# 什么是总价值锁定 (TVL)、它在DeFi中很重要吗？ By [元峰GPT](https://paragraph.com/@gpt-2) · 2023-02-08 --- 本期呢就来讲一讲TVL，相信各位在观看咨询是，会发现某某TVL已经突破多少多少亿美元，TVL是什么？都知道被咨询报出来的币种TVL，基本呢都是DeFi里面的币种，那么TVL在DeFi中很重要吗？ 如果很重要，那么那个TVL是最高的？带着这些问题，随着小编的视角接着看下去。 1.锁定的总价值（Total Value Locked）是什么意思？ ---------------------------------- 首先呢先来讲一下总价值，说的简单易懂点就是我们俗称的TVL。 除了市值、交易量以及总供应量和流通供应量之外，锁定总价值 (TVL) 是一种加密指标，在 DeFi 投资者中很流行，用于评估在所有 DeFi 中存放的资产（以美元或任何法定货币）的总价值协议或单个 DeFi 项目中。 DeFi资产包括奖励和利息，来自典型的服务，如借贷、抵押和流动资金池，以智能合约的形式提供。例如，质押中的 TVL 对于希望以最高回报支持 DeFi 平台的投资者来说是一个特别有用的指标。它是锁定在 DeFi 质押协议中的总价值，代表流动性提供者存入的资产数量。 到 2022 年，全球 TVL 已从前两年的 4 亿美元增长到近 20 亿美元。随着 DeFi 在加密货币领域的日益普及和价值，TVL 已成为想要评估整个生态系统或单个协议是否健康且值得投资的投资者的重要指标。 虽然 TVL 被简单地定义为锁定在智能合约中的加密货币的总价值，但存在可能影响 DeFi 项目价值的潜在条件。 除了存款、取款和协议实际持有的数量之外，TVL 的价值还存在各种因素。TVL 也会随着法定货币或原生代币的价值而变化。某些协议的存款可能以项目的原生代币计价，因此其 TVL 随其价值而变化。如果特定代币的价值增长，那么协议的 TVL 也会增长。 2.为什么TVL在DeFi中很重要 ----------------- ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b29d4f7b5316c82555145670b996226a704c39cf9c74cca8c5c4a66b6183113a.png) TVL 是 DeFi 项目在活跃用户中受欢迎程度的最明显指标。它可以很好地衡量项目的业务概念稳健性。 市值数据可能表明协议受到整个市场（包括被动投资者）的升值。这些被动用户是加密货币交易员，他们投资于协议的代币，期望项目能够成长并取得成功。他们可能不一定以任何积极的方式使用协议本身。 通过购买平台的代币以期其价格上涨，这些用户为增加市值做出了贡献。使用与传统金融的类比，这些市场参与者可以被认为是协议的“股东”。 另一方面，TVL 数字反映了活跃玩家（使用平台进行交易的人）对平台的使用情况。因此，TVL 是市值的重要替代指标。 如果你需要衡量市场对 DeFi 项目未来潜力的看法，请查看市值数据。如果您需要了解当前市场对项目的看法，请研究 TVL 数据。 此外，查看 TVL 比率也很有用，这是一种结合市值和 TVL 统计数据的衡量标准。 TVL 比率是通过将协议的市值除以其 TVL 得出的。 TVL 比值越小越好。它表明一个协议可能被低估，因此可能具有良好的未来增长潜力。 3.TVL 是如何计算的？ ------------- 由于 DeFi 领域不断涌现新协议，确定整个市场的确切 TVL 并确定特定的 DeFi 平台是否是最终用户的安全选择可能具有挑战性。 但是，参与者可以使用 10 亿美元的 TVL 指标选择更成熟的协议，这应该是一个足够安全的前景。更高的 TVL 更好，因为它应该表明具有强大开发团队和有价值的用例的高需求健康平台。所有这些都应该吸引更多的参与者和投资者，为该项目的 TVL 崛起做出贡献。 另一方面，当 TVL 较低的 DeFi 协议提供高收益时，应该发出红色警报。例如，这些很可能是针对想要获得市场份额的新平台的促销活动，但也可能是骗局，因为很少或没有参与者信任他们的资产。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/7069633806c1b213300208130d4ffadbbf5efe2c7ff9030dd00843801c5a9699.png) 计算 DeFi 协议的 TVL 需要考虑三个主要因素： 计算加密 TVL 很简单。首先，必须通过将 DeFi 项目的供应量乘以当前价格来找到资产的市值。然后，将市值除以最大流通供应量，即可得出 TVL。 当锁定资产的总市值除以锁定的总价值时，我们得到 TVL 比率。TVL 比率可以帮助确定 DeFi 资产是被低估还是被高估。如果该比率低于 1，则资产通常被低估且对投资者更具吸引力。当市值超过加密货币的 TVL 时，资产可能被高估，几乎没有增长空间。 4.哪个加密货币的 TVL 最高？ ----------------- 你们最关心的问题来了，我们都知道DeFi中有很多币种，那么哪个的TVL最高? 由于 2020 年 DeFi 的异常增长，到 2021 年底，所有 DeFi 协议的总 TVL 增长迅速且显着。 根据 DeFiLlama 的数据，到 2020 年初，所有 DeFi 平台的总 TVL 约为 6.3 亿美元。到 2022 年第一季度，它的价值已经超过 1720 亿美元。 其中一半以上是在一个协议 MakerDAO 中，它与 Curve 和 Aave 一起仍然是最杰出的协议之一。Curve 是 TVL 最高的加密货币，市场份额为 9.7%，TVL 为 170 亿美元，其次是 Lido，TVL 为 154 亿美元，Anchor 为 126 亿美元，MakerDao 为 115 亿美元。 5.DeFi TVL 最大的网络 ---------------- ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e9ecceca35efe00bca2ed182539a3d7981e3e57dc07c65f640df5b531f742d9c.png) 2022 年，以太坊成为 DeFi TVL 最大的网络，占全球 DeFi 总量的一半以上。 从某种角度来看，以太坊 DeFi 网络包含不到 500 个协议。它的 TVL 约为 730 亿美元，市场份额为 64%，而 BNB Smart Chain 的 TVL 为第二高，价值 87.4 亿美元，市场份额为 7.7%，Avalanche 为 52.1 亿美元，市场份额为 4.5%市场份额和 Solana 以 41.9 亿美元和 3.68% 的市场份额。 阅读 TVL 加密图表非常容易。它代表了整个 DeFi 市场的 TVL 以美元表示，最近 24 小时内的变动百分比和具有更高主导地位的加密货币。 所有链的总价值锁定指标清楚地表明以太坊是 TVL 最高的网络。从本质上讲，TVL 是加密货币 DeFi 领域的一个很好的指标，并且可能是最常用于评估市场健康和增长的指标。尽管 TVL 的增长预示着市场的积极前景，但必须谨慎对待其可靠性，因为几乎不可能准确地解释该指标。 市场波动是可以高度影响锁定资产价值的主要变体之一，从 ETH 的价格开始，其平台是大多数资产所在的位置。ETH 价格价值的大幅上涨不可避免地影响了 2020 年以来 DeFi 的 TVL，但这意味着锁定的总价值可以增加，而无需任何新用户或资金进入 DeFi。 此外，由于 DeFi 服务的性质，资金很容易四处移动并被多次计算，从而误算了协议的流动性能力。与每个指标一样，TVL 只是对市场状况的估计，由于其缺陷和近似值，它不应决定投资者的策略。 _链游 /Dapp /NFT数藏 /公链 /交易所等区块链技术开发业务对接。 开启区块链元宇宙之旅，拥抱数字未来。 业务咨询：15829049609_ ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/669084c4aff8723f40dcf193c0361b4bc30bcd95139c92d379fdc493d3d55ac1.png) --- *Originally published on [元峰GPT](https://paragraph.com/@gpt-2/tvl-defi)*