# 寻找到优质的Crypto项目是投资获利的前提

By [Gerogehan](https://paragraph.com/@gerogehan) · 2023-02-28

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BTC当然是优质的投资标的，但体量大，波动幅度小，想要以小搏大，转几十倍甚至上百倍，需要发现早起的潜力项目

下面说说如何发现有潜力的 Crypto项目

1/总体看：

1.  产品
    
2.  创始团队
    
3.  财务
    
4.  代币经济学
    
5.  风险管理
    
6.  利好消息
    
7.  “炒作经济学”
    

2/A、从产品的角度 你需要了解这个协议为什么需要存在。 1）它试图解决什么问题？ 2）这是一个想法还是有一个可以工作的产品？ 3）它如何比竞争对手更好地解决问题？ 亲身体验一下这个协议，比如，参与社区感觉如何，空投过程顺不顺心？

3/进行SWOT 分析

SWOT 分析（优势，劣势，机会和威胁）有助于识别组织的优势和劣势

产品的关键问题‍：

*   市场规模有多大？
    
*   它有哪些弱点？
    
*   是否达到了产品/市场契合度？
    
*   项目的执行情况如何？
    
*   用户对产品的评价如何？
    
*   每日活跃用户数；增长速度有多快？
    
    4/B、创始团队
    
    协议的存亡与其创始人有着密不可分的关系。
    
    关注以下几点：
    
    *   创始人的技能组合
        
    *   他们的过往经验是什么？
        
    *   团队、产品、市场的契合度
        
    *   是否存在长期的财务协调？
        
    
    这些问题可以通过听采访、访谈等找到线索和答案。
    

5/其他关键人员

*   这个协议的早期支持者是谁？
    
*   是否有任何知名的种子投资者或风投公司？
    
*   该协议是否有任何重要的合作伙伴关系？
    

早期支持者和合作伙伴可以进行比你更深入的尽职调查（理论上）。所以善用他们的筛选机制。 ‍

如果支持者是匿名的，那也很有意思了，为何匿名？割韭菜好跑？

6/C、财务指标 风险投资资金、庞氏骗局经济学和代币通胀可能会让没有实力、不可持续的协议暂时被隐藏起来。 但最终，所有协议都是企业。项目需要产生收入才能长期生存下去

7/关键财务指标

*   总锁仓价值（TVL）
    
*   利润
    
*   交易量
    
*   收入
    
*   TVL 增长趋势
    
*   资金储备有多少？可以运营多久？
    
*   资金储备中有哪些代币？不要有太多本地代币
    

可以使用协议仪表板如[https://duneanalytics.com](https://duneanalytics.com) [https://tokenterminal.com/terminal](https://tokenterminal.com/terminal) [https://defillama.com查看这些信息](https://defillama.xn--com-ik9d81ds04c6sloq3a4w0c)

8/警惕“羊毛党” 如果有短期激励计划：空投、比赛或奖励红利，协议可能会获得一次活动爆发。 问题在于，这些用户一旦奖励消失，就会消失不见 例如，看看 Looks 和 X2Y2 交易挖矿结束后发生了什么，币价跌了多少

9/D、代币经济模型

关键的代币经济细节

*   代币发行速率
    
*   全部稀释估值
    
*   为什么需要代币？
    

\-内部人员代币何时解锁？

*   分配给内部人员的百分比是多少？
    
*   如何使代币增值？
    
*   协议如何降低抛售压力？
    

这里面坑很多，小心故意埋下的陷阱，买入之前多做研究。

10/不要只看好的一面 当你对一个协议热爱至极时，很容易陷入 有时候，需要主动寻找FUD（害怕、不确定和怀疑）——你应该能够比最大的批评者更好地辩驳该项目的缺点。 了解项目缺点和潜在劣势，是深度建立对项目信任的方式

11/E、风险管理

*   协议的审计情况如何？
    
*   有哪些未知的风险？
    
*   协议的财库有足够的资金储备吗？
    
*   协议可能面临哪些监管风险？
    
*   财库是否有多重签名保护？
    

好的投资背后是好的风险管理。

12/未来计划 当其他人购买时，价格会上涨，而其他人购买是因为有趣的利好消息或故事推动它 理论上，这应该在路线图中说明 现实情况是：Dapp 并不是有组织的 要找到线索，你必须深入挖掘它们的社交媒体、Twitter、Discord 和创始人的采访

13/F、利好消息

一些“利好消息”的例子（catalyst，指引发价格波动或市场变化的事件或因素）

\-战略伙伴关系

\-主要协议更新

\-高知名度的背书或提及

*   积极的监管发展
    
*   市场扩张或新用户群体采用
    
*     
    
*   14/并非所有的利好消息的效果都是相等的 如果只是重构网站，那这个消息就冇那么重要，你需要找到更有力的利好消息 举两个例子，会带来大幅积极影响的利好消息： 1）假设 币安 宣布将为人工智能系统提供支付框架 2）亚马逊想进入NFT 领域。 无论哪个区块链获得了这份合约，都将获得巨大的价格提升
    

15/G、炒作经济学 Pumpnomics，指的是促使投资者疯狂购买的各种力量，通俗理解为“炒作”，中性词 即使一个协议没有任何基本面，其价格也可能飙升。与此同时，一个基本面优秀的协议可能会止步不前。 所以说，Pumpnomics 并不仅仅是营销策略，而是所有可能导致购买狂潮的因素。

16/寻找以下可能会带来社区炒作风潮的叙事

*   狂热信徒
    
*   好的故事
    
*   良好的品牌形象
    
*   部落式社群
    
*   顺应现实世界热点，例如人工智能
    
*   圈内影响力博主、KOL、大V 的公开支持
    
*   我们（crypto natives）vs. 他们（想来沾光的传统世界人员）
    

17/Pumpnomics 旨在寻找能够引发购买狂潮的各种力量，这些力量不仅仅是营销手段，还包括了一系列的社区行为和市场心理学。 在寻找这些力量时，需要注意上述提到的模式。 在熊市中，要寻找具有坚实基本面的代币（例如Frax、 GMX、GNS）

18/在牛市中，最好变得“傻一点”，因为“炒作经济学”在牛市中更加重要。普通散户投资者无法理解复杂的机制。他们只想要简单的叙事。

投资组合构建

考虑这种投资如何适应你的整体投资组合。

*   你是否过度分配到一个行业？
    
*   这项投资如何影响你的风险？
    
*   你的赌注大小是否适合该风险区间？
    

19/你的交易和你的心态

*   你是否过于自信？
    
*   你是否因为害怕错过而匆忙进入这个交易？ FOMO了？
    
*   你是否处于适合进行投资的正确心态？如果你已经亏损并且进行报复性交易，你不想进行投资。
    

20/认知偏差 这些是思考中容易犯的系统性错误。 其中两个常见的： 1）权威偏差- 举例：“一家大型风投公司投资了这个项目，那它一定很棒，有包票了！” 2）锚定偏差- 举例：“这个代币比它的历史最高价跌了95%！”

21/时机 即使你的投资论点可能是正确的，如果你冇有在合适的价格入场，你照样赚不到钱。所以，了解投资时机很重要。考虑这两个问题： 1）我们目前在当前周期中的整体位置在哪里？ 2）你对这个叙述的早期程度如何？ 时机带给你的优势在于知道其他人需要时间才能意识到的信息。

22/这是一项投资还是交易？ 主要的区别在于时间范围和风险承受能力。 如果这是一项长期投资，比如以太坊，我可能不会在以太坊价格下跌50%时抛售，反而可能会抄底，。投入更多资金。 ‍‍‍ 但如果这是一项短期交易，在价格下跌15%的时候，我就会及时止损了。

24/所有的研究都应该归结为一个30秒的论点 这是我去年夏天投资GNS 时的论点： “相比GMX，估值指标被低估。通过外汇和更多杠杆获得不同的差异化优势。利好消息是转向Arbitrum 的多链解决方案。团队正在扩张。” 有些人在交易和使用杠杆时遭受了损失，如果他们购买实物的ETH并持有，可能会赚更多的钱。

25/最后，对比ETH 如果你想做的交易无法比买ETH更好，那相当于浪费时间和精力，直接买ETH多轻松。 所以一个基准也可以是，根据ETH的风险/回报，打算买的协议应该能（至少短期）比ETH表现更出色。 总结下：1. 产品，2. 创始团队，3. 财务，4. 代币经济学，5. 风险管理，6. 利好消息，7. “炒作经济学”

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*Originally published on [Gerogehan](https://paragraph.com/@gerogehan/crypto)*