# 0VIX研究报告 — DeFi可以比你想象的更安全 By [Kleist](https://paragraph.com/@kleist) · 2022-05-07 --- ![](https://storage.googleapis.com/papyrus_images/6c9bdf0754d46e92a70f97ad0317ce82a904f63c61e90eba58dc11305a6d5ceb.png) 原文地址： [https://0vixprotocol.medium.com/0vix-the-money-lending-protocol-of-polygon-6d1608e353dc](https://0vixprotocol.medium.com/0vix-the-money-lending-protocol-of-polygon-6d1608e353dc) 在过去的几年里，随着越来越多的人转向去中心化金融而不是传统的金融系统，DeFi展现出了爆炸式的增长。但是尽管受大众欢迎程度一直在大幅增长，但DeFi仍有一个重大隐患：波动率；这种不可预测性与DeFi没有直接关系，它单纯只是加密货币市场的性质而已。为了弥补货币价格上波动，DeFi的使用者必须为此提供高额抵押品。除此之外，加密货币资产往往相互影响，如果单一资产的价格突然下跌，其他资产可能会跟随下跌或飙升。而在高额抵押品的基础上，用户往往会借出或借入不止一种资产，虽然事实上，用户可以借入和抵押同一资产。以上因素都在使DeFi成为一个复杂的系统并且十分难以掌握。解决上述难题正是0VIX协议的建立目的。 0VIX旨在成为Polygon上的原生货币借贷协议。为什么我们选择了Polygon？在DeFi协议中锁定的所有资产中，超过50%是基于以太坊的，这是不争的事实，ETH就好像是区块链的日不落帝国，在即将到来的合并和分片升级之后，它只会欣欣向荣而不会像很多人担心的那样衰落，虽然高昂的gas fee在当下仍然会让人望而却步。好在现如今L2解决方案已经十分出色了，尤其是Polygon，它是以太坊扩展和基础设施开发的领先平台；Polygon的扩展解决方案已经被广泛采用，有超过3000多个应用程序，处理了超过10亿美元的交易，1亿多个独特的用户地址和至少50多亿美元的资产。Polygon的以太坊虚拟机（EVM）还允许0VIX用户以受益于知名且易于使用的入金方式、钱包和接口。 当然，我们与Polygon Network的紧密关系意味着0VIX在可靠性和性能方面必须保持一个稳固的水平，这就是为什么我们再测试里让0VIX协议在多种情况下不断经受压力测试，以证明它的韧性。我们基于代理人的市场风险评估模型，利用过去3年的多资产数据，包括2020年3月的COVID-19崩盘，对我们的借贷协议模拟了价格高度波动的场景；新冠大流行造成的广泛的经济损失为我们提供了一场真实的加密货币市场的黑天鹅事件的场景。类似的模拟技术早在传统金融中被从零售到中央银行等机构广泛使用，以此确定经济的金融稳定性。 但我们并没有止步于此。为了收集具有统计学意义的数据，我们对每一组我们设计的协议参数进行了1000次模拟运行，每个模拟运行跟踪了1000个用户投资组合的演变，包括比特币、以太坊、Matic和USDC，在每次运行中重新生成他们的个人分配，这样结果就不会受到特定投资组合配置的影响。我们还针对用户通常部署的杠杆进行了压力测试，这种模拟主要是通过让用户的投资组合承受所有资产的随机生成的价格轨迹来实现的。短期看，这使我们提供给用户的产品，如概要面板，能够更容易地管理0VIX组合风险，从长远来看，我们将能够优化协议参数并且提供由基于大数据的治理提议。如果你想深入了解，请查看我们的研究论文：[https://0vix.com/market\_research](https://0vix.com/market_research) 我们的另一个研究方向是清算，0VIX协议的稳定性是由所有负债都可以赎回的事实所决定的，为了保证这一点，我们将清算建模为一种激励机制，清算人会因执行取消赎回权而获得奖励。我们的结果表明，这种清算机制是有效的，比如说即使在$MATIC最糟糕的价格行动历史中，当它在一天内下跌14%时，该系统仍然保持稳定。 我们的研究结果证实了我们的信念是对的：0VIX协议是一个理想的去中心化的借贷市场。0VIX的一个巨大好处是，它会提供由基于大数据的治理提议来让治理参与者进行投票和评估。这使得该协议可以同时得到现实世界的数据以及其社区的支持。$VIX是0VIX协议的原始代币。它的总供应量上限为2亿$VIX，并将作为与该协议互动的奖励而支付。一个在瑞士合法注册的DAO实体将持有总供应量的51%，而剩下的将在合作伙伴、公开销售、团队和个人专家（法律、营销、未来的招聘库）之间分配。用户参与协议治理的唯一途径是通过获取veVIX代币。由于锁定$VIX代币是获得veVIX的唯一手段，用户将被激励长持他们的代币。 锁定$VIX会给你一定的$veVIX，这取决于用户选择锁定其$VIX的时间长度，$VIX的最长锁定时间是4年，如果1个$VIX被锁定4年，用户将获得1个$veVIX作为回报。这个比例是线性的，如果用户将1个VIX锁定1年，他们将得到0.25个$veVIX，2年他们将得到0.5个veVIX，以此类推。$veVIX代币不可转让且具有一个内置的衰减机制，你越是接近$VIX锁定期的结束，你的$veVIX将越是衰减。倒计时达到零的时候，你将失去你所有的$veVIX并能够取回你锁定的$VIX。 赋予用户从0VIX这样的核心协议中借出和借入的能力将能产生许多有趣的机遇。贷款人可以提供其固有财产，以无需权限的方式将其转化为产生利息的代币，同时仍然保留在任何时候访问其基础资产的权利。借用资产的能力给用户带来了巨大的选择和风险。通过利用他们拥有的资产作为抵押品，他们可以在不需要出售他们持有的资产的情况下获得其他资产。 你对0VIX有什么看法？请访问[0VIX.com](http://www.0vix.com/)并通过[Discord](https://discord.gg/CXJXfgTptm)的反馈频道告诉我们。我们会考虑你的意见，并会用$VIX空投来奖励你的反馈! [www.0vix.com](http://www.0vix.com/) | [Twitter](https://twitter.com/0vixProtocol) | [Discord](https://discord.gg/CXJXfgTptm) | [Telegram](https://t.me/OVIXProtocol) | [dApp Website](https://app.0vix.com/) --- *Originally published on [Kleist](https://paragraph.com/@kleist/0vix-defi)*