# Treasure Dao and The Beacon By [Dom](https://paragraph.com/@dom-6) · 2023-01-14 --- ### 免责声明： 以下内容仅供个人学习交流使用，不构成任何投资建议，币圈有风险，投资需谨慎！ 基本信息 ---- 名称 Treasure Dao 网页链接 [https://treasure.lol/](https://treasure.lol/) 融资背景 2021 年 12 月 23 日，Treasure DAO 投票批准了与 1kx 的战略合作伙伴关系。Treasure 官方宣布获得 1kx 领投的 **300 万美元融资**，链游公会 Merit Circle、链游 AcadArena，以及 Ready Player DAO 等机构参投，Axie Infinity 联合创始人 Jiho 也参与投资。 ### 经济模型 供应端 Treasure 的代币为 MAGIC，总供应量约为 3.5 亿枚。其发行方式模仿比特币的减半，不过 MAGIC 代币的减半为每年一次，而不是每四年发生一次。其中释放的 33% 用于 Treasure farm，25% 用于挖矿，17% 用于激励质押和流动性提供者，15% 作为生态基金，10% 归于团队建设。 按照 MAGIC 的产出模型，MAGIC 代币自上线后 12 年内释放完毕。根据区块链浏览器数据，MAGIC 代币当前流通量 2.55 亿枚，持币地址 29 万个。市价0.58u，其流通市值为 1.48 亿美金，全流通市值为 2.03亿美金。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f9518d61e78f7d79b61b071a0c60ab9c787a3dce5c8ab8e9f333dbb54520934c.png) ### 需求端 治理功能：持有magic，提供流动性，或者参与挖矿的人。参与社区内事项投票 NFT交易市场（Marketplace）：**交易抽取2.5%进入国库Dao**，项目方可以自定0-20%交易版税 最挣钱的Smol Brains交易量为**1.5千万刀**，抽2.5%也就是375000刀，占总市值的0.25% 前段时间热门的The Beacon 总交易量约**2.1百万magic**，保守估计，按1u一个，也只提供了52500刀的手续费利润。 还有一个swap功能，还很初期，只有magic-elm和magic-gfly两个交易对。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/fef69055a5225c41a0e9cc4a22c7b1964851f239bd86f50e2cbb6d6fca5f2053.png) 业务流程 ---- ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/51d59a243817bd6318d9ed4af12b206c3b9cb37465af4470914f0d545e0b6dd5.jpg) 项目数据 ---- ### 网页数据 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/66fe29d33f5a25cc4b95799cf2db3c57ab9d061d54275c0c8092e35a2f9d0f14.png) ### 区块链数据 [https://dune.com/treasuredao](https://dune.com/treasuredao) ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7b08e2cced66167aeec4df6748e07199006534273aec9730c009f28571a5620f.png) ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e3c13a13201b5fbdd299944925faf6a92ade31a0fdd4a4c50a0e19c7d5bb61ed.png) 上面这张图下面估值会用到。 项目亮点 ---- 没有选择只做一款链游，而是选择给链游提供平台（持续对新项目吸血，**理论上**避免了死亡螺旋） 市盈率高，盈利是否可持续。**用很低的盈利撑起了很高的市值**。最大的项目所抽的手续费只占市值0.25% 根据NFT市场交易量进行估值（手续费2.5%）magic总量2.55亿 1.取今年热门的1-3月交易量：42+18+7=67百万magic，67\*4=268百万 手续费268\*0.025=6.7百万magic **市盈率19/600≈0.0316 31.6倍（22年三月保守估计币价3u，代币总量保守估计2亿）** 2.取近三个月交易量：1.6+2.2+2.6=6.4百万magic 6.4\*4=25.6百万 25.6\*0.025=0.64百万magic **市盈率0.64/148≈0.00432 231倍 （特斯拉历史最高市盈率1200 疫苗龙头沃森生物108倍 ）** \*\*Magic价格与新游戏热度高相关。\*\*投资者是看好的是新项目还是Treasure Dao？如果新项目没有代币，投资者可能选择magic作为替代。（The Beacon的例子，the beacon火热magic涨。如果the beacon出代币，原本看好the beacon的钱可能从magic流向新代币） \*\*逆向选择问题。\*\*没实力的项目才选择找Treasure Dao寻求启动资金，有实力的项目机构会主动投钱。 **把平台和项目捆绑**，如果发代币，至少拿30%。如果抽成2.5%，项目壮大之后可能会选择独立。如果抽成2.5%的总量达到100w刀，那自己开发一个交易平台会更划算。这就会导致一个结果，交易量足够大的项目独立，剩下的都是交易量不够大的项目。（csgo的平台还分steam 5e b5，饰品交易平台就更多了，OTC的形式，先锁定资金，转装备，收到资金） 旗下链游 ---- ### Bridge World 流程简图 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8d4f8b805f7fe7c31d4d7506bfd1fc607ecb941ba6d684a8bcf5453745220f42.jpg) ### 简介 是Treasure Dao的主打游戏，代币分配中25%的挖矿就来自这里。 游戏的主要组成部分是NFT(军团）、资源、magic（市价新手军团10magic 辅助军团240magic 创世军团1750magic） ### 主要玩法 * 派nft去象牙塔探险（玩小游戏），打资源 * 在熔炉用低级资源合成消耗品加强挖矿功能 * 质押NFT，质押Magic到阿塔拉斯山脉挖（mining）MAGIC The Beacon ---------- 流程简图 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/95214c21a786866c3e559c51b4f6990e5217b8b969bd99be58aaaeb380a6b4ca.jpg) ### 简介 这是一款Rougelike地牢探险类游戏，类似的游戏有以撒的结合、元气骑士等。只是一个初期的版本 ### 主要元素：人物、宠物、酒馆猜谜、布置房间、每日闯关 * **nft人物**：40u mint一个，**不限量**，现在不能mint（免费的人物打不出可提取的nft） * **宠物**：12.16mint**总量4072个**，当前地板价669magic，赋能未公布 * **酒馆猜谜**（**已经被官方下架**）：出家门往右走，进入酒馆，每天可以回答老头的一个问题，答对了可以抽一次nft，1-3个。（大家都是在dc等别人分享答案，意义不大） * **布置房间**：有些nft是可以拿来布置自己的房间，可以在官网首页点击discover来看别人的房间。 * **每日闯关**：官方宣传说每天的关卡是随机生成的，**每天只能通关一次，过关后可以抽取一次宝箱（给1-3个nft）**，有些nft是可以穿在身上。不看攻略有时候要1小时通关，看攻略大概只需要十分钟练习，刷多了大概四分钟一个号。 ### NFT的介绍 nft有不同的稀有度，从低到高依次为，白蓝紫金红（红是合成出来的），十二月上半月有合成功能，十件低级装备必定成功合成高级装备，红色装备当前市价190magic，黄色17.5magic，蓝色1.5magic。 ### 个人评价 我觉得做得好的点： * 用nft布置房间可以在社区展示，nft买来就需要跟别人炫耀。就像csgo的枪皮肤一样，只是自己看没意思。 * 饥饿营销：一天只能通关一次，如果只有一个号会觉得有意思，一人多号刷多了会觉得枯燥。（控制nft稀有度） * 限时NFT：在11月底至12月16日，游戏开放测试三周，每周都会推出一套独特的装备饰品，一周后就绝版，不会再从宝箱里获得。 * 博彩元素：通关抽奖（一次开两个金），酒馆答题抽奖。**有些人一上头，又充了四个人物** * 我觉得需要改善的点 * 需要开放多人竞技，或者是共同闯关。或者给佩戴的装备更多的代币奖励。如果佩戴的装备只是拿来自己看，而且又没有额外的属性，那我觉得意义不大。 * **经济系统建议**：我认为人物可以免费，通关之后给一个宝箱nft，但是宝箱nft需要从商店买钥匙开（这样就可以重复收费，抑制nft价格下跌，还可以让想赌博的人赌一赌）。开放熔炉功能，十个低级蓝色有小概率合成金色，大概率出蓝色或紫色。（csgo模式）今年初抖音上有一个热搜话题#女朋友开箱就是欧，就是很好的营销案例 ### 最新资讯 圣诞节开放了三天，但是三天都是同一关（可能是怕热度退散了），下次开放大约会是在二三年一月 --- *Originally published on [Dom](https://paragraph.com/@dom-6/treasure-dao-and-the-beacon)*