# 信徒读术笔记（三）2022年11月24日星期四 By [HBInvest](https://paragraph.com/@hbinvest) · 2025-08-04 --- **笔记的意义在于提纲挈领，完成把书本知识由厚到薄的过程** 其实，从来不存在真正的止蚀问题，只存在股票是否依然在能买卖的范围内的问题，只有这种意义下才存在止蚀：一只股票的走势从能买卖变成不能买卖。请注意，站在盈亏的，这时并不意味着操作是失败了，可能已经大大赢利了，唯一退出的原因只是股票的走势已经不能买卖了。投资市场中一个最坏的毛病就是根据盈亏进出，**而盈亏不是先验的，是根据当下的走势当下决定的，是被动的，根据盈亏进出，就是根据被动的因数进出。** **任何操作，没有百分百准确的，一旦出现特殊情况，一定要先退出来，这是在投资生涯中能** \*\*长期存活的最重要一点。\*\*当然，有经验的人，即使退出，也会按部就班，很有秩序，这和打仗是一个道理，一发现战机不对，就要撤，不能硬抗，否则不给灭了才怪了。 投资是一个长期的事业，别抱着赌博的心态企图一次成功，只要有这种心态，最终的结局一定悲惨，这已经被无数事例所验证。 **为什么要研究符合自己的买卖程序？就是因为这是市场风浪中唯一安全的港湾，港湾有时候也会有台风，但不能因为有时候有台风就不要港湾了。** **先复习一下相关定义：** **飞吻：短期均线略略走平后继续按原来趋势进行下去。** **唇吻：短期均线靠近长期均线但不跌破或升破，然后按原来趋势继续下去。** **湿吻：短期均线跌破或升破长期均线甚至出现反复缠绕，如胶似漆。** **女上位：短期均线（女）在长期均线（男）之上。** **男上位：短期均线在长期均线之下。** **第一类买点：用比较形象的语言描述就是由男上位最后一吻后出现的背驰式下跌构成。** **第二类买点：女上位第一吻后出现的下跌构成。** ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/59493a780d78a9f6eb2a0c9c42a485c291bf9653272a6026cd8022308a8fb607.png) **关于级别的重要性：大级别的第二类买点由次一级别相应走势的第一类买点构成，例如，周线上的第二类买点由日线上相应走势的第一类买点构成。** **小资金提高效率的短差规则：大级别买点介入的，在次级别第一类卖点出现时，可以先减仓，其后在次级别第一类买点出现时回补。** ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/58337cc8f1d12f1e564845c711c7a001d0e07fa683cb57209255bf59d19280d8.png) ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/1af2fe31278f610643ef47c7d8cfdd740465e7d1bb67fdbb7a5fdd830db898ea.png) 由此可见，上述“交叉“的分类是基于对原趋势的反抗程度，“擦肩而过”飞吻是基本没有任何反抗力，“短暂相遇”唇吻的力度也一般，而“长期纠缠”湿吻就意味着力度有了足够的强度，而一切的转折，基本都是从“长期纠缠”开始的。 **关于背驰：如何判断背驰走势结束，最简单的就是当MACD指标的绿柱子缩短，而价格继续创新低。必须注意：没有趋势，没有背驰。在盘整中是无所谓“背驰”的，这点是必须特别明确的。** **纯粹的两条均线的 K 线图，就足以应付最复杂的市场走势了。当然，如果没有这样的看图能力，可以参照一下技术指标，例如 MACD 等，关于各技术指标的应用，以后会陆续说到。** 如何判断“背驰”？首先定义一个概念，称为趋势力度：前一“交叉”的结束与后一“交叉”开始由短线均线与长期均线相交所形成的面积。在前后两个同向趋势中,当趋势力度比上一次趋势力度要弱，就形成“背驰”。按这个定义，是最稳妥的办法，但唯一的缺点是必须等再次交叉后才能判断，这时候，走势离真正的转折点会已经有一点距离了。如何解决这个问题： 第一种方法，看低一级别的图表，从中按该种办法找出相应的转折点。这样和真正的低点基本没有太大的距离。 **MACD定律：第一类买点都是在 0 轴之下背驰形成的，第二类买点都是第一次上 0 轴后回抽确认形成的（如图1）。卖点的情况就反过来。** **由上可得到“缠中说禅技术分析基本原理一”：任何级别的任何走势类型终要完成。后面一句** **用更简练的话，就是“走势终完美”。** **必须先引入缠中说禅走势中枢的概念：某级别走势类型中，被至少三个连续次级别走势类型所重叠的部分，称为缠中说禅走势中枢。换言之，缠中说禅走势中枢就是至少三个连续次级别走势类型重叠部分所构成。** **一般来说，对实际操作，都把这最低的不可分解级别设定为 1 分钟或 5 分钟线。** **缠中说禅盘整：在任何级别的任何走势中，某完成的走势类型只包含一个缠中说禅走势中枢，** **就称为该级别的缠中说禅盘整。** **缠中说禅趋势：在任何级别的任何走势中，某完成的走势类型至少包含两个以上依次同向的缠中说禅走势中枢，就称为该级别的缠中说禅趋势。该方向向上就称为上涨，向下就称为下跌。** **“缠中说禅技术分析基本原理二”：任何级别任何完成的走势类型，必然包含一个以上的缠中** **说禅走势中枢。** **由原理一、二以及缠中说禅走势中枢的定义，就可以严格证明：** **“缠中说禅走势分解定理一”：任何级别的任何走势，都可以分解成同级别“盘整”、“下跌”** **与“上涨”三种走势类型的连接。** **“缠中说禅走势分解定理二“：任何级别的任何走势类型，都至少由三段以上次级别走势类** **型构成。** **此外，由于趋势至少包含两个“缠中说禅走势中枢”，而盘整只有一个，因此趋势与盘整的判别关键也就在于是否产生新的“缠中说禅走势中枢”。由此可见，“缠中说禅走势中枢”的问题是技术分析中的核心问题，该问题一旦解决，很多判断上的大难题也将引刃而解。** **“缠中说禅走势中枢定理一”：在趋势中，连接两个同级别“缠中说禅走势中枢”的必然是次级别以下级别的走势类型。** **“缠中说禅走势中枢定理二”：在盘整中，无论是离开还是返回“缠中说禅走势中枢”的走势类型必然是次级别以下的。** **有了上面两个“缠中说禅走势中枢”定理，不难证明定理三：** **某级别“缠中说禅走势中枢”的破坏，当且仅当一个次级别走势离开该“缠中说禅走势中枢”后，其后的次级别回抽走势不重新回到该“缠中说禅走势中枢”内。** **技术分析系统之所以重要，就是因为对于一个完全没有消息的散户来说，这是最公平、最容易得到的信息，技术走势是完全公开的，对于任何人来说，都是第一手，最直接的，这里没有任何的秘密、先后可言。技术分析的伟大之处就在于，利用这些最直接、最公开的资料，就可以得到一种可靠的操作依据。单凭对技术分析的精通与资金管理的合理应用，就完全可以长期有效地战胜市场，对于一般的投资者来说，如果你希望切实参与市场之中，这是一个最稳靠的基础。** **技术分析的最终意义不是去预测市场要干什么，而是市场正在干什么，是一种当下的直观。在市场上所有的错误都是离开了这当下的直观，用想象、用情绪来代替。** 市场是有规律的，但市场的规律并不是显而易见的，是需要严格的分析？才能得到。但只要把这动态的规律在当下的直观中把握好、应用纯熟，踏准市场的节奏，并不是不可能的。 **而在趋势里，同级别的前后缠中说禅走势中枢是不能有任何重叠的，这包括任何围绕走势中枢产生的任何瞬间波动之间的重叠。因此，如果三个连续次级别走势类型的重叠区间虽然不和前面的走势中枢有任何重叠，但围绕该中枢产生的波动触及前面走势中枢延续时的某个瞬间波动区间，这时候，就不能认为该走势类型是趋势，而只是产生一个更大级别的缠中说禅走势中枢。** **而要形成一个更大级别的走势中枢，必然要采取第三种的方式，就是围绕新的同级别走势中枢产生后的波动与围绕前中枢的某个波动区间产生重叠。由此可马上得到一个重要的定理：** **缠中说禅走势级别延续定理一：在更大级别缠中说禅走势中枢产生前，该级别走势类型将延续。也就是说，只能是只具有该级别缠中说禅走势中枢的盘整或趋势的延续。** **缠中说禅走势级别延续定理二：更大级别缠中说禅走势中枢产生，当且仅当围绕连续两个同级别缠中说禅走势中枢产生的波动区间产生重叠。** **由定理一，可以得到第三类买卖点定理：一个次级别走势类型向上离开缠中说禅走势中枢，然后以一个次级别走势类型回试，其低点不跌破 ZG（中枢高点），则构成第三类买点；一个次级别走势类型向下离开缠中说禅走势中枢，然后以一个次级别走势类型回抽，其高点不升破 ZD（中枢低点），则构成第三类卖点。** **但一定要注意，并不是任何回调回抽都是第三类买卖点，必须是第一次。** ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/18905480fca28277e0d30fb9f22c85adb459890a643cb87aaa461d4257b5f271.png) **前面已经说过三类的买卖点，一个很现实的问题，就是除了这三类买卖点之外，还有什么其** **他类型的买卖点？答案是否定的。这里必须强调的是，这三类买卖点，都是被理论所保证的，100%安全的买卖点，如果对这三类买卖点的绝对安全性没有充分的理解，就绝对不可能也绝对没有对缠中说禅技术分析理论有一个充分的理解。市场交易，归根结底就是买卖点的把握，买卖点的完备性就是理论的完备性，因此，对这个问题必须进行一个概括性的论述。** 市场交易，不能完全建筑在或然上，这市场的绝对必然性，是交易中唯一值得信赖的港湾。 任何人，哭着喊着说自己所用的理论是完备的、最好的都没用，是人使理论，而非理论使人，要让这人使理论达到理论一般的完美，最终只能靠自己在市场中的修炼了。 **而中枢有三种情况：延续、扩张与新生。** **如果是中枢延续，那么在中枢上是不可能有买点的，因为中枢延续必然要求所有中枢上的走势都必然转折向下，在这时候，只可能有卖点。而中枢扩张或新生，在中枢之上都会存在买点，这类买点，就是第三类买点。也就是说，第三类买点是中枢扩张或新生产生的。** **换言之，一个上涨趋势确定后，不可能再有第一类与第二类买点，只可能有第三类买点。** **显然，第一类买点与第二类买点是前后出现的，不可能产生重合，而第一类与第三类买点，一个在中枢之下、一个在中枢之上，也不可能产生重合。只有第二类买点与第三类买点是可能产生重合的，这种情况就是：** **当第一类买点出现后，一个次级别的走势凌厉地直接上破前面下跌的最后一个中枢，然后在其上产生一个次级别的回抽不触及该中枢，这时候，就会出现第二类买点与第三类买点重合的情况，也只有这种情况才会出现两者的重合。** **对卖点的分析是一样的，归纳起来，就有缠中说禅买卖点的完备性定理：市场必然产生赢利的买卖点，只有第一、二、三类。** **投资市场最终比的是修养与人格及见识，光从技艺上着手，永远只能是匠人，不可能成为真正的高手。操作只是一种反应，反应是当下的，没有什么绝对、相对。** **采用MACD辅助判断背驰的方法：** **缠中说禅背驰-买卖点定理：任一背驰都必然制造某级别的买卖点，任一级别的买卖点都必然源自某级别走势的背驰。** **用 MACD 判断背驰，首先要有两段同向的趋势。同向趋势之间一定有一个盘整或反向趋势连接，把这三段分别称为 A、B、C 段。显然，B 的中枢级别比 A、C 里的中枢级别都要大。** **归纳上述，用 MACD 判断背驰的前提是，A、B、C 段在一个大的趋势里，其中 A 之前已经有一个中枢，而 B 是这个大趋势的另一个中枢，这个中枢一般会把 MACD 的黄白线（也就是 DIFF 和 DEA）回拉到 0 轴附近。而 C 段的走势类型完成时对应的 MACD 柱子面积（向上的看红柱子，向下看绿柱子）比 A 段对应的面积要小，这时候就构成标准的背弛。** **注意，看 MACD柱子的面积不需要全出来，一般柱子伸长的力度变慢时，把已经出现的面积乘 2，就可以当成是该段的面积。所以，实际操作中根本不用回跌后才发现背驰，在上涨或下跌的最后阶段，判断就出来了，一般都可以抛到最高价位和买在最低价位附近。** **上面是一种最标准的背驰判断方法。那么，背驰在盘整中有用吗？首先，为明确起见，一般不特别声明的，背驰都指最标准的趋势中形成的背驰。而盘整用，利用类似背驰的判断方法，也可以有很好的效果。这种盘整中的类似背驰方法的应用，称为盘整背弛判断。** **盘整中往上的情况为例子，往下的情况反之亦然。如果 C 段不破中枢，一旦出现 MACD 柱子的 C 段面积小于 A 段面积，其后必定有回跌。比较复杂的是如果 C 段上破中枢，但 MACD 柱子的面积小于A 段的，这时候的原则是先出来，其后有两种情况，如果回跌不重新跌回，就在次级别的第一类买点回补，刚好这反而构成该级别的第三类买点，反之就继续该盘整。** ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/929b70d78b0c2970a36c24dfcaa3c0cc7053f5491a549a7eba04c16b980ec4f7.png) **必须注意，无论背驰与盘整背驰，只要满足背驰的标准，其技术上都是绝对的，没有任何的或然。** ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/b34a1b398da1f651de49b0ec94bd29f6b324807f4516be7779f79936f61972c1.png) ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/805b6887158f8123fb4b396751404ab9294729b326a6565e6750c23e8088d0ab.png) **关键是要抓住大级别的调整，不参与其中，这才是最关键的。** 但站在纯技术的角度，一切风险都必然体现在价格的走势上，所有的风险，归根结底，最终都反映为价格波动的风险。 **以前很多人死在透支上，其实就是这种情况。任何交易的钱，最好是无限期的，如果真有什么限期，也是足够长的，这是投资中极为关键的一点。一个有限期的钱，唯一可能就是把操作的级别降到足够低，这样才能把这个限期的风险尽量控制，但这只是一个没有办法的办法，最好别出现。** **而这一切，无论你知道与否，都必然会反应到走势上，等消息明朗，一切都晚了。走势是怎么出来的？是用钱堆出来的！在这资本的社会里，又有什么比用实在的钱堆出来的更可信？除了走势，又有什么是更值得相信的？** 只有钱是唯一值得信任的，而钱在市场上运动的轨迹，就是走势。这是市场中唯一可以观 察与值得观察的东西。**一切基本面、消息面等的分析，最终都要落实到走势上**，要让实在的钱来说话，否则都是自渎而已。只要有钱的运动，就必然留下轨迹，必然在走势上反映出来。 **股票就是废纸一张，什么基本面分析，这价值那价值的归根结底都是胡诌，股票就是废纸，唯一的功能就是一张能让你把一笔钱经过若干时间后合法地换成另一笔钱的凭证。交易的本质就是投入一笔钱，在若干时间后换成另一笔钱出来，其中的凭证就是交易的品种。** **对任何的股票都不值得产生感情，没有任何股票可以给你带来收益，能给你带来收益的是你** **的智慧和能力，那中把钱在另一个时间变成更多钱的智慧和能力。** **有什么样的可能，使得交易是毫无风险的？唯一的可能，就是你拥有一个负价格的标的。什么是真正的高手、永远不败的高手？就是有本事在相应的时期内把任何的凭证变成负价格的人。仓位是一直不变的，最开始多少就是多少，上上下下，卖点的时候变少，买点的时候又回复原来的数量，但绝对不加仓，一开始就买够。** **级别的意义，其实只有一个，基本只和买卖量有关，日线级别的买卖量当然比 1 分钟级别的要多多了。** --- *Originally published on [HBInvest](https://paragraph.com/@hbinvest/2022-11-24)*