# 期货101 By [Freeman](https://paragraph.com/@freepoap) · 2022-05-24 --- **大家还好么？最近对每个人来说都犹如过山车。Terra Luna 的崩盘导致所有其他加密货币大幅下跌。在伤口上撒更多盐的事---比特币已经失去了 30k 的心理支撑。这两个事件增加了加密货币市场的看跌情绪，并开始对几乎所有代币造成抛售压力。** ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/a7452bff7d78382b18d60e5f16aa5bd17f8f4527ab0f79d7e51e6cd778a76f22.png) **在我看来，在这个市场上投资并不是一个明智的决定。当然，您仍旧可以寻找交易机会。这就是期货，尤其是永续期货派上用场的地方。请记住，您仍然可以赚钱，但可能是有限的，您需要一个强有力的计划来保护您的资金。** 目录 -- ### 1.期权与期货 ### 2.什么是永续合约？ ### 3.什么是清算？ ### 4.什么是保证金和初始保证金？ ### 5.如何平仓？ ### 6.蜘蛛侠示例时间 ### 7.如何避免被强平？ ### 8.结论性想法 第一部分 期权与期货 ---------- **期货和期权都是用于从商品或其他投资的价格变动中获利或对冲的金融工具。两者的主要区别在于，期货要求合约持有人在未来的特定日期购买标的资产，而期权则赋予合约持有人是否执行合约的选择权。** 第二部分 什么是永续合约？ ------------- **永续合约是一种特殊类型的期货合约，但与传统形式的期货不同，它没有到期日。因此，交易者可以随心所欲地持有头寸。** 第三部分 什么是清算 ---------- **当交易者的仓位被交易所强行平仓时，就会发生强平事件，因为交易者用完了初始保证金（您用来开仓的金额）。当价格开始对交易者不利时，损失将从提供的保证金中支付。如果损失超过提供的保证金，交易者将被清算。** 第四部分 什么是保证金和初始保证金 ----------------- ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/704c3424deb1752c4243f451384e8d359da9f5190a1f5de96a957f2e811f17b2.png) **在永续合约上使用保证金进行交易是购买增加交易者可以交易的金额的合约。交易者只需要投入他们通常需要开立更大头寸的一小部分资金。您可以从保证金交易中获得更大的利润，但也有高风险，因为您可能会损失全部投资。但是，由于您的头寸是杠杆的，因此交易者会设置一个初始金额来开仓，称为初始保证金。这是为了保护对方不赔钱。每个交易平台都有权根据其文件中规定的规则开始清算程序。** 第五部分 如何清算 ========= ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8f5c45974704bd38766c1b86618e34692f6af3647df1a1a6c32691d1764db112.png) **有两种类型的头寸：多头和空头。多头头寸意味着交易者希望从加密货币价格上涨中获利，而空头头寸则相反，价格下跌。** ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8d9b5e08b8d7204043d759c4309f68598b352a7c1a3d616a37c2f22eda95f42a.png) **如果加密货币的价值朝着交易者预测的方向移动，他们可以确定交易的利润，并且利润与交易者使用的杠杆成比例增加。成交后，合约结算给持仓另一方的人，交易所收取费用，交易者收取剩余部分。强制清算通常会产生额外的清算费用。这意味着他们将鼓励交易者在必须自动清算之前平仓。** 第六部分 一些示例 ========= **让我们邀请我们友好的邻居蜘蛛侠回到接下来的几个例子中！** **示例 1： 蜘蛛侠以 100 美元的初始保证金开始。蜘蛛侠以 10 倍杠杆开多头头寸，这意味着他的头寸是 1000 美元。市场价格上涨 10%。蜘蛛侠的利润将是 100 美元。蜘蛛侠决定平仓，并以赚取的 100 美元减去交易费获得资金。如果蜘蛛侠在没有任何杠杆的情况下进行完全相同的交易，您将只能赚取 10 美元减去费用。** **示例 2： 蜘蛛侠以 100 美元的初始保证金开始。他以 10 倍杠杆开多头头寸，这意味着他的头寸是 1000 美元。市场价格下跌 10%。蜘蛛侠的职位现在价值 900 美元。如果头寸进一步亏损，交易所将清算您的头寸以保护他们的资金，因为持有蜘蛛侠头寸另一方的人不会代表他冒损失的风险。** 第七部分 如何避免被清算 ============ ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8fd69711436018552a4200faf149c587146dde2ab6e63eae2d2568ce0163f846.png) **1.更低的杠杆=更安全的强平价格 你使用的杠杆越高，初始保证金越低，强平价格越接近。一旦您达到清算标记，您进行的每笔风险交易都会被关闭。** **2.逐仓保证金分配给仓位的保证金仅限于逐仓账户。只有该孤立账户中的保证金将用于确定您的头寸是否将被清算。您可以随时增加或者减少保证金。** **3.交叉保证金（又名点差保证金） 保证金在您账户余额中的所有资金之间共享。需要时，头寸会从账户总余额中提取更多保证金以避免清算。这种类型的杠杆适用于对冲现有头寸，也适用于不希望在清算时暴露于交易一方的套利者。** **4.止损单 这是迄今为止最有效和最广泛使用的避免清算的方式。您可以指定合适的清算水平以尽量减少损失。这使您可以在出现问题时提前平仓。** 第八部分 结论性想法 ---------- **本文是关于永续期货市场中加密货币清算如何运作的简化解释。让您的利润增加十倍甚至一百倍的机会，吸引了业余爱好者轻松赚钱。交易并不容易，因此大多数人因为清算机制而赔钱。从长远来看，大约 90% 的交易者会亏本。如果您是初学者，几乎不可能留在游戏中。能够分析图表、清算信息、识别趋势以及确定进入和退出点将有助于交易者更好地预测保证金交易所涉及的风险。** ### 免责声明： 本文仅用于教育目的。我们与这些项目没有任何关系，也没有对这些项目的背书。通过 The Oasians 提供的信息不构成投资或交易的建议或推荐。Oasians 不对您的任何投资决定负责。请在承担财务风险前寻求专业意见。 --- *Originally published on [Freeman](https://paragraph.com/@freepoap/101-3)*