# Hyperliquid Ecosystem Overview By [hugo](https://paragraph.com/@hugok) · 2025-01-13 --- Hyperliquid 在 2023 年上線，主打鏈上的衍生品交易平台，提供更去中心化的交易所選擇，Jeff 在訪談中提到，旨在建立一個讓所有金融都可以發生的平台 [《 Hyperliquid Founder: How to Win in Crypto (by Building for Users, Not VCs 》](https://youtube.com/watch?v=werh589i76o) 2024/11/29 向早期用戶空投總價值 12 億美元的 $HYPE 代幣，當時 $HYPE 價格為 $3.9，在 12/24 漲至最高點 $34，FDV 市值達到 340 億美元，相當於 BNB 市值 4 分之 1 值得一提的是，這個史上最高價值的空投團隊，表示並未進行任何過融資，發幣前討論度和其已累計的交易量、收入成強烈對比 除了空投的財富神話外，數個知名項目接連以 30-50 萬美金拍賣下 HIP-1 代幣上線 Hyperliquid 現貨上幣機會，引起 CT 圈廣泛 關注，因此想深入了解其被稱為「 鏈上 Binance 」的全貌 * * * ### **Hyberliquid 團隊背景** 文檔中介紹，Hyperliquid 團隊由 [Jeff](https://twitter.com/chameleon_jeff) 和 [iliensinc](https://x.com/iliensinc) 創立，目前僅有 Jeff 公開出席訪談及在 X 上發表言論。[Jeffrey Yan](https://www.rootdata.com/zh/member/Jeff%20Yan?k=MTc5MzE%3D) 畢業於哈佛數學系，曾在 Google 作為軟體工程師，並在華爾街的交易公司 Hudson River 負責開發交易演算法。 2020 年創建量化交易公司 Chameleon Trading，直到 2022 年意識到團隊已經到了高頻做市商上限，開始探索 DeFi 上的機會 Jeff 表示，在 FTX 爆發後，突然間人們有真正的理由不信任中心化交易所，開始思考現有資源能夠做的事，建立 Hyperliquid 的想法萌芽，官方 Medium 於 2022 年發佈 [Introducing Hyperliquid: your new home to trade perps on DeFi](https://medium.com/@hyperliquid/introducing-hyperliquid-355dd85495f2) 將基於 Tendermint 建立一個鏈上的 Perp DEX 2023 年 4 月[宣佈建立 Hyperliquid L1](https://medium.com/@hyperliquid/the-hyperliquid-l1-a-high-performance-chain-for-advanced-trading-14d18ec63b5f)，因為在調查現有 L1 方案時，發現皆無法滿足建立一個鏈上交易所需的低延遲和 TPS 要求，決定建立一個能專注在高性能的衍生品交易所的 L1，首先專注在效能和吞吐量的優化 * * * **How to Use Hyberliquid** -------------------------- Hyperliquid 功能主要是衍生品、現貨交易。用戶透過 Arbiturm 上將 USDC 存入進行交易，手續費和 Gas 費用以 USDC 支付，也能將 USDC 存入 HLP Vault 賺取收益，或是質押 HYPE 給驗證節點獲得 HYPE，以下操作皆在影片教學中 ### **How to Stake HYPE with HyperCollective** Hyperliquid [基金會宣告 HYPE Staking](https://x.com/HyperFND/status/1873664112036901320) 正式於 2025/12/30 開啟，有 16 個驗證者加入，其中 Nansen x HypurCollective 的節點已累計 3000 萬個、總價值 6 億美金的 HYPE 質押至該節點中，也是當前最大的非官方驗證節點 ( top5 是 Hyper Foundation ) 1. 準備 USDC 在 Arbitrum 上 2. 存入到 Hyperliquid 3. 將 USDC 轉移到 Spot Account ( 現貨賬戶 ) 4. 買入 HYPE 現貨 5. 前往 Stake 頁面 6. 將 HYPE 代幣轉移至 Staking Account ( 質押賬戶 ) 7. 輸入質押數量 8. 選擇 Nansen x HypurrCollective 作為驗證者 [https://x.com/Hugo96k/status/1878433124000174290](https://x.com/Hugo96k/status/1878433124000174290) * * * Hyperliquid 生態項目 ---------------- HYPE 生態代表迷因、社區文化的代幣：VAPOR、FARM、PURR、HCR… ### **HypurrFun** Hype 生態的 Pump.fun，需要透過 [Hypurr Fun 機器人](https://t.me/HypurrFunBot?start=ref_98ca8973)參與，可以在 Telgram 群或網頁 [hypurr.fun](https://app.hypurr.fun/launches) 查看籌集中項目。用戶使用 USDC 參與，若是當前池子的累計金額 65% 超過當前拍賣價格，就會出價創建一個新代幣參與拍賣，上線 Hyperliquid 因為 Hyperliquid 上還沒有智能合約，Bonding Curve 的實現方式是用鏈下計算，用戶把 USDC 發到指定地址進行購買，鏈下按照 Bonding Curve 計算你當前的代幣餘額，拍賣成功後上線 Hyperliquid 創建流動性，分配給參與地址 推薦閱讀 [@chrischang43](https://x.com/chrischang43/status/1868752171568607683) 整理的資訊，公開的機制資訊非常難找 最近比較出圈的有專注技術分析的 [HCR](https://x.com/HCR_BOT)，也和 Aixbtx 在推特上有過互動，不過它的回復偏冗長和無趣，市場不太買單 * Hypurr Fun : [https://app.hypurr.fun/](https://app.hypurr.fun/) * Hypur Fun Bot : [https://t.me/HypurrFunBot?start=ref\_98ca8973](https://t.me/HypurrFunBot?start=ref_98ca8973) ![Hypur Fun Web](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/912f2ec6e58d9b690b86245734786961532e01664361b658d534b10c55749e0a.jpg) Hypur Fun Web ### **Hyperlend** Hype 生態首個原生借貸協議，除了基礎功能，特色是支援 HLP Vault 作為抵押品，解鎖槓桿收益的機會。用戶可以將 HLP 作為抵押品 Supply，借出其它穩定幣再存回 HLP Vault 循環去槓桿收益，目前測試網可參與 * X : [https://x.com/hyperlendx](https://x.com/hyperlendx) * Website : [https://hyperlend.finance/](https://hyperlend.finance/) ![Hyperlend App](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/a57839e57305b8a560807f07926978039ce9222da3be28cee6e66885e6480ebb.jpg) Hyperlend App ### **Thunderhead ( stHYPE )** 專注於流動性質押，除了 HYPE 也部署支持 Etheruem、AO、Arch 等網路質押。目前 Hyperliquid 測試網版本只有被邀請者可體驗，用戶質押 HYPE 獲得 stHYPE 代幣 Rootdata 顯示團隊 2022 年成立，未公告融資，但網站上表示有來自 1kx, Rocktree, Piertwo 等資本及節點運營商支持。 * X : [https://x.com/thunderheadlabs](https://x.com/thunderheadlabs) * Website : [https://thunderhead.xyz/](https://thunderhead.xyz/) ![Thunderhead](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5675f2e7dbd8bf402fd55fd8ead39ccfa476d7d15f016a88365df29fe3df10b2.jpg) Thunderhead ### **PvP.trade** Hyperliquid 生態的交易機器人，使用 PvP Bot 交易 Hyperliquid 上的現貨、期貨，交易可累計 PVP 積分，該項目已經在 12/7 以 20 萬美金拍下 $PVP 代幣 Ticker，因此有預期空投。 用戶可加入氏族，按照交易量累計積分，不過有多人反應積分發放不透明，因為每日總量固定，不同交易對獲得積分也不同，需要抱團研究，刷空投有一定參與門檻。 * X : [https://x.com/pvp\_dot\_trade](https://x.com/pvp_dot_trade) * PvP Bot : [https://pvp.trade/join/f1d8zc](https://pvp.trade/join/f1d8zc) ![PvP.trade](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/e42034a25fbcfc1573e6ce1b792755dd3f6fca1ae438642845687504a047951b.jpg) PvP.trade ### **Kinetiq ( LST )** 建立在 HYPE 的流動性質押協議，背後團隊是 [@anthiasxyz](https://x.com/anthiasxyz) 所支持，一間專注在風險設計、系統管理的咨詢公司，合作過生態和客戶有來自 Arbiturm、Solana、Compound.. * X : [https://x.com/kinetiq\_xyz](https://x.com/kinetiq_xyz) * Website : [https://kinetiq.xyz/](https://kinetiq.xyz/) ![Kinetiq](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/ba90477d591ec9032d2d76d467c59b48e3a5e7f01c76025e48228b3420ae0045.jpg) Kinetiq ### **Felix Protocol** Hype 生態上的原生穩定幣協議，用戶存入 HYPE、PURR 等資產鑄造穩定幣 feUSD。已經上線測試網，UI 設計簡潔，操作容易 * X : [https://x.com/felixprotocol](https://x.com/felixprotocol) * Website : [https://usefelix.xyz/dashboard/borrow](https://usefelix.xyz/dashboard/borrow) ![Felix App](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/af43bcde96a7abafb3bd391cd5071b3b8ebf934739e7bd13b304fe17757870d5.jpg) Felix App ### **Hypur Collective** Hypur 生態由社區成員自行發起，收錄當前 Hype 生態項目，是新項目和用戶進入生態的最重要入口，已組織了 HypurCo Member 的核心圈 聯合 Nansen 成為 Hyperliquid 首批 16 個節點驗證者之一，已累計 3000 萬個、總價值約 6 億美金的 HYPE 質押，是僅此於官方最大的質押節點 * X : [https://x.com/hypurr\_co](https://x.com/hypurr_co) * Website : [https://www.hypurr.co/ecosystem-projects](https://www.hypurr.co/ecosystem-projects) ![Hypurrcollective](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f1ba04c7fdbbcac0bce7461080e2e749695dee95a85a9f7891c60cc08bda5921.jpg) Hypurrcollective ### **HypurScan** Hype 生態的區塊瀏覽器，統計協議收入、即時交易、拍賣資訊；當前最主流的 Hyper 生態數據查詢站，在官方發佈的 [2024 In review](https://x.com/HyperliquidX/status/1876628922693251128) 中有被介紹到 * Website : [https://hypurrscan.io/dashboard](https://hypurrscan.io/dashboard) ![HypurScan](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/8551290c159f5ae4a21954dfcf1f986d79ad3c288da522ec56c403fc2b4abfd8.jpg) HypurScan ### **Hypur/active** Hypeliquid 社區發起的投資 DAO，[@laurentzeimes](https://x.com/laurentzeimes) [@fiege\_max](https://x.com/fiege_max) 所創建，聲明並未和 Hype 官方核心成員有聯繫，但在 Hyperliquid 年度回顧中被提及，想必是已經在生態上有一些成績和影響力，尚未深入探索 * X : [https://x.com/hyperactive\_cap](https://x.com/hyperactive_cap) ![Hyper/active](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/bc9cdf25b65501433d1ad6226e41e3d61d013519613d4ebc1af41338ac30744d.jpg) Hyper/active ### **HyBridge** Hyperliquid 官方渠道只接受來自 Arbiturm 上的 USDT、USDC 充值。Hybridge 則支援從 Ethereum、BASE、Solana 等 7 條鏈幾乎各種資產跨鏈到 Hyperliquid 上，也能直接指定接收資產是 HYPE、USDC、FUN 等生態代幣，文檔介紹到當前正運行第 2 季積分活動。 * X : [https://x.com/HyBridgeHL](https://x.com/HyBridgeHL) * Website : [https://hybridge.xyz](https://hybridge.xyz) ![HyBridge](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/f205328c80cee38b481d1d90fcb757c45d8a03a0eed8691bc9f95dca1177ebfe.jpg) HyBridge ### **HyBio - NFT** HyBio 是當前生態比較火的 NFT 合集，最早和 NFT 相關的推文是在 2025 年 ⅛，看起來是由 [@8tejj8](https://x.com/8tejj8) 所創作。團隊於 ⅛ 公佈[參與方式](https://x.com/HypioHL/status/1877200919521308875)，用戶在 BASE 上鑄造，有分白名單 ( Whitelist )、公售 ( Public Sale )；總供應量 5500，155 個由團隊持有，400 個貢獻給國庫 Rariable 公開推文提到 HyBio NFT 鑄造價格為 0.025 ETH，最高價達 0.39 ETH；Opensea 上成交量有 506 ETH，並將在 1/14 開圖 * X : [https://x.com/HypioHL](https://x.com/HypioHL) * Opensea : [https://opensea.io/collection/hypio](https://opensea.io/collection/hypio) ![Hypio NFT](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/30bfe8fbc1c87d0cfe8934806833f9fcfb1c89638828a8c544591fb16b6e276a.jpg) Hypio NFT * * * ### Hyperliquid 上如何發幣？ Hype 上有 HIP-1 格式代幣為主，必須由每 31 個小時的公開拍賣所獲得，最新的拍賣情況可以在 [AXSN Data](https://data.asxn.xyz/dashboard/hl-auctions) 上找到、或是 [Hypurscan data](https://hypurrscan.io/stats) 上找到最新的拍賣資訊，最近一期 ( 1/10 ) 項目大多是在 30 萬美金之間 ![HL Auction - by AXSN](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/52b14ea88b95541e9e6bbd636bde4eb9c24531e458d80e8d528bec9c3c930a46.jpg) HL Auction - by AXSN ### 如何獲得 Hyberliquid 生態的最新消息 Hypur Collective 是由社區發起，有個 HypurCo member 限定生態夥伴能加入，項目可以提交表格申請表格；目前 HypurCo 和 Nansen 有運行一個共同節點，建議質押時可以選擇該節點，未來或有空投驚喜。 當前 Hype 生態的資訊還很難搜集，必須要扒很多 X 賬號歷史，才能釐清項目間的關係和歷史，建議能關注以下賬號 * 官方團隊 : [Hypeliquid foundation](https://x.com/HyperFND), [Hyperliquid](https://x.com/hyperliquidx), [Jeff](https://x.com/chameleon_jeff), [@KingJulianIAm](https://x.com/KingJulianIAm) * 生態更新 : [Hypur Collecitve](https://x.com/hypurr_co), [@asxn\_r](https://x.com/asxn_r) * EN Influencer : [@TxnSheng](https://x.com/TxnSheng) [@Adrian](https://x.com/0xAdrianzy) [@defi\_monk](https://x.com/defi_monk) [@steven.hl](https://x.com/stevenyuntcap) * CH Influencer：[孤鶴](https://x.com/ZKSgu)、[茶不思](https://x.com/mdzzi) AXSN 作為節點驗證者，提供了數據分析工具，也會不定期分享 Hyperliquid 數據，他們在 1/3 發佈的 [The Hyperliquid Issue #1](https://x.com/asxn_r/status/1875201137843880294) 就覆蓋很全面；HypurCollective 的 [Weekly Update](https://x.com/hypurr_co/status/1878462679003869550) 則能很好了解來自社區、生態的聲音和更新。 * * * 越扒越深，發現還有太多即將在 HyperEVM 上部署的項目、交易終端等工具… 等，獨有特色的產品及團隊未介紹到。此篇根據個人印象、X 上有影響較多討論、多次提及的生態協議做簡介，若是有任何過時、需要補充的資訊，d歡迎直接留言建議 * * * ### Reference * [Hype 共同創辦人 Jeff 專訪](https://x.com/KevinWSHPod/status/1854852404610842854) * * [Hyperliquid 白皮書](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs) * [Hyperliquid eco - by @defi\_monk](https://x.com/defi_monk/status/1856094194294473178) * [Hyperliquid eco overview - by @0xAdrian](https://x.com/0xAdrianzy/status/1868177330210062660) * [Everything You Need To Know About Hyperliquid - by @TxnSheng](https://x.com/TxnSheng/status/1869925964542775562) * [The Hyperoptimized Order Book L1: A @HyperliquidX Report - @asxn\_r](https://x.com/asxn_r/status/1836815913955512542) * [A Letter To The Hyperliquid Core Team - by @kambenbrik](https://x.com/kambenbrik/status/1876614820146852197?s=46) * [How HypurFun works — by @chrischang43](https://x.com/chrischang43/status/1868752171568607683) * [Hyper Eco lists](https://x.com/i/lists/1875619307075596531) * [Core Contributor - xulian.hl](https://x.com/KingJulianIAm) * [Hyperliquid auction by asxn ( record )](https://data.asxn.xyz/dashboard/hl-auctions) --- *Originally published on [hugo](https://paragraph.com/@hugok/hyperliquid-ecosystem-overview)*