者持卖出看空的态度。

![【比特币的价格线与成交量（VOL），来源：TradingView】](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/dbfafcc84c378d6c52de2837b63a4e40159f24f02c069c07ae33638ec3b5e172.png)

【比特币的价格线与成交量（VOL），来源：TradingView】

### 恐慌/贪婪指数

恐慌/贪婪指数描述的是市场（用户）情绪，取值范围0-100，0表示极端恐慌，100表示极端贪婪，50表示中性；而0-50表示恐慌，50-100表示贪婪。

![【恐慌/贪婪指数（2020.1-2023.10），来源：MacroMicro】](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/0d9c79e4138774c5e4ef72cd126a0659fd310b99faf0bc3e22e42cce77860f95.png)

【恐慌/贪婪指数（2020.1-2023.10），来源：MacroMicro】

除了上述数据，如果感兴趣还可以了解爆仓量、未平仓合约、多空比、资金费率、TVL、链上转账、巨鲸持仓、钱包地址数等等。

**​如何通过技术分析寻找投资机会？**
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进行加密货币技术分析，首先要找到对应的工具，主要包括两类：**行情走势图及数据查询**。

**一是行情走势图及画图工具，比较受欢迎的是TradingView**，提供了各种加密货币的行情走势图及操作工具。左侧是画图工具栏，可以根据自己的需求选择；而箭头所指的方向是技术指标入口，点击之后会弹出各类指标，可以在搜索框输入名称，而后会显示在界面。

![【技术指标及画图工具，来源：TradingView】](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/38bd49a8037c960050a5eef3c7c06bb64a0340d374ce2e467b6620f2410d5b1a.png)

【技术指标及画图工具，来源：TradingView】

**二是数据查询工具，可以使用CoinGlass**，它提供了许多数据指标，点击上方的工具栏，便会自动弹出各类数据。

![【加密货币相关数据指标，来源：CoinGlass】](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/2a64abbe9547a3076cab473590f9d5ad631b900131ce7cec1dddfe892d538c02.png)

【加密货币相关数据指标，来源：CoinGlass】

掌握这些基本的指标及作图工具之后，需要研究数据规律及画图，以此确定买点及卖点，然后进行实际操作以验证。需要注意的是，这是一个反反复复、长期性的工作，而且中间可能会出现错误，但是仍然要坚持，因为交易本身就是一个永久性修行的过程，追求的是更高概率的准确性，而不是绝对正确无误。

**加密货币技术分析**，作为一种分析、预测价格变化趋势的方法，**能够有效解决交易员买卖价位及时间点的问题**，即何时以什么价格买卖，帮助投资者及时锁定利润或者止损。不过需要注意的是，技术分析也可能失效，尤其碰到突发信息冲击，因此不能沉迷技术分析，也不能只采用一个技术指标，需要多个指标或参数配合互相认证。

[https://www.finlab.tw/python-quantitative-trading-introduction/](https://www.finlab.tw/python-quantitative-trading-introduction/)

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