# 154期社区例会|NEAR算稳USN上线&生态头部项目梳理

By [LC DAO](https://paragraph.com/@lc-dao) · 2022-04-28

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今天例会聊一聊Near生态。

最近Near上线了其算法稳定币USN，会对生态带来什么样的赋能，能否复刻UST的成功模型是期待和经历时间去验证的。今天和大家一起梳理一下算法稳定币USN的机制以及Near生态的头部项目。

### 一、Near算法稳定币USN机制

4月25日，Near DeFi 部门 Proximity LabsUSN 宣布稳定币 USN 正式上线 Near 协议，并由一个名为 Decentral Bank 的独立团队负责。USN软锚定于1美元。用户可以通过智能合约以当前的现货价格，将1美元的NEAR兑换为1 USN，也可以将1 USN兑换为1美元的NEAR，USN的储备金包括NEAR和USDT。

**目前获得USN的两种路径：**

1/使用NEAR官方钱包可以用价值1美元的NEAR换1USN（暂时已关闭）

2/使用NEAR生态的DEX ref.finance进行兑换

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**USN的锚定机制**

1/基于USN与NEAR之间的兑换关系，当USN在二级市场的价格低于1美元时，套利者可以在二级市场上买入，并赎回为1美元的NEAR；当USN的价格高于1美元时，套利者可将1美元的NEAR铸造1 USN，并在市场上出售。以次套利活动实现USN锚定在1美元。

2/USN与其它稳定币的兑换，通过Ref.finance上的稳定币兑换功能实现。

**USN的收益来源**

据Decentral Bank DAO介绍，USN将会给使用者带来年化20%左右的收益。这部分收益实际来源于NEAR的质押收益。

Decentral Bank DAO将储备金中持有的NEAR用于质押，以获得11%左右的年化收益，并将额外获得的NEAR换为USN，分发给USN用户，包括在Ref、Burrow等协议中使用USN的用户。

一开始，USN将由发行量两倍的抵押物作为储备金，包括100%的NEAR和100%的其它稳定币。此时，USN仅依靠NEAR质押产生的年化收益率为11%，再加上Burrow、Aurigami等协议中的其它激励，最初实际的APY可能超过20%。

目前在ref上，USDT-USN年化收益20%+

### 二、Near生态头部项目梳理

算法稳定币的成功的重要因素之一在于其应用场景是否广泛，公链型算稳则依赖于公链生态的繁荣程度，以及生态内应用对算稳的集成程度。USN后续的发展离不开Near生态本身繁荣程度，下面简单梳理下目前Near生态的一些头部项目。 Near生态项目包含Near链上原生项目以及Near Evm兼容链AURORA链（极光链）上项目。 Near原生链上项目 根据defillama数据显示，Near原生链上TVL超过1亿美金的i项目有3个，Ref Finance、Burrow、Meta Pool。 Ref Finance（REF）

官网：[https://app.ref.finance/](https://app.ref.finance/)

Ref.finance（REF）最早于2021年4月上线，是Near主链上首个去中心化的AMM（自动做市商）。

相较于其他的DEX，Ref的特点体现在：

1/Ref包含稳定币兑换池功能，支持用户以最低滑点及费用快速兑换稳定币； 2/Ref.finance在资产兑换路径上做了优化，内置聚合交易功能，集成了Near和Aurora上的DEX流动池交易数据，通过智能路径功能，该应用程序会自动为资产兑换用户找到最佳的兑换路径，包括将一笔交易拆分到多个池中，或者一笔交易中包含多个实现流程等。

REF是Ref Finance的治理代币，总量1亿枚，当前流通市值3500万。

**Burrow（BRRR）**

官网：[https://app.burrow.cash/](https://app.burrow.cash/)

Burrow在near生态中的位置类比为以太坊生态的Comounp，是Near主网上的借贷平台，借方和贷方通过流动性资金池进行交易，每笔贷款和借款的利率根据资金池的供需变动来确定。

3月29日，Burrow宣布在Near主网上线。3月30日，Burrow宣布完成一轮500万美元的投资，投资者包括Dragonfly Capital、ParaFi Capital、Jump Crypto、Lemniscap、SevenX Ventures、IOSG Ventures、Kronos Research等。

Burrow的特点之一，是对生息资产的支持（协议支持生息资产作为抵押品），进而释放生息资产的流动性提升资金使用效率。

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Burrow目前已支持STNEAR的借贷，STNEAR是将NEAR在Metapool平台质押获得的凭证（生息资产），既可以存入Burrow中赚取利息，也可以将STNEAR作为抵押物借出其他资产。

**MetaPool（META）**

官网：[https://metapool.app/](https://metapool.app/) Meta Pool - liquid staking on NEAR blockchain - stNEAR Meta Pool is a liquid staking solution for NEAR blockchain, earn staking rewards without locking NEAR tokens. Receive stNEAR a liquid token in return

NEAR本身采取的是pos机制，作为节点需要抵押NEAR才能获得验证资格，保证网络安全以及获得出块奖励。而Metapool是Near生态的流动性质押协议，业务类似于以太坊生态内的Lido，帮助节点或者用户完成Near的质押获得奖励。

用户在平台质押NEAR之后可以1：1比例获得质押凭证stNEAR，持有stNEAR可以获得质押奖励，还可以参与Near链上的DeFi应用，比如Burrow就支持将stNEAR作为抵押物。

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目前在MetaPool平台质押NEAR可以获得11%的年化收益。

**AURORA链（极光链）上项目**

根据defillama数据显示，AURORA链（极光链）上TVL超过1亿美金的i项目有3个，Bastion，Aurigami，Trisolaris。

Bastion（BSTN）

官网：[https://app.bastionprotocol.com/](https://app.bastionprotocol.com/)

Bastion是一个基于Compound的借贷协议，建立在Aurora之上。存入抵押品后，将自动获得抵押代币cToken，如cNEAR、cUSDC等，cToken将随着时间自动积累利息。

Bastion认为，由单一协议控制的Stableswap和借贷具有深度协同作用，因此也开发了Stableswap功能，这是一个用于Aurora上的稳定币、cToken、封装资产、质押资产交易的低滑点AMM。

Bastion于3月7日上线，并于3月23日宣布完成了一轮由ParaFi Capital领投、DCG参投的融资。目前Bastion的TVL占AURORA整体TVL的42%。

BSTN是Bastion协议的治理代币，于4月22日上线交易。BSTN总供应量为50亿个代币，初始流通供应量约为总量的12.6%（6.3亿枚）。总量中的15%将被分发给投资者，25%将用于团队成员和顾问，30%的代币将用于流动性挖矿奖励，30%用于协议的金库。

**Aurigami（PLY）**

官网：[https://www.aurigami.finance/](https://www.aurigami.finance/)

Aurigami是建立在Aurora上的一个借贷协议，存款人可以通过存款赚取被动收入，借款人可以通过超额抵押的方式借款。存款人在存入资金后会获得收益代币auTokens，这是可以交易和转让的，随着利息的积累，auTokens与标的物之间的汇率会提升。

投资机构包括Dragonfly Capital、Polychain Capital、Mechanism Capital、Amber Group、Jump Crypto、Coinbase Ventures、Alameda Research、Lemniscap等，天使投资人来自于Aurora、Ribbon、CoinGecko、Etherscan、Nansen等的CEO或联合创始人。

PLY是Aurigami协议治代币，总量100亿枚。 Aurigami Finance Aurigami MultiPLY with Aurigami, the noncustodial lending and borrowing haven on Aurora

**Trisolaris（TRI）**

官网：[https://www.trisolaris.io/#/swap](https://www.trisolaris.io/#/swap)

Trisolaris是NEAR生态中的TVL和交易量最大的去中心化交易应用（DEX），它运行在Aurora网络上，也是该网络上的第一个DEX。该DEX主要支持Near和Aurora网络上的原生资产兑换，并支持所有与EVM兼容的Layer1层公链资产跨链至Aurora网络上。

TRI是Trisolaris协议治理代币，当前流通市值2600万。

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