# 技术分析（1）—江恩理论及《华尔街45年》入门

By [DOLL](https://paragraph.com/@doll) · 2023-01-24

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### 开始之前

立一个flag，准备系统性的将各派技术分析进行学习并总结，结合实际案例进行分享，希望可以对看到的朋友们有所帮助，如果有需要讨论的欢迎联系。

第一篇技术分析是关于江恩(William Delbert Gann)理论的，虽然很多人对他研究的占星、天文学嗤之以鼻，但是本文抛开成见，只为学习探讨，力求精简的将其精华理论进行总结。

江恩主要分为两个阶段：

1.  第一阶段，青壮年 以研究 几何、占星、神秘学 为主；
    
2.  第二阶段，后期《华尔街45年》主要提出 12条买入规则 &  24交易法则。 颠覆性 时间周期的概念。
    

这个市场，更多时间适合研究，少部分时间用于操作。

### Chapter1 江恩的神奇数字

本章节只是以娱乐为主，请勿作为主观实战，其主要精髓个人认为在后期，但如果到了某些数字点（包括月相）可以注意下。

（1）3、4为重要数字：

      以维克多·斯波朗迪(Victor Sperandeo)提出的 四日法则 为例，在一个趋势运行中，市场在高点(或低点)以连续四天（周或其他级别）下跌(或上涨)的走势而呈现反转时，趋势很可能发生变化。
    

（2）7\*N ，12\*N（占星）， 奇数偶数的平方数：

![BTC 2020年10月～2021年10月，神奇数字](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ef4b4668a81820d4903df61bfe5f63509fa75d0f281813eb6bb6a2aa00edc1f7.png)

BTC 2020年10月～2021年10月，神奇数字

（3）月相 （Moon Phases）指标：

![SPX 周线月相](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5d3e67b403afea47d9a3e18557e0823f8b3efbf13968b646419301f21b1bfd6f.png)

SPX 周线月相

### Chapter2 循环 与 周期

江恩一直想 将 自然科学与金融秘密相关联，他认为：

**一切都是 循环 且有 周期 的** ，与之契合的有艾略特(Thomas Stearns Eliot) 的波浪理论：

市场是有周期的，个人所用的技术分析方法也是有周期的，所以大多数人在赚钱/亏钱中不断往复循环； 深刻意识到周期与循环理论后，我们需要做到，适应循环与周期：

1.  前段时间是空军，后段时间是多头；前段时间是适应突破交易，后段时间适应逆势盘整交易；
    
2.  某一周期通过大波动率获取了利润，那么接下来的盘整就静观其变；
    
3.  最重要是根据 计划 锁住盈利，到了止损点退出。
    

实际案例：

大饼从2021年11月开始进入下降大趋势，所以应当以做空为主；但是在趋势线放缓并突破后，进入双底，且成功站在交易密集区上方，则交易策略应当大趋势以多为主，除非再次跌回。

![大饼日线](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/d73086b9455f18a94b14663a241d8e40312b8b96df713d163e7d970e0232f1c0.png)

大饼日线

### Chapter3 江恩十二条买卖规则

其在《华尔街45年》中总结的十二条买卖规则，虽然有个别已经不适用当前日新月异的环境，但是他的思想及研究态度，仍然值得深入学习，初入交易世界的人通过这些规则也能规避很多风险，而不是fomo：

为什么会亏损，如何弥补亏损？  江恩认为：过度交易/全仓/无止损/不了解市场。

**（1）判断大趋势，是上升、下降 还是 盘整；**

**（2）单底/双底/三底 买入，并设置止损，顶部亦然。另外如果市场出现第四个底或第四个顶时，突破的概率极大，这样就为反向指标，简称 四次法则：**

这里出现一个问题，需要说明下，如果按照这个方法，那大饼从2021年开始已经，好几次见底，应该买入，但是直到2023年12月底才开始有起色，所以还需要结合其他指标来进行，包括设置止损：

![简要示意图](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/91464731be906e7650c83540ffe89cf056d51f6eaba5f3084e01be893ccdfd54.png)

简要示意图

**（3）根据百分比进行买卖，江恩认为在买卖时，需要 “顺大势，逆小势”**，

1.  上升趋势在高位回吐50%，是一个买入点
    
2.  下降趋势在底位上升50%，是一个沽出点
    
3.  市场顶部或底部的百分比水平，往往为市场的重要支撑或阻力（50%，100%及其倍数）
    

其实不光江恩提及百分比，包括道氏理论、波浪理论（斐波那契、黄金分割）对百分比都有提及，以ETH 2023年1月20～24日为例，其在盘整区的反弹可以看到大概率会反弹至0.5/0.618处受阻：

![ETH小时线](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/454962b7c06243731cf63c904fa038a30dc34ca69d551d6ae54249daac40f408.png)

ETH小时线

**（4）调整3周后进行操作，同样也是“顺大势，逆小势”：**

1.  大势上升，若出现三周的调整，是一个买入的时机；大势向下，若出现三周的反弹，是一个沽出的时机。
    
2.  当趋势出现调整/反弹，以下时间须注意市势的发展：
    
    （1）上升或下跌超过30天，留意见顶或见底的时间应为6～7周（一波行情）；
    
    （2）若调整/反弹超过45天～49天，需要留意的时间应为60～65天，根据江恩经验，60～65天为逆市反弹或调整的最大平均时间幅度（一波行情中的可能转折点）。
    

**（5）市场分段运动 → 即市场势波浪运动的；**

**（6）利用五至七点波动买卖 - 目前看是几十年的总结，不是特别具有参考意义；**（可以自己进行总结）

**（7）成交量交易，量价配合，对应 威科夫（Richard Demille Wyckoff）量价交易**:

量在价先，健康的上涨一定需要有量，下跌时恐惧（只要没人买，卖的人多，一下子便会砸盘，如果是底部放大量，可能是主力机构介入，后期有反转信号）

以下，有用，节选自百科：

`第一，当市场接近顶部的时候，成交量经常大增，其理由是：当投资者蜂拥入市的时候，大户或内幕人士则大手派发出货，造成市场成交量大增，当有力人士派货完毕后，坏消息浮现，亦是市场见顶的时候。因此，大成交量经常伴着市场顶部出现。`

　`第二，当市场一直下跌，而成交量续渐缩减的时候，则表示市场抛售力量已近尾声，投资者套现的活动已近完成，市场底部随即出现，而市价反弹亦指日可待。`

`在利用成交量分析市场趋势逆转的时候，有以下几点规则必须结合应用，可以收预测之效： 1) 时间周期——成交量的分析必须配合市场的时间周期，否则收效减弱。 2) 支持及阻力位——当市场到达重要支持阻力位，而成交量的表现配合见顶或见底的状态时，市势逆转的机会便会增加。`

**（8）时间周期：**

江恩对市场进行大量数据总结，列举出一年中每月转势时间，对应到各市场则需要利用其方法论，自行进行总结（总结相对价格高低 关于 月份、顶底纪念日、重大事件的纪念日的 关系etc.），举一个例子：圣诞前后一般是重要的转势时间：

![大饼近三年各圣诞区间](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/da1de4bded1c1ed9a97de0945e42a6078c10568ec36a98135d54d43cfef181ea.png)

大饼近三年各圣诞区间

另外需要注意的一点是他的 “**时间超越价格平衡**”，总结一下就是：下跌趋势中，若反弹的时间后一次超越前一次的反弹时间，表示市场开始发生转势，反之亦然。

**（9）在高低下移时开仓** → 同道氏理论的趋势；

有效但也无效，很多时候会有假动作尤其是在熊市及盘整区时，所以设置止损特别重要。

**（10）趋势变化**（重大节假日，包括时间，同样需要自己结合实际总结）；

**（11）最安全交易点** ：

通俗易懂的讲就是W底，M头就行买卖，并设定止损，因为经常会有假动作。

**（12）快速市场的价位波动：**

精简讲就是，牛市中快速下拉一般不会持久，熊市中快速拉升同理。

### Chapter4 江恩二十四法则

最后是关于其24条法则，非常有用，建议开单前好好学习（碎碎念，我是有一个魔咒，只要不设置止损我就必定会爆仓，不论点位开的多好，支撑阻力算的多准，总归会有一根针）：

1、**所用的资金量**。把你的资金分成 10 等份, 永远不要冒险在任何一次交易中投入超过全部资金十分之一的数目。

2、**设置止损单**。 坚持在离你成交价 3 ~5 个点的位置设止损单来保护交易的安全。

3、**不要过度交易**。 

4、**不要让浮盈变浮亏**。 当你一旦取得了3个点或更高的账面盈利时, 提高你止损单的设置点位, 这样就不会亏本。

5、**不要逆市而动**。 如果你按照示意图无法确定股价的走势, 就永远不要进行买进或卖出的操作。

6、**心存疑虑及时退出**, 而且在心存疑虑时也不要进场。

7、**只操作交易活跃的项目**。 不介入运行缓慢且表现呆滞的。

8、**均摊风险**。在WEB3投资上就是U/现货/NFT/各交易所/钱包。

9、**不要限制委托条件或固定买卖价格**。 应以市价进行交易。

10、**没有合理的理由就不要平仓**。 一路用止损单来保住你的盈利。

11、**累计盈余**。 当你在一系列交易中都获得了成功后, 将一些盈利存到你的盈余账户中，以备紧急情况或是万一股市发生恐慌性下跌时应急之用。

12、**不要仅为了分红而买进**。对应WEB3就是，不要因为虚无缥缈的roadmap/空投就买入。

13、**不要试图摊薄亏损**。 这是交易者可能会犯的最糟糕错误之一。

14、**永远不要失去耐心而出市，也不要因为急不可耐而入市**。 

15、**不要为贪图小利而吃大亏**。

16、**不要撤下自己已经下的止损单**。

17、**避免过于频繁地进场和离场**。就像猎人一样伺机而动，找到时机切入。

18、**愿意做多，也愿意做空**。 然你的目的与趋势保持一致，并从中获利。

19、**永远不要因为低价而买入，因为高价而卖出**。

20、**不要在错误的时候采用金字塔交易法**。 只有等到交易非常活跃, 且突破了阻力位之后才可以追加买入量, 反之在跌破派发区之后才能进行追加卖出的操作。

21、**挑选小盘股**, 并在它一路上涨的时候用金字塔交易法做多买进, 而挑选大盘股来卖空。

22、**永不对冲**。 如果你做多, 而它又开始下跌, 不要去卖空另一只来对冲它。 应以市价卖出离场观望, 这次损失了, 那就静候下一次机会。

23、**没有明显的理由，不要改变自己的多空立场**。 在你交易时, 一定要有充分的理由来支持, 或者按照某个明确的计划进行操作, 而接下来, 在没有出现明确的趋势转变信号之前不要出局。

24、避免在长时间成功交易后, 或是在一个时期内连续获利后, 扩大你的交易规模。

### 结语

写这篇文章至少花了一个星期时间吧，包括整理资料，并在写的时候自己也不停地理解学习，然后加上一些自己遇到的例子，当然方法总归是方法，这个不像是做数学题目有一个明确的答案，落实到个人最重要的还是心态，感觉写出来应该也没啥人看（因为主要是我自己想系统地总结），但是希望对看到的人有帮助，后面计划把道氏理论、威科夫量价、波浪理论 包括 缠论都进行稍微详尽的总结，立一个flag。

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*Originally published on [DOLL](https://paragraph.com/@doll/1-45)*