# Crypto投资体系建立指南~


By [Eric丨SJ](https://paragraph.com/@eric-sj) · 2023-01-18

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结合一些亲身经历，希望能够帮助你建立健全的Crypto行业投资认知！👇

**在文章的最开始，我想有个至关重要的问题值得每个人反问自己一遍：**

*   你认为你在赚谁的钱？
    
*   又或者是你的钱被谁给赚走了？
    
*   你的博弈对手究竟是谁？
    

以上三个问题，其实核心就是一个问题：**你如何理解市场和理解你自己。**

很多人会将标的持有的周期长短来界定投机与投资，有人会将使用的工具品类来界定投机与投资，有人会将仓位的大小来界定投机与投资。

**以上观点是否完全正确？不完全。以上观点是否完全错误？也不完全。**

**投资者与投机者之间的显著差异，就是在面对市场变化时的态度**。当然，这个市场并不仅限于一级或二级市场，即使他们的投资逻辑有着很明显的差别，但一个合格的投资者在面对市场时的态度却是大致相同的。

**一、如何定义投资**❓

*   投资指国家或企业以及个人，为了特定目的，与对方签订协议，促进社会发展，实现互惠互利，输送资金的过程。也指特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，向一定领域投放资金或实物的经济行为。
    

以上，是搜索引擎百科中对投资的定义，讲人话就是：**个体借用合理的工具及分析方式对某个标的进行资金注入，用现在的现金流换取未来预期的可持续的现金流。**

实际上，投机与投资的资金路径及渠道是没有大的差异的，但为什么市场会有这样的区分呢？

**主要就是对持有资金者的心态、预期以及目的做了区分。**

投机者通常更关注消息渠道及预测市场波动并从中获利，**且他们通常对行业是没有任何的认识的，对于学习是拒绝的。**

*   **这里的投机单指没有任何方法论就接触市场的散户，不包括短线交易者；**
    

而他们往往没有**自我的判断能力，容易遭受他人的所谓“小道消息”影响，抱着一种赌徒的心态押注市场。**

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5465fb5c92ee9b1d8c99700a45962d2b84d0234f3ce551015ad9da1bd8d64f76.png)

而投资者，他们对于自身持有资金的仓位控制以及进场时机都有一定的自我意识和知识框架，并且他们往往**长期持有真正有价值的标的**，并会随着市场或行业的发展不断**更新自己的“知识库**”。

这两者，其实并没有高下之分，大家进入这个市场最初无非就抱着这个目的：**赚钱**。

**赚钱嘛，无论怎么说也不磕碜**。但绝大多数人只妄图在极短的时间里从市场里迅速的获得财富甚至财富自由功成身退。

却忽略了无论在哪都有着二八定律的原则。甚至在市场上有着\*\*“一赚二平七亏”\*\*的说法。

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/3abf2c8c05009bf55326e8713dcdded0859d8631c43a0606b353bbbe402f9a19.jpg)

也就是在一个交易市场中，**只有一成的人赚钱，两成的人盈亏打平，七成的人亏损。**

你凭什么就认为你刚进入一个市场就能够成为那一成里面的人呢？

当然了，很多人会给我列举许许多多的案例，告诉我市场上谁又投了哪个项目然后财富自由了这种例子，却忽略了被幸运女神光顾的幸运儿才会为此欢呼，却忽略了被市场先生收割的过江之鲫~

同时，内容过半，如果阅读本篇文章的朋友有**如下的状态**，请一定要阅读完本篇文章，相信你会因此而获益：

1.  **热衷于追热点项目；**
    
2.  **沉迷于各种技术指标、图形分析；**
    
3.  **在场中追涨杀跌，甚至使用高倍杠杆；**
    
4.  **借钱借贷满仓ALL IN，最终陷入持续螺旋的财务危机；**
    

我在刚接触市场时，曾对各种热点各种消息无比痴迷，妄图埋伏下一个市场的“百倍、千倍币”，上面说的四个大坑，我都曾跳进去过。

站在我个人的角度，我可以很负责任地说：**这样真的太累了！**

我会不自主的去关注市场的动向，**是不是又有我错过的新闻，哪个KOL又对哪个项目站台了，是不是有XX老师说的项目我没有参与......**

我经历了以上的种种之后，我开始更深入地去关注行业的一些底层知识与投资逻辑了，也彻底摒弃了那种浮躁的生活氛围，**关注值得长期持有的真正价值。**

两相对比，**无疑是后者更加符合长期的行业发展规划。**

对于如何建立基本的行业投资体系，我有些个人经历所总结的心得，希望能够对你建立行业基本逻辑框架有所帮助~

**二、如何建立正确投资体系**🙌

首先，在谈及投资的体系之前，要说说作为一个想在市场长期存活的投资者应该基本具备的品质：**持续吸收新的知识。**

其实不光在投资领域，你在任何行业都应该保持持续学习的心态。但在日新月异的区块链、加密行业中，这个品质显得尤为重要。

**\-那么如何学习？**

**我不知道其他人是如何做的，但我个人有以下几点建议给到你：**

1.  阅读行业经典读物；
    
2.  弄清楚行业的基本概念；
    
3.  查阅足够多的项目白皮书；
    
4.  弄明白各细分赛道的叙事差异；
    
5.  最好还要双修金融、经济的思维框架；
    

以上这些，能够让你对这个行业有个具体全面的了解，让你的看到一个标的的时候不会两眼一黑什么都不知道就把钱放进去了。

**了解你买的是什么玩意，是极其基本且重要的投资前提。**

**只有学习成体系或连续性的知识，才能让你在逻辑上形成框架，就跟我们读书时的课本也是按照一章章的篇幅形成的连贯性组成的课本。**

**接着，该说说如何建立投资体系了。**

这个投资体系的意思就是你在看中某某标的项目的时候，你从哪几个维度去判断他们的是否值得参与的核心因素，**在此有几个维度参考能够供我们分析判断：**

1.  赛道。这个尤为重要，在同一周期里选择不同的赛道，所收获的结果是大相径庭的。
    
2.  团队成员。一个项目团队是否有经验和是否权威是一个项目的建立基础。
    
3.  项目愿景。决定了这个项目是否有足够的想象空间以及为这个世界解决了什么问题。
    
4.  经济模型（通证模型）。一个合理的通证模型是项目良性运转的基础，通证模型的设计也往往能反映一个项目的中心化程度（这在去中心化的概念里是被看重的一部分）。
    
5.  发行量/销毁机制。发行量需要和发行体系结合去看，往往代表了一个项目完全稀释后的天花板，而销毁机制这通常代表价值增长的内驱力。
    
6.  通证权益。这在智能化、权益化代币的当下格局中，是尤为重要的，丰富的代币权益会增强持有者的信心。
    

在本段的最后，还想补充一点：**保持开放性的思维是你不错过潜在机会的重要因素。**

在加密这个日新月异的行业里面，一天可能就会兴起一个从未接触了解过的新概念，**如果保持着对旧有事物的认知，对新事物持否定态度，你只会错过一个又一个的机会。**

**讲一个我自己的故事：在2019年的时候，我刚进这个行业还没两年，那时LINK这个代币突然出现在前15的市值排行榜里面，当时对其最深的感官就是：山寨币。**

![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5d26a6e680b844137f6e39ec34ab2c186a16cacf6c7f03a95e90e771600b84e4.png)

当时作为一个狂热的投机党，我也理所当然的做了一些短期的交易波段，没有长期持有，当时受各种消息影响，非公链原生代币（Coin）不可买入的想法当时在我脑海里根深蒂固。现在的结果也很好的证明了当时认知的狭隘，哪懂什么叫预言机（虽然现在很多人也还是不懂），只觉得凡是代币几乎都跟山寨币挂钩。

我还看到很多所谓的社区大佬、行业KOL都会陷入这样的思维误区，没有保持持续的学习和开放性的心态，被社区的成员捧的高高的，因此对于行业及项目的评判都时常有失偏颇。

**欲求新知，先忘旧事，这是保持持续吸收新事物的重要原则。不被旧有的知识框架给束缚，才能看到新的市场机会，这一点认识即使是在加密VC中，也并不多见~**

### 三、懂得多等于能把握每个机会？😅

也许很多时候一些幸存者偏差，让一些刚接触这个行业的“小白”押注到一些令人艳羡的项目拿到结果，也因此衍生出了这部分人带动其他人对行业的一些形成知识摒弃，大放厥词：**你懂这么多有什么用？**

而诸如以上的质问，更多的是是幸运者的厥词。**投资是一项长期的事业，幸存者偏差永远仅存在于极微小的事件，拉长周期来看，一个人不可能永远幸运，市场也不会对这些短期赢得高估值的项目长期眷顾。**

学习并拥有耐心，能让投资者掌握行业深浅变化的同时，还能把握一些认知范围内所能把握的利润~

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*Originally published on [Eric丨SJ](https://paragraph.com/@eric-sj/crypto-2)*