# 第167期社区例会|三大NFT借贷平台分享

By [LC DAO](https://paragraph.com/@lc-dao) · 2022-08-04

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今天的主题主要讲讲nft借贷平台

NFT 难以定价的特性，使得 NFT 存在流动性低等问题，导致资金门槛过高、资金利用率不足等。NFT 持有者除了在资金短缺时只能用较低的价格抛售，或是因为资金体量小而无法参与部分蓝筹项目之外，也会因为估值困难而产生流动性损失。

**NFTFi** 的出现用金融化的方式增加 NFT 的流动性、可定价性、利用度与兼容性，为NFT 玩家带来更好的体验。在不出售资产的情况下获得流动性，为 NFT 持有者提供了前所未有的财务灵活性。

据 NFTGo.io 最新数据显示，全网 NFT 持有者数量已突破 250 万，截至目前为 2,506,179 个。这些价值中的大多数都是非流动性的，NFT 闲置在钱包中。

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NFT 的借贷市场一定程度上缓解了nft流动性不足的现状。

**今天介绍的第一款nft借贷平台是NFTfi**

NFTfi 是一个点对点借贷平台，允许 NFT 所有者使用其 NFT 作为抵押品借入 wETH 或 DAI，贷方通过为这些贷款提供服务来赚取利息。

平台收取贷方所赚取利息的 5%。在贷款违约的情况下，不收取服务费。借款人不收取服务费。

官网：[https://www.nftfi.com/](https://www.nftfi.com/)

据 Dune 数据，目前 NFTfi 累计已完成 13,304 笔借贷业务，贷款总额约为 2.16 亿美元，未偿还债务约为 2450 万美元 。（数据截至7月4日）

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2022年 APR（年利率） 分布约 30% 到 120%不等，2022 年 7 月平均年化收益为 98% 左右。

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在单月使用量上，也从 2020 年 5 月的 20+ 次，持续提升到目前的 1784次左右（截至 2022 年 6 月 1 日)，其金额超过 2000 万美金，相较于蓝筹市值还是很微小。且在月借贷额上也出现了大幅度下降。

关于团队

NFTfi 目前有 15 名团队成员，由联合创始人/首席执行官 Stephen Young 和联合创始人 Jonathan Gabler 领导。

Stephen Young推特主页：[https://twitter.com/stephen\_yo](https://twitter.com/stephen_yo)

在 NFTfi 之前，Stephen 是 [Coindirect.com](http://coindirect.com/) 的首席产品官，他的大部分职业生涯都在构建金融科技解决方案。

Jonathan 于 2021 年 7 月加入 NFTfi，也是 Token Engineering 公司 CADLabs 的联合创始人和前麦肯锡顾问。

NFTfi 模型及优缺点

在 NFTfi 的 P2P 模型中，借款人列出她的 NFT 作为贷款抵押品，她可以选择指定贷款金额、期限和利率。

贷方可以按原样接受条款，也可以选择还价让借款人接受。一旦任何一方接受了报价，就会执行贷款并将 NFT 发送到托管智能合约。

与代币不同，NFT一旦出售，它可能无法回购。出于这个原因，NFTfi 团队取消 DeFi 用户在市场波动时期已经习惯的自动清算。只有当借款人未能偿还贷款+利息到期日已超过，才会触发清算。

发生这种情况时，借款人将失去对 NFT 抵押品的索取权，并且 NFT 将转移给贷方。

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缺点：

1、贷款条款是手动定制的，不是由协议或贷方决定的（更难快速扩展流动性）

2、由于借款人必须等待还价，而不是从池中借款，因此匹配速度较慢

3、NFT 的利用率较低，因为交易周期比较长，同时双方的共同决议价格不一定是 NFT 的内在价值，导致需要资金的 NFT 持有方可能会因为急需要钱，进而使用过于便宜的价格出售。在流动性与价格之前的取舍，反而让 P2P 的协议进入到买方（ETH 提供方）权力过大的市场

优点：

1、借款人可以从具有不同 APR / LTV 的贷方那里收到多个报价，并选择最适合其流动性需求的报价，而不是提供固定期限的基于池的模型

2、NFTfi 作为一个平台不承担任何风险，因此比基于池的模型更不容易受到主要市场波动的影响

3、NFTfi 可以在任何垂直领域与整体 NFT 市场保持一致，因为它不依赖于算法定价，而基于池的模型只能在新定价模型针对新资产得到验证时才能扩展

**下面说第二个产品BendDAO**

BendDAO 是第一个基于去中心化点对池的 NFT 流动性协议。存款人向贷款池提供 ETH 流动性以赚取利息，而借款人可以立即使用 NFT 作为抵押品通过贷款池借入 ETH。

Bend协议使NFT资产被汇集并转化为代表ERC721的boundNFT来实现NFT抵押贷款。

官网[https://www.benddao.xyz/](https://www.benddao.xyz/)

目前平台已安全运行137天，池内共有65145 eth，nft 价值32812eth，共借出16826eth

产品机制还挺有趣的

一以NFT为抵押品的即时借贷

BendDAO可以为蓝筹NFT持有人进行即时NFT抵押贷款。NFT持有人将NFT作为抵押品放入NFT池，并转换为boundNFT，同时可以借到按规定抵押率计算的ETH，随借随还，无需匹配时间。

*   借入ETH，APR -0.13%。
    
    *   \-14.98%(ETH Borrow APR)
        
    *   14.85% (BEND Reward APR)
        
        目前NFT池支持7种NFT抵押品，分别为BAYC、CryptoPunks、MAYC、Azuki、Clone X、Doodles 和Space Doodles，其中MAYC、Azuki、CloneX和Doodles是由社区投票选出的。
        

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清算机制（拍卖）：

抵押品的清算门槛为90%，当债务价值大于抵押品价值的90%时，将启动拍卖，拍卖价格不低于债务总额。

抵押品有48小时的清算保护期，如果贷款人在 48 小时内还清贷款，就不会被清算。

如果不能及时还款，将进入清算拍卖。如果抵押品在拍卖中以高于贷款金额的价格出售，超出部分将归贷款人所有。

存款人/贷方提供流动性和赚取收益

*   将 ETH 存入/提取到储备池
    
*   通过提供流动性赚取收益
    
    *   年利率6.25%
        
        *   4.24% (ETH Deposit APR)
            
        *   2% (BEND Reward APR) \[20:07\] 平台收取30%的贷款总利息收入，分给所有 bend 持有者 \[20:08\] 质押 BEND, earn ETH/WETH 奖励
            

平均7天APY 21.53%（质押的越多，奖励越高）

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这个平台发了代币，BendDAO的项目内代币为Bend Token，其初始总供应量为100亿枚。具体分配如下图所示：

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Bend Token是BendDAO的治理代币，BEND 持有者可以质押 BEND 以获得投票托管的 BEND ( veBEND )

veBend是一种非标准的ERC20代币，在快照中用于确定每个帐户的投票权。veBend无法转移。获得的唯一方法是质押锁定BEND。

veBend主要有两种用例：

1.  投票表决
    

参与BendDAO的治理投票需要钱包内拥有用于社区治理投票的Bend(veBend)代币。Bend代币的质押者（即veBend持有者）有权参与投票，决定选择哪个NFT有资格成为Bend协议支持借入ETH和提供流动性的抵押品类型。而只要支持的NFT流动性得到改善，所有NFT持有者都会受益。

1.  分享协议收入
    

Bend质押者（veBend持有者）享有Bend协议所有的收入。每个用户将收到的费用比例是根据他们的 veBEND 余额相对于 veBEND 总供应量计算的。

借贷过程和质押都挺简单的。感兴趣的可以去平台上瞅瞅

**第三个nft借贷产品是JPEG’D**

JPEG’D是一个去中心化NFT借贷协议，目标是弥合 DeFi 和 NFT 之间的差距，愿景是将 NFT 扩展到音乐版税和专辑。该协议于2022年4月27日推出。用户可以质押NFT来获得$PUSd（JPEG 平台的原生稳定币，与1美元锚定），用户可以在平台质押$PUSd以获得流动性奖励。

官网：[https://jpegd.io/](https://jpegd.io/)

JPEG'd 获得了 Dapper Labs 首席执行官 Roham Gharegozlou 的支持，Dapper Labs 是 Cryptokitties 和 NBA Top Shot 背后的公司。 JPEG'd 是一个匿名团队，据官方介绍是由 DeFi 和 NFT 领域中一些最资深、知识渊博、声誉卓著的人创立并提供建议。目标是建立一个去中心化的 DeFi 公共产品，创造一个新颖的用例，并为加密社区创造价值。

产品机制

用户可以将他们列入白名单的 NFT 作为抵押品存入JPEG’D的智能合约中，并开始用它来启动借贷机制，一旦存入，JPEG’D会铸造一个与贷款金额符合的稳定币 $PUSd，然后将 $PUSd 发送给用户。用户可以将他们的稳定币贷款部署金库等地方赚取收益，同时他们的 NFT 仍然锁定在 JPEG 平台上。

这将有效地将 NFT 从艺术品转变为收益产品，一旦用户使用完他们的贷款，他们就会偿还本金和累积的利息，并且从JPEG的保险库中取回他们的NFT。

用户可以借到抵押品价值的32% ，例如，如果 NFT 的价值为 100 ETH，则用户最多可以提取 32 ETH。

目前支持的4种NFT是 Cryptopunk、EtherRock、MAYC、BAYC Cryptopunk债务上限500万美元。

Cryptopunk保险库中有76个Cryptopunk，价值81.36ETH

EtherRock保险库中有6个EtherRock，价值200ETH

BAYC债务上限200万美元，，保险库中有4个EtherRock，价值98ETH

MAYC债务上限100万美元，保险库中有11个MAYC，价值18.78ETH

项目主要的收入来源就是利息费用，质押NFT获取$PUSd的投资者需要支付每年2%的利息费用以及0.5%的质押费用。 Chainlink 与 JPEG’d 合作，构建了一个自定义价格预言机，将以 ETH 计价来为NFT提供地板价。

清算机制

如果 NFT 抵押品价值略有下降或用户提取更多债务导致债务/抵押品比率等于或超过 33%，他或她将被清算。

JPEG'd 设计了一种新颖的保险模块，它是同类 DeFi 中的第一个。用户可以自愿为他们NFT购买保险。（保费是5%，基数是刚开始时评估NFT的价值 ）

如果用户的NFT被清算，他们可以在偿还债务（本金+利息）和清算费（25%）以及保险费(5%)后从 DAO 回购他们的 NFT。

例如，用户选择购买保险并以 10,000 PUSd 的价格抵押了NFT。评估了 5% 的保险费和 0.5% 的押金，他收到 9,450 PUSd。最终，该头寸的债务增长到 15,000 PUSd，并且由于不利的市场条件，用户被清算。用户必须向 DAO 偿还 15,000 PUSd 的未偿债务以及 3,750 的清算费用（25%）。在 DAO 收到这些资金后，NFT 将退还给用户。如果资金未在清算后 48 小时内发送到 DAO，则保险范围失效，NFT 现在归 DAO 所有。

拍卖：NFT 现在归 DAO 所有后，将开启拍卖，JPEG'd拍卖是开放式升序拍卖。买家将开始出价，直到没有更多的价格出价更高的价格。最后出价的人，也是出价最高的人，将获得该物品。拍卖没有底价。 拍卖持续 24 小时，最终获胜者可以领取 NFT。如果在倒计时结束前不到 5 分钟提出新的出价，则拍卖将延长 10 分钟。这个过程重复，直到没有更多的投标人。 如果您的出价超出您的出价，您可以用您出价的总金额再次出价。随后的交易将仅将金额添加到您的最后出价以匹配用户的出价。

质押奖励

1、Go to pools

[https://jpegd.io/pools](https://t.co/AAU2Pi0z22)

2、通过 Curve pool Get PUSd/3CRV

[https://curve.fi/factory/113/deposit…](https://t.co/xcrPk3Eo4R)

3、Deposit PUSd into a pool

4、approve the contract and stake your PUSd/3CRV tokens to the PUSd/3CRV pool

5、然后将代币存入Citadel 池，将获得 84.48 %APY 的 JPEG 奖励

JPEG'd DAO 对产生的利润收取 20%

代币机制

$JPEG 是 JPEG 的原生治理代币，总供应量为 69,420,000,000。

JPEG 代币分配针对协议团队、其顾问、DAO 和公共捐赠活动，总分配将是：

团队：20,826,000,000

顾问：3,471,000,000

DAO ：24,297,000,000

捐款：20,826,000,000

而团队和顾问分配按 2 年线性分配，总体而言，JPEG 的团队、顾问和 DAO 将控制 70% 的代币供应，而其余 30% 的供应将分配给公共捐款机构。目前，有 20,826,000,000 个代币在流通。

代币持有者可以通过提交提案并投票参与治理，治理主要限于修改协议的不同参数，例如更改金库的债务限额、利息费用或批准增加某些 NFT 的信用额度。 该代币还可通过将其锁定于智能合约当中来增加治理选定的 NFT 额度。（代币持有者权益）

JPEG Cards

[https://opensea.io/collection/jpeg-cards](https://opensea.io/collection/jpeg-cards)\]([https://opensea.io/collection/jpeg-cards](https://opensea.io/collection/jpeg-cards))

NFT 的总供应量将是 1,000 个 NFT，约有 50 个是为团队保留的。

NFT 的铸造成本为 0.3 ETH，每个列入白名单的地址最多可以铸造 2 个 NFT

时间：2月24日

权益：

1、所有JPEG 卡都将有资格在一个月内瓜分 JPEG 供应的 1%。

2、带有香烟属性的JPEG \*\*Cards \*\*可以在借贷平台质押，借债限额增加7%至39%。清算门槛为40%(未标准为33%)。

3、所有 JPEG 卡都将被列入与正在开发的 NFT白名单里 (已编辑)

路线图：

1.  免清算金库
    

用户将能够使其 NFT 没有清算的机会。这是通过不断监控NFT并根据波动的估值来完成的。换句话说，这个保险库永远不会使抵押品不足。用户获得的回报可能低于参与受清算的金库。

1.  治理代币实用价值
    

JPEG 治理代币更具实用性的其他机制。这些可能包括 veJPEG 锁定/质押模块，通过锁定 JPEG 代币来增加贷款的信用额度、降低利率或其他机制，使代币在纯治理之外发挥作用。

1.  库中加入更多NFT，例如Apes、Azukis、EtherRocks、Clone X、Doodles等。
    
2.  去中心化永续期货交易所
    

在这些收藏品上建立去中心化期货永久交易所。交易者将能够做多或做空关键收藏品的底价，或者如果他们拥有基础 NFT，则可以对冲头寸。

以上就是今晚例会的主要内容，分享内容仅供交流与学习，不构成任何投资建议

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*Originally published on [LC DAO](https://paragraph.com/@lc-dao/167-nft)*