# 关于X2Y2的简要分析

By [duoduo.eth](https://paragraph.com/@duoduo-eth) · 2022-02-13

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**赛道**：NFT综合市场，都在对标opensea。opensea占据赛道绝对优势，2021年底估值为130亿美元。这也给了NFT综合市场较高的市值预期。

**团队**：中国团队，具体是谁不知道。

**投资方**：宣称没有机构投资者，没有私募轮。

**机制**：白皮书中直接对比了两个产品，一个是Looksrare,一个是opensea。

白皮书认为，looksrare是大户的游戏，对散户不公平，想要变得更公平。因此，做了两个安排：1.空投有硬顶限制，在OS上交易超过30以太的，最多获得1000个代币。2.不进行交易挖矿，根据代币质押和NFT挂单情况进行挖矿奖励。

对比opensea，则是想改变用户体验，稀有度排名、批量竞价、批量购买等。

**对于项目，有几个疑问：**

1\. **空投的额度，吸引力不够**。无论是对于鲸鱼，还是普通人来说，都是如此。

按照初始流动性提供的价格计算，每个代币的价格大约为0.25美元。而最高的空投额度为1,000个代币，一共250美元。

至于普通人，额度从几个代币到几百个代币不等，也就一两百美元。

2\. \*\*公开宣称要重视散户，对大户没有提供更多的激励。\*\*但是，NFT交易中，大户的交易量占比巨大。opensea上，前1%的鲸鱼，贡献了将近45%的交易量。注册用户80万人，而交易量超过30ETH的用户大约为4.1万人。

3\. \*\*如何吸引早期流量？\*\*LOOKSRARE是采用交易挖矿的模式，吸引了巨鲸进去。这种方式是早期很容易起来，但是，存在的问题是清洗交易、数据不真实的问题。

X2Y2 放弃了挖矿交易，只采用代币质押，希望还原真实交易。但是，最开始用户为什么会质押，为什么会来这个平台，当然是因为有利于可图。如果无利可图，其实不会来。

没有交易，手续费就会很低。代币就算质押，得到代币奖励，吸引力也有限。没有交易，没有用户，拿什么做平台。

这个问题，在DC上问了很多遍，但是没有得到明确的答复，群友中有人说这是一个社会实验。这个答复没有意义。

因为**怎么吸引用户和项目，怎么提高交易量，是一个交易所生死存亡的问题。如果这个问题都没有考虑过，那么就还是很不成熟的。**

4\. \*\*用户体验能带来多大优势？\*\*用户体验当然是重要的，但是，在现阶段，却还不是最重要的。而且，由于大部分用户是习惯了opensea的，其实没必要打造很不一样的用户体验，而应该是基本参考opensea,再进行完善和改进。

但是，核心依然是用户和项目。流动性是否充足，是用户和项目是否选择某一个平台的原因。

5\. \*\*对于1.5ETH 份额的初始流动性发售，需要锁仓一年，\*\*线性解锁。每个大约0.25美元，10亿枚代币，FDV是2.5亿美元。

这个初始估值算挺高的。arb上面的treasure，NFT交易市场、游戏平台，代币MAGIC从发行至今5个多月，留存了一定用户，当前FDV 为13亿，而这个代币价格已经涨了大约180倍，所以上市时其FDV不到1000万美元。

线性解锁的时间也比较长，一年。

**对于这部分代币，如果要回本，有以下几种可能：**

1）一个月后，涨至2.5美元一枚，可以卖掉已解锁部分，收回成本。涨至25亿美元，已经与LOOKS差不多。

2）质押不断获得新增代币，获得手续费，手续费可以逐步收回成本。

3）NFT卖掉，收回一部分成本。但是这个NFT的质量，感觉一般。

**结论：**

1.这更像是在sos 和looks 火了之后，出现的仿盘。请回忆，大姨夫火了之后出现的一堆仿盘，OHM火了之后出现的另一堆仿盘。

2.如果不想错过，可以小仓位参与。赛道竞争激烈，买一点小钱，或许可以让你更专注于真正的大项目。如果参与始发流动性认购，则需要谨慎，考虑锁仓1年的影响。

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*Originally published on [duoduo.eth](https://paragraph.com/@duoduo-eth/x2y2)*