# Thetanuts期权池

By [abc](https://paragraph.com/@inhop) · 2022-07-17

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什么是 Thetanuts
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关键字：结构化，期权，欧式期权

Thetanuts Finance 是首屈一指的 DeFi 结构化产品协议，支持多链，可实现多样化的有机收益产生。该平台旨在为 DAO 提供资金管理，并帮助零售交易者从其代币中获得收益。

Thetanuts 的金库简化了**期权**交易的过程，使任何投资者都可以轻松访问以前复杂的工具，使用户能够以风险调整的方式将波动性货币化。欧式期权，到期结算。

Thetanuts Finance 成立于 2021 年 8 月，由一组专门构建金融加密产品的程序员、对冲基金经理和金融分析师组成。

注：项目已经过多轮审计。

运行机制
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Thetanuts 产生的主要收益是**通过期权交易**产生的。这种形式的收益被认为是有机的，因为它不依赖代币奖励或代币价格来支持为其用户产生的收益。

用户将他们的资产存入期权金库，Thetanuts 将抵押资产并通过盲拍将期权合约出售给做市商以获得期权溢价。在盲拍之后，用户将以他们存入的资产的形式确认他们的收益。

有机收益的一个例子是 Thetanuts 出售的 WBTC 看跌期权保险库。用户将他们的 USDC 资产存入 WBTC 看跌期权保险库。Thetanuts 将抵押 USDC 资产，并通过盲目拍卖将其出售给做市商，以预先获得期权费。拍卖结束后，用户将在 USDC 中确认他们的 APY%。

**用户→usdc→期权金库池→出售看跌期权→做市商→收到期权费用(apy)**

附录1，有个白名单机构列表。

Stronghold代币
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Stronghold是多个 Thetanuts Basic 保险库的集合。然后将这些基本保险库组合成一个Stronghold保险库。

Stronghold 的头寸通过铸造的指数代币表示，该代币代表子保险库的按比例公允价值，包括随着时间的推移产生的溢价。

说人话，指数代币==stronghold头寸==各个保险库的头寸之和。

买卖stronghold指数代币，提供了随时进入退出的流动性。

当交易stronghold代币滑点过大时，更好的选择是直接存入期权金库。

拍卖流程
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每个金库代表金库用户出售期权，白名单拍卖参与者（KYC-ed 做市商）将出价购买期权。

拍卖是在链下举行的，获胜者被指定为金库的管理者角色指定的金库制造商。

每个保险库都有一个指定的制造商，当被分配时，他们将通过提供的 Web3 表格将保费发送到保险库。

然后，保险库将在到期时将结算支付给制造商。

然后经理将重新开始下一轮拍卖。

### 费用

存期权金库，不收取费用。

### 参数调整机制

UTC 每周五09：30 设置行权价参数，规则：

1.  参考Deribit交易所，设置btc/eth 运行6-10 delta
    
2.  其他币种，看涨(call)为现货价的125%，看跌(put)现货价的80%。如果低波动，也将调整为6-10delta
    
    注：
    
    期权的风险要素通常通过希腊值来表示，delta和gamma是两个与标的价格有关的希腊值。
    
    在传统的期权框架中，delta、gamma是根据期权定价的BS模型或者Black模型推导出来的，我们称之为BS delta、BS gamma。BS delta衡量的是期权价格相对于标的资产价格变动的变化率，BS gamma衡量的是BS delta相对于标的资产价格变动的变化率。
    

### 风险

看涨期权：现货>行权价，相当于止盈，用户失去上涨的部分。

看跌期权：现货 < 行权价，相当于抄底，用户会比现价更高的价格买入。

使用
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存款和取款
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可以任何时间存款，但是会在下一个纪元中生效。

可以任何时间取款，但是只会在本次纪元结束之后索赔。

#### 附录1：

#### 白名单做市商

这些是 Thetanuts 合作的白名单做市商：

1.  1 .QCP资本
    
2.  2 .冬寂
    
3.  3 .金沙江
    
4.  4 .Ledgerprime
    
5.  5 .阿拉米达资本
    
6.  6 .TDX 策略
    
7.  7 .创世纪贸易
    
8.  8 .堡垒贸易

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*Originally published on [abc](https://paragraph.com/@inhop/thetanuts)*