# 连接区块链与法币支付的桥梁 By [Hyperchain Capital](https://paragraph.com/@hyperchaincapital) · 2022-09-13 --- 加密货币成为支付主流道阻且长 -------------- 设想比特币完全取代法币，我们就无需成本高昂的中心化机构处理支付。但目前比特币直接用于支付仍有较大的局限性：如币价剧烈波动、手续费高昂、交易确认时间长，交易处理能力相比中心化机构上限明显等（比特币最多每秒可处理约7笔交易，而Visa平均每秒处理1700笔交易），另外大部分国家目前不会让比特币代替法币。（萨尔瓦多是少数例外） 但不可否认的是，拥有加密资产的人数越来越多，将会催生加密货币购买商品或服务的需求，据PYMNTS调查，商家若接受加密货币支付，更可能打开新的收入来源。如果加密货币不仅用于投资，而是在消费场景相关的更多用例，将引导更多人感知并尝试使用加密货币，和增量资金的入场，形成一个增长飞轮。 ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/2df7f55e8909737ac38f4c3cad4f4d7e825d7dfd305a88534a5f545b08781338.png) 加密货币也引起了传统金融机构和科技公司得重视，这在法币和加密货币共存的“过渡态”无疑是有益的：**以Mastercard和Coinbase合作的支付卡为例，可以直接在NFT市场输入卡号来购买NFT，而无需下载交易所、兑换法币、再转移到钱包购买，大大降低了购买NFT的门槛。** ![加密货币卡增速远高于非加密货币卡](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5c5b71bf9a217ad2abfe00d3629785696e4c8de8dd4707acaa82cecc194f8cd6.png) 加密货币卡增速远高于非加密货币卡 2022年Q1，Visa通过加密货币卡支付的交易额达到25亿美元，增长非常快。但19年全球通过卡交易的金额就达到30万亿美元。加密货币支付虽然增长迅猛，但仍是小众市场，以及基于以上加密货币支付的几点不足，加密货币成为支付主流仍然有很长的路要走。事实上，\*\*支付方式的演进一直都是局部性、渐进式、不均匀的：\*\*在中国觉得电子钱包如此普及的今天，卡支付在北美、现金支付在日本仍然扮演重要角色。**在未来很长一段时间，会是多种支付方式共同存在的格局，因此给第三方服务商的机会非常多，简单分为以下几个方向**： 1. 出入金：提供更顺畅、低成本的法币和加密货币双向兑换 2. 存储介质：向C端提供实体卡、虚拟卡、电子钱包等存储加密货币的载体 3. 收单：帮助B端商户接受加密货币支付（商家可能收到法币或加密货币） 4. 稳定币：与法币或贵金属等价格稳定的资产挂钩的加密货币资产 入金和购买加密资产 --------- 入金是指用户将法币兑换为加密货币的过程，参与者主要来自几个方向： \*\*交易所：\*\*中心化交易所经常是用户获得加密货币的第一站，为了给用户无缝的交易体验，交易所会把入金作为其生态的重要布局，如币安孵化的Bifinity \*\*收单公司：\*\*收单公司已对接大量收单行、卡组织上，并在全世界范围合规风控经验丰富，因此常作为加密货币支付的合作伙伴。例如Stripe服务 FTX US，WorldPay服务MoonPay **其他三方支付公司：** Wyre、Transak、MoonPay等抓住了细分的场景，如Wyre给非托管型加密货币钱包MetaMask提供入金通道，MoonPay则专注于更顺滑的NFT购买体验。 **Wyre** Wyre 成立于2013年，是Metamask 默认首选的信用卡入金产品。至2022年4月Wyre已累计服务1500万终端用户，累积支付额达10亿美元，是当时MoonPay的50%。2022年4月支付公司Bolt报价 15 亿美元向Wyre发出收购要约，预计合作后Bolt的商户可通过API接受加密货币支付，但最终Bolt终止了收购计划。 \*\*监管：\*\*Wyre在美国FinCen注册为MSB，并且有州层面的资金转移牌照（MTL）；香港注册MSO，欧洲卢森堡EMI牌照注册中。 **MoonPay** MoonPay 成立于2018年，21年11月Tiger Global和Coatue以约 34 亿美元估值领投5.55亿美元。截止 2021 年 11 月底MoonPay累计处理了 20 亿美元的交易，是2020 年的 35 倍、验证了超过 700 万名用户、接入了超过 250 个合作伙伴（较 20 年增长 5 倍），包括交易所客户如 Bitcoin.com、钱包应用如Phantom，Metamask和交易市场OpenSea。 **MoonPay的快速发展与抓住NFT的爆发，围绕NFT打造产品和运营相关** MoonPay最初的解决方案是先购买加密货币充值到用户钱包，再由用户自行购买NFT， 22年推出的MoonPay NFT Checkout，将用户体验简化为直接用信用卡购买NFT，体验更加顺滑，相比“购买加密货币充值到用户钱包”可提升3倍的转化率。同时NFT被定义为一种独特的商品，在这种框架下MoonPay可以借助合规和渠道优势，不断优化支付成功率并且快速兼容 Web3 的新资产。 \*\*监管：\*\*MoonPay在美国FinCen注册为MSB，并已经在除纽约外47个州获得资金转移牌照（MTL）。 **MoonPay产品介绍** ![MoonPay产品及收费模式](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/4bd698dd1c149b6a8d5e8c057f6843f5a617301f01f8da7d81f46f4eb7ea04ba.png) MoonPay产品及收费模式 MoonPay的核心能力主要依靠各个供应商，通过聚合和路由提供更佳的用户体验。 \*\*收单：\*\*对接了checkout.com、World Pay和Pay Safe，通过银行卡bin判断发卡行是否对加密货币友好，再决定用哪个收单机构合作来提高交易成功率。 \*\*流动性：\*\*从多个交易所如 Coinbase、Binance、Bitstamp和流动性提供商获取报价并成交 **KYC及身份验证**在不同地区集成不同供应商，**反欺诈**上MoonPay使用了Sardine ![MoonPay入金和加密资产购买的全过程](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/534cc67de8b770af93230330347445f4671b79ca8af1ec6a206eb236f72e27fc.png) MoonPay入金和加密资产购买的全过程 存储介质 ---- **托管型加密货币钱包** 托管型加密钱包的用户体验与银行账户、电子钱包一致：用户无需保管私钥，由中心化机构托管，因而上手门槛相对较低。电子钱包cash app，证券交易平台robinhood都推出了购买加密货币的服务。 由于欧美习惯使用卡支付，支持加密货币的卡支付推出就受到了用户的欢迎，这类卡片的原理是通过连接的交易平台将各种类型加密货币转化为法币，接下去的支付流程即与以往卡支付一致。Coinbase visa卡是一个例子，该卡可以在所有Visa网络支持的商户使用任何加密货币用于消费：在用比特币等资产消费时，会先由coinbase兑换成USDC。 ![加密货币卡是如何在商户端被用于支付的](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/90bcb7e473d754e9b9ea684b157b479c365f494a51ecfbf607fa2b9e6e78cf33.png) 加密货币卡是如何在商户端被用于支付的 **非托管型加密货币钱包** 非托管型钱包脱离第三方监管，让用户可以全盘掌控密钥和资金。与去中心化应用程序（DApp）交互时，调用的往往为MetaMask，Trust Wallet非托管型钱包。 帮助商家接受加密货币支付 ------------ 有了入金渠道、存储介质，越来越多的C端消费者持有加密资产，但对于B端商家来说支持加密货币支付仍是挑战，因而需要服务商帮助商家把加密货币支付作为一种选项。但大部分商家更愿意收到法币，因此服务商还需要把加密货币转换为法币再转账给商家。 许多投资者购买加密货币更多用于投资，目前用于消费支付的场景仍然局限：仍以线上电商、游戏、各大品牌礼品卡为主。 ![BitPay帮助商家接入加密货币支付选项](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/759580e90f345a7f8213ffeeddfe71f3f7f2850f49c68177864b566e637f9388.png) BitPay帮助商家接入加密货币支付选项 **Bitpay** BitPay于2011年在美国创立，是最大的加密货币支付服务提供商之一。据报道，BitPay可在229个国家和地区提供比特币支付和流动性服务。2018年，BitPay CEO Sonny Singh在采访中说BitPay有6万商户注册，目前服务的商家包括食品，服装，家具，交通，娱乐和教育等。自成立以来，BitPay已累计处理交易额50亿美元交易额，1000万笔交易。 BitPay对于B端接入的商户收取1%的费用，商户可选择将费用转嫁给用户。 在收到消费者多笔支付请求后，BitPay汇总请求后向流动性提供商/交易所发起一笔兑换请求。BitPay向矿工支付将处理链上支付请求的费用是BitPay的主要成本。 ![BitPay汇总消费者多笔请求后，汇总金额兑换](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/81b275f5495770658b66e887ef2cfb764ebb435ac55b192f5cfe643663de9c98.png) BitPay汇总消费者多笔请求后，汇总金额兑换 \*\*监管：\*\*BitPay, Inc为在美国FinCen注册的MSB，并在20多个州获得资金转移牌照（MTL） 稳定币 --- 稳定币是与法币或贵金属等价格稳定的资产挂钩的加密货币资产，全球主要稳定币可以分为法币稳定币、算法稳定币、数字货币稳定币、大宗商品（黄金）稳定币。 人们发现作为加密交易对的基础资产，稳定币与市场的契合度非常明显，并越来越多地用于跨境支付、汇款、电子商务等场景。通过把价格波动大的加密货币兑换成锚定法币的稳定币，把资金留在加密货币体系内而不承担价格波动的风险，极大增加了加密货币持仓量，从2020Q3-2021Q3一年间，稳定币的市值从 170 亿美元增长到1160 亿美元。 ![2020Q3-2021Q3，稳定币的市值从 170 亿美元增长到1160 亿美元](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/5066ce9579d3fc632837187e735e4957e25406b1d0479f1ab5bfe5eb6ee9dda8.png) 2020Q3-2021Q3，稳定币的市值从 170 亿美元增长到1160 亿美元 稳定币如下几个优点，使得加密货币用于支付的门槛进一步降低： * 商家接受加密货币支付同时无需承担加密货币价格波动的风险 * 消费者可能持有不同种类加密货币，对于商家来说若接受不同种类加密资产非常复杂且易出错，只接收到和法币锚定的稳定币更为简单 * 相比于传统支付体系较长等待时间，稳定币在跨境支付中可实现24/7结算 基于以上原因，稳定币更容易被传统金融机构作为其支付体系一部分。21年7月，Mastercard和合作伙伴Evolve Bank，Paxos，Cicrle测试使得更多银行和区块链公司可以向用户发行加密货币卡，以及在任何地方使用该卡中的加密货币进行消费，关键就是将加密货币转换为美元稳定币。跨境雇佣和薪酬发放公司Deel支持雇主使用USDC向雇佣者的Coinbase账户支付薪酬，节省跨境支付手续费。 基于以上原因，稳定币更容易被传统金融机构作为其支付体系一部分。21年7月，Mastercard和合作伙伴Evolve Bank，Paxos，Cicrle测试使得更多银行和区块链公司可以向用户发行加密货币卡，以及在任何地方使用该卡中的加密货币进行消费，关键就是将加密货币转换为美元稳定币。跨境雇佣和薪酬发放公司Deel支持雇主使用USDC向雇佣者的Coinbase账户支付薪酬，节省跨境支付手续费。 信息来源 ---- Wyre：[https://www.newswire.ca/news-releases/wyre-to-enable-simple-payment-solutions-and-accelerate-defi-growth-on-algorand-868064835.html](https://www.newswire.ca/news-releases/wyre-to-enable-simple-payment-solutions-and-accelerate-defi-growth-on-algorand-868064835.html) 海外独角兽：估值34亿美元，MoonPay是PayPal for Web3吗? Checkout.com：Demystifying Crypto MoonPay的费率和供应商：[https://support.moonpay.com/hc/en-gb/articles/360011931517-How-much-does-it-cost-to-buy-cryptocurrency-with-MoonPay-](https://support.moonpay.com/hc/en-gb/articles/360011931517-How-much-does-it-cost-to-buy-cryptocurrency-with-MoonPay-) [https://support.moonpay.com/hc/en-gb/articles/4406218007057-Where-does-MoonPay-source-liquidity-from-](https://support.moonpay.com/hc/en-gb/articles/4406218007057-Where-does-MoonPay-source-liquidity-from-) --- *Originally published on [Hyperchain Capital](https://paragraph.com/@hyperchaincapital/4uTaPwV7UtfHSyk1EUKL)*